供應鏈金融解困中小企業融資問題的分析

虞裕恒　曹楚奇

摘 要：隨著我國經濟蓬勃發展，對外開放程度的提高，中小企業成為了我國經濟發展的動力，但由于目前我國中小企業信息不對稱以及中小企業與金融機構之間的信息不對稱，造成中小企業融資難的問題。本文將研究供應鏈金融對中小企業融資問題的影響，闡述其前景，并結合我國中小企業融資難存在的問題，用供應鏈金融得出解決方案。希望本文對中小企業融資難問題有所幫助。

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業；融資困難

隨著改革開放得不斷深入，我國經濟地迅速發展，中小企業也開始迅速發展，成為我國經濟體系中不可缺少的重要部分。但在中小企業發展的過程中出現了很多問題，其中最主要的就是融資問題。在2008年時，本文作者的父親所經營的小企業就遇到了融資困難的問題。因此，作者想借此機會，來對供應鏈金融解困中小企業融資問題進行研究和分析。

供應鏈金融是商業銀行提出的以產業供應鏈為依托的，降低銀企信息不對稱降低信貸風險為目的的新型金融服務產品。

一般說來，供應鏈金融主要是由資金的提供者以實現資金流、信息流和物流充分融合為目的而構造的金融體系。供應鏈金融不同于一般意義上的銀行，其整個供應鏈的狀態和以前的歷史與核心業務；在真實的交易背景下，銀行為其提供供應鏈金融信用，同時將信用的核心業務運用于信貸風險的控制，還有一種有效控制風險的手段就是嚴格控制資金的挪用。在供應鏈金融下，銀行將要面對的是整個供應鏈上的企業，包括生產商、供應商、銷售商等，這樣的捆綁經營業務，省去了很多不必要的損耗，使資本更加合理的配置。在核心企業的大力支持下，在融資過程中遇到融資難問題的中小企業得到了以前不可能得到的貸款，從而使中小企業更好的發展。供應鏈金融的信貸整體性、融資外包性、長期穩定性、風險易控性的特性，它可以是一個很好的解決方案，來解決高交易成本和融資過程中的融資風險問題。

對于企業客戶，產品定制化程度是企業銀行業務選擇的重要指標之一，設計創新型產品的業界需要將個別企業的特點程度納入考慮范圍。因此，按行業類型分類的金融機構，其差額可以進行定制，在滿足需求的同時，提高創新產品的競爭力。中信銀行為各個不同的行業提出了有針對性的供應鏈創新產品，這些行業包括家電、鋼鐵、汽車等。

對于商業銀行，其風險控制和性能方面的考慮是基于現狀的特定產品類別，所以除以產品線，可以掌握各類型產品的創新、特性及異同。中信銀行將融資的供應鏈創新的產品主要分為工商銀、存貨質押、單證質押、保兌倉四類。

下面以家電行業為例，介紹中信銀行供應鏈金融服務。濟南家電行業銷售的季節性差異顯著，交易商通過批量訂貨從商業行業獲得更高的收益。中信銀行的設計模式為經銷商在銀行存入一定比例的保證金，銀行發放專項用于支付給生產者的銀行承兌匯票。銀行在一定數額保證金內簽發提單，廠家只能憑借銀行的提單出貨。經銷商銷售后再存入保證金，銀行再次簽發提單，如此循環操作，直至保證金結余達到或超過了銀行承兌匯票的金額。

對于生產商，因為產品份額的增大，它可以獲取更大的商業利益；對經銷商，由于大批量的生產企業給予的回扣和折扣比例較高，而且對隨季節變化較為明顯的產品，你可以選擇在淡季下訂單，然后在旺季將產品賣出，這兩者的價格差額就是額外的利潤。該模型是基于對產品的創新，銀行提供銀行匯票作為企業及其經銷商載體核心金融服務保險金融服務業務。風險控制的關鍵是經銷商交付給銀行的保證金。這是一種控制現金流與文件流的金融產品，但銀行并不控制其物流管理。在中信銀行其他的供應鏈金融產品中，如汽車、鋼鐵供應鏈金融產品，都引入了物流企業作為現金流和物流統一控制的信息提供者。

從供應鏈金融的設計初衷看，其對于解決中小企業融資問題有以下優勢：供應鏈金融使金融資源得到了充分整合。銀行實現了模式創新，其服務范圍擴大到中小企業；物流企業在業務增值方面進行了創新，在新的發展方向上進行探索。供應鏈金融加強了信息傳遞，既可以服務融資營銷，又可以幫助風險管理。其解決了銀企間的信息不對稱問題，銀行能夠根據物流企業提供的信息來控制貸款風險。得益于供應鏈金融，大大降低了交易成本，通過物流企業的引入，降低了交易成本與監督成本，從而改善收益與成本的關系。

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作者簡介：虞裕恒（1993- ），女，山東大學數學學院金融數學本科在讀；曹楚奇（1993- ），女，山東大學數學學院基礎數學本科在讀endprint