基于效率觀的河南省金融發展分析

劉建莉

（河南大學工商管理學院，河南 開封 475001）

基于效率觀的河南省金融發展分析

劉建莉

（河南大學工商管理學院，河南 開封 475001）

河南省以中原經濟區建設為契機，不斷深化金融改革，近年來，各類金融機構規模增加、經營活力提升，支持了河南省經濟的持續快速發展。但從金融宏觀效率的視角來看，目前金融業的整體發展與經濟總體水平并不相稱，仍存在諸多問題。本文從效率觀的角度分析了河南省金融發展存在的問題并提出了相應的政策建議。

效率觀；河南省；金融發展

改革開放以來，河南省的經濟實現了快速增長，國內生產總值實現了由1978年的162.92億元增長到2013年的32 155.86億元，增長了181倍之多，充分展現了河南省30多年來所取得的令人矚目的成績。然而，一個國家或地區的經濟發展離不開金融市場所提供的必要資金支持。金融在經濟發展中處于核心地位，它可以通過對資金的配置和調節來反映和監督經濟。因此，對于區域經濟的發展來說，要了解區域中金融業的發展狀況并研究其發展特點，探尋金融與其他行業之間實現協同發展的機制，從而更好地為區域經濟發展提供有效的地方政策支持，實現政策的效應。

1 金融效率的涵義

在經濟學中，“效率”是一個廣泛使用的概念。薩繆爾森認為效率意味著不存在浪費，他在《經濟學》中寫道：當“經濟在不減少一種物品生產的情況下，就不能增加另一種物品的生產時，它的運行便是有效率的”，這時，生產處于生產可能性邊界上。意大利經濟學家帕累托給出了較為經典的定義，“對于某種資源的配置，如果不存在其他生產上可行的配置，使得該經濟中的所有個人至少和他們的初始時情況一樣良好，那么資源配置就是最優的。”在這里“最優”一詞實際上就是效率的另一種說法，現在“帕累托最優”已漸漸被“帕累托有效”所代替。

我國學者就效率的概念也給出了自己的見解。如樊綱提出，“經濟效率是指社會利用現有資源進行生產所達到的效用滿足程度，也可稱為資源的利用效率。因此，它是一個效用概念或社會福利概念。”

金融活動作為一種經濟活動，也會有投入產出，因此，也存在效率大小的問題。在西方的金融理論的研究中并沒有專門研究金融效率的理論，對于金融效率的分析是涵蓋在“金融結構論”“金融深化論”“金融約束論”“金融功能論”之中的。我國學者對于金融效率的分析也主要是以金融功能觀為基礎的。王廣謙（1997）提出金融效率就是指金融運作能力的大小，他對金融效率的研究主要集中于宏觀層面，分別從金融機構效率、金融市場效率、金融宏觀效率、中央對貨幣調控效率四個層次來考察金融效率，屬于金融結構論的范疇。楊德勇（1999）將金融效率定義為“金融體系整體在國民經濟運行中所發揮的效率，即金融要素（人力、物力、各類金融資產的存量和流量）投入與國民經濟運行結果的比值”。王振山（2000）則認為金融效率是“以盡可能低的成本（機會成本和交易成本），把有限的金融資源（貨幣和貨幣資本）進行最優配置，以實現其最有效的利用”。云鶴等（2012）通過分析Pagano的金融——增長模型，把金融效應分為直接的儲蓄投資轉化效應和間接的作用于資本邊際生產率或國民儲蓄率的效應，即資金分置效率、資金轉化效率和資金配置效率，金融效率就是金融部門在金融活動中直接或間接地作用于經濟時所顯示出來的有效功能。

2 河南省金融發展的現狀

2.1 銀行業規模穩步增長，地方金融機構初具規模。截至2013年末，河南省銀行機構總資產達到153.45萬億，其中貸款余額為23 511.4億元，各項貸款年均增長22%，高于全省生產總值的年均增速15.4%，為我省經濟快速發展提供了強大的資金支持；銀行機構各項存款余額為37 597.7億元，居全國第10位，銀行業貸款占全省融資總量的比例始終保持在80%以上，是我省融資的主渠道。在銀行規模不斷擴大的同時，河南省銀行業抗風險能力也不斷提升，盈利水平顯著提高，2013年利潤增長21%，不良貸款繼續“雙降”，不良貸款余額及其占比較上年分別減少了13億元和下降了0.35個百分點。金融資源開始向鄉鎮傾斜，2012年，村鎮銀行新設12家，實現了省轄市的全覆蓋，縣域覆蓋率也有所提高。

2.2 保險業市場主體不斷豐富，服務范圍不斷擴大。河南保險業經過2006年到2008年“黃金三年”的快速發展后，一躍成為我國的保險大省，2013年末，全省共有省級保險分公司60家，分支機構數量不斷增加，從業人員增至32.1萬人，機構和從業人數在全國均居前列。保費收入達到916.52億元，其中財險達到243.55億元，壽險達到672.97億元，保險市場規模位居中部第一。同時，保險參與度、滲透率也不斷提高，保險密度和保險深度分別上升到865元和3%。

2.3 證券業機構發展勢頭大好，上市公司持續增加。截至2012年末，河南省共有境內外上市公司103家，其中境內上市公司65家，總市值達到4 412.76億元，同比增長10.26%。2013年全年國內A股市場籌資210.4億元，債券籌資1 125.8億元。2013年河南省證券、基金經營機構共228家，期貨經營機構共計76家，其中法人機構有4家。全年河南省資本市場共實現融資467.38億元，其中，上市公司并購重組及再融資共210.38億元。

3 基于金融效率觀的河南省金融發展分析

3.1 儲蓄動員的效率相對不高

儲蓄率指標能夠反映出金融機構吸納社會資金的能力。按照經濟學家們的結論，一個國家或地區的經濟增長是與儲蓄率相關的，一般來說，儲蓄率越高，經濟增長越快，反之，儲蓄率越低，經濟增長則越慢。這是因為儲蓄為一國的經濟積累了資金。1979-2012年，河南省儲蓄動員效率整體呈下降的趨勢，2013年，河南省儲蓄動員效率為1.07，在中部六省中處于較低的水平，因而河南省金融機構的融資功能還有待于提高。

3.2 儲蓄投資轉化率不高，金融配置效率較低。儲蓄投資轉化率衡量了實體經濟對金融資源的利用能力，可以在一定程度上反映金融機構對資金的運籌能力及金融資源的配置效率。河南省整體上金融資源的配置效率不高，1979—2013年我省存貸差呈逐年增加的趨勢（見圖1）。1999年之前，即我國國有商業銀行未改制前，金融機構存貸差為負值，這主要是由于政府財政資金的介入和政策性銀行貸款規模較大。1999年，河南省金融機構存貸差為18.59億元，到了2013年年末增長到14 080.3億元，該值占到了當年河南省金融機構存款余額的37.46%，存貸比則有1979年的2.08降為2013年的0.625。從這兩組數據的變化可以在一定程度上反映出我省金融資源的配置效率不高或存在資金閑置現象（見圖2）。可見，河南省的儲蓄向投資的轉化過程不順暢，金融對資源配置的引導作用沒有充分發揮，這可能是由于我省經濟發展對資金的有效需求不足，也有可能是由于銀行系統中存在一定的“惜貸”現象，但資源配置效率低造成了資金的短缺與閑置并存，因而銀企關系緊張。

圖 1 河南省金融機構存貸差（1979-2013）

圖 2 河南省金融機構存貸比（1979-2013）

3.3 金融對經濟的增長拉動作用較弱。近年來，河南省經濟發展速度迅猛，GDP已由2000年的5 052.99億元增加到2013年底的32 155.86億元，年均增長率為15.4%，GDP全國排位第五。2012年底，河南省金融產業增加值為1181.77億元，占河南省GDP的3.68%，在中部六省排名第二，但與北京、上海等發達地區相比差距明顯，同期北京、上海的金融業增加值占GDP的比重分別為14.5%和13.07%，甚至比云南省的5.92%還要低，這與我省GDP位居全國第五是極不相稱的，可見我省金融發展對經濟增長的貢獻明顯不足。這與我省的金融資產規模較小、發展速度較慢不無關系。

與全國其他省份的情況相同，河南省金融業同樣存在所有制結構單一和融資渠道單一的問題。近年來，河南省雖然股份制商業銀行近年有所增加，但在資產規模、業務規模等方面尚弱，銀行類金融機構仍以四大國有商業銀行為主，外資金融機構目前僅有一家進駐本省，地方性銀行規模也不大。2013年，河南金融機構新增貸款3 479.96億元，而全省從資本市場募集的資金只有853.8億元，僅占貸款增加額的24.5%，間接融資比例過大，這導致金融市場風險向銀行業集中。同時，貸款投向也有向國有大中型企業、重點行業集中傾向。金融結構單一且金融市場發展滯后等問題，造成河南省的金融資源匱乏，金融與經濟的可持續發展乏力。

4 促進金融發展、提高金融效率的政策建議

金融已經成為河南省經濟發展的短板和主要障礙，因此，對于如何做大做強河南省金融產業，使之成為河南經濟的助推器和支柱產業，將是一個重大的戰略問題。

4.1 促進金融產業升級。河南省應以中原經濟區建設為契機，通過多渠道促進金融產業的優化和升級。第一，要加快金融資本與產業資本的融合，通過多種政策措施，吸引多方金融資源，既包括省內外的金融資源，也包括國內外的金融資源。通過財政配套、稅收優惠等措施創造條件吸引省外、境外金融機構入駐河南市場或設立分支機構，或引導境外戰略投資者參與河南省金融機構的改制重組。第二，重點發展省內的地方性金融機構。地方性金融機構對于本地區的民營經濟和中小企業發展以及城鄉經濟和諧都有重要的意義，但河南省的地方性金融機構卻是薄弱的一環。要采取措施做大做強地方金融機構，要大力培植地方金融品牌企業，全面增強金融實力。首先，要加快城商行、城信社的重組整合，通過合并重組，充實資本，進一步增強抗風險能力。其次，全力支持地方法人金融機構的設立和發展，如商業銀行、保險公司等，并適時組建金融控股公司，完善河南省金融體系，提升河南省地方金融機構的實力。第三，大力發展中小型金融機構及準金融機構，如小額貸款公司、融資性擔保公司、典當行、租賃公司等，以吸收社會資本作為國有資本的補充。第四，進一步深化農村信用社改革，使農信社成為河南省新農村建設的主力軍；積極發展村鎮銀行，力爭實現村鎮銀行縣域的全覆蓋。

4.2 優化金融行業結構。河南省要積極整合省內金融資源，優化金融結構，促進保險業、證券業和其他金融業的發展，使銀行、證券、保險三業協調發展，重點發展證券業和保險業。第一，大力發展非國有商業銀行。國有銀行自身運行效率比較低，這是由于國有化程度過高就會制約信貸投資效率以及資金配置效率的提高。國際經驗已經證明，多元化、分散化經營的金融機構會有較強抗風險能力。因此，河南省要在穩步推進銀行業發展的同時，重點發展非國有商業銀行。第二，大力發展多層次資本市場。河南省金融低效率的狀況與證券市場不完善有直接關系，因此，要大力推進多層次的資本市場體系的建設。首先，建立和完善企業上市后備庫，積極支持有條件的企業在主板或創業板上市，同時積極開拓境外資本市場；鼓勵企業通過資本市場進行資本運營，推動現有的上市公司做強做大。其次，積極發展債券市場和期貨市場。鼓勵符合條件的企業發行企業債券和短期融資券，促進企業發展。發展期貨市場，鼓勵涉農企業積極參與、利用省內期貨市場，發揮期貨市場價格發現、規避風險的作用。第三，著力促進保險市場發展。提高省內保險有效供給水平，盡管河南省各大保險公司推出的險種很多，但與居民生活密切相關的養老、醫療等保險產品仍不能滿足消費者多樣化的需要。要積極推動保險產品的創新，大力發展商業養老和健康保險，充分發揮商業保險的優勢，以滿足廣大人民群眾養老和健康的保險需求。重點要發展責任保險，通過落實強制責任保險制度，切實為工傷、交通事故等事故的發生提供保險保障。積極探索配合社會領域的改革來提供保險服務，如參與新農合醫療制度改革的有效方式，創新醫療保險服務模式。

4.3 金融機構合理布局。要對全省區域的金融協調發展做出整體規劃，從政策層面、地區層面進行協調，針對各地經濟社會發展的特征和差異化需求，引導各金融機構科學合理的布局網點。進一步優化重點發展區域的金融機構布局。鼓勵銀行機構向縣域、農村等金融服務較為薄弱的區域延伸，力爭實現機構和服務鄉鎮全覆蓋。

4.4 優化金融生態環境。從經濟可持續發展的角度考慮，加強河南省金融生態環境建設，是提高資金使用效率的關鍵，也是減少資金外流的關鍵。從信用環境、司法環境、行政環境等方面入手，為河南省打造出更加優化的金融生態，以更好地支持實體經濟的發展。要加快社會信用體系建設，建立企業和個人征信系統以及失信懲戒制度，加強企業的誠信意識，營造優良的社會信用環境；加強司法環境建設，完善地方金融立法，同時提高執法部門的執法能力，強化司法部門的執法力度，支持金融部門依法維權，維護金融秩序；改善政府部門的服務和工作效率，協調與金融資金運用有關部門，如工商、房產等，以便更好地幫助資金需求主體辦理貸款手續，最大限度地讓行政因素發揮積極作用，實現經濟與金融的協調、持續發展。

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F832.7

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1671-0037（2014）09-16-3

劉建莉（1979.6-），女，博士研究生，講師，研究方向：宏觀經濟運行與資本市場。