我國沿海（散貨）運輸市場月評

2014年3月，受內貿煤炭促銷活動的持續影響，需求增加，上半月沿海運力相對緊缺，市場行情繼續上漲，下半月隨著運力供給逐漸加大，火熱行情出現明顯降溫。28日，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數報收于點，較上月同期上漲7.1%；3月平均綜合指數環比上漲10.4%。煤炭、糧食等貨種運價指數月平均值較上月均有不同程度上漲。

1 煤炭運輸

本期，為提高煤炭銷售量，神華等大型煤炭企業開展了煤炭降價促銷活動，內貿煤炭價格持續探底。3月5日，環渤海動力煤價格指數較上月底下跌11元/t，在連跌8周后，跌幅再度擴大。面對低廉價格的誘惑，即便電廠煤炭庫存依舊高位，也紛紛出手，采購積極性高漲。面對大量的拉運需求，運力緊缺相對加劇，大量船舶待港裝煤。市場上一船難求，運價呈現快速增長態勢。下半月，伴隨著煤炭價格的逐漸企穩，煤炭降價潮的影響逐漸減弱，因庫存飽和，電廠的采購積極性開始降溫，貿易商觀望情緒也較為濃厚，階段性搶煤告一段落，黃驊港庫存跌至100萬t以下，較第一季度最高點下降了近70%。同時，受前期沿海運價不斷上漲的影響，停運和待命的船舶恢復運轉，內外貿兼營船舶回歸國內市場，南北航線船舶增多，運力富余，運價應聲回落。隨著秦皇島港即將面臨大秦線春季檢修，港口資源緊張可能帶動煤炭運價進一步下跌。

本期，煤炭運輸市場行情高開低走，上半月因成交多為電廠搶運，大型船舶需求相對較好，運價保持上揚；下半月搶運結束，市場再度進入船多貨少的尷尬局面，運價大幅回落。3月28日，上海航運交易所發布的沿海煤炭貨種運價指數報收于點，較上月同期上漲11.6%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為35.4元/t，較上月同期上漲5.8元/t；秦皇島至寧波航線（載質量1.5萬～2萬t）市場運價為39.5元/t，較上月同期上漲3.9元/t；秦皇島至張家港航線（載質量2萬～3萬t）市場運價為40.4元/t，較上月同期上漲3.9元/t。因航程較長，找船困難，華南航線運價月初大幅上漲，后因前期搶運導致廣州港存煤量較高，壓港嚴重，影響后期船期，運價直線下降。3月28日，秦皇島至廣州航線市場運價為45.3元/t，較上月同期上漲8.9元/t。

2 金屬礦石運輸

本期，沿海金屬礦石運輸市場相較于煤炭運輸市場快速上漲的行情，漲幅相對有限。在下游行業開工緩慢、制造業低迷、環保治理、鋼廠資金緊張等諸多不利因素的影響下，鋼材市場需求提振預期遲遲未現。鋼材高庫存使供需矛盾再次凸顯，致使鐵礦石整體運輸需求受到抑制，逾億噸的鐵礦石在港口堆積。受需求有限而運力寬松的影響，3月28日，上海航運交易所發布的沿海金屬礦石貨種運價指數報收于954.45點，較上月同期下跌5.9%，月平均較上月下跌1.6%。

3 原油及成品油運輸

3月27日，國家發改委下調國內成品油零售價格。至此，2014年內成品油價格共歷經3次下調，2次擱淺，1次上調。由于年后市場需求未啟動，加上市場低迷心態拖累，成品油市場幾乎陷入供銷僵局。成品油運輸市場整體維持淡穩行情。3月28日，上海航運交易所發布的沿海成品油運價指數報收于點，與上月持平；原油運價指數報收于點，與上月持平。

4 糧食運輸

本期，雖然飼料廠需求無明顯好轉，但因前期南方糧食到貨量較少，導致庫存量出現明顯下降，貿易商開始有意儲糧，運輸積極性提振；加上煤炭運輸市場的利好刺激，出現運力緊缺格局，糧食運價明顯轉好。月末，受煤炭運費下跌影響，糧食運價隨之回落。3月28日，上海航運交易所發布的沿海糧食貨種運價指數報收于957.33點，較上月同期上漲22.7%，月平均較上月上漲19.8%。

（上海航運交易所信息部 丁雨恬）

天津航運指數（TSI）下設的北方國際干散貨運價指數（TBI）在2014年3月份共發布21次，指數值在上、中旬振蕩上揚，下旬明顯回落。

進入3月份以來，煤炭及金屬礦石運價穩步攀升，TBI呈現持續上漲態勢。3月13日，由于金屬礦石運價急挫，拖累TBI快速回落，當日環比跌幅達4.62%。隨后，煤炭運價繼續攀升，糧食運價平穩上漲，金屬礦石運價逐漸恢復上行，TBI至3月21日升至月內最高點。3月下旬，三種貨類運價均不同程度下跌，TBI連續回落，指數值最終報收于980.11點，相比2月28日（2月最后一個發布日）累計上漲18.64點，漲幅為1.94%。

（1）進口煤炭運輸市場 北方國際煤炭運價指數（TBCI）本月上、中旬振蕩上揚，月末快速回落，指數值最終報收于699.97點，本月累計下跌0.65%。月初，由于我國內貿煤價大幅下調，國內對外貿煤采購意愿下降，進口貨量明顯減少。盡管市場貨運量走低，但受運力空放至南美地區的影響，太平洋地區巴拿馬型船市場供需漸趨平衡，澳大利亞達林浦至天津航線運價先跌后漲，至3月21日升至月內最高點，相比月初低位累計上漲近5%；由于船運需求逐漸升溫，海岬型船市場運價振蕩上漲，海波因特至天津航線運價同樣在3月21日升至月內最高點，累計漲幅超20%。臨近月末，市場運價呈現跌勢。巴拿馬型船市場整體缺乏貨盤支撐，澳大利亞達林浦至天津航線運價快速下滑，月末相比月內高位累計跌幅超7%；海岬型船市場運價同樣振蕩回落，海波因特至天津航線運價月末相比月內高位累計下跌超11%。

（2）進口糧食運輸市場 北方國際糧食運價指數（TBGI）先漲后跌，指數值最終報收于840.93點，本月累計下跌0.7%。進入3月份以來，南美地區市場成交量攀升，航線運價大幅上漲，南美東岸至天津航線運價至3月19日升至月內高點，累計漲幅超5.5%。北太平洋地區巴拿馬型船供需情況良好，美西至天津航線運價至3月25日升至月內高點，累計漲幅為2.28%。月末，國內大豆庫存供應充足，進口需求整體放緩，市場運價呈現下行態勢，其中：南美地區市場運價明顯回落，南美東岸至天津航線運價月末相比月內高點累計下跌超5%；與此同時，不少美國大豆訂單被取消，美西至天津航線運價同樣回落近1%。

（3）進口鐵礦石運輸市場 北方國際鐵礦石運價指數（TBMI）月初快速上揚，隨后先跌后漲，月末再度回落，指數值最終報收于點，本月累計上漲4.99%。本月，鐵礦石運輸市場起伏較大。月初，部分鋼廠加大采購力度，運輸市場情緒高漲，運價延續攀升態勢。然而，由于遠期市場利空氣氛波及現貨市場，市場運價于3月13日出現急速下滑。隨后，國外礦商加緊出貨，市場運價再度恢復上漲，其中：澳西至中國北方航線運價至3月24日升至月內最高點，累計漲幅近21%；巴西至中國北方航線運價本月最高累計上漲近28%。月末，由于市場貨盤減少，相關航線運價均呈現快速回落態勢。鎳礦石方面，市場成交向好，靈便型船即期運力有限，菲律賓蘇里高至天津航線運價本月最高累計漲幅超12%；印尼蘇拉威西至天津航線運價振蕩上揚，最高累計漲幅在1%左右。

（天津國際貿易與航運服務中心）