規(guī)范發(fā)展我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的策略

吳琪

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過網(wǎng)絡(luò)開展直接借貸業(yè)務(wù)，目前在我國發(fā)展迅速。作為一種新興的民間借貸方式，其為中小企業(yè)及私營業(yè)主提供了便利快速融資渠道。但由于我國相關(guān)法律法規(guī)尚未完善，行業(yè)監(jiān)管還不明晰，信用體系建設(shè)和信息保護(hù)仍不到位，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸亟待規(guī)范。應(yīng)盡快完善法律及配套制度，加強監(jiān)管引導(dǎo)，完善發(fā)展環(huán)境，規(guī)范網(wǎng)貸平臺發(fā)展。

關(guān)鍵詞：P2P；網(wǎng)絡(luò)借貸；人人貸

P2P（Peer to Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過網(wǎng)絡(luò)開展直接借貸業(yè)務(wù)，國內(nèi)通常稱為“人人貸”。由于其以互聯(lián)網(wǎng)為借貸的載體和媒介，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實現(xiàn)了公眾化的點對點信息交互和資金流動，使借貸行為超越了地域和社交的限制，擴大了信息共享，提高了交易效率，與其他民間借貸形式相比，進(jìn)一步拓展了借貸的廣度和深度。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展、業(yè)務(wù)模式及特點

（一）基本情況。2005年，全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司Zopa在英國成立，隨后Prosper、Lending Club等網(wǎng)絡(luò)借貸公司在美國成立。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及其應(yīng)用的逐步成熟，近年來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸開始在世界范圍內(nèi)迅速發(fā)展并推廣開來。國內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司是2007年8月在上海創(chuàng)立的拍拍貸，經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司已超過200家，規(guī)模較大的也有幾十家。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司均以互聯(lián)網(wǎng)站作為平臺開展業(yè)務(wù)，因此這些公司也被稱為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（以下簡稱網(wǎng)貸平臺）。

（二）業(yè)務(wù)模式。從現(xiàn)有的網(wǎng)貸平臺來看，其業(yè)務(wù)模式主要有三種：一是單純中介型。這種網(wǎng)貸平臺提供一個貸款需求與投資機會的信息交流渠道，對貸款是否違約不承擔(dān)責(zé)任。網(wǎng)貸平臺主要收益來自從貸款方收取中介管理費或服務(wù)費，約為貸款本金的2%-5%左右。例如美國的Prosper以及我國的第一家網(wǎng)貸平臺——上海拍拍貸。

二是復(fù)合中介型。這種網(wǎng)貸平臺不僅是借貸中介，還可能具有融資擔(dān)保、聯(lián)合追款、制定利率等功能。有的網(wǎng)貸平臺通過建立一個有限的風(fēng)險資金池提供還款保證，借款人如不能按期還款，網(wǎng)貸平臺承諾保障本金（實際上是小貸擔(dān)保模式）；有的網(wǎng)貸平臺提供貸款催收服務(wù)，對逾期的貸款人進(jìn)行電話或?qū)嵉卮呤眨⑦M(jìn)行曝光個人資料、加入黑名單等處罰；還有一些網(wǎng)貸平臺根據(jù)借款人的信用等級直接制定貸款利率。例如英國的Zopa，根據(jù)與其合作的Equifax信用評級機構(gòu)評定借款人個人信用等級，結(jié)合借款金額和期限核定貸款利率。同樣模式的還有中國的宜信，宜信也為借款人進(jìn)行信用評級，核定利率，并建立保證金制度。復(fù)合中介根據(jù)其提供服務(wù)的多少和復(fù)雜程度收取相應(yīng)服務(wù)費，一般高于單純中介。

三是非盈利中介型。非盈利中介網(wǎng)貸平臺主要發(fā)放公益貸款，服務(wù)于低收入者、弱勢群體，向其提供低息貸款，并通過分散資金等手段降低風(fēng)險。如美國的Kiva主要向發(fā)展中國家低收入企業(yè)提供資金，不收取任何費用，運營基本靠捐助。我國的齊放網(wǎng)主要服務(wù)于需要參加校園外教育培訓(xùn)的大學(xué)生。

（三）業(yè)務(wù)特點。一是參與主體的廣泛性。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的參與主體非常廣泛和分散。借貸者既有機構(gòu)也有個人，主要是中小微企業(yè)、個體經(jīng)營者、工薪階層、學(xué)生等。雖然這些借貸者普遍信用較好，但由于經(jīng)營的連續(xù)性或信用的可得性不強，一般難以在正規(guī)的銀行獲取貸款，其資金需求呈現(xiàn)“短、小、急”等特點。在每一筆貸款中可以有多個投資者，每個投資者可以投資一筆或多筆金額不等的貸款份額。由于進(jìn)行了貸款分割，資金匹配度和效率大大提高。

二是交易方式靈活高效。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以信用交易為主，擔(dān)保、抵押為輔。每筆貸款作為一個標(biāo)的供投資者投標(biāo)，標(biāo)的類型分為基礎(chǔ)借款標(biāo)（主要是信用貸款、消費性貸款）、高級借款標(biāo)（以抵押、擔(dān)保、生產(chǎn)性貸款為主）和非常規(guī)借款標(biāo)（用于活躍網(wǎng)站人氣、站內(nèi)資金周轉(zhuǎn)、借款體驗等）。還款計息方式也很靈活，有按天付款、按月還息到期還本、按月（季）等額本息還款、到期全額還款等多種方式。此外，網(wǎng)貸平臺審貸便捷，流程簡明，放貸快速。

三是風(fēng)險與收益都比較高。由于網(wǎng)絡(luò)借貸很大部分是純信用貸款，網(wǎng)貸平臺缺乏充分的線下盡職調(diào)查，借款是否違約不確定，風(fēng)險較大，但另一方面，借款者能承諾的利率往往大大高出基準(zhǔn)利率。

四是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普遍運用。在互聯(lián)網(wǎng)迅速普及的背景下，海量網(wǎng)絡(luò)信息的搜索、挖據(jù)以及網(wǎng)絡(luò)平臺的管理利用，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展提供了強大的技術(shù)支撐。尤其是移動互聯(lián)技術(shù)的迅速發(fā)展，與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸及其客戶的特點相適應(yīng)，將進(jìn)一步助推這項業(yè)務(wù)的普及和升級。

五是信息比較透明。借貸雙方通過網(wǎng)貸平臺互相了解對方的身份信息、信用信息和借款信息等，并直接簽署借貸合同。網(wǎng)貸平臺既是中介，又履行信息發(fā)布和監(jiān)督的職能，提高了借貸雙方的可信度，有助于降低欺詐的風(fēng)險。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題和風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為民間融資的一種形式，是正規(guī)銀行體系的補充，其出現(xiàn)和發(fā)展對拓寬個人投融資渠道，提高社會閑散資金使用率，解決小微企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)就業(yè)人群等的融資難題，創(chuàng)新金融支持實體經(jīng)濟(jì)的思路都具有積極作用。但由于網(wǎng)絡(luò)借貸出現(xiàn)時間短、發(fā)展迅速，在實踐中網(wǎng)絡(luò)借貸也難免存在一些問題和風(fēng)險，主要有：

（一）缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)。以我國為例，目前對包括網(wǎng)貸平臺在內(nèi)的民間借貸的糾紛，尚沒有專門的法律依據(jù)，實踐中僅以《民法通則》和《中華人民共和國合同法》相關(guān)規(guī)定及《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》（1991年）作為判定依據(jù)。對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這一新型的民間借貸形式，更沒有明確的法律條款加以規(guī)范和保護(hù)，相關(guān)立法的空白使其面臨業(yè)務(wù)定位、糾紛處理和風(fēng)險防控等無法可依的局面。

（二）缺少必要的監(jiān)管約束。雖然近年來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展較快，但由于監(jiān)管空白導(dǎo)致的行業(yè)發(fā)展不規(guī)范，魚龍混雜，卻不容忽視。一是行業(yè)門檻低。網(wǎng)貸平臺目前沒有特殊的準(zhǔn)入要求，只要符合一般企業(yè)的工商注冊條件即可申請。其工商登記經(jīng)營范圍大多是信息咨詢、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)等，但其實際從事的卻是資金借貸的金融行業(yè)。二是違規(guī)開展業(yè)務(wù)。實踐中，不少網(wǎng)貸平臺超范圍經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，如開展債權(quán)轉(zhuǎn)移的吸存放貸，開展承諾保障本金的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，開展理財業(yè)務(wù)等；此外，個別網(wǎng)貸平臺還存在不實宣傳、超高利率、非法集資等諸多問題。三是缺乏統(tǒng)一指導(dǎo)，其營銷、定價及風(fēng)險處置方式各不相同，投標(biāo)種類繁多，無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)可言。

（三）征信機制不完善。國外網(wǎng)貸平臺發(fā)展快速規(guī)范，其重要原因之一就是其信用評級制度比較完善，個人信用信息數(shù)據(jù)庫強大、完整、便捷。如Prosper就直接從第三方消費者個人信用機構(gòu)Experian中得到借款人歷史信用記錄。而國內(nèi)網(wǎng)貸平臺的角色和定位不清晰，還無法通過現(xiàn)有的征信系統(tǒng)準(zhǔn)確獲知借款人的全面信用狀況，更多地是各自獨立開發(fā)信用評價機制，不僅耗時耗力，且存在評價機制不科學(xué)、信息失真、數(shù)據(jù)不完整和信息孤島等問題。

（四）業(yè)務(wù)風(fēng)險較高。一是資金安全風(fēng)險。就借款人而言，存在信用風(fēng)險、道德風(fēng)險、資金流向不實風(fēng)險、房地產(chǎn)二次抵押風(fēng)險；就網(wǎng)貸平臺而言，存在沉淀資金挪用、詐騙等風(fēng)險。二是信息安全風(fēng)險。借貸雙方的身份信息、信用信息、工作信息、資金信息、學(xué)歷信息等都留存在網(wǎng)貸平臺，若網(wǎng)貸平臺盜用客戶信息或被第三方惡意侵入，都將造成信息泄露，甚至被不法犯罪分子利用。2011年，號稱發(fā)展了10萬會員、中國最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木W(wǎng)貸平臺哈哈貸因資金鏈斷裂而終止服務(wù)。同年，貝爾創(chuàng)投涉嫌詐騙，成為國內(nèi)首家被公安機關(guān)調(diào)查的網(wǎng)貸平臺。

（五）對宏觀調(diào)控形成一定沖擊。從總量上看，逆流向是民間融資的一個特點，當(dāng)金融部門緊縮銀根時，往往是民間借貸暗流涌動時期。從結(jié)構(gòu)上看，民間資金可能流向國家限制的房地產(chǎn)、“兩高一資”等行業(yè)，從而弱化宏觀調(diào)控效果。從業(yè)務(wù)性質(zhì)上看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是金融脫媒的表現(xiàn)之一，這種趨勢不斷發(fā)展擴張，必定會對現(xiàn)有金融格局造成較大影響。目前，網(wǎng)貸平臺規(guī)模有限，2012年可統(tǒng)計的線上累計交易額僅為100億元，對貨幣信貸總量尚不形成壓力。然而其發(fā)展迅猛，大型網(wǎng)貸平臺成交額呈幾何級數(shù)增長。從長遠(yuǎn)看，網(wǎng)絡(luò)借貸對宏觀調(diào)控的影響不可小覷。

三、規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的策略

當(dāng)前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場正處于高速發(fā)展期，規(guī)模急速擴張，問題逐漸顯現(xiàn)。應(yīng)盡快完善法律及配套制度，加強監(jiān)管引導(dǎo)，完善發(fā)展環(huán)境，規(guī)范網(wǎng)貸平臺發(fā)展。

（一）推動立法。積極推動相關(guān)法律制度建設(shè)，對國內(nèi)非存款類放貸組織進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，并將網(wǎng)貸平臺納入調(diào)整對象，規(guī)范網(wǎng)貸平臺的市場準(zhǔn)入與退出、風(fēng)險防范與處置等。在法律法規(guī)尚未出臺前，可由相關(guān)主管部門以部門規(guī)章形式出臺網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法，明確規(guī)定其性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)指標(biāo)、風(fēng)險處置等，保護(hù)符合國家政策及行業(yè)發(fā)展的網(wǎng)貸平臺健康發(fā)展，對風(fēng)險較高、超范圍經(jīng)營、從事非法活動的網(wǎng)貸平臺予以整改或責(zé)令退出。

（二）加強行業(yè)監(jiān)管。一是建立監(jiān)管框架。深入研究制定網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管框架，明確其經(jīng)營范圍、市場準(zhǔn)入與退出、監(jiān)管主體、監(jiān)管措施等問題。二是加強對行業(yè)的引導(dǎo)。推動建立行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮中國小額信貸聯(lián)盟作用，促進(jìn)行業(yè)自律、信息共享、業(yè)務(wù)交流，提高行業(yè)透明度。引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺貸款投向國家鼓勵和支持的行業(yè)，防止其流向限制行業(yè)；鼓勵其定位支農(nóng)支小，成為微型金融、包容性金融的重要組成部分，與正規(guī)金融相得益彰。三是加強風(fēng)險防控。全面建立資金托管制度，將包括轉(zhuǎn)賬資金、在途資金、還款本息以及備付金在內(nèi)的各項資金交由銀行托管，禁止使用公司賬戶或個人賬戶進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，確保資金專戶專款專用。當(dāng)前部分網(wǎng)貸平臺存在的債權(quán)轉(zhuǎn)移性質(zhì)的放貸實際已觸碰非法吸存紅線，個別網(wǎng)貸平臺有非法集資、網(wǎng)絡(luò)傳銷嫌疑，有關(guān)部門應(yīng)加大對違規(guī)業(yè)務(wù)的查處力度。

（三）建立統(tǒng)計監(jiān)測指標(biāo)體系。雖然目前央行及金融監(jiān)管部門均已建立民間借貸監(jiān)測機制，但尚未將網(wǎng)貸平臺納入監(jiān)測。而且網(wǎng)絡(luò)借貸資金也游離于社會融資總量的統(tǒng)計之外。因此，應(yīng)在全國范圍建立網(wǎng)絡(luò)借貸專項監(jiān)測機制，將借款信息包括借款金額、利率、期限、資金用途、償還情況等進(jìn)行監(jiān)測，并就其對宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣信貸政策的影響及其變化進(jìn)行深入研究分析。

（四）加強反洗錢管理。由于網(wǎng)絡(luò)交易的隱蔽性、匿名性，相關(guān)部門對網(wǎng)貸平臺交易主體識別能力有限，對資金流向和使用情況難以監(jiān)管，使網(wǎng)貸平臺成為洗錢活動的溫床。洗錢分子可以利用在線實時服務(wù)，迅速匿名轉(zhuǎn)移資金，并通過高頻、無序交易進(jìn)一步掩蓋洗錢犯罪行為。因此，在完善相關(guān)法律法規(guī)的同時，應(yīng)加強網(wǎng)貸平臺實名制管理，嚴(yán)格審查交易主體真實身份；并建立可疑交易報告報送機制；加強其與第三方支付平臺資金往來的監(jiān)測，對資金的清算和交割環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，打擊洗錢犯罪。

（五）完善信用機制。當(dāng)前，借款人需要在央行自行獲取個人信用報告并提交網(wǎng)貸平臺；存在信息遺漏、篡改等風(fēng)險，且不利于統(tǒng)一管理。此外，網(wǎng)貸平臺各自為政，其信用評價機制各不相同，相互分割。應(yīng)建立一個覆蓋全行業(yè)的信用信息系統(tǒng)，在《征信業(yè)管理條例》規(guī)范下，統(tǒng)一信用評價機制，合理共享信息，實現(xiàn)獎優(yōu)懲劣。2013年6月，上海資信有限公司建立了全國首個服務(wù)網(wǎng)絡(luò)借貸的征信系統(tǒng)——網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）并上線。但目前該系統(tǒng)覆蓋面還有待拓寬，應(yīng)加強宣傳引導(dǎo)，推動其形成全國統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)，推動建立行業(yè)征信標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)信息共享，并適時適當(dāng)與央行征信系統(tǒng)對接。

參考文獻(xiàn)

[1]第一財經(jīng)新金融研究中心.中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書[M].北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2013。

[2]王小麗，丁博.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的分析及其策略建議[J].國際金融，2013，（3）：30-35。

[3]王毅敏，王錦.網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展及中國實踐展望研究[J].華北金融，2011，（2）：54-55。

[4]吳曉光，曹一.論加強P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管[J].南方金融，2011，（4）：32-35。

[5]趙樂峰，杜凱.規(guī)范發(fā)展我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的思考[J].福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報，2012，（1）：24-28。

The Strategy on Standardizing and developing P2P Network Lending in China

WU Qi

（the Peoples Bank of China， Beijing 100800）

Abstract：P2P network lending refers to the direct lending business between the individual and the individual through the network， which develops rapidly at present in China. As a new way of private lending， P2P network provides a convenient and quick financing channel for small and medium-sized enterprises and private owners. But because Chinas relevant laws and regulations have not been perfect， the industry regulation is not clear， and credit system construction and information protection is still not in place， P2P network lending needs to be regulated. Measures should be taken to improve laws and supporting systems as soon as possible， strengthen the regulatory guidance， improve the development environment， and standardize the network lending platform development.

Keywords：peer-to-peer （P2P）； network lending

責(zé)任編輯、校對：王若羽