馬光遠(yuǎn)：大銀行給小微企業(yè)貸款“文不對(duì)題”

M2能包地球23層，但2014年仍然缺錢

“過(guò)去十年改革停滯不前，最大、最失敗的改革是金融改革。金融改革之所以失敗，一個(gè)最關(guān)鍵的原因是我們沒(méi)把金融放在極其重要的國(guó)家戰(zhàn)略地位上。”馬光遠(yuǎn)告訴《齊魯周刊》記者，我們一直講計(jì)劃生育是國(guó)策，但卻從不講發(fā)展金融是國(guó)策。

馬光遠(yuǎn)認(rèn)為，未來(lái)中國(guó)最重要的改革是市場(chǎng)化改革，市場(chǎng)化里面最重要的改革是價(jià)格改革，價(jià)格里面最重要的改革是資金價(jià)格改革，也就是利率市場(chǎng)化。現(xiàn)在三中全會(huì)對(duì)金融改革總體作出部署，但就我們的理念、就我們對(duì)金融本身的認(rèn)識(shí)而言，仍然有很多誤區(qū)。

山東提出“金改22條”，馬光遠(yuǎn)說(shuō)這對(duì)于山東未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展極其重要。“所以山東人民有福氣，有這么一個(gè)懂金融的省長(zhǎng)，配那么多懂金融的市長(zhǎng)，對(duì)一個(gè)地方未來(lái)發(fā)展會(huì)起到非常重要的推動(dòng)作用。”

去年最主要的詞年底大家都在總結(jié)，馬光遠(yuǎn)說(shuō)對(duì)于中國(guó)來(lái)講去年最重要的一個(gè)詞是“夢(mèng)”，全國(guó)人民去年做的最重大的事也是“夢(mèng)”。今年最重要的詞是什么？是錢，因?yàn)殄X會(huì)很緊張。去年6月份發(fā)生的錢荒可能到2014年底也不會(huì)有多大改變。“在中國(guó)這么一個(gè)M2發(fā)行（貨幣發(fā)行）占全球第一的國(guó)家，出現(xiàn)錢荒非常荒唐，但這肯定會(huì)成為一個(gè)現(xiàn)實(shí)。”

去年6月，銀行間隔夜拆借利率最高時(shí)達(dá)到13.444，令人瞠目結(jié)舌。馬光遠(yuǎn)說(shuō)這個(gè)現(xiàn)象其實(shí)說(shuō)明，錢荒恐怕不僅僅是銀行缺錢，而是2014年整個(gè)流動(dòng)性本身的短缺會(huì)成為一個(gè)常態(tài)。就中國(guó)流動(dòng)性本質(zhì)的基本面講，我們的貨幣發(fā)行量已經(jīng)相當(dāng)大了，現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)總量差不多是美國(guó)的40%左右，但我們發(fā)行的貨幣總量（M2）107萬(wàn)億左右，是美國(guó)的2.2%。“我曾算過(guò)一筆賬，把中國(guó)人民銀行的M2按照一百塊錢人民幣繞著地球周長(zhǎng)轉(zhuǎn)幾圈的話，可以轉(zhuǎn)4867圈。如果把地球用人民幣包起來(lái)，我們發(fā)行的M2可以把地球包23層，總量非常大。”

金融的戰(zhàn)略地位不能低于計(jì)劃生育

“這個(gè)常態(tài)的出現(xiàn)，我想有兩大因素，但絕不是人民銀行所解釋的‘短期的、季節(jié)性的因素’。”馬光遠(yuǎn)告訴記者，從內(nèi)因來(lái)講，很多機(jī)構(gòu)研究已表明我們不是真正缺錢，而是錢到了不該去的地方。“我們的錢總量來(lái)講并不缺，是結(jié)構(gòu)性缺。第一，很多錢弄去搞理財(cái)產(chǎn)品了。第二，有相當(dāng)一部分錢進(jìn)了房地產(chǎn)，這個(gè)房地產(chǎn)的錢進(jìn)了多少？11月份房地產(chǎn)行業(yè)到位的資金是十點(diǎn)多萬(wàn)億。但去年前11個(gè)月，全社會(huì)融資額不到17萬(wàn)億，房地產(chǎn)一個(gè)行業(yè)得到的資金占全社會(huì)融資額的比重達(dá)到62%。所以，中國(guó)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)名副其實(shí)的“房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)”，60%多的錢全進(jìn)了房地產(chǎn)，其他行業(yè)不可能不缺錢。

馬光遠(yuǎn)說(shuō)還有一個(gè)很重要的問(wèn)題，就是中國(guó)金融改革滯后。“這么多年給中小企業(yè)想辦法，解決中企業(yè)的融資問(wèn)題，事實(shí)上很多辦法根本文不對(duì)題，逼著大銀行給企業(yè)貸款，只有中國(guó)才這么干。”從來(lái)沒(méi)有放開(kāi)過(guò)對(duì)銀行的管制，而且還成立了大量的為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。所以，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)30多年后，經(jīng)濟(jì)總體已從短缺變成過(guò)剩，但就金融本身而言仍然是短缺的。無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，還是人均金融資產(chǎn)數(shù)量，跟美國(guó)、跟日本這些發(fā)達(dá)國(guó)家比，我們的差距還相當(dāng)大。“人均擁有的金融資產(chǎn)數(shù)量美國(guó)差不多是我們的30多倍，日本也差不多。所以我們是一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，但卻是一個(gè)金融小國(guó)，主要原因是金融壟斷。”當(dāng)然，還有我們政府主導(dǎo)的投資模式，使大量信貸資源進(jìn)入一些過(guò)剩領(lǐng)域，而且這也是我們的一個(gè)主要領(lǐng)域。

馬光遠(yuǎn)認(rèn)為，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯的《經(jīng)濟(jì)史》理論里，特別深刻地闡述了英國(guó)的金融革命、工業(yè)革命不是技術(shù)創(chuàng)新成果，而是金融創(chuàng)新成果。他認(rèn)為在金融革命以前這些技術(shù)就存在，但為什么以前沒(méi)有發(fā)生工業(yè)革命？是因?yàn)榻鹑诟锩鼪](méi)發(fā)生。“所以，中國(guó)未來(lái)發(fā)展應(yīng)該兩個(gè)都重視，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融都重視，只有這樣中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能變成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)濟(jì)，才能從經(jīng)濟(jì)大國(guó)變成經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。金融強(qiáng)則國(guó)強(qiáng)，金融強(qiáng)則省強(qiáng)。用個(gè)通俗的說(shuō)法，金融的戰(zhàn)略地位，最起碼不能低于計(jì)劃生育。”

作為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要組成部分，金融業(yè)在組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)開(kāi)拓以及客戶服務(wù)等方面，日益體現(xiàn)出以知識(shí)和信息為基礎(chǔ)的特征。這種行業(yè)屬性決定了與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配的高水平金融產(chǎn)業(yè)化的支撐，啟動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融改革勢(shì)在必行。

1月10日，由鳳凰網(wǎng)、鳳凰網(wǎng)山東頻道主辦的“金融新動(dòng)力——山東金融創(chuàng)新發(fā)展論壇”在濟(jì)南舉行，眾多財(cái)經(jīng)專家圍繞錢荒、民間金融、資金價(jià)格市場(chǎng)化以及山東金融改革等熱點(diǎn)問(wèn)題發(fā)表了看法。經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬光遠(yuǎn)接受本刊記者采訪時(shí)認(rèn)為，中國(guó)仍處于金融短缺時(shí)代，中小企業(yè)融資難主要是沒(méi)有相匹配的金融機(jī)構(gòu)為之服務(wù)，讓大銀行給小微企業(yè)貸款的做法“文不對(duì)題”。