同業(yè)監(jiān)管新規(guī)與商業(yè)銀行非標(biāo)業(yè)務(wù)

編者按：近年來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)式的發(fā)展勢(shì)頭，同業(yè)業(yè)務(wù)在資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模方面均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，在業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)的同時(shí)，金融同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展中的一些問(wèn)題也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，增加了金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上影響了宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的效果。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)非標(biāo)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，雖然存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，但其超高的收益率還是讓銀行“難以割舍”。由于不受表外對(duì)非標(biāo)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模的限制，商業(yè)銀行通過(guò)與其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的配合，對(duì)信貸額度進(jìn)行表內(nèi)表外挪騰，使得2013年初針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管的8號(hào)文的效果大幅度削弱。

在此背景下，2014年5月16日，五部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（“127號(hào)文”），銀監(jiān)會(huì)也在隨后出臺(tái)了140文以配合127號(hào)文共同對(duì)商業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)和非標(biāo)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。相比于之前網(wǎng)上風(fēng)傳的“9號(hào)文”相比，127號(hào)文在同業(yè)業(yè)務(wù)定量約束上明顯減輕，但對(duì)于監(jiān)管范圍、業(yè)務(wù)形式的規(guī)范性要求、資本實(shí)質(zhì)性計(jì)量要求以及監(jiān)管范圍均進(jìn)行了更有針對(duì)性的界定。140號(hào)文主要對(duì)同業(yè)專營(yíng)部門制進(jìn)行了說(shuō)明，涵蓋了包括分支機(jī)構(gòu)不得經(jīng)營(yíng)同業(yè)業(yè)務(wù)、專營(yíng)部門不得轉(zhuǎn)授權(quán)等具體要求。

盡管本次監(jiān)管新規(guī)對(duì)于商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的約束略有放松，但是一些針對(duì)性的條款仍然會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的影響：對(duì)商業(yè)銀行的整體影響偏負(fù)面；尤其是在撥備和資本的計(jì)提方面會(huì)直接對(duì)商業(yè)銀行的規(guī)模增速和盈利能力造成負(fù)面影響。在約束放松的同時(shí)，127號(hào)文也給銀行同業(yè)業(yè)務(wù)打開(kāi)另外一扇窗——資產(chǎn)證券化。“127號(hào)文”提出，加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常規(guī)發(fā)展，積極參與銀行間市場(chǎng)的同業(yè)存單業(yè)務(wù)試點(diǎn)，提高資產(chǎn)負(fù)債管理的主動(dòng)性、標(biāo)準(zhǔn)化和透明度。在資本約束日益強(qiáng)化的背景下，銀行信用供給能力面臨趨勢(shì)性下降，資產(chǎn)證券化將是盤活存量的主要方式。資產(chǎn)證券化進(jìn)程受金融市場(chǎng)環(huán)境、金融市場(chǎng)完善程度、投資者消費(fèi)習(xí)慣影響，預(yù)計(jì)這一過(guò)程需要逐步推進(jìn)。

此次同業(yè)新規(guī)強(qiáng)調(diào)是按照“堵邪路、開(kāi)正門、強(qiáng)管理、促發(fā)展”的總體思路來(lái)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行規(guī)范的，那么，本次監(jiān)管新規(guī)具體涉及到商業(yè)銀行的哪些業(yè)務(wù)？又對(duì)哪些業(yè)務(wù)進(jìn)行了約束？未來(lái)的指示方向又在何處呢？隨著新規(guī)自發(fā)布之日起實(shí)施，又將給銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、未來(lái)業(yè)績(jī)方面帶來(lái)怎樣的影響？本期特別關(guān)注欄目將為讀者一一解析。