新常態(tài)下銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型

□ 文/李仁杰

新常態(tài)下銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型

□ 文/李仁杰

2014年5月，習近平總書記在河南考察時提出，我國發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機遇期，我們要增強信心，從當前我國經(jīng)濟發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應新常態(tài)，保持戰(zhàn)略上的平常心態(tài)……

“新常態(tài)”一詞首次對外傳遞出新一代中央領導對中國經(jīng)濟的認識和預判。經(jīng)濟決定金融，金融服務于經(jīng)濟。基于經(jīng)濟與金融這一基本關系，從經(jīng)濟的新常態(tài)到金融的新常態(tài)，不僅有其特定的發(fā)展過程和演進邏輯，也必將給包括銀行在內(nèi)的各微觀主體帶來深遠的影響。以此為背景，銀行有必要深入研究經(jīng)濟的新常態(tài)和金融的新常態(tài)，并積極探尋銀行未來的經(jīng)營轉(zhuǎn)型之道。

一、從經(jīng)濟的新常態(tài)到金融的新常態(tài)

總體而言，我國當前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境呈現(xiàn)為經(jīng)濟增長的換擋期、結構調(diào)整的陣痛期與前期刺激政策的消化期“三期疊加”。其所以會出現(xiàn)這種現(xiàn)象，主要在于舊的經(jīng)濟增長模式還有著根深蒂固的影響，而經(jīng)濟的新常態(tài)與舊常態(tài)之間仍存在許多的往復。

經(jīng)濟新常態(tài)的基本特點

第一，經(jīng)濟增速回落。過去十多年來，中國GDP年均增長持續(xù)超過10%；近一兩年來，增速已經(jīng)開始明顯回落，尤其是2012年第一季度以來，中國GDP增速一直保持在“七上八下”的水平，進入一個較平穩(wěn)的中高速增長區(qū)間。未來，隨著經(jīng)濟潛在增長區(qū)間的進一步下移，宏觀經(jīng)濟不可能再像前些年那樣高速增長，7%左右的中高速增長將成為一種“新常態(tài)”。

第二，經(jīng)濟結構優(yōu)化。一方面，從產(chǎn)業(yè)結構來看，服務業(yè)呈加快發(fā)展態(tài)勢，在經(jīng)濟增長中的重要性持續(xù)上升。比如今年上半年，服務業(yè)增加值增速比第二產(chǎn)業(yè)高0.6%，拉動GDP增長3.6%，服務業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻占比進一步提升。另一方面，伴隨著產(chǎn)業(yè)結構與行業(yè)結構的明顯分化，各區(qū)域的增長也受到不同程度的影響。以能源、原材料產(chǎn)業(yè)為主的地區(qū)，企業(yè)經(jīng)營困難加劇；汽車、醫(yī)藥等高端制造業(yè)占比較高的地區(qū)，經(jīng)濟增速相對穩(wěn)定；積極推動轉(zhuǎn)型升級、調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟結構的地區(qū)，其地區(qū)生產(chǎn)總值、企業(yè)利潤、財政收入、居民收入等保持穩(wěn)定增長。可見，經(jīng)濟結構的調(diào)整優(yōu)化作為一個重要發(fā)展趨勢，也將成為中國經(jīng)濟的一個“新常態(tài)”。

第三，經(jīng)濟增長動力改變。過去，在舊常態(tài)之下，中國經(jīng)濟的高速增長主要依賴兩大循環(huán)，即：對外，實行出口導向型戰(zhàn)略，依靠擴大出口，賺取外匯，然后投資美國國債；對內(nèi)，實行投資拉動，依靠國民儲蓄的積累，擴大投資，擴張產(chǎn)能。目前，這兩大循環(huán)均已面臨“瓶頸”、難以持續(xù)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長模式已經(jīng)勢在必行。作為經(jīng)濟的一種“新常態(tài)”，未來經(jīng)濟增長的新動力將主要源于深化改革所形成的內(nèi)生動力，從而確保經(jīng)濟能夠健康、可持續(xù)的發(fā)展。

總之，我國經(jīng)濟將進入一個新的發(fā)展階段，而在經(jīng)濟的新、舊常態(tài)交替期間，必然伴隨實體企業(yè)的去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿，不可避免要經(jīng)歷行業(yè)景氣周期性波動、淘汰落后產(chǎn)能和落后企業(yè)的過程。因此，當前我國實體經(jīng)濟普遍遭遇較大困難，主要表現(xiàn)為三類：一是產(chǎn)能過剩，二是杠桿率偏高，三是投機性的投資失敗。

經(jīng)濟新常態(tài)下金融的新常態(tài)

“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心”。經(jīng)濟的新常態(tài)必將催生金融的新常態(tài)。從具體表現(xiàn)形式來看，我國金融的新常態(tài)主要體現(xiàn)在三個方面。

第一，與經(jīng)濟增速回落相適應，金融業(yè)的增長速度將逐步回歸正常。從整個金融業(yè)來看，如果經(jīng)濟增長速度維持在7%～8%，而金融行業(yè)的增速卻保持20%～30%，這顯然不盡合理，也不可持續(xù)。因為在這樣的格局下，很多的金融活動實際上是“脫實就虛”“自娛自樂”。同樣地，單個金融機構對其未來發(fā)展速度的預期也要更為現(xiàn)實、理性。總之，隨著中國經(jīng)濟增速區(qū)間的下移，中國金融業(yè)過去十多年“跑馬圈地、高歌猛進”的時代已經(jīng)結束，增速回落將是金融的一個“新常態(tài)”。

第二，經(jīng)濟結構優(yōu)化調(diào)整與金融的轉(zhuǎn)型發(fā)展相互影響并相互促進，金融的結構和生態(tài)將發(fā)生變化。一直以來，中國的經(jīng)濟金融存在“三多三少”的現(xiàn)象：一是“資金多，資本少”，造成企業(yè)和地方政府負債率偏高；二是“間接融資多，直接融資少”，國民經(jīng)濟的風險集中于銀行體系；三是“銀行存貸業(yè)務多，其他業(yè)務少”，銀行只懂得做存貸款，較少從事其他金融業(yè)務。今后，隨著經(jīng)濟結構的優(yōu)化和市場化改革的推進，這種局面將獲得改變。一方面，多層次金融市場體系將進一步健全完善，互聯(lián)網(wǎng)金融等新的金融服務業(yè)態(tài)將加快涌現(xiàn)；另一方面，由于金融價格機制更加市場化，未來利率、匯率的波動也將成為金融的一種“新常態(tài)”。

第三，與經(jīng)濟增長動力改變相配套，金融的各項基礎條件將不斷改進并完善，金融監(jiān)管環(huán)境將日趨嚴格。2008年國際金融危機之后，金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會積極推進國際金融監(jiān)管改革，提出了一系列金融監(jiān)管新的規(guī)則。與此同時，國內(nèi)金融監(jiān)管也因勢而變：一是維護金融穩(wěn)定，對銀行資本的要求更為嚴格，對流動性的要求進一步提高；二是實施“柵欄原則”，要求把銀行或其他不同類別金融業(yè)務及風險進行區(qū)隔；三是加強審慎監(jiān)管，一方面要求銀行的發(fā)展速度與經(jīng)濟發(fā)展相適應，另一方面要求金融活動更加透明、規(guī)范。

基于以上分析，在經(jīng)濟金融的新、舊常態(tài)交替過程中，銀行的經(jīng)營將面臨兩大困難：一是不良資產(chǎn)的持續(xù)暴露，風險防控的壓力不斷上升；二是業(yè)務模式亟待轉(zhuǎn)型，銀行傳統(tǒng)的盈利空間受到“兩頭擠壓”。一方面銀行的各項收益受阻，而包括資本成本、資金成本、合規(guī)成本等在內(nèi)的各類經(jīng)營成本持續(xù)上升；另一方面，新型金融服務模式與組織的不斷涌現(xiàn)也對傳統(tǒng)銀行的業(yè)務領域提出挑戰(zhàn)。

二、新常態(tài)下銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的方向和路徑

在新常態(tài)之下，銀行加快推動經(jīng)營轉(zhuǎn)型已是大勢所趨。但是，應該朝哪個方向轉(zhuǎn)型以及如何實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，從而走出一條適合自身實際的發(fā)展道路，對各家銀行都是一個難題。在此，借鑒國際成熟銀行的經(jīng)營實踐，結合我國金融業(yè)的具體特點，筆者提出以下兩個方面思考。

轉(zhuǎn)型的主要方向

經(jīng)濟、金融從“舊常態(tài)”向“新常態(tài)”演進，勢必帶來銀行經(jīng)營環(huán)境的全面、持續(xù)和深刻變化，銀行必須徹底摒棄過去“跑馬圈地”、外延式擴張的傳統(tǒng)業(yè)務老路，重新梳理發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務布局和發(fā)展節(jié)奏，切實轉(zhuǎn)變業(yè)務模式和盈利模式，提高精細化管理水平和專業(yè)化經(jīng)營能力，走資本節(jié)約、創(chuàng)新驅(qū)動、內(nèi)涵增長的可持續(xù)發(fā)展道路。從國際成熟銀行業(yè)務發(fā)展的共性來看，高度重視并重點發(fā)展輕資本業(yè)務已經(jīng)成為全球主流銀行的共同趨勢。總之，銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的主要方向應該是“輕資本、高效率”。

具體而言，在“輕資本、高效率”的轉(zhuǎn)型導向之下，銀行應著力實現(xiàn)以下五個方面的轉(zhuǎn)變：一是從充當社會信用中介、資金中介向充當信息中介、資本中介的角色進行轉(zhuǎn)變；二是從單純參與信貸市場向積極參與包括信貸市場、貨幣市場、資本市場、期貨市場、外匯市場等在內(nèi)的整個金融市場轉(zhuǎn)變；三是從重資產(chǎn)、重資本向輕資產(chǎn)、輕資本的業(yè)務結構轉(zhuǎn)變；四是從習慣于持有資產(chǎn)至到期的模式向以交易管理資產(chǎn)為主的模式轉(zhuǎn)變，如積極發(fā)展代客管理、托管業(yè)務等；五是從“融資”向“融智”轉(zhuǎn)變，要盡可能開展綜合金融服務，提供整套金融解決方案，力爭成為客戶的“影子CFO”。

轉(zhuǎn)型的路徑設計——以興業(yè)銀行為例

圍繞上述五個轉(zhuǎn)變，各家銀行情況有所不同，具體路徑可能也有所差異。從興業(yè)銀行的實踐來看，轉(zhuǎn)型的路徑在于按照以客戶為中心的理念和原則，著力打造“一體兩翼”的專業(yè)服務體系。“一體”即傳統(tǒng)銀行業(yè)務，“兩翼”中“一翼”為批發(fā)銀行業(yè)務，類似于國際大銀行的公司與投行業(yè)務，“另一翼”為財富管理、私人銀行及其帶動的資產(chǎn)管理業(yè)務。具體來看，傳統(tǒng)銀行業(yè)務的客戶主要是中小微企業(yè)、零售客戶，這類客戶數(shù)量巨大，金融需求相對簡單，將是銀行傳統(tǒng)存款、貸款業(yè)務的主要需求者，議價能力較弱，同時符合政策支持方向，銀行應主動下沉重心，積極為這類客戶提供合適的金融服務，以獲得分散風險、保持適當利差、低風險權重的好處。批發(fā)銀行業(yè)務的客戶主要是大企業(yè)、金融機構、公共服務部門以及各類基金會等社會組織機構，屬于客戶中的“高富帥”，金融服務需求較多，議價能力較高。銀行必須從信用中介向信息中介、資本中介轉(zhuǎn)變，加強客戶細分與行業(yè)研究，一戶一策，提供包括債權融資、股權融資、代客交易、托管、做市服務等在內(nèi)的一攬子、全流程、訂制化、高附加值綜合金融解決方案。財富管理、私人銀行及其帶動的資產(chǎn)管理業(yè)務的客戶類型比較廣泛，既包括個人，也包括機構。銀行需要重點提升的地方在于，業(yè)務模式要從“融資驅(qū)動型”向“咨詢驅(qū)動型”轉(zhuǎn)變，擺脫傳統(tǒng)銀行“影子”地位，真正回歸“代客”與“受托”的本質(zhì)。對于像興業(yè)銀行這樣一家以銀行為母公司的金融控股集團而言，銀行集團內(nèi)部的組織體系、體制機制和企業(yè)文化等也面臨再造，以適應轉(zhuǎn)型的需要。

一是妥善處理集團內(nèi)部不同經(jīng)營主體之間的關系。作為一家擁有諸多牌照的金融集團，統(tǒng)籌利用并管理好各個牌照資源，理順各個主體的發(fā)展定位，充分調(diào)動各自的積極性，使整個集團圍繞共同的轉(zhuǎn)型方向去努力，這是未來轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略能否成功實施的關鍵。因此，集團下各個主體都要圍繞集團整體戰(zhàn)略，有所側(cè)重地培育自己的核心能力，打造自己的核心競爭優(yōu)勢，力爭各個主體都各有所專、各有所長，并能夠互為補充。同時，不同的牌照資源要在集團層面進行統(tǒng)籌利用，不同類別的業(yè)務要在集團層面進行統(tǒng)籌管理，避免各經(jīng)營主體自成體系并形成“大而全”“小而全”的局面。

二是正確處理客戶關系管理部門與產(chǎn)品服務部門的關系。客戶關系部門負責牽頭聯(lián)系客戶、維護客戶，產(chǎn)品部門負責為各類客戶提供產(chǎn)品和服務，兩者之間是協(xié)同、合作的關系，而非領導或從屬的關系，應努力做到二者職責清晰、運行有序、聯(lián)動順暢。具體而言，一方面，不論哪個產(chǎn)品部門，若要為客戶提供產(chǎn)品或服務，都必須由客戶經(jīng)理牽頭聯(lián)系和陪同，保持全行一個“臉孔”面對客戶，做到客戶關系管理的統(tǒng)一性，避免“多頭管理”；另一方面，需要對各類產(chǎn)品部門進行專業(yè)分工，并在此基礎上統(tǒng)籌運用整個集團各個產(chǎn)品部門的專業(yè)服務能力。

三是按照業(yè)務屬性動態(tài)梳理業(yè)務邊界和流程。隨著業(yè)務轉(zhuǎn)型的推進，很多業(yè)務需要多個產(chǎn)品部門共同配合完成，業(yè)務的利益由各部門共享，任何單個部門都不可能獨立完成所有的業(yè)務流程。與此同時，前、中、后臺的業(yè)務之間也存在相互關聯(lián)，各個部門既相互協(xié)同，又有嚴格的防火墻。那么，要做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，就應根據(jù)各類業(yè)務的本質(zhì)屬性持續(xù)優(yōu)化業(yè)務流程設計，即按照業(yè)務的內(nèi)在邏輯關系，按照具體業(yè)務在前、中、后臺間的風險控制要求以及集中作業(yè)和成本控制的理念，動態(tài)梳理各個部門的職責與流程，而不是簡單固守既有部門或產(chǎn)品的緯度去思考。這樣才能確保業(yè)務有很高的專業(yè)化水平、健康有序運行。

四是提升中后臺集中運作與管理水平。要發(fā)揮金融控股集團的整體競爭優(yōu)勢，為客戶提供個性化、綜合化的全面金融服務，還需強化集團的管控能力，建立全行統(tǒng)一的專業(yè)化運營和支持平臺，并圍繞整體的戰(zhàn)略目標，在集團層面實現(xiàn)資本、財務、風險、IT、人力、企業(yè)文化等要素的集中管理，通過資源的合理配置和管理，保障戰(zhàn)略目標在集團各主體間的清晰傳遞和有效執(zhí)行。

五是建設與轉(zhuǎn)型相適應的企業(yè)文化和體制機制。要積極培育與銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型相適應、為整個銀行集團所共有優(yōu)秀企業(yè)文化，包括：確立集體共同的價值觀；在統(tǒng)一的價值觀和行為準則之下，充分尊重不同集團成員、業(yè)務板塊、機構崗位客觀差異的亞文化；培育集團內(nèi)部緊密協(xié)同配合的文化。同時，要建立健全多樣化體制機制，包括資源配置、考核評價、薪酬激勵、人才選聘等。

三、相關政策建議

新常態(tài)下銀行加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型，需要國家在經(jīng)濟金融相關政策，特別是監(jiān)管、稅收制度以及銀行收費管理政策等方面給予一定的配套支持。

金融監(jiān)管要適應新常態(tài)的新要求

在金融新常態(tài)下，一方面，金融業(yè)集團化、綜合化將得以深化發(fā)展，各家金融機構將持續(xù)探索綜合經(jīng)營，各類交叉性、跨行業(yè)、跨市場的金融創(chuàng)新不斷增多；另一方面，眾多非金融的機構開始涉足金融領域，跨界經(jīng)營已經(jīng)蔚然成風。在此背景下，如果還是堅持機構監(jiān)管的模式，不僅容易造成對金融機構的重復監(jiān)管、監(jiān)管不一致以及監(jiān)管套利等現(xiàn)象，而且由于對涉足金融領域的非金融機構尚未明確也不易明確單一的監(jiān)管歸口，實際上形成了監(jiān)管真空，從而潛藏較大的風險隱患。由此，一是要以加強功能監(jiān)管、營造公平環(huán)境為導向，按照各類金融產(chǎn)品、金融業(yè)務的本質(zhì)屬性和功能，對從事同一類金融業(yè)務的各類機構采取統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則；二是要擯棄舊常態(tài)下對銀行監(jiān)管的理念，尤其是新常態(tài)下不要把對銀行業(yè)務的理解局限在存貸領域。

對金融企業(yè)的稅制設計應遵循新常態(tài)下的基本原則

新常態(tài)之下，為促進銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型，對金融企業(yè)的稅制設計應把握三個基本原則：一要著眼于經(jīng)濟與金融的邏輯關系，二要符合經(jīng)濟金融改革的基本方向，三要尊重銀行的行業(yè)特點和發(fā)展規(guī)律。以銀行業(yè)“營改增”為例，在具體稅制設計上，建議對于符合銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展要求的市場化、交易型的業(yè)務等，給予適當?shù)亩愂罩С帧膰鴥?nèi)情況來看，隨著銀行綜合化經(jīng)營的深入開展，今后會有越來越多的銀行內(nèi)部機構轉(zhuǎn)化為獨立的市場主體，這樣原本屬于銀行內(nèi)部的交易則相應轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋灰祝瑥亩黾恿算y行集團的營業(yè)收入。如果“營改增”只是把原來基于銀行營業(yè)收入的營業(yè)稅簡單地轉(zhuǎn)為所謂的增值稅，很可能會提高銀行集團的整體稅負水平。從國際通行做法來看，金融(含銀行和保險)服務項目的增值稅一般都采取減免的方式。這主要是因為對組成大量金融活動的復雜中間業(yè)務，其逐筆交易的稅基很難評定。按照增值稅的基本原理，在理想情況下，只對金融機構創(chuàng)造的實際增值(中間業(yè)務費用)征收增值稅，而不對從金融機構獲得利息、保費或收益的客戶征稅。而實踐當中，進行這樣的區(qū)分很難，因為在缺乏一個簡潔且強有力的措施以準確評估稅基的情況下，這樣的稅制往往會導致較高的稅收遵從成本、管理費用和執(zhí)行成本。

對銀行服務收費等問題的處理應更加妥善

新常態(tài)下，隨著銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型向深入推進，銀行的收入必將呈現(xiàn)多元化的趨勢，而收費也將成為一個重要的來源。因此，對于銀行的服務收費，需要我們在觀念上進一步厘清：一方面，對于亂收費、強制收費以及只收費不服務或少服務等行為，必須堅決打擊，營造良好的市場秩序；但另一方面，對于銀行付出努力和成本，同時取得客戶滿意并產(chǎn)生良好經(jīng)濟效益的金融服務，其合理收費應該支持和鼓勵。總體上，應本著“質(zhì)價相符”的原則，把握好經(jīng)濟金融結構轉(zhuǎn)型的主線，抓住銀行經(jīng)營模式變革的主流，更加妥善地處理銀行服務收費等問題。

（作者系興業(yè)銀行行長）