基金觀點薈萃：長信、華泰柏瑞、萬家、博時

長信基金：

經(jīng)濟有望二季度企穩(wěn)

長信基金認(rèn)為經(jīng)濟總體數(shù)據(jù)平穩(wěn)，但是存在結(jié)構(gòu)性壓力，經(jīng)濟在二季度有望企穩(wěn)。背后邏輯有三：第一，政策已經(jīng)轉(zhuǎn)向，且有望加碼。事實上，3月數(shù)據(jù)中已明顯有政策的作用，但是整體數(shù)據(jù)仍難以掩飾構(gòu)成上的不足，房地產(chǎn)的資金來源以及購房者利率的高企是主要原因。第二，出口實際和表觀存在比較大的差異。第三，政策透露出現(xiàn)的信號已比較明確。

長信基金表示，在本屆政策以市場化為導(dǎo)向的大前提下，放松對地產(chǎn)的一系列限制符合之前的政策思路，在大幅搞基建以及放松地產(chǎn)兩者之間傾向后者的可能性更大。具體到配置上，建議超配地產(chǎn)板，大類資產(chǎn)上可以增加債券的配置力度。

萬家基金：

市場風(fēng)格繼續(xù)傾向藍籌

萬家基金認(rèn)為，以絕對收益為配置策略，市場風(fēng)格將繼續(xù)傾向藍籌，可關(guān)注消費白馬，尤其是在滬港直通的背景下，國內(nèi)消費領(lǐng)域具有獨特稀缺性的個股是可以配置的方向，這類股票主要集中在食品飲料和醫(yī)藥板塊。此外，穩(wěn)增長板塊也值得關(guān)注，主要集中的板塊包括電力設(shè)備和鐵路設(shè)備。其他可以關(guān)注的如家電、奶和油氣設(shè)備。

目前，政府做活藍籌的政策取向明顯，例如滬港直通、T+0、戰(zhàn)略新興板塊等，雖然對應(yīng)不同的政策受益行業(yè)不同，從而增加參與的難度，但是這些政策最終的目的都是搞活藍籌，因此無論如何券商都會受益，建議可以關(guān)注券商博弈政策行情。

華泰柏瑞基金：

關(guān)注新經(jīng)濟及改革

今年前兩個月，整個創(chuàng)業(yè)板的走勢強于主板，看似與去年相似，實質(zhì)上又有一些不同。經(jīng)過去年的上漲，市場對于轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)新的追求已經(jīng)深入人心；隨著智能機的普及和移動4G的投入，互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)確實在深刻地改變著我們的生活，創(chuàng)造了很多新的商業(yè)模式。

華泰柏瑞基金建議重點關(guān)注創(chuàng)新和升級兩個部分。根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，以創(chuàng)新為特征的新興產(chǎn)業(yè)將不斷發(fā)展壯大，對應(yīng)證券市場的市值占比也將不斷增加。在TMT（數(shù)字新媒體）行業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融、O2O（離線商務(wù)模式）、智能家居等領(lǐng)域，覆蓋了A股大部分具有成長性的上市公司，值得投資者長期關(guān)注。

博時基金：

港股中小股受益滬港通

上周A股主要受到“滬港通”利好影響，低估值藍籌股表現(xiàn)出脈沖式的上漲行情，受益板塊包括證券、保險、電力、水泥等行業(yè)。對于下一階段，因為“滬港通”和之前的QFII、RQFII有一定的相似性，短期內(nèi)存在一定的情緒性影響，但是后續(xù)持續(xù)維持此種表現(xiàn)可能性不大，市場表現(xiàn)還是以窄幅震蕩為主，主要把握結(jié)構(gòu)性機會。具體板塊上，看好大眾消費品、醫(yī)藥行業(yè)。

關(guān)于滬港通對A股市場和港股市場的影響，長期來看相比于A股，“滬港通”對港股的成長股影響較大，因為港股中小成長股估值較低，可能存在一定的投資機會，對于主要投資港股的QDII產(chǎn)品而言，未來可能會有更多的投資機會。