R&D投入、技術(shù)創(chuàng)新能力與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效的研究

劉嬌+楊敬江

摘要：在國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究基礎(chǔ)上，首先對(duì)R&D投入、技術(shù)創(chuàng)新能力、經(jīng)濟(jì)績(jī)效的理論進(jìn)行研究，分析R&D投入對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的作用路徑——以技術(shù)創(chuàng)新能力為中介變量。梳理技術(shù)創(chuàng)新能力的維度的基礎(chǔ)上，提出R&D投入、技術(shù)創(chuàng)新能力與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的研究關(guān)系，及技術(shù)創(chuàng)新能力在R&D投入與創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系中的中介作用。最后，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提升和企業(yè)R&D資源的合理配置與優(yōu)化提供理論對(duì)策與建議。

關(guān)鍵詞：R&D投入 技術(shù)創(chuàng)新能力 經(jīng)濟(jì)績(jī)效

技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)（R&D）投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間的關(guān)系和影響，一直為國(guó)內(nèi)外學(xué)者所關(guān)注。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和科技的不斷改革與發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到R&D投入對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升的重要性，從而對(duì)R&D的投入明顯增加，使R&D活動(dòng)成為企業(yè)的一項(xiàng)常規(guī)性支出。提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效是R&D投入的根本目的，雖然R&D投入具有典型的收益不確定性和滯后性，但是R&D投入已經(jīng)成為技術(shù)創(chuàng)新能力的重要源泉之一，而技術(shù)創(chuàng)新能力又是形成和提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。近年來(lái)，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生了重大影響，已成為企業(yè)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉與手段。

研究表明：R&D活動(dòng)本身并不會(huì)帶來(lái)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提高，但R&D對(duì)績(jī)效的促進(jìn)作用取決于技術(shù)創(chuàng)新這一中間機(jī)制，但這一中間機(jī)制鮮少在已有文獻(xiàn)資料中被提及，而且也未對(duì)技術(shù)創(chuàng)新能力的不同維度和企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行梳理。筆者基于這一因素將通過(guò)本文對(duì)R&D投入、技術(shù)創(chuàng)新能力與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間的關(guān)系展開(kāi)深度分析，檢驗(yàn)技術(shù)創(chuàng)新能力在R&D投入與創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系中的中介作用，以期為企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提升和企業(yè)R&D資源的合理配置與優(yōu)化提供理論對(duì)策與建議。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 R&D投入 R&D投入一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)者所探討的熱點(diǎn)話題，R&D投入是一個(gè)復(fù)雜過(guò)程，從R&D活動(dòng)性質(zhì)看，R&D投入對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)重要的價(jià)值增值活動(dòng)。Philliphs和Wrase通過(guò)研究得出，如果公司研發(fā)出新的或更高的技術(shù)，將可能成為行業(yè)新的壟斷者，取代原有廠商。Myers認(rèn)為R&D投入對(duì)于公司非常重要，因?yàn)镽&D投入能為公司帶來(lái)超常盈利能力和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。所以，R&D投入是企業(yè)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要源泉。

Kothari指出R&D投資的未來(lái)收益不確定性要顯著高于固定資產(chǎn)投資，R&D投入產(chǎn)生未來(lái)盈余波動(dòng)大概是一般固定資產(chǎn)投資的3-4倍。所以，發(fā)現(xiàn)R&D投入具有高風(fēng)險(xiǎn)性。

1.2 R&D投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效 在我國(guó)，R&D一直是學(xué)者研究的重點(diǎn)之一，例如，徐笑君（1998）和工貴軍（2003）對(duì)企業(yè)R&D行為的投入績(jī)效進(jìn)行了研究，曾德明（2005）指出不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)R&D行為的特征等，其中，蕭延高和翁治林（2010）在《企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論發(fā)展的源與流》中認(rèn)為，企業(yè)是由一系列資源束組成的集合，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源于企業(yè)擁有的資源，尤其是異質(zhì)性資源[1]。所以，由這些富有價(jià)值的研究中得出：R&D投入作為企業(yè)的一項(xiàng)重要資源，是保持企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵資源，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提升具有重要的推動(dòng)作用。

Wakelin[2]以英國(guó)170家企業(yè)為研究對(duì)象，借助于Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)，綜合分析企業(yè)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)與R&D支出之間的關(guān)系，得出以下結(jié)論：企業(yè)的R&D支出能夠提高企業(yè)的生產(chǎn)率；在企業(yè)創(chuàng)新歷史對(duì)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析的基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)，基于企業(yè)的R&D回報(bào)率，非創(chuàng)新企業(yè)的數(shù)據(jù)比創(chuàng)新企業(yè)的數(shù)據(jù)低很多。Ehie與Olibe在控制企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)集中度、財(cái)務(wù)杠桿3個(gè)變量后，對(duì)美國(guó)在1990-2007年間公司的R&D與其市場(chǎng)價(jià)值的關(guān)系進(jìn)行分析和研究，發(fā)現(xiàn)：R&D投資對(duì)從事制造業(yè)或服務(wù)業(yè)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效所產(chǎn)生的積極影響不因市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩而削弱。梁萊歆和嚴(yán)紹東[3]分析了我國(guó)深市上市公司在2001-2003年期間的R&D支出水平及其企業(yè)經(jīng)濟(jì)效果之間的數(shù)據(jù)，基于企業(yè)R&D支出與公司經(jīng)濟(jì)績(jī)效及其發(fā)展之間的關(guān)聯(lián)性發(fā)現(xiàn)，R&D支出與企業(yè)的技術(shù)資產(chǎn)能力、盈利能力預(yù)計(jì)企業(yè)的增長(zhǎng)呈正相關(guān)。所以，R&D投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的正相關(guān)關(guān)系已被已有的研究所證實(shí)。

1.3 技術(shù)創(chuàng)新能力的中介作用 企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力在近年來(lái)得到了越來(lái)越多的學(xué)者關(guān)注，主要是因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新能力可以轉(zhuǎn)化為企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和制造工藝的創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新能力的不斷提升可以促使企業(yè)快速升級(jí)，增強(qiáng)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)。

企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力最早是由熊彼特（Schumpeter，1912）提出和定義，技術(shù)創(chuàng)新能力中包含了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新及組織創(chuàng)新等多種能力因素，企業(yè)將一種從來(lái)沒(méi)有過(guò)的，關(guān)于生產(chǎn)要素的“新組合”引入生產(chǎn)體系的能力。劉有金（1998）和陶海青（2002）研究認(rèn)為，在當(dāng)今形勢(shì)下，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力成為衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的關(guān)鍵因素，在其中占據(jù)著越來(lái)越重要的地位。但是，眾多學(xué)者在梳理技術(shù)創(chuàng)新能力的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，對(duì)其維度的劃分存在較大差異。例如：胡恩華[4]認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新能力包含6大維度，分別為R&D能力、銷(xiāo)售能力、管理能力、制造能力、實(shí)現(xiàn)能力和投入能力。鑒于此，本文在文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，考慮到技術(shù)創(chuàng)新能力的中介作用，擇取“新產(chǎn)品產(chǎn)出能力”與“專(zhuān)利產(chǎn)出能力”兩個(gè)維度。

①新產(chǎn)品產(chǎn)出能力的中介作用。Thornhill以加拿大845家制造企業(yè)為研究對(duì)象，設(shè)定衡量創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)為制造企業(yè)中是否有新產(chǎn)品的產(chǎn)出，分析其相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)，得出結(jié)果：企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)越多，企業(yè)的收入增長(zhǎng)水平越高，從而表明新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)對(duì)于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效有顯著的積極影響。②專(zhuān)利產(chǎn)出能力的中介作用。徐欣和唐清泉[5]曾研究了國(guó)內(nèi)461家上市公司后發(fā)現(xiàn)，R&D投資有助于提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，專(zhuān)利作為R&D投資中間的產(chǎn)出，與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效呈正相關(guān)，特別是創(chuàng)新程度較高的專(zhuān)利，會(huì)大大提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

本文的理論框架詳見(jiàn)圖1。在這一框架中，技術(shù)創(chuàng)新能力是R&D投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效間關(guān)系的中介變量，選取的兩個(gè)維度為“新產(chǎn)品產(chǎn)出能力”和“專(zhuān)利產(chǎn)出能力”，即R&D投入通過(guò)“新產(chǎn)品產(chǎn)出能力”和“專(zhuān)利產(chǎn)出能力”間接影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效。endprint

圖1 本文的理論框架

2 結(jié)論與建議

本文以技術(shù)創(chuàng)新能力為中介變量，即以“新產(chǎn)品產(chǎn)出能力”和“專(zhuān)利產(chǎn)出能力”視為中介變量，深入研究R&D投入和企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的關(guān)系，得出以下結(jié)論：①R&D投入能提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效，為企業(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到R&D投入對(duì)企業(yè)的重要性和貢獻(xiàn)，積極構(gòu)建相應(yīng)的創(chuàng)新戰(zhàn)略并進(jìn)行實(shí)施，加大R&D投入，通過(guò)R&D投入提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，繼而提高其核心競(jìng)爭(zhēng)力。作為地方政府，應(yīng)該通過(guò)完善的政策體系為R&D提供更多的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)適當(dāng)加大R&D投入。②技術(shù)創(chuàng)新能力即在R&D投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間，“新產(chǎn)品產(chǎn)出能力”和“專(zhuān)利產(chǎn)出能力”兩個(gè)維度起中介作用。這對(duì)于企業(yè)未來(lái)規(guī)劃有一定的啟示作用：首先，R&D投入對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提高有促進(jìn)作用，企業(yè)也可以基于新產(chǎn)品的研發(fā)來(lái)提高經(jīng)濟(jì)績(jī)效；其次，要提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，企業(yè)應(yīng)對(duì)專(zhuān)利的管理能力進(jìn)行加強(qiáng)，盡可能降低其收益風(fēng)險(xiǎn)性，最終通過(guò)提高專(zhuān)利產(chǎn)出能力來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提升。

因此，本文主要通過(guò)企業(yè)的R&D投入活動(dòng)來(lái)了解R&D的投入與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效情況，經(jīng)過(guò)系統(tǒng)分析和綜合評(píng)價(jià)，探討技術(shù)創(chuàng)新能力這一中間機(jī)制對(duì)于R&D的投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效關(guān)系的影響，本研究無(wú)論在經(jīng)濟(jì)效益還是在社會(huì)效益方面都具有非常重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義，幫助企業(yè)科學(xué)地認(rèn)識(shí)自身的R&D投入狀態(tài)，積極構(gòu)建相應(yīng)的創(chuàng)新戰(zhàn)略并進(jìn)行實(shí)施，保持和創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

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[4]胡恩華.企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力指標(biāo)體系的構(gòu)建及綜合評(píng)價(jià)[J].科研管理，2001，22（4）：79-84.

[5]徐欣，唐清泉.R&D活動(dòng)、創(chuàng)新專(zhuān)利對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響——來(lái)自中國(guó)上市公司的研究[J].研究與發(fā)展管理，2010，22（4）：20-29.endprint

圖1 本文的理論框架

2 結(jié)論與建議

本文以技術(shù)創(chuàng)新能力為中介變量，即以“新產(chǎn)品產(chǎn)出能力”和“專(zhuān)利產(chǎn)出能力”視為中介變量，深入研究R&D投入和企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的關(guān)系，得出以下結(jié)論：①R&D投入能提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效，為企業(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到R&D投入對(duì)企業(yè)的重要性和貢獻(xiàn)，積極構(gòu)建相應(yīng)的創(chuàng)新戰(zhàn)略并進(jìn)行實(shí)施，加大R&D投入，通過(guò)R&D投入提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，繼而提高其核心競(jìng)爭(zhēng)力。作為地方政府，應(yīng)該通過(guò)完善的政策體系為R&D提供更多的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)適當(dāng)加大R&D投入。②技術(shù)創(chuàng)新能力即在R&D投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間，“新產(chǎn)品產(chǎn)出能力”和“專(zhuān)利產(chǎn)出能力”兩個(gè)維度起中介作用。這對(duì)于企業(yè)未來(lái)規(guī)劃有一定的啟示作用：首先，R&D投入對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提高有促進(jìn)作用，企業(yè)也可以基于新產(chǎn)品的研發(fā)來(lái)提高經(jīng)濟(jì)績(jī)效；其次，要提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，企業(yè)應(yīng)對(duì)專(zhuān)利的管理能力進(jìn)行加強(qiáng)，盡可能降低其收益風(fēng)險(xiǎn)性，最終通過(guò)提高專(zhuān)利產(chǎn)出能力來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提升。

因此，本文主要通過(guò)企業(yè)的R&D投入活動(dòng)來(lái)了解R&D的投入與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效情況，經(jīng)過(guò)系統(tǒng)分析和綜合評(píng)價(jià)，探討技術(shù)創(chuàng)新能力這一中間機(jī)制對(duì)于R&D的投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效關(guān)系的影響，本研究無(wú)論在經(jīng)濟(jì)效益還是在社會(huì)效益方面都具有非常重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義，幫助企業(yè)科學(xué)地認(rèn)識(shí)自身的R&D投入狀態(tài)，積極構(gòu)建相應(yīng)的創(chuàng)新戰(zhàn)略并進(jìn)行實(shí)施，保持和創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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[5]徐欣，唐清泉.R&D活動(dòng)、創(chuàng)新專(zhuān)利對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響——來(lái)自中國(guó)上市公司的研究[J].研究與發(fā)展管理，2010，22（4）：20-29.endprint

圖1 本文的理論框架

2 結(jié)論與建議

本文以技術(shù)創(chuàng)新能力為中介變量，即以“新產(chǎn)品產(chǎn)出能力”和“專(zhuān)利產(chǎn)出能力”視為中介變量，深入研究R&D投入和企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的關(guān)系，得出以下結(jié)論：①R&D投入能提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效，為企業(yè)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所以企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到R&D投入對(duì)企業(yè)的重要性和貢獻(xiàn)，積極構(gòu)建相應(yīng)的創(chuàng)新戰(zhàn)略并進(jìn)行實(shí)施，加大R&D投入，通過(guò)R&D投入提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，繼而提高其核心競(jìng)爭(zhēng)力。作為地方政府，應(yīng)該通過(guò)完善的政策體系為R&D提供更多的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)適當(dāng)加大R&D投入。②技術(shù)創(chuàng)新能力即在R&D投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效之間，“新產(chǎn)品產(chǎn)出能力”和“專(zhuān)利產(chǎn)出能力”兩個(gè)維度起中介作用。這對(duì)于企業(yè)未來(lái)規(guī)劃有一定的啟示作用：首先，R&D投入對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提高有促進(jìn)作用，企業(yè)也可以基于新產(chǎn)品的研發(fā)來(lái)提高經(jīng)濟(jì)績(jī)效；其次，要提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效，企業(yè)應(yīng)對(duì)專(zhuān)利的管理能力進(jìn)行加強(qiáng)，盡可能降低其收益風(fēng)險(xiǎn)性，最終通過(guò)提高專(zhuān)利產(chǎn)出能力來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提升。

因此，本文主要通過(guò)企業(yè)的R&D投入活動(dòng)來(lái)了解R&D的投入與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效情況，經(jīng)過(guò)系統(tǒng)分析和綜合評(píng)價(jià)，探討技術(shù)創(chuàng)新能力這一中間機(jī)制對(duì)于R&D的投入與企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效關(guān)系的影響，本研究無(wú)論在經(jīng)濟(jì)效益還是在社會(huì)效益方面都具有非常重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義，幫助企業(yè)科學(xué)地認(rèn)識(shí)自身的R&D投入狀態(tài)，積極構(gòu)建相應(yīng)的創(chuàng)新戰(zhàn)略并進(jìn)行實(shí)施，保持和創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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