健全完善的銅融資體系助力銅產業發展聚焦青島騙貸案對銅產業的影響

文/徐正虹

2014年6月5日，在端午節前后，青島港融資騙貸案新聞一經傳出，便在全球大宗商品市場上引發地震。據悉，隨著該事件的持續發酵，已至少有中國進出口銀行等18家銀行卷入其中，所涉及的金屬融資額約達148億元人民幣，其中進出口銀行單家就約40億元，多家大行涉及金額約10億元。

作為該事件的主角，融資銅貿易受到重創。在青島港調查金屬融資騙貸以后，中國保稅區銅庫存的增長近乎停滯，銀行凍結進口銅貸款，直接抑制了現貨銅進口的需求。預計，金屬融資騙貸調查所帶來的負面影響將在7月顯現。由于交易商取消海外現貨銅出貨還需時日，大量的進口銅不得不轉運LME在韓國釜山的交割庫。不過，業內資深人士分析，再生銅行業所涉及的融資貿易很少。在遭遇青島港騙貸清查影響之際，廢銅進口也受到一定影響，究其原因，主要是比價不合理和海外貨源緊張所致。

曾是融資新寵的創新模式，為何一夜間淪為令人噤若寒蟬的銀行敗筆？原來，一條潛規則叢生的灰色利益鏈將銀行業推向了信任危機的深淵。

上海國際金融學院院長、滬港金融高管聯席會議理事長陸紅軍分析說，盡管倉單質押是近幾年才發展起來的銀行業務，但已經迅速形成一條利益鏈。“有的公司在正常運營的時候會打擦邊球，通過重復質押增加融資額度，銀行、倉儲公司和貿易商之間是有一種潛規則的，尤其是一些銀行為了追求業績，對流動性比較好的企業放松審核。”在易貿研究中心宏觀分析師馬泓看來，青島港事件顯然是貿易商和倉儲公司通過信息不對稱，重復開具倉單獲得銀行貸款的結果。但為何出現這種情況？銀河期貨首席宏觀經濟顧問付鵬認為，貿易商和倉儲公司開具虛假倉單是利用法律監管漏洞下的一種商業行為。

青島港騙貸事件無疑為行業的規范化管理敲響了警鐘，通過貿易融資或虛假貿易參與套利將面臨監管風險和法律風險。對此，陸紅軍表示，銀行最起碼也應該建立統一的動產評估登記系統，結束割裂的局面，這里面就牽動著各個部門自身的利益，要有更高規格的牽頭人來進行頂層設計。

“前事不忘，后事之師。”據悉，為了規范融資的風險管理，自7月1日起，新的倉單國家標準將正式頒布實施，倉庫商品“一女多嫁”、重復質押、利用信用證或倉單騙貸的行為將得到有效的遏制。隨著大宗商品騙貸調查的日益深入，涉及規范的一系列政策將陸續出臺，暗箱操作和非法牟取暴利者將無所遁形。

在加大監管力度的同時，融資行業的抗風險能力和經營機制也有待完善。中國人民銀行副行長劉士余表示，對于涉及大宗商品的煤炭、鋼鐵、機械和造船等行業經營不善的公司，應運用破產法，通過破產的方式，改善公司經營機制。在運用銅的金融屬性投資方面，再生銅行業應以青島騙貸案為鏡，企業應加強行業自律，避免精銅貿易商類似違規騙貸、虛假倉單的違規貿易活動。在中國有色金屬工業協會和中國海關加大監管的同時，扎扎實實地做好廢銅進口的資源保障工作。