淺析信貸規模規避對貨幣政策調控的影響

摘 要：受到了緊縮性宏觀經濟調控政策的影響，造成我國的商業銀在信貸發放的過程中受到了諸多的限制。在這種情況下，一些商業銀行通過加強與信托公司之間的合作，做到對信貸規模的有效規避。本文通過對信貸規模相關方面產生模式進行闡述，從而對貨幣政策的調控在未來發展過程中會產生的問題做出分析。并且在文章的最后給出自己的一些看法。

關鍵詞：信貸規模；貨幣政策；宏觀調控

一、信貸規模規避的實施背景與發展現狀

1.信貸規模規避的實施背景。自從金融危機以來，為了使得我國的經濟受到更小的沖擊，國家積極的出臺一系列的財政政策及將貨幣政策進行了很大程度上的放寬，來全面的應對金融危機的帶來的影響。在這種情況下，我國的信貸投放的范圍開始加大，使得一些商業銀行存在的資本充足的指標也開始出現了預警。這也是信貸規避得以大幅度實施的金融與政策背景。

2.信貸規模規避的相關概念。在金融危機沒有爆發之前，早在2005年的時候，我國國內就出現過銀行與信托公司合作的產品模式。并且隨著近些年來的市場發展與深入，銀行與信托公司合作需求的進一步加大與改善，使得此類產品的發行量漸漸地增多。根據相關的數據顯示，在2009年的時候，這種合作模式所推出的產品，一度的使得這種產品的發行被刷新。在此之后，相關對于銀行與信托公司的監管政策不斷的出臺，使得在2010年初的時候，這種產品出現了一些下滑，但是在此后的幾個月內，出現了一定程度的反彈作用。

3.信貸規模規避的實施現狀。金融危機以來，國家在宏觀調控方面相繼出臺了一些政策來對信貸投放不斷地增長做到一定程度上的控制，這就使得商業銀行在放貸的時候，會受到很大程度上的控制。隨著采取了相關的措施，但是因為市場對資金的需求量依舊很大，這就使得一些商業銀行來采取與信托公司進行合作的方式，來對一些理財的產品進行開放。使得這些銀行的負債結構得到了調整，對信貸規模的管理進行了一定程度上的規避。

二、信貸規模規避的典型模式分析

1.信貸規模規避的分析。從了解的一些數據來說，目前在進行信貸規模規避的過程中，通常都是將商業銀行與信托公司之間建立一種合作的模式。并能夠以這種創新的方法將信貸產品在商業銀行間流轉，這樣便可將信貸方面的資產得以發放，并把其自身的信貸資產進行有效的轉移，從而讓商業銀行的表內資產能夠得到直接的轉移，并形成銀行理財產品，做到對銀行自身資本充足率的有效提高，打破宏觀限制對信貸規模的作用。

2.信貸資產轉讓的方式分析。我們使用信貸資產轉讓的方式，所采取的方式是將商業銀行通過貸款的方式，將資金轉給貸款人，然后再把沒到期限的貸款資產，利用信托公司這一平臺，將其轉化為理財產品，最后賣個銀行的理財客戶。并且，還可以根據信貸資產的回購情況，將其產品進行劃分為回購型與賣斷型。利用信托公司的優勢是，商業銀行能夠在信用額度不被占用的基礎上，做到對各項監管指標的有效規避，從而做到對客戶需求及收益的有效滿足。

3.信托貸款的擴張形式分析。宏觀監管的政策不斷的加緊，這種情況使得這些商業銀行自身不能夠來通過信托理財的模式來進行對自己村狼信貸資產的投資，為了對這種限制的突破，這些商業銀行就將這些貸款完全來交給信托公司來進行，就是來將對信托貸款方面的產品來進行開發。在操作過程中，他們將信托公司于商業銀行來進行聯手起來，然后再推出相關的理財項目的產品，在產品推出之后，來通過銀行的方式將它銷售給客。在銀行籌到資金過后，再將資金轉向給信托公司，這樣信托公司就可以通過理財資金來實現對于貸款的發放了。這種新型的模式所使用的本質就是“新增貸款”。但對原有的理財產品來說，其都是根據存量貸款在進行投資的，即銀行將貸款進行發放，然后再通過與信托公司合作，將其資產做到有效轉移，最終能夠以壓縮商業銀行資產負債表的形式，為額外貸款預留更多的空間。

三、信貸規模規避對貨幣政策的影響

1.信貸規模規避對貨幣政策的影響與沖擊。對于信托貸款來說，其本身還存在著隱蔽性，使得宏觀調控過程中使得信貸投放的節奏放緩，對于調控的實際效果產生影響。

2.信貸規模規避對信貸具體投向方面的影響。除了在總量方面會產生一定程度的影響，另外在商業銀行轉讓過剩等方面，也會在一定程度上受到銀行信貸投向所帶來的真實結構而造成一定程度的掩蓋作用，從而給信貸結構的優化造成嚴重程度的影響。另外，通過信托方式來進行籌資，也會使得一些資金的真實投向得不到有效的反映出來。

3.信貸規模規避對貨幣政策傳導渠道所造成的影響。就我國目前來說，貨幣政策還是根據經濟發展狀況來進行決定的，由此可見，銀行體系的穩健度將會給貨幣政策的傳導效率造成直接的影響。所以，關于信貸規模規避此類措施，其存在的風險已經不容小覷，并將能夠直接通過對銀行穩健性的影響，從而影響到貨幣傳導效率的變化。

四、總結

信貸發展因為受到了宏觀政策在調整過程中的一些限制，使得我國的信貸在發放過程中在不斷的尋求一種新模式來進行規避。在這次過程中，銀行通過與信托公司進行合作的方式，來擴大對信貸方面產品的發行量。對此種規避方式所造成的后果使得我國的貨幣政策受到了一些影響，因此我們需要不斷尋求一些新的突破，在找到最好的辦法，打破這種限制的影響。

參考文獻：

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作者簡介：王楠，本科，吉林財經大學金融學院金融系endprint