江西省農村金融發展對城鄉收入差距影響的實證研究

鄒爾明

(福建師范大學經濟學院，福建 福州 350108)

江西是我國傳統農業大省，隨著經濟的發展，城鄉收入差距問題逐漸顯現出來，已成為影響江西省經濟可持續發展的重要原因。2010年，江西省城鎮居民人均可支配收入與農村人均純收入之比為2.67，而1993年這一比值才2.28，這表明江西省城鄉收入差距呈擴大趨勢。考慮到城鄉之間公共產品分配的嚴重不均，農村居民享受到的社會醫療保險等公共服務遠少于城鎮居民，城鄉居民實際收入差距很可能被低估。有關數據顯示，城市居民人均可支配收入增長速度仍快于農村居民人均純收入，城鄉收入差距問題將越來越嚴重。金融對經濟發展至關重要，合理的金融布局有助于統籌城鄉協調發展。農村金融是農村經濟領域的核心，農村金融的健康發展能夠帶動農村經濟發展，促進農民增收。

對金融發展與城鄉收入分配的關系問題的研究起步較晚，直到20世紀90年代才開始受到學者們關注。早期國外學者主要從戶籍制度、重工業化戰略等視角探討城鄉收入差距問題。Greenwood等通過建立經濟增長、金融發展和收入分配的三部門動態模型，得出了金融發展和收入分配差距呈倒“U”關系的結論。Galor等通過分析不完善的金融市場對富人和窮人在人力資本與職業選擇的不同影響，發現資本市場的完善有助于實現收入的合理分配。Jalilian等對一些發展中國家的數據進行了研究，發現金融深化能夠有效地降低貧困比例，從而縮小收入差距。Clark等對全球91個國家的跨期收入差距分析表明,金融發展有利于降低收入差距和消除貧困，這與倒“U”假說結論不一致。貝克等人也認為，金融發展與收入分配差距負相關。而Honohan[1]最近的研究認為，金融發展可以擴大收入差距，也可以縮小收入差距，兩者之間的關系復雜，并非簡單的“倒U”關系。總之，對于城鄉收入差距與金融發展之間的關系，國外學者運用各國經驗數據和各種數理模型進行了長時間的研究，但研究的結果差異較大，還無法形成統一的看法。

近年來，隨著改革開放進入深水區，我國城鄉收入差距問題逐漸顯現，并已經成為影響經濟發展與社會和諧的重要因素。在此背景下，國內學者開始運用統計及計量模型方法對金融發展與收入差距問題進行研究。章奇等[2]利用改革開放后20年的數據，分析了各省金融機構發展和城鄉收入分配之間的關系，認為金融機構發展拉大了城鄉收入差距。姚耀軍[3]利用1978—2002年的時間序列數據建立了VAR模型，得出金融發展規模與城鄉收入差距正相關、金融發展效率與城鄉收入差距負相關的結論。溫濤等[4]利用建國后50多年的數據研究了金融深化與農民收入變化之間的關系，并得出金融發展抑制了農民收入增長的結論，這與我國發展事實不相符。葉志強等利用各省的面板數據進行實證分析，認為金融發展不影響城市居民可支配收入，但與農村居民收入增長負相關。曹廣喜等采用江蘇省今年來的數據涉及模型，認為金融發展規模與城鄉收入差距負相關，金融發展效率與城鄉收入差距正相關，這與近些年來國家層面上研究不相符。迄今為止，關于金融發展與城鄉收入差距之間關系的研究已有不少學者涉及，但他們基本是以整個國家為研究對象，很少探討單個省市這方面的問題[5]。為此，本文以江西為例，利用其1993—2010年的數據，研究農村金融發展對城鄉收入差距的影響。

1 數據與模型

1.1 模型構建

VAR模型(向量自回歸模型)是非結構化的多方程模型，廣泛運用于對時間序列數據的處理，本文利用VAR模型對江西省農村金融發展與城鄉收入差距之間的關系進行研究[6]，模型如下：

Yt=A1Yt-1+A2Yt-2+…+ApYt-p

+BXt+μt

(1)

其中，Yt為k維內生變量向量；Xt為d維外生變量向量；μt是k維誤差向量，A1，A2，…，Ap，B是待估系數矩陣。

1.2 變量說明

早期一些學者對金融發展的度量只強調其規模，而在本文采用近年來的主流做法，用金融發展規模和效率度量金融發展[7]，具體指標選取如下：

(1)城鄉收入差距指標(URD)。對于城鄉收入分配差距指標的測定，國內學者少有分歧，即用城鎮居民人均可支配收入與農村人均純收入之比來衡量，本文也采用此法，將江西省的相關數據帶入處理。

(2)農村金融發展規模指標(RFD)。對于金融發展規模指標的衡量，一般采用稱為“戈式指標”的金融相關比例指標，本文根據中國經濟和農村金融發展的實際情況，采用農村存貸款總額與農村GDP的比值來反映農村金融發展的規模。其中，農村貸款包含農業貸款和鄉鎮企業貸款；農村存款包含農戶儲蓄和農業存款；農村GDP則包含農業(農林牧副漁業)產值和鄉鎮企業產值。

(3)農村金融效率(RFE)。本文借鑒王志剛等人的做法，用農村貸款與農村儲蓄之比來反映金融機構將農村存款轉化為農村貸款的效率。

(4)城市化水平指標(UL)。城市化水平主要是指人口城市化水平，而對于人口城市化的衡量，有兩種方法，分別是非農人口占總人口的比重及城鎮戶籍人口占總人口的比重，本文采用第一種做法。

1.3 數據說明

選用的江西省相關數據跨度為1993—2010年，并對相關變量進行如下處理：

URD：城鎮居民人均可支配收入/農村居民人均純收入

RFD：(農業貸款+鄉鎮企業貸款+農戶儲蓄+農業存款)/農村GDP

RFE：(農業貸款+鄉鎮企業貸款)/(農戶儲蓄+農業存款)

UL：非農人口/總人口

文中涉及的數據來源于1993—2010的《中國統計年鑒》、《江西統計年鑒》，對于1996年前《江西統計年鑒》中缺少的數據，從國家統計局網站得出，為避免變量出現劇烈波動，對涉及的變量數據均以1992年為基準，以價格指數進行平滑處理。

2 實證結果

2.1 單位根檢驗

變量為同階單位根是確定變量之間存在協整關系、因果關系以及建立VAR模型的前提。ADF檢驗法為目前最常用的單位根檢驗法。一些變量本身是非平穩的，但其一階或二階差分一般是平穩的，為了進行后面的協整檢驗過程，必須找出各變量的同階差分平穩過程，因而有必要進行單位根檢驗，表1為4個變量以及其差分值的檢驗結果。

表1 各變量的單位根檢驗結果

檢驗結果表明，在1%的顯著性水平下，URD、RFD、RFE、UL、D(URD)、D(UL)都是非平穩的，而D(URD,2)、D(RFD)、D(RFE)、D(UL,2)都是平穩的，說明這4個時間序列變量都可作為二階單整序列，可以進行協整檢驗。

2.2 協整檢驗

為了檢驗上述變量是否具有長期穩定的關系，采用Johansen 1988年提出的以VAR模型為基礎的協整檢驗法進行協整檢驗。P階VAR模型：

Yt=A1Yt-1+A2Yt-2+…+ApYt-p

+BXt+μt

(2)

其中，Yt是m維非平穩I(2)序列，At是信息向量。

表2給出了協整檢驗的結果，最大特征值統計量和跡統計量分別與其臨界值對比后發現URD、RFD、RFE和UL之間存在長期的協整關系，在5%的顯著性水平下，得到的協整方程如下：

URD=1.48RFD-5.31RFE+0.027UL

(3)

由協整方程(3)可知：(1)江西省農村金融規模發展與城鄉收入差距正相關，而江西省農村金融效率與城鄉收入差距負相關，這與姚耀軍研究的結果一致。(2)城市化水平與城鄉收入差距正相關，這表明近些年來江西省城鄉收入差距的擴大與江西省城市化水平的快速提高有關。

表2 協整檢驗結果

2.3 格蘭杰因果檢驗

在檢驗了URD、RFD、RFE、UL之間存在著協整關系之后，還需要進一步檢驗各變量之間的因果關系。Granger因果檢驗的結果見表3。

表3 因果檢驗結果

由表3可知，在2%的顯著水平上，江西省農村金融規模是城鄉收入差距的格蘭杰原因；在7%的顯著性水平下，江西省農村金融效率與城鄉收入差距具有雙向的格蘭杰因果關系，農村金融效率會影響城鄉收入差距，城鄉收入差距反過來也會影響農村金融效率；在1%的顯著性水平下，江西省城市化水平是城鄉收入差距的格蘭杰原因。

3 結論和對策建議

研究結果表明，江西省農村金融發展與城鄉收入差距之間具有長期的均衡關系。農村金融發展規模、農村金融效率和城市化水平都是城鄉收入差距格蘭杰原因，農村金融發展規模的擴大及城市化水平的提高都會拉大城鄉收入差距，而農村金融效率的提高會縮小城鄉收入差距。由此，本文認為造成江西省城鄉收入差距持拉大的深層次原因是：江西省廣大農村地區經濟基礎薄弱，農村金融滯后于經濟的發展，未能提供農村發展必要的支持。因此，需重視對農村金融的扶持政策，構建多樣化農村金融機構體系，加大農村金融對農村中小企業和農戶經濟的支持，努力促進農村經濟的發展，增加當地農村居民的收入，縮小城鄉收入差距。具體政策建議如下：

3.1 重視對農村金融的扶持政策

政府應重視對農村金融的扶持政策，通過減免營業稅等支持農村信用社的經營和發展；實行有差別的監管政策，對于農村地區設立的商業銀行，可以給予相對于城區行更加便利的準入條件；對于農村地區金融機構實行有差別的存款準備金率。

3.2 構建多樣化農村金融機構體系

在金融控股公司框架內建立政策性農村金融再擔保機構、農業保險機構和農村金融資產管理公司。通過再擔保與農業保險，對農村信貸機構的安全性與信貸投放積極性提供確實保障；以資產管理公司實行對不良資產的及時有效管理和市場化處置。以金融控股公司參股形式構建農業產業化投資基金管理公司。通過全國性商業銀行柜臺銷售試驗區內開發的農業投資基金產品。

3.3 加大農村金融對農村中小企業和農戶經濟的支持

參考國內外經驗，政府可立法要求相關金融機構對縣域經濟發展提供必要的信貸支持。鼓勵現有的金融機構加大對農村地區商業活動的支持，定期為鄉鎮企業提供融資服務，為農民提供相關的金融產品及金融服務，開發適應農村中小企業和農戶需求的貸款產品[8]。

3.4 促進農村經濟的發展，使金融發揮作用的程度提高

金融發展對經濟增長作用機制表明，金融總是在經濟初始發展水平基礎之上發揮作用，經濟基礎好，金融發揮的作用更大。因此，需要改善農村經濟，使農村金融對經濟的促進作用更好地發揮。具體措施包括：建立城鄉統籌的農村公共產品供給體系，將農村公共事業列入政府公共財政范圍；推進農村土地規模化經營，實現規模經濟；使農村經濟與我國市場經濟接軌，實行市場化運作，激發農村經濟活力。

參考文獻：

[1] 喬海曙，陳力. 金融發展與城鄉收入差距“倒U型”關系再檢驗——基于中國縣域截面數據的實證分析[J]. 中國農村經濟，2009(7)：70-78，87.

[2] 章齊，劉明興，陶然，等. 中國的金融中介增長與城鄉收入差距[J]. 中國金融學，2003(1)：71-99.

[3] 姚耀軍. 金融發展與城鄉收入差距的經驗分析[J]. 財經研究，2005(2)：49-59.

[4] 溫濤，冉光和，熊德平. 中國金融發展與農民收入增長[J]. 經濟研究，2005(9):30-43.

[5] 胡宗義，劉亦文. 金融非均衡發展與城鄉收入差距的庫茲涅茨效應研究——基于中國縣域截面數據的實證分析[J]. 統計研究，2010，27(5)：25-31.

[6] 張立軍，湛泳. 中國農村金融發展對城鄉收入差距的影響[J]. 中央財經大學學報，2006(5)：34-39.

[7] 王修華，邱兆祥. 農村金融發展對城鄉收入差距的影響機理與實證研究[J]. 經濟學動態，2011(2):71-75.

[8] 黎翠梅. 中國農村資金供給的區域差異[M]. 北京：經濟科學出版社，2010.