中小企業物流金融研究綜述

摘 要：隨著現代物流業的發展，物流金融逐漸被人們所認識。其全新的經營理念已經超越了物流業和金融業兩大主體單純的服務形式，物流金融不管是對于物流業還是金融業的發展都會產生深遠的影響。本文所闡述的物流金融，著重敘述中小企業、物流企業和金融機構三個方積極開展物流金融的意義，并總結了國內學者在物流金融方面的研究成果，進而論證了物流金融開展的必要性。

關鍵詞：物流金融；中小企業；現狀及發展

一、中小企業發展物流金融的必要性

1.物流金融產生的原因

20世紀90年代以來，經過不斷發展，我國企業中中小企業現在占比99%，其總產值、且提供了75%的崗位就業機會，在我國經濟建設中發揮著巨大的作用。然而，中小企業所獲得的融資與其在社會經濟發展中發揮的作用卻極不相稱。根據國家社科基金資助項目（01BJY052）《我國中小企業轉型升級問題研究》對2000多家中小企業問卷調查，發現53.8%的企業選擇資金不足，資金的匱乏已經嚴重阻礙了中小企業的發展。自2003年下半年以來，國家為了避免經濟過熱，緩解通貨膨脹壓力，相繼采取了提高存款準備金率、調高存貸款利率等一系列宏觀調控措施，使得中小企業的融資環境更是雪上加霜。

2.中小企業融資途徑

物流金融實在社會不斷發展中產生的新的一種金融產物，是解決中小企業融資的重要途徑。中小企業由于資產有限、生產規模較小、信用等級低、采取制度不健全等自身的局限性，使得其難以獲得銀行的貸款，融資難已經成為中小企業普遍存在的問題和面臨的困境。物流金融的存在，金融服務機構委托方的第三方物流就可以及時詳細的掌握中小企業的生產經營動態運營信息，銀行通過對這些信息的科學判斷，可以保證其資金的收益性，減少了企業和銀行之間信息不對等產生的風險，提高了中小企業的信用等級。

（1）使中小企業獲得競爭優勢

在企業開展物流金融的過程中，物流企業作為協議中的一方融入了企業的原料供應和生產銷售環節，物流企業有著豐富的專業物流知識和豐富的實踐經驗，可以為中小企業采購和銷售過程中不科學不合理的現象提出建議，為其量身制定物流策劃方案，從而完善中小企業的物流運作過程。這樣既可以提高中小企業的收益，又可以增強企業的綜合競爭力。

（2）物流金融促進了物流和金融的雙贏

對物流企業而言，開展物流金融不僅可以提高企業的盈利能力和資金利用效率，還可以通過與中小企業的合作開發新的客戶群，拓展物流服務的空間，擴大企業的規模；對金融機構而言，物流金融是一種創新的合作方式，減少了銀行和企業之間的矛盾，通過物流企業可以獲得中小企業內部更加透明的信息，降低了銀企之間長期以來信息不對等的現狀，同時也為銀行的金融產品提供了一個平臺，開拓了業務范圍。

二、我國物流金融的現狀研究

在我國物流金融研究起步的時間相對較晚， "物流金融"的概念在國內文獻中首次被提出是在鄒小亢和唐元琦的《物流金融淺析》（2004）一文中，認為物流金融就是面向物流業的運營，通過金融機構開發、提供應用各種金融服務和產品，有效地組織和調劑物流領域中信用和資金的運動，達到物流、信息流和資金流的有機統一。

也有一些學者在"物流金融"概念提出之前就已經開展相關的研究了，耿效菲（2011）針對現代物流金融多變的業務模式，創新采用TRIZ法分析當前模式的不足，提出從市場需求及融資企業角度出發的物流金融新型運作模式。張韻（2011）結合企業信用增級與物流金融的現狀對物流金融領域的企業信用增級模式進行了深入的探討和研究，分析了促使提高物流金融效率，企業信用增級的多種業務模式的重要性。至此之后，物流金融運作模式的相關理論基本趨于完善。

1.中小企業物流金融的現狀

物流金融已在我國逐步積極推進與實踐，物流金融的學術界研究也在不斷的深化，這無疑將有效的解決中小企業融資難的問題。當前學術界對物流金融研究具有代表性之一的劉江（2011）從博弈的角度對中小企業物流金融作了分析，對其可能產生的風險進行了歸納，并提出了相應的防范措施。劉杰（2012）主要探討了如何構建物流金融環境下的中小企業信用評價體系，并對開展物流金融的評價方案和如何控制風險提出了建設性的意見。韓冰（2012）以第三方物流企業為主體，創新性的構建了擔保質押物資的監管體系，以更好的支持中小企業的物資流動。趙圣（2013）結合對中小物流企業的實際調研，分析和總結了中小銀行開展物流金融對中小企業融資的必要性可行性。

2.物流金融風險的現狀研究

當前很多學者都積極探索和尋求能夠更好的解決中小企業融資難問題的途徑，但對于能夠給中小企業提供融資的金融機構來說，最擔心的還是資金安全的問題。物流金融涉及三方主體：金融機構，物流企業，中小企業。我國對于金融風險研究的學者也非常多，如王曉虹（2010）、劉江（2011）從中小企業的角度對物流金融作了分析，對其可能產生的風險進行了歸納，并提出了相應的防范措施。應麗景（2011）運用主成分分析法對風險指標進行了篩選，并最終整理出來一套完整的金融風險評價體系。

綜上所述，我國對物流金融研究開展雖然起步較晚，但研究成果是較為豐富的。主要是從物流金融的發展條件、中小企業的物流金融以及物流金融產生的風險這三個方面進行研究的，豐富了企業開展物流金融的理論基礎，為企業開展物流金融活動奠定了基礎。

三、物流金融的未來發展方向

目前，對物流金融有大量需求的客戶主要是固定資產較少、規模較小的中小企業，隨著物流金融的發展，將會有越來越多的大型制造企業和生產企業開展物流金融，對于未來物流業發展，參與物流金融最關鍵，物流企業也將隨之擴大企業的規模，分工更加的專業化，物流的運作環節將從單一向著供應鏈的過程發展。在以后物流企業的發展中，誰最先掌握和發展物流金融，誰就將成為最終的執牛耳者。

作者簡介：陳帥，女，就讀于北京物資學院，物流金融方向endprint