農村小型金融機構信用風險管理模式的創新路徑

宋曉薇

農村小型金融機構的信用風險

農村小型金融機構由于信息不對稱以及弱質的信用約束機制產生了信用風險，筆者認為農村金融市場上的信用風險可以分為兩類：第一，由于農村信用觀念薄弱形成的道德風險，屬于主觀違約，即主觀信用風險；第二，由于自然災害、農產品市場價格波動等不可抗力造成的損失，屬于客觀無力償還貸款，即客觀信用風險。

針對農村市場上的信用風險，農村小型金融機構往往由于以下原因而無法做到有效防控：首先，農村市場上的眾多農戶和小型農村企業，基本上沒有信用記錄，也沒有完善的財務資料和產業發展系統可供分析評估，更沒有專業的資產評估組織給予估值服務，面對這些“三無”企業，小型金融機構無法了解貸款方的真實信用狀況；其次，農村小型金融機構由于法律地位的模糊不清，無法與人民銀行的賬戶系統、信貸管理系統、征信系統聯網，共享信用資源，因而無法做出正確的信用貸款決策；最后，較高的信用收集、跟蹤成本，薄弱的外生金融約束機制，加劇了貸款雙方的信息不對稱現象。加之，農村市場上匱乏的擔保機制和風險分散機制無疑為農村小型金融機構的信貸業務帶來了更大的信用風險，這些問題最終導致農村小型金融機構很難正確的評估、判斷對方的交易信息，無法給予客戶合理的貸款政策。

傳統信用風險管理模式存在的問題

農村小型金融機構的傳統信用風險管理模式是采用質押貸款、擔保貸款、抵押貸款、農戶聯保貸款來分散風險。但這些傳統的信用風險管理方式存在著一定的弊端：

第一，質押貸款、擔保貸款、抵押貸款并不能廣泛適用于農戶和小型農業企業。農村資產往往是集體所有權的宅基地、農業企業廠房設備、農產品生產資料，這些資產都不具備抵押的資質，同時也沒有評估機構的估值服務、注冊登記機構的產權登記服務、產權交易流通平臺的抵押品拍賣變現服務，加之農村市場上擔保機制的缺失，造成抵押貸款、擔保貸款、質押貸款不具有普及性。

第二，聯保貸款雖然被廣為使用，但在貸款額度限制和利率設定上卻存在缺陷。首先，聯保貸款最高貸款額度是5萬元，這樣一來，不同經濟實力和資金需要的農戶都獲得的是“一刀切”貸款限額，并不能滿足農戶的差異性金融需求；并且，聯保貸款的利率不能超過基準利率的2.3倍上限，致使高風險客戶和低風險客戶采用一樣的利率，無法實現利率的風險補償功能和市場定價功能。產生了低風險客戶受損，高風險客戶受益的不公平局面，無法體現風險和收益相匹配的貸款原則，不能優化配置金融資源；其次，聯保貸款是以聯保小組成員的信用為基礎的，小組成員之間相互承擔的是連帶責任，實踐中，聯保小組的成員往往是親戚關系或共同利益者，一旦經營破產，小組內部成員均無力償還貸款，更無力承擔連帶責任，出現“一榮俱榮、一損俱損”的局面。

第三，農村小型金融機構貸款業務主要針對的是單一的農戶或中小企業的經營行為，但對于個體來說，市場信息有限，市場風險的承受能力較弱，很容易發生由于市場波動帶來的信用風險。小型金融機構業務很少支持為農戶提供產前產后服務的上下游企業，以及與農戶生產活動有關的關聯產業（延伸部門）的發展，這樣在產業結構調整過程中就可能出現問題。一旦上下游企業或者關聯部門發生了風險，會將該風險傳遞給該農產品生產者，進而傳導給小型金融機構，出現連鎖效應。這種的單一貸款模式不能有效的與農業經濟產業化發展相結合，不能促進農村產業結構升級，不能從整個供應鏈角度全方位把握風險、防控風險。

信用風險管理模式的創新路徑

（一）開發農業物流金融服務

隨著農業經濟的產業化、組織化、規模化發展，物流金融作為面向整個物流鏈的金融服務類型，能夠在物流過程中有效調配金融資源，從而有效增加農村市場的金融供給，降低小型金融機構的信用風險。

在農業物流金融的管理模式下，由于第三方農產品物流企業或產業鏈中的農產品加工、零售、批發企業的參與，作為物流金融的融資評估者、監督者、擔保者，在為農戶或農產品生產企業提供物流服務的同時，充分了解到客戶的產品、庫存、經營、財務等信息，農村小型金融機構能夠獲得較為充分的交易信息。農村小型金融機構通過貸款，以及對供應鏈企業的資金流、信息流資源的充分利用，減少了信息不對稱現象，能夠較科學的判斷借款人的財務能力和還款能力，使信用風險控制在可承受范圍內。通過這種方式的風險管理模式，將金融機構的信用風險轉換為貿易流程中的風險，將金融機構的單一機構承擔的不可控風險分解為物流鏈中多個參與主體風險，減弱了金融風險的強度，使農村中小金融機構資金的安全性與收益性得到了保障，確保每筆資金及時回籠，從而達到將信用風險控制在可控范圍內的效果。農業物流金融的管理模式一般包括以下幾類：

第一，基于權利質押的物流金融模式。即倉單質押貸款，該類業務屬于物流公司參與下的權利質押貸款，在這種模式下，農村小型金融機構將個體風險轉換為物流企業和農村小型金融機構的共同風險，分散了信用風險程度。

第二，基于動產質押的物流金融模式。即存貨質押貸款，涉農企業往往將自身的動產作為擔保物，向農村小型金融機構申請抵押擔保貸款，同時，引入農業保險作為貸款保障，從而通過保險的形式，將農村小型金融機構的客觀信用風險轉移給保險企業，分散信用風險。

第三，農商銀融資模式。這種融資模式涉及到小型金融機構、經銷商、農戶、物流公司四方當事人，不但可以緩解農產品經銷商的資金困境，而且可以將農業貸款轉換分解為貨物提款權，將農村小型金融機構的整體信用風險拆分，有效分散了信用風險，這種質押方式使信用貸款風險大大降低。

第四，融通倉融資模式。在該模式下，農村小型金融機構將貸款批發給融通倉，再由融通倉將貸款分別零售給各個農產品生產者，在此，小型金融機構并不直接與貸款農戶打交道，只是起到貸款源頭的作用，第三方物流企業和農產品生產者承擔了部分信用風險，降低了農村小型金融機構承擔的風險度。endprint

第五，應收賬款融資模式。該類模式包括應收賬款的質押融資和應收賬款保理兩種。前者是農產品銷售商將應收賬款向小型金融機構作為質押獲得貸款；后者是農產品銷售商將應收賬款債權轉讓給農村小型金融機構獲得貸款。在這種融資模式下，第三方農業物流企業對農產品的生產、交付等環節進行監管，由專業機構進行風險管理，減少了農村小型金融機構承擔的風險。

（二）完善內部征信機制和外部征信環境

農村征信系統的建設能夠有效降低信息不對稱帶來的信用風險。農村小型金融機構信用風險的控制可以從內部控制和外部完善兩個角度來完成：

從外部風險控制環境來看，需要由政府主導，整合各個行政機構、商業機構的信用信息資源，建立市場化運作、社會化服務的農村信用評級機構，并推動建立農村地區統一的信用代碼、信用征集、信用評級、信用擔保、信用獎懲制度，推動完整、健全的社會信用體系建設，為農村小型金融機構提供貸款依據。

從內部風險控制來看，需要從以下方面完善內部信用評價機制：第一，對于有資金實力的小型金融機構，可以盡快實行信用登記咨詢系統，完成信用記錄電子化，建立銀行代碼，接入人民銀行征信數據庫，實現與其他金融機構信用資源的共享。第二，對于資金實力薄弱的小型金融機構，從機構內部建立 “事前、事中、事后” 全程化的信用風險管理機制。事前控制指利用“本土優勢”對客戶的信用信息進行收集、調查、核實，建立客戶資信檔案，隨時修訂、完善、補充新內容，實現客戶檔案的動態管理、跟蹤與維護，并根據客戶財務信息建立分析模型，劃分信用等級，以此為依據做出信用決策。事中控制指農村小型金融機構應根據客戶的信用評級等因素確定貸款額度，進行信用審核，主要針對貸款期限、額度等內容嚴格審核，貸款合同中要有信用風險保障的相關條款。事后風險控制指農村小型金融機構應對交易客戶進行動態的維護、管理，在此基礎上，還要對風險定期評估、排查，建立呆壞賬責任追究制度和黑名單備案制度，對呆壞賬責任部門和人員進行追責，對客戶分類為不同信用等級進行管理。

（三）創新抵押擔保方式

從外部環境來看，政府應建立以財政投入為導向的擔保體系，扶持成立行業信用擔保協會，注資成立行業擔保基金；由縣級農業部門牽頭，組建由農業專業合作社合資成立的專業的農業擔保公司，為農戶或小型農業企業提供擔保。

從農村小型金融機構內部來看，首先需要創新農村抵押貸款的擔保方式，因地制宜的設計新型抵押、擔保資產，擴大抵押擔保品的范圍，探索農用生產設備、林權、船權、土地流轉經營權、水域灘涂、荒山、荒坡使用權等資產為抵押品的擔保形式，可以嘗試與農產品生產企業或農戶簽訂抵押協議，并在村鎮政府備案的抵押方式。

（四）完善農業風險保障機制和風險對沖機制

首先，應建立專門的政策性農業保險機構。采用強制和自愿相結合的保險方式，為種植業、養殖業等承受較高的自然風險、市場風險的行業進行投保；并且出資設立農業再保險公司，為專業農險公司、商業保險公司提供再保險服務；也可以通過財政補貼、稅費減免等手段，鼓勵商業性保險機構進入農村保險市場；通過多種渠道籌集資金，建立農業巨災風險基金。

其次，設立風險補償基金。鑒于農村小型金融機構風險大的現實情況，由省財政部門出資建立農村金融風險補償基金，列入省級財政預算，用于扶持歷史包袱重、經營風險大的農村地區金融，加快甩掉歷史包袱以及應對未來可能出現的風險。

最后，應充分發揮農產品期貨市場規避價格風險、鎖定經營利潤、套期保值的功能。農產品生產承擔了較大的自然風險和市場風險，風險容易通過農業貸款傳導給農村小型金融機構，應鼓勵農業生產經營企業在農產品期貨市場進行套期保值操作，鎖定經營成本和利潤，規避由經營風險帶來的信用風險。

（五）實現利率市場化和有差別的利率形成機制

推進農村利率市場化，有利于發揮利率的信號傳遞效應、引導效應、價格調節效應。單一的貸款利率容易流失一些需求相異的客戶群，小型農村金融機構可以根據客戶的信用等級、貸款用途、貸款期限適用不同的利率水平，建立起個性化的利率形成機制，形成有地區差別、期限差別、規模差別、信用差別的貸款利率體系，利率的差別可以有效規避低息套取貸款的風險，同時也能使小型金融機構獲得高風險帶來的風險溢價，實現利率市場化的獎懲機制。endprint