積木盒子求監管

沙磊

一直以來，P2P理財產品信息披露不完善、投資過程不透明、銷售過程不夠規范等問題一直飽受市場詬病。董駿創立積木盒子的時間稍微有點晚，但這不影響他做最“透明”P2P平臺的決心。

“壞消息抓眼球嘛。”在談到P2P已經出現了問題，為什么還要涉足這一行業時，積木盒子創始人兼CEO董駿在接受《東方企業家》采訪時如是說。

“不專業、目的不純、實力不濟，有問題遲早會暴露的。這對行業來說倒是好事。”在董駿的定義里，2013年8月正式上線的積木盒子，其模式是：自有團隊進行實地盡職調查，匯總監管部門、金融機構、征信系統、核心商圈數據，通過模型分析遴選項目，同時與第三方擔保公司合作，盡最大可能保障本金和收益安全。

董駿相信，積木盒子的業務模式具有很大的想象空間，未來希望做成行業龍頭企業。他憑什么如此樂觀？

同學創業

5年華爾街跨國銀行經驗、5年中小企業金融服務經驗的董駿，養成了謹慎的習慣，項目穩健、數據真實、注重安全是他向外界傳達的理念。運轉至今從未出現壞賬的風控能力更是讓積木盒子在業內博得了不少好名聲。

然而，跑馬圈地、魚龍混雜的P2P行業不得不讓他對公司的發展速度有所克制，絲毫不介意公司看起來發展有點緩慢。當然對于監管缺失P2P行業來說，他的“保守”有些未雨綢繆的味道。

這要從董駿的經歷說起。董駿曾在以色列第一大銀行Bank Hapoalim任結構投資經理； 2008年回國創立了恒信悅華Credit Heng，現已成長為外資在華投資的最大中小微企業金融服務機構之一。此外，他還持有美國特許金融分析師（CFA）、美國認證管理會計（CMA）、美國認證財務經理（CFM）證書。

在中歐國際工商學院EMBA班期間，他突然有了一個主意。他和交情甚篤的同學魏偉談及互聯網金融市場的新形勢，兩人一拍即合。魏偉后來成為積木盒子的聯合創始人兼首席運營官。魏偉擁有15年IT領域經驗，2006年創辦了移動通信技術服務公司銀諾威；2007年銀諾威與軟件服務公司文思創新合并，任副總裁； 2011年離開文思，作為天使投資人投資了多個科技類創業企業。

創始人的專業背景使積木盒子在和投資人的談判中獲得了一定的籌碼。2014年2月，積木盒子拿到銀泰資本上千萬美元。銀泰資本2007年進入中國市場，它曾經投資過聚美優品、宜搜手機搜索、VIVA手機閱讀等項目。

擔保公司

和其他P2P平臺的最大區別在于，積木盒子的借款人以自己開發為主。在項目上線前，積木盒子都會進行實地走訪、審核調查，通過數據工廠、數據模型來進行風險判斷。而且在積木盒子，項目獲得審批之后，再由擔保公司進行二次評判。此外，如果風險和收益達不到平臺要求，項目將難以上線。董駿之所以這么做是他對風險控制有近乎偏執的要求。

積木盒子開發了一套名叫“企樂匯”的工具。它的主要業務是幫助銀行客戶分析貸款申請人的數據。并通過一套移動端數據采集工具、數據處理系統為融資企業和金融機構提供盡職調查、數據咨詢服務。

迄今為止，企樂匯的數據平臺已經有上千家借款客戶，而如今董駿開始依托先服務B端培育數據采集和處理能力，再轉型C端做 P2P 平臺。不少業界人士認為，這個發展路徑還是比較少見的。

B端培育數據采集和處理能力也就是常說的盡職調查環節。一般項目，積木盒子的盡調報告都有上百個數據點，調查內容更是事無巨細。不過這種調查沒有停留在網上，而是由積木盒子工作人員和合作的擔保公司分別進行多次實地考察，入門調查。這使得積木盒子的發展稍顯緩慢和沉重。

今年4月，積木盒子找來了河北省綜合型龍頭型擔保公司河北融投擔保集團。董駿表示，條件成熟之后將向全國推向這種模式。

擔保公司真的就能保障投資人資金的安全嗎？董駿的回答是，擔保公司是市場里非常專業的參與方，特別是實力較強的擔保公司，對所擔保項目的風險預期有詳細分析，擔保公司本身是由政府監管機構授予牌照和評級評定，在一定程度上是可以能夠承擔合理風險的。

押注透明

目前，積木盒子累計成交額近12億元，為投資人創造收益近8000余萬元，項目收益在8%到14%之間，尚未出現壞賬。

董駿認為，決定積木盒子成敗的關鍵在兩點：一是作為組合平臺，積木盒子囊括了金融、互聯網和技術背景的創始人在一起。二是把自己定位成一個透明的平臺，對于投資項目啟動之前技術、運營、渠道合作、客戶背景特征，做到盡職調研。

換句話說，積木盒子一方面充分對每個項目進行實地調查。另一方面在項目之上增加一些增信措施，為投資人來分擔、抵御風險。

對于P2P行業的監管，董駿在今年年初就強調，期望合理的監管，好孩子都是希望被監管。對于從業者來說，呼吁監管就好像比賽需要規則一樣，否則功夫再好，難敵菜刀。

董駿說，積木盒子的愿景是實現金融資源的合理分配，為投資者提供安全的、回報適中的投資機會，而不是純粹的追求零風險或高收益。董俊強調，成立一個P2P公司非常容易，但是真正做大做強并不容易。

為打造透明形象，積木盒子還為投資人建立了定期觀察團機制。一是讓外界或者客戶可以接近公司，看到一些在網絡上了解不到東西，增加平臺操作透明度。二是讓管理團隊傾聽不同的聲音。今年5月，第一期觀察團走進了積木盒子，經過激烈討論，董駿收獲了客戶、朋友提出的不少建議。

作為一名普通的投資人，目前能感受到的積木透明度有這么幾個層面：月度平臺運營數據，能給出擔保的關鍵數據；項目信息披露，能給出企業3年主要財務數據和企業/個人征信中的銀行借款等數據；通過匯付天下獨立子帳號機制可以查明借還款流向，以確認借款是否及時給了真是借款人；能主動披露逾期項目，擔保公司怕影響聲譽代償后催收；明確公開的法律援助機制等。

無論是服務投資人還是幫助貸款人，董駿帶領積木盒子所執著的方向，集中在讓企業專注于服務能力、提高風控水平，在市場上更具競爭力。而在此過程中，積木盒子如同壘積木一樣，距離自己的目標也越來越近。endprint