實物租賃業務助力貴金屬產業鏈企業做大做強

王競天

實物租賃業務是國際貴金屬市場中一項新興業務，1988年，加拿大皇家銀行等3家銀行與美國一家黃金礦山公司聯合簽訂了一筆30噸黃金的租賃業務，成為世界上首筆黃金租賃業務。黃金租賃業務在20世紀90年代中期獲得了迅速發展，已成為產業鏈相關企業做大做強的重要融資手段。

自2009年中國工商銀行實現貴金屬業務專業化經營以來，緊緊把握國家大力發展黃金產業鏈的契機，充分發揮集團協同效應，于2010年6月正式推出實物黃金租賃業務，從無到有、從弱到強，迅速打開了市場局面。目前全國各地分支機構均已開辦了業務，取得了市場領先地位；與產業鏈上采選、冶煉、加工、銷售等各類龍頭企業均建立了良好的合作關系，如中國黃金、山東黃金、招金集團、紫金礦業等礦產金企業，江西銅業、銅陵有色、大冶有色等副產金企業，長城金銀精煉、中原黃金冶煉、富春江冶煉等冶煉企業，百泰、翠綠等飾品加工企業，賀利氏、招金勵福等工業加工企業，周大福、菜百、老廟、老鳳祥等黃金銷售企業，在創建國內第一、國際一流的貴金屬投資與管理銀行征程上邁出了扎實的一步。

在過去的2013年中，黃金市場連續12年的牛市隨著金價大幅下挫28%而終結。面對這一嚴峻的市場形式，產業鏈上的企業如何提高抵御風險的能力，進行結構調整，保持可持續發展，是一個必須直面的緊迫問題。貴金屬實物租賃產品與傳統的商業銀行融資產品相比所具有拓寬融資渠道、控制經營成本、降低籌資成本、平衡經營目標等特點和優勢，企業租賃貴金屬實物，既可以直接用于生產經營，也可以補充營運資金。對于貴金屬加工企業而言，利用自有資金或貸款購買原料，由于貴金屬產品的價格傳導非常快，企業完全承受了在實現銷售前的原料價格波動風險，而實物租賃業務既解決了生產原料的問題，滿足生產經營，又規避原料價格波動，鎖定生產成本。對于貴金屬生產企業而言，由于采礦量和礦石品位的變化、生產設備的改造和檢修、氣候和地質條件的影響等因素，給生產帶來了不確定性，影響產能和收益。企業辦理貴金屬實物租賃業務就能提前實現收入、彌補收益，增加現金流量，保持生產經營的穩定。正是這些特點和優勢，使貴金屬實物租賃成為企業發展轉型很好的助力手段。

近年來，工商銀行貴金屬業務部充分發揮貴金屬業務綜合化集約化經營的優勢，針對貴金屬生產與加工行業的特點設計了不同的融資產品，陸續推出了黃金租賃、黃金互換、配套的人民幣黃金套保等產品，并即將推出實物白銀租賃、供應鏈黃金租賃等創新產品，不斷豐富貴金屬融資業務的內涵，擴大貴金屬融資市場的廣度和深度，以進一步深化對貴金屬產業鏈的金融服務，契入企業產業鏈上下游的全面合作，開拓各類細分市場，提高核心競爭力，以滿足企業不同的業務需求，從而更好地為貴金屬產業鏈企業提供優質的金融服務。