不確定環境下基于供應鏈金融的供應鏈實體交易決策研究

董倩

內容摘要：近幾年，隨著國際經濟形勢的低迷國內經濟發展并不樂觀，隨著一系列政府調控政策的緊密實施和經濟體制改革的不斷深入，當前供應鏈整體行業環境呈現較大的不確定性。在不確定因素隨機發生的行業環境背景下，本文綜合分析了供應鏈金融理論的研究現狀，指出供應鏈實體交易過程中環境條件、交易思想和體系建立三方面的問題，并針對性地提出了決策環境、決策思想和市場預測機制三種供應鏈實體交易決策優化措施。

關鍵詞：不確定環境 供應鏈金融 實體交易

引言

受國際復雜經濟形勢和我國經濟體制改革的影響，當前國內經濟環境處于動態發展變革期，經濟形勢錯綜復雜，行業領域供應鏈整體外部環境呈現不確定性，大多數企業的發展形勢也并不樂觀，產業供應鏈發展隨著經濟形勢的衰退也進入了“冬眠期”，從行業供應鏈角度的金融體系建設和供應鏈實體交易決策的研究就顯得尤為重要。

另一方面，隨著國家經濟體制改革力度的不斷加大，許多企業也紛紛進行了企業組織結構和戰略規劃的調整改革，如國內一些裝備制造企業為適應市場需求的發展，從客戶滿意度方面出發改變傳統的以生產制造為主的運營模式，逐漸實現了向工業服務商的戰略模式轉型。企業間的改革創新發展，必然導致行業領域內供應鏈體系的變革動蕩，造成各節點企業在供應鏈體系中的角色和定位轉變。這樣不確定的環境在很大程度上改變了供應鏈上整體資金流的運作動向，對供應鏈實體企業之間的交易決策制定造成嚴重的信息紊亂影響，制約了行業領域供應鏈金融體系的健全發展。

因此，在當前不確定環境下，要保證和維護供應鏈實體交易決策的環境穩定性，必須要從供應鏈金融體系的建立入手，清除供應鏈實體企業間的思想障礙和風險因素，充分利用現代科技力量，建立健全信息共享機制和市場需求預測體系，維護供應鏈實體交易活動的整體穩定性。

供應鏈金融理論研究現狀梳理

對于供應鏈金融的概念理解，學者較多的定位于融資模式方面。

（一）國外供應鏈金融理論研究闡述

供應鏈金融是近年來發展較熱的一類融資模式，國外學者對這方面的研究熱情也處于持續升溫的狀態，一大批相關學術研究成果不斷涌現。Michael Lamoureux（2008）等人認為供應鏈金融是從企業所處行業環境領域，對資金獲取和資本成本合理配置的機制。E Camerinelli（2009）充分分析了銀行等金融機構在供應鏈融資管理過程中的角色和作用，并從價值鏈增值的角度深入研究了供應鏈金融理論。HC Pfohl和 M Gomm（2009）對當時的研究現狀進行總結梳理，發現并抓住資本成本這一研究“斷層”，提出了相應的供應鏈金融概念框架和數學模型。ML Gomm（2010）針對供應鏈金融問題提出了調查模型并得出供應鏈金融理念不僅能夠提高供應鏈銷售量和投資量，還能夠提高資本成本利率的結論。

（二）國內供應鏈金融理論研究闡述

閆俊宏（2007）等從中小型企業的角度出發，討論了基于供應鏈金融的企業融資模式，并針對供應鏈條資金流的流動過程設計了三種相應的融資模式，并做了相關的對比分析工作。馮瑤（2008）將供應鏈所有節點企業、行業附屬及銀行等相關機構綜合關聯分析，主要強調了模式創新對供應鏈整體網絡系統的影響。胡躍飛（2009）等對供應鏈金融的概念界定做了深層次的研究分析，從財務的發展演變過程角度分析了相關經濟環境對供應鏈金融理論發展的影響。熊熊（2009）等運用數學建模的科學理論思想，對信用風險產生的融資影響進行定性分析，很大程度上提升了對這種融資模式產生積極影響的評估標準。劉生華（2011）將供應鏈金融的風險體系從“三個維度”進行了深入分析探討，并針對三方面的信用風險提出了相應的應對措施。

本文認為供應鏈金融就是在傳統融資渠道和方式的基礎上發展起來的一種以基于供應鏈系統網絡的融資理論方法。隨著供應鏈金融管理模式的不斷發展，供應鏈金融風險因素也逐漸顯現出來，這主要是供應鏈實體企業與銀行等金融機構之間的信息不對稱現象造成的。風險因素長期積累之后，供應鏈金融體系就會出現嚴重的風險危機，嚴重影響供應鏈實體企業之間交易決策的制定。

供應鏈實體交易決策過程產生的問題分析

在供應鏈實體交易決策研究領域，通過以上總結分析可以看出，成本控制一直是研究的相關熱點問題。本文對供應鏈實體交易過程中影響成本控制的幾類因素進行分類討論，并總結了供應鏈實體交易理論發展和決策實施過程中的相關問題，具體如下：

（一）決策制定條件不充分

行業領域所處的宏觀環境產生的動態因素對供應鏈各實體企業之間的交易活動影響較為嚴重，宏觀環境有內外兩方面。其中外部環境的影響因素主要包括政府相關政策實施、經濟形勢波動以及行業領域相關突發擾動事件的發生等；而企業內部環境條件包括企業規模大小、產品性能高低、企業信譽程度以及品牌影響力等。供應鏈各實體組織要想進行相關交易活動，首先要充分考慮企業內部條件是否符合，進而結合當前外部環境現狀制定交易決策。而當前供應鏈管理過程中對于各實體交易者之間信息共享機制的建設并不全面，信息傳遞過程并不暢通，交易活動雙方信息不對稱的情況時有發生，這都很大程度上改變著企業之間的交易活動的進行狀況和決策制定；另一方面，當前外部環境中政策條件和經濟條件都處于較不確定的狀態，各行業領域也頻繁發生各類隨機擾動事件，嚴重擾亂企業雙方交易決策的執行力。

（二）機會主義思想盛行

機會主義的產生主要是人性自私的一面和交易雙方信息不透明導致的，在供應鏈實體交易決策實施過程中，參與交易的實體企業往往更多的從自身利益最大化角度出發，為增加自身利益故意扭曲信息實際信息，放大相關不真實信息影響，以擾亂交易對方的決策判斷力，甚至損害其他實體企業利益。為防止和降低機會主義思想帶來的影響，供應鏈實體交易過程往往會增加相應的認證、檢驗等過程，這都在很大程度上增加了供應鏈實體交易過程的復雜性和交易成本，降低了供應鏈整體資金流的運作效率。endprint

（三）市場預測機制不健全

市場需求信息直接決定著企業和供應鏈的戰略規劃方向和生產計劃的制定實施，所以供應鏈應該建立健全市場信息的預測分析機構，為供應鏈實體企業之間提供更多交易機會，建立更廣闊的交易平臺。但是當前供應鏈管理的側重點仍較多的集中于供應鏈上游企業的生產制造環節，對于供應鏈下游企業快速響應市場需求預測體系的建設方面關注較少。市場預測機制功能體系的不完善，會造成供應鏈整體運營信息的缺失，不能快速做出響應市場需求，阻礙供應鏈整體運營發展的同時，也不能為各實體企業之間的交易決策提供數據參考依據。

供應鏈實體交易決策過程問題優化措施

（一）供應鏈實體交易決策環境優化措施

供應鏈行業外部環境方面，針對外部擾動因素的動態隨機干擾影響，首先針對供應鏈核心企業建立干擾因素分析收集組織機構，調研深挖行業領域內外傳統干擾因素的產生原因和解決措施，并分類統計建立相應的擾動事件“數據池”，當外部環境發生類似擾動事件時，可迅速調動相關數據對當前擾動事件進行分析判斷，調用傳統的應對解決方案；其次，將擾動響應機制推廣到供應鏈各實體企業，全面建設擾動事件響應組織，充分利用各實體企業不同的企業文化理念，發揮企業間的創新能力，豐富健全供應鏈擾動事件響應機制，為供應鏈各節點企業提供良好的實體交易環境。

供應鏈實體企業內部條件方面，以提高供應鏈整體發展能力為目標，加強實體企業間信息共享力度，促進企業之間的全面合作和協同發展。另外，鼓勵供應鏈實體企業之間互幫互助，共同提高企業整體實力，為實體企業彼此提供強有力的合作伙伴，保證供應鏈實體交易決策的順利執行。

（二）供應鏈實體交易決策思想優化措施

機會主義思想的影響程度由供應鏈各節點企業之間的協同合作力度和合作頻率所決定，隨著供應鏈網絡節點企業業務領域的不斷擴張，行業領域各節點企業之間的接觸密度和業務往來頻率會越來越高，實體企業之間的機會主義思想就會逐漸弱化，聯盟共贏的思想將快速發展。

因此，首先應對供應鏈整體企業灌輸供應鏈金融理論思想，使得各節點企業充分認識到供應鏈管理中聯盟共贏的重要性，并通過各節點企業領導層自上而下的對企業進行聯盟思想的改革和共贏意識的提升，為實體企業之間的業務合作提供基本的思想保證；其次，通過大力推進供應鏈下游企業對于市場信息的快速響應機制建設，以及不斷將客戶信息傳遞到供應鏈上層，使得上游供應商、制造商更多地接觸到來自市場的需求信息，并不斷加強彼此之間業務往來，提高交易活動的發生率，通過實際業務交流來弱化機會主義思想，提高企業之間對于聯盟共贏思想的認識；最后，建立供應鏈聯盟共贏思想宣傳組織機構，專門負責供應鏈節點企業之間的思想宣傳和建設工作，同時嚴厲打擊供應鏈各節點企業之間的機會主義思想，通過教育和宣傳等方式使企業充分認識到在供應鏈環境下機會主義思想的弊端，并從根本上杜絕機會主義思想的盛行，為供應鏈實體交易決策環境提供良好信譽保證。

（三）供應鏈實體交易市場預測體系優化措施

首先，要從供應鏈整體上強化下游實體企業對于市場需求信息預測機制建立的重視程度，通過相應培訓和激勵措施，選拔優秀的市場推廣專員，打造特定的市場需求信息調研搜集團隊，并通過對調研信息的分類整理和統計分析，建立相應的客戶需求信息數據庫，為供應鏈金融體系的建立提供實時動態準確的數據信息支持；其次，充分利用現代信息技術科技力量，如條碼掃描、基于物聯網的RFID射頻掃描技術，將各種信息掃描收集終端充分運用到市場信息搜集的工作中，快速準確的搜集市場需求信息，為供應鏈實體企業間的交易提供準確的數據參考信息；最后，運用相應的數據分析軟件，對數據進行聚類挖掘，充分提取其中所蘊含的知識信息，了解客戶需求和潛在的需求方向，為企業生產計劃和營銷規劃提供準確的市場定位；加大力度維護和提高供應鏈信息化管理系統的集成性，將供應鏈上下游各節點企業之間的信息化系統充分銜接，建立專門的信息化管理團隊維護各企業之間的信息化接口，保證信息傳遞的順暢。在此基礎上充分運用各類信息傳遞系統，如EDI等信息傳遞技術等，將市場需求信息快速反映到上游制造商和供應商，保證供應鏈上下游信息管理的一致性，促進行業內供應鏈各網絡節點企業之間的交易決策制定。

綜上所述，供應鏈金融體系的整體建立和市場信息共享、預測體系的健全仍將是供應鏈實體交易決策優化的主要途徑和目標，供應鏈所有節點企業應該通過彼此的協同合作快速建立健全相應的市場預測體系機構，降低當前不確定環境下的各類干擾因素的影響，提高供應鏈實體交易決策的運維管理能力。

參考文獻：

1.E Camerinelli. Supply chain finance， Journal of Payments Strategy & Systems， 2009， 3（2），

2.HC Pfohl， M Gomm. Supply chain finance： optimizing financial flows in supply chains， Logistics Research， 2009（1）

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