多數P2P網貸或遭“清洗”

金姬

互聯網金融的興起，推動了全民理財的熱情，各種類型的P2P網貸平臺如雨后春筍應運而生，100元甚至50元的放貸門檻讓P2P也成為草根們的投資神器。根據網貸之家的統計，全國各類P2P借貸平臺已達1000多家。

行業的快速發展，也伴隨著風險的暴露，最為直接的體現是，2013年下半年至今，P2P借貸服務行業出現“倒閉潮”，140多家P2P平臺因涉嫌詐騙、自融（P2P股東所在企業向投資人融資后用于原有企業發展）或提現困難等問題而倒閉。今年6月下旬，浙江“恒金貸”平臺上午上線，下午老板就“失聯”，造成投資者數十萬元的經濟損失，無奈走上維權路。P2P“跑路”事件愈演愈烈，這樣“撈一票”的成本其實很低，因為監管層對P2P沒有門檻設定，平臺創始人隨便建個網站只要兩三千就搞定，公司的注冊信息、資料、辦公地點等也可以造假。

好消息是，銀監會副主席閻慶民日前在上海表示，銀監會正研究P2P監管規則，將盡快推出細則?！耙靶U生長”的中國內地P2P市場，處于大變革的前夜。

收益越高，風險越大

草根投資P2P，最看重收益率?，F在銀行一年期存款利率3%，余額寶的年化收益率是4%多，而P2P平臺給出的利率高得嚇人，動輒7%-10%，有些甚至接近20%。這種高回報率靠譜嗎？

目前國內P2P平臺比較主流的模式有三種：一種是“錢多多”的抵押貸款模式，利率稍低，但很穩?。灰环N是被很多平臺采用的擔保模式，利率略高；還有一種就是拍拍貸和點融網倡導的分散投資模式，投資人的錢分散在成百上千個項目里，利率更高。

以2013年成立的點融網為例，迄今為止的平均收益率為14.07%。CEO郭宇航對此的解釋是，中國有5億人沒有信用記錄，其中那些小微企業主就很難從銀行那里貸到款，尤其當他們沒有很好的固定資產可以抵押時，而這些人愿意出高價籌資，P2P網貸平臺就幫他們完成心愿。

郭宇航提醒大家，在美國等發達資本市場，P2P平臺的項目是沒有“保本”“保息”承諾的，因為任何投資都有風險，但監管部門十分嚴格。以美國為例，證券交易委員會（SEC）設立了很高的市場準入門檻，而且要求P2P平臺每天至少一次向SEC提交報告。而在中國，沒有P2P平臺敢于復制美國模式，因為不承諾“保本”“保息”就很難吸引投資者。

監管漸行漸近

今年上半年，全國P2P網貸成交額964.46億元，較去年下半年的600.64億元，增加了363.82億元，增長60.57%；較去年全年的892.53億元，多出71.93億元。

隨著P2P行業風險的逐漸暴露，行業自律和監管也被提上日程。2013年8月，中國小額信貸聯盟發布了《個人對個人（P2P）小額信貸信息咨詢服務機構行業自律公約》，要求P2P服務機構必須合法合規經營，完善企業治理和內部控制機制，提升風險管理能力，針對各種風險制定可行的防范措施。同年12月，中國人民銀行支付司指導下的中國支付清算協會牽頭發起成立互聯網金融專業委員會，首批發起單位包括10家P2P借貸平臺。監管層也發布了針對P2P借貸的“四條邊界”和“十二條原則”，但監管文件遲遲沒有出臺。

目前可以確定的是，P2P行業由銀監會監管。近日，銀監會創新部主任王巖岫透露了監管意見，其中包括要設立準入門檻、不得以歸集資金成立資金池，要完善平臺收費機制、進行充分信息披露和對投資人進行風險評估等五個方面。

郭宇航透露：“我差不多整個6月都在北京，至少有三次在銀監會進行討論，比如P2P產品是否要設置準入門檻；P2P平臺是否允許擔保，如果允許，是否要引入第三方擔?！衲昴甑字耙欢〞雠_相關的行業規則?！?/p>

在不少業內人士看來，按照這樣的監管思路，目前大多數的P2P機構將因為不合格而遭“清洗”。

中國最重要的P2P網貸公司

1.點融網

由全球最大P2P公司Lending Club聯合創始人、技術總裁蘇海德（Soul Htite）和資深金融法律師郭宇航在上海創辦，不做資金池，不賺取利差，只收取交易服務費，對每一筆貸款進行嚴格的信用審查和風險控制。近期推出的“團團賺”產品，收益率7%-16%。

2.信而富

成立12年的公司，主要向金融機構提供消費信貸管理解決方案，幫助管理信用卡風險和信用卡決策解決方案。2011年，信而富推出P2P平臺，截止到2013年底，平臺總交易額約15億人民幣，目前正在籌備赴美IPO的初步階段。

3.宜信

世界上最大的P2P借貸平臺，也是一家財富管理公司，向投資者提供一整套服務，包括資產配置指導，保險方案，并且通過其P2P借貸平臺提供多元化基金投資建議。宜信利率在8%-26%之間，壞賬率為2%-3%。

4.陸金所

作為中國平安集團的子公司，陸金所是世界第三大P2P平臺 。據CEO計葵生介紹，他們的主要目的是為了打造中國最大的在線財富管理公司，而利用P2P作為一種低成本的收購渠道來獲得新的投資者，并由此延伸出更多的平安保險和理財產品。

5.紅嶺創投

成立于2009年，是第一家向投資者保證回報的平臺。迄今為止，平臺交易總額約40億元人民幣，不過如今他們的增長速度已經放緩到每年25%左右，這也使他們成為中國增長最慢的大型P2P平臺。

6.拍拍貸

由前微軟工程師張俊2007年創辦，是中國第一個在線P2P平臺。主要借錢給通過阿里巴巴/淘寶進行80%以上主營銷售的小型網商，使用用戶評級和社交網絡上的在線數據來對借款人進行信用評級。拍拍貸分別于2012年9月和2014年4月獲得A輪和B輪投資。

7.人人貸

由楊一夫2010年創辦于北京，為個人消費者和小微企業提供利率為10%-18%，周期為3到24個月不等的貸款。只需要50元就可以進行投資。人人貸2013年度網站成交金額為15.7億元。在2014年1月初完成摯信資本領投的A輪融資1.3億美元。

8.有利網

成立于2013年2月的有利網在同年11月就獲得軟銀中國資本的千萬美元投資。網站通過大量更小的P2P平臺獲得貸款需要。有利網和第三方公司進行合作，來審查每一筆貸款的信用情況，也引進第三方擔保公司來保證投資人每個月可以獲得收益。（信息來源：美國最大的P2P研究機構Lend Academy）endprint