湖南省科技型中小企業融資問題探析

張璇

摘要：

中小企業的融資問題一直是企業發展的重要問題，這也引起了政府及金融界的重視。本文立足于湖南省的實際情況對該省科技型中小企業的融資現狀進行分析，指出當前湖南省科技型中小企業融資存在的問題，通過對其融資存在的主要問題進行分析，提出了改善湖南省科技型中小企業融資情況的對策及建議。

關鍵詞：湖南省；科技型中小企業；融資

科技型中小企業是吸納高科技成果最有效的載體，與傳統企業相比，科技型中小企業對自然資源的依賴程度較低，但是對資金投入量的依賴程度較高。由于湖南省科技型中小企業規模小、抗風險能力弱，使其融資難，這制約了其快速發展。研究湖南省科技型中小企業融資的現狀及存在的問題，探索出解決湖南省科技型中小企業融資問題的理論方法對于企業自身發展和湖南省的經濟發展都具有十分重要的意義。

一、 湖南省科技型中小企業融資現狀

近年來，湖南省貨幣、資本市場融資總量突破萬億元，全省融資總量大幅增加。該省科技型中小企業的融資方式主要有以下四種：內源性融資、銀行信貸、科技型中小企業創新基金、民間借貸融資。其中，內源性融資占主導地位，主要是因為湖南省科技型中小企業普遍起步較晚。在外源性融資方式中，銀行貸款融資被湖南省廣大科技型中小企業作為首選的融資渠道，并不會影響企業的控制權。而創新基金作為其融資方式之一推動了湖南省高新技術產業的發展，彌補科技型中小企業技術創新投資的不足，為企業的可持續發展注入了活力。當湖南省的科技型中小企業在缺少外源性資金注入和正規金融供給不足時，民間借貸是其向民間融資的主要形式之一，從一定程度上可以解決該省科技型中小企業融資的燃眉之急。

二、湖南省科技型中小企業融資存在的主要問題及原因分析

（一）主要問題

1.在融資過程中遭遇信用歧視，獲得的貸款比重偏低

中小企業在銀行貸款的被拒比例遠高于大型企業，除企業自身存在的問題外，銀行對中小企業的信用歧視是普遍存在的。大型企業可以通過發行債券、股票等方式較容易地融資，同時得到國家政策性支持。在科技型中小企業中，特別是為數眾多的新生企業，尚無盈利記錄，更難以申請到銀行貸款。

2.融資渠道狹窄

目前，湖南省科技型中小企業很難通過直接融資方式獲得所需資金，而以銀行貸款（尤其是商業銀行貸款）為首的間接融資方式占據主導地位。近年來，雖然我國資本市場發展較快，中小板和創業板市場也已推出，但由于起步較晚，特別是在地處中部的湖南省，資本市場發展不完善，很少有企業能從資本市場融得資金。

3.融資成本高

對于湖南省科技型中小企業來說，商業銀行放貸利率一般上浮20%—30%，手續繁瑣，收費昂貴；一些基層銀行又授權有限，辦事程序復雜繁瑣，即使錢到手，也可能已錯過商機。當科技型中小企業存在銀行貸款難的情況時，融資渠道便會轉向民間，而眾所周知民間融資成本普遍較高。

（二）原因分析

1.外部方面的原因

第一，湖南省金融市場欠發達。銀行業仍是湖南省金融業的絕對主體，證券、保險等產業發展仍不夠充分，能提供貸款擔保的體系不夠完善。在湖南省多個地市民間融資游離于金融監管范圍之外，存在著很大一部分不規范的融資行為，容易引發債權債務糾紛。第二，政府的支持力度不夠。湖南省雖然努力為科技型中小企業的發展提供良好的發展環境，但較之于科技發達的省份，政策扶持力度明顯不足，政府及政策性金融機構提供的資金遠遠不能滿足企業的需求。第三，社會信用體系不健全。在信息不對稱的情況下，一方面銀行不可能準確掌握每一個申請貸款的科技型中小企業信用信息；另一方面由于社會信用制度不健全，社會資信評估機構發展滯后，導致難以通過權威的中介機構對企業進行信用等級評定。

2.企業自身的原因

第一，科技型中小企業主要從事新技術的開發和應用，具有高風險性的特點，商業銀行及其他金融機構收益相對固定，即使企業最后獲得成功，它們也無法分享其因高風險帶來的收益。第二，由于科技型中小企業規模較小，財務狀況較之大型企業和上市公司不透明，信息披露不完整、不充分，使得銀行難以從借款企業內部獲得真實可靠的財務信息。第三，由于科技型中小企業在初創時缺乏可供抵押的有形資產，有些無形資產價值通常評估難、變現能力差，很難作為抵押物來進行融資。

三、湖南省科技型中小企業融資的對策建議

（一）外部方面的對策建議

1.政府方面

第一，政府應加大對科技型中小企業技術創新基金的投入，尤其在科技型中小企業的初創期，真正起到孵化器的功能。第二，政府可以建立相對范圍更大的科技型企業評級機制，有針對的減免有成長潛力的科技型中小企業的稅收。第三，政府相關部門可以根據科技型中小企業自身特點，分層次針對不同的企業來建立相應的服務體系，嘗試開展各種創新貸款方式，為科技型中小企業融資提供方便的渠道。

2.商業銀行方面

商業銀行要改進科技型中小企業的信貸服務，不僅要在觀念上消除對科技型中小企業的貸款歧視，也要從制度上根據科技型中小企業增長潛力與資金需求進行充分考慮與挖掘，設立專門針對科技型中小企業的服務部門，簡化科技型中小企業貸款審批手續的同時強化激勵機制，通過轉變對科技型中小企業的信貸服務模式來改善信貸服務質量。

3.社會方面

充分利用民間借貸來解決科技型中小企業燃眉之急，也是一種較快捷的融資方法。向民間借貸較發達的省市借鑒經驗，逐步將民間借貸引入正規金融，適時將民間借貸歸入監測、監管體系。積極發揮湖南高新創業投資有限公司的引導作用，引導社會資金投入創業投資領域，重點投向處于初創期的科技型中小企業。

（二）企業自身方面的對策建議

1.增強科技型中小企業自身素質，提高市場競爭力

對湖南省科技型中小企業來說，他們沒辦法改變金融體系和擔保體系等這些外部因素，若想從信貸市場獲得創業和經營資金，就要積極借鑒并吸收國內外先進的管理經驗，探索建立和調整適合自身發展的組織機構，推動企業健全各項基礎管理制度。優化產品質量、加速產品更新換代，提高市場競爭能力和盈利能力，增強自身對資金的吸引力。

2.積極創造條件，吸引風險投資，拓寬融資渠道

風險投資是科技型中小企業重要的融資方式，相比于發達國家和我國經濟、科技發達的省份來說，湖南省的科技型中小企業融資在引入風險投資這方面還有些差距。企業可以借鑒國外企業利用風險投資進行融資的經驗，在了解各個風險投資機構特點的基礎上，有針對性地尋找一些在投資領域、時期與本企業相適應的風險投資。

3.完善企業財務管理制度，增強內部融資能力

科技型中小企業要贏得銀行的信任與支持，必須進一步加強財務和資產管理，嚴格遵守企業財務會計核算制度，如實編制財務報表，及時、完整、準確的提供財務信息。科技型中小企業有很大一部分資金是來源于企業的自有資金，如果企業能夠合理有效地運用和管理，將不僅為企業籌資節約成本，更可以完善企業的財務和資金結構體系，增強內部融資能力。

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