財務(wù)報表分析在企業(yè)中的運用

金靜靜

財務(wù)報表分析在企業(yè)中的運用

金靜靜

財務(wù)報表分析是以財務(wù)報表為載體，綜合分析企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的情況，目的是為企業(yè)的利益相關(guān)者作出決策提供有用的經(jīng)濟信息。本文著重分析了財務(wù)報表分析的作用，并指出其局限性和完善財務(wù)報表分析的策略，從而促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

財務(wù)報表；分析；局限性

一、財務(wù)報表分析的基本理論

（一）財務(wù)報表

一般來說，企業(yè)的財務(wù)報表都包括四個表和一個附注，主要是反映企業(yè)在某一時點的財務(wù)狀況和某一時期的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息。對于企業(yè)各項經(jīng)濟活動產(chǎn)生的經(jīng)濟后果都反映在企業(yè)的財務(wù)報表中，但是由于財務(wù)報表的專業(yè)性較強，比較抽象，如果企業(yè)的利益相關(guān)者對會計知識一點不懂或懂的較少，則很難讀懂財務(wù)報表，導(dǎo)致無法了解企業(yè)的真實狀況。因此，需要對企業(yè)財務(wù)報表進行分析。

（二）財務(wù)報表分析

對財務(wù)報表進行分析可以使利益相關(guān)者了解到企業(yè)發(fā)出的信號，進而作出決策。目前，財務(wù)報表分析的內(nèi)容主要包括以下幾個方面：償債能力（包括短期和長期）、盈利能力、資產(chǎn)的營運能力、發(fā)展能力分析、綜合能力分析等，這幾個方面尤其是指標之間聯(lián)系緊密，相輔相成，一個指標可以同時反映企業(yè)幾個方面內(nèi)容，或者幾個指標結(jié)合在一起使用，可以滿足不同使用者的基本需求。

償債能力分析包括短期償債能力和長期償債能力，反映短期償債能力的指標主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等，這些指標的相同點都是指標越大反映企業(yè)的短期償債能力越強，但是同時如果指標過大，又反映企業(yè)流動資產(chǎn)比例過高，會造成流動資產(chǎn)的利用率低，因此這些指標也并不一定越高越好。反映長期償債能力的指標主要有資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)等，前面三個指標反映的情況相同，指標越大說明企業(yè)的負債程度越高，償債的壓力越大，而利息保障倍數(shù)越大則說明企業(yè)的償債能力越強。

反映盈利能力分析的指標比較多，比較有代表性的是銷售凈利率（或營業(yè)凈利率）、凈資產(chǎn)收益率。這兩個指標在一定程度上除了反映了盈利能力之外，還反映了償債能力和營運能力，指標越大，說明企業(yè)的盈利能力越強。

反映營運能力分析的指標主要有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。一方面，如果該企業(yè)與同行業(yè)處于一定水平上，則該指標越大，說明企業(yè)的營運能力越強，企業(yè)的資產(chǎn)管理越良好；另一方面，如果該企業(yè)的這些指標比其他同行業(yè)的企業(yè)高出過多，則有可能表現(xiàn)出一些問題。比如存貨周轉(zhuǎn)率過高則可能說明存貨存在短缺的情況；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過高則有可能說明應(yīng)收賬款過少即企業(yè)的信用政策比較嚴格等等。因此，指標不管是過大還是過小，都會影響企業(yè)。

反映發(fā)展能力分析的指標主要有銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、資本積累率等。這些指標均越大反映企業(yè)的發(fā)展狀況越好，但也要注意有些指標過高則反映出不利的一面。比如銷售增長率如果高于同行業(yè)過多，則可能說明企業(yè)高估收入的風險；總資產(chǎn)增長率過高則需注意資產(chǎn)規(guī)模擴張的質(zhì)與量之間的關(guān)系，避免盲目擴張。

綜合能力分析就是將前面所述的四個能力分析綜合在一起，全面地對企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)成果進行分析。主要是運用杜邦分析體系和沃爾評分法。

二、財務(wù)報表分析的作用

財務(wù)報表分析是為了滿足不同的使用信息的利益相關(guān)者的需求而開展的，最基本的作用就是將財務(wù)報表上面的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為特定的指標等會計信息，既可以評價企業(yè)的過去，又可以預(yù)測企業(yè)的未來，在財務(wù)管理中起著承上啟下的作用。本文主要從不同的利益相關(guān)者對財務(wù)報表分析的需求來說明財務(wù)報表分析的作用。

首先是經(jīng)營者，通過償債能力的分析，經(jīng)營者可以了解企業(yè)的負債水平、資本結(jié)構(gòu)等情況，可以幫助經(jīng)營者合理運用負債，控制企業(yè)的財務(wù)風險。通過對營運能力的分析，經(jīng)營者可以發(fā)現(xiàn)存貨、應(yīng)收賬款、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等管理中存在的問題，從而可以幫助經(jīng)營者完善企業(yè)資產(chǎn)的管理制度，并實施改進，最大化的利用資產(chǎn)。通過對盈利能力的分析，并與前期或者同行業(yè)進行比較，經(jīng)營者可以了解到企業(yè)收入、成本、費用支出等情況以及企業(yè)在銷售和采購環(huán)節(jié)存在的問題，幫助經(jīng)營者調(diào)整銷售策略，提高企業(yè)的盈利能力，擴大市場占有率，同時合理安排采購，控制成本。最終幫助企業(yè)經(jīng)營者提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

其次是投資者，一般來說，他們最關(guān)心的是企業(yè)的盈利能力，看其發(fā)展的空間，尤其是希望企業(yè)具有持續(xù)競爭優(yōu)勢和持續(xù)盈利能力，這是決定他們投資與否的關(guān)鍵因素。通過對財務(wù)報表的分析，投資者可以了解到與投資決策相關(guān)的信息，評價投資風險，幫助投資者選擇正確的方案。

再次是債權(quán)人，債權(quán)人對企業(yè)提供的債務(wù)有長期和短期。對于短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)短期償債能力以及現(xiàn)金的流動性，到期能否支付利息和本金；長期債權(quán)人不僅關(guān)心企業(yè)的償債能力，而且還要關(guān)注企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力，以有助于債權(quán)人分析其對企業(yè)提供的債務(wù)是否安全，以及是否需要催促其還款。

第四是企業(yè)的員工，通過財務(wù)報表分析，員工可以了解到企業(yè)的經(jīng)營狀況，是否具有長期持續(xù)發(fā)展的趨勢，有助于員工規(guī)劃其職業(yè)生涯。

第五是政府相關(guān)部門，政府兼具多重身份，既是宏觀經(jīng)濟管理者，又是市場參與者，政府對財務(wù)報表分析的關(guān)注點因部門不同而不同。比較關(guān)注企業(yè)財務(wù)報表分析的是財稅部門，通過對財務(wù)報表的分析，財稅部門可以了解到企業(yè)對國家或者社會的貢獻程度，以及防止企業(yè)是否有偷稅、漏稅的現(xiàn)象。

三、財務(wù)報表分析的局限性

（一）財務(wù)報表自身的局限性

第一是財務(wù)報表反映的數(shù)據(jù)的時效性問題。企業(yè)會計人員在編制財務(wù)報表時主要依據(jù)的是歷史成本，反映的是企業(yè)的歷史資料。雖然通過分析，可以在一定程度上根據(jù)以往的信息來評價未來的企業(yè)狀況，但是企業(yè)不能過分依賴這些歷史資料。主要原因就在于歷史資料顯示的信息沒有考慮通貨膨脹、物價等方面的影響，在通貨膨脹較嚴重的情況下，如果不對歷史資料進行調(diào)整，則對財務(wù)報表進行分析就會失去意義。

第二是財務(wù)報表反映的數(shù)據(jù)的真實性問題。財務(wù)報表分析可以發(fā)揮作用的前提之一就是要求數(shù)據(jù)要具有真實性、可靠性。但是，在企業(yè)編制財務(wù)報表的過程中，管理層要完成既定目標或者為了滿足利益相關(guān)者的要求，存在編制虛假財務(wù)報表的問題，會導(dǎo)致企業(yè)編制的財務(wù)報表與企業(yè)實際的生產(chǎn)經(jīng)營狀況不相符，從而對財務(wù)報表的分析也會導(dǎo)致使用者做出錯誤的決策。

第三是財務(wù)報表反映的數(shù)據(jù)的可比性問題。利益相關(guān)者在利用財務(wù)報表分析做出決策時除了跟企業(yè)自身的經(jīng)濟狀況進行比較外，還會與同行業(yè)中的其他企業(yè)進行比較。但是，由于會計準則的一些規(guī)定導(dǎo)致不同的企業(yè)或者同一企業(yè)在不同時期會出現(xiàn)使用不一致的會計方法，這樣就會使可比性變差。

第四是財務(wù)報表反映的數(shù)據(jù)的不完整問題。由于一些資產(chǎn)的特殊性，根據(jù)會計準則沒有辦法將其反映在財務(wù)報表中，比如無法計量的無形資產(chǎn)等，這就會導(dǎo)致財務(wù)報表反映的數(shù)據(jù)不夠完整，使企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值與實際價值出現(xiàn)偏差。這時的財務(wù)報表分析反映的企業(yè)狀況就不夠全面。

（二）財務(wù)報表分析人員的局限性

對企業(yè)財務(wù)報表進行分析的人員一般是由財務(wù)部門完成，因為財務(wù)人員具有一定的會計知識，可以讀懂財務(wù)報表，并利用指標對財務(wù)報表進行分析，但是由于其專業(yè)性較強，多數(shù)是從財務(wù)角度進行分析，并沒有結(jié)合企業(yè)的管理角度來分析。其次是不同的財務(wù)人員對財務(wù)風險的認識會有所不同，因此在得出的財務(wù)報表分析結(jié)論上會有所差異，甚至會出現(xiàn)完全相反的情況。

（三）財務(wù)報表分析方法的局限性

財務(wù)報表分析的方法主要有三個：比率分析法、比較分析法和趨勢分析法。在財務(wù)報表分析中最常用的方法是比率分析法，通過計算的指標來分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運能力、發(fā)展能力、綜合能力等。但是比率分析法有其自身的缺陷，一是以歷史成本為依據(jù)，具有滯后性；二是只是對數(shù)據(jù)指標的運用，沒有結(jié)合企業(yè)自身的實際情況。

（四）企業(yè)管理層重視力度的局限性

由于經(jīng)濟的快速發(fā)展，在我國現(xiàn)在大部分的企業(yè)都已經(jīng)開始進行財務(wù)報表分析，但是很多企業(yè)只是在每個月將財務(wù)報表分析報告上簡單的修改幾個數(shù)字，并沒有對企業(yè)的整體實際情況進行分析。企業(yè)沒有建立與財務(wù)報表分析相關(guān)的制度進行指導(dǎo)、監(jiān)督，管理層的這種不重視態(tài)度直接導(dǎo)致了財務(wù)報表分析形同虛設(shè)，起不到其應(yīng)有的作用。

四、完善財務(wù)報表分析的策略

（一）完善財務(wù)報表

首先企業(yè)應(yīng)每年提請會計師事務(wù)所對財務(wù)報表進行審計，這在一定程度上可以減少企業(yè)管理層編制具有重大錯別的財務(wù)報表的風險，因為審計報告表明了財務(wù)報表不存在重大錯報風險，體現(xiàn)了財務(wù)報表數(shù)據(jù)的真實性和客觀性。

其次企業(yè)要考慮財務(wù)報表數(shù)據(jù)的時效性，財務(wù)人員應(yīng)及時將會計信息提供給使用報表的利益相關(guān)者，同時將各種分析方法結(jié)合起來，提高分析報告的實用性，以便使用財務(wù)報表的利益相關(guān)者能夠及時正確地做出決策。

最后企業(yè)應(yīng)充分利用財務(wù)報表的附注，適當增加附注披露的深度和廣度，附注是企業(yè)為了幫助利益相關(guān)者更好地了解財務(wù)報表的內(nèi)容而對財務(wù)報表相關(guān)項目作出的解釋，而且附注包括的內(nèi)容非常廣泛，比四個報表反映的資料還要多，因此增加披露的程度，可以使財務(wù)信息更加充分，提高信息的有用性。在對財務(wù)指標進行分析時結(jié)合附注的相關(guān)信息，深入仔細地研究，幫助利益相關(guān)者全面了解財務(wù)信息，做出正確的決策。

（二）提高財務(wù)報表分析人員的綜合素質(zhì)

企業(yè)需要提高財務(wù)報表分析人員的綜合素質(zhì)，重視對其的培訓(xùn)，不僅要加強專業(yè)方面的學(xué)習，還要從企業(yè)管理層面了解企業(yè)的總體戰(zhàn)略、經(jīng)營狀況和業(yè)務(wù)流程，同時財務(wù)人員還要加強與管理層的溝通，如果條件允許的話，也可以與其他利益相關(guān)者進行溝通，了解他們對財務(wù)報表分析的需求，從而提供有用的財務(wù)報表分析報告。

（三）完善財務(wù)報表分析的體系

企業(yè)在運用指標分析時，需要考慮財務(wù)指標和非財務(wù)指標，即將定量分析與定性分析結(jié)合起來，做出綜合性的分析。在定量分析的過程中，降低財務(wù)分析人員的主觀性，利用計算機技術(shù)，加強指標分析的準確性；在定性分析的過程中，從企業(yè)經(jīng)營管理的角度來分析市場的占有率、產(chǎn)品的合格率和客戶的滿意度，將與財務(wù)相關(guān)的指標調(diào)節(jié)的更加可行、合理。同時，除了前文所述的財務(wù)報表分析的內(nèi)容外，還應(yīng)關(guān)注對企業(yè)的創(chuàng)新能力、經(jīng)營戰(zhàn)略等發(fā)展因素進行分析。

（四）提高對財務(wù)報表分析的認知度

企業(yè)的管理層應(yīng)認可對財務(wù)報表進行分析帶來的作用，將財務(wù)報表分析作為企業(yè)管理的一項重點，制定制度來協(xié)調(diào)各個部門對財務(wù)部門的配合以及對財務(wù)報表分析提出要求，讓財務(wù)人員了解到企業(yè)的整體情況以及其應(yīng)承擔的職責，從而提升財務(wù)報表分析在企業(yè)管理中的地位，提高經(jīng)濟效益。

五、總結(jié)

綜上所述，財務(wù)報表分析對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，對財務(wù)報表進行分析是一個持續(xù)動態(tài)的過程。本文指出了目前在財務(wù)報表分析中存在的局限性，但是通過一些措施可以改善，最終為利益相關(guān)者提供更加及時準確的信息，滿足利益相關(guān)者的需求。

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（作者單位：江蘇食品藥品職業(yè)技術(shù)學(xué)院)