中小企業供應鏈融資的發展

摘 要： 供應鏈融資作為一種新型的融資方式，它打破了傳統的銀行為單一企業融資的模式，銀行在融資的過程中，以供應鏈上核心企業的信用等級和經營狀況為中心，改變以往的抵押和質押的情況，降低了其上下游中小企業融資成本，為中小企業融資開辟出了一片新天地。

關鍵詞：供應鏈融資 ；中小企業；銀行

隨著經濟的發展，中小企業在國民經濟中占著舉足輕重的地位，中小企業在我國企業總數上占了很大的比重，很大程度上解決了我國的就業問題。但由于中小企業自身的規模小、管理不規范、信用水平低等局限性，導致傳統的融資渠道嚴重的阻礙了中小企業的發展。供應鏈融資很大程度上解決了中小企業融資難的問題。但是供應鏈融資在我國發展不成熟，很多相應的規章制度還沒有健全，導致供應鏈上企業在融資時存在不少問題，本文針對供應鏈融資時存在的問題提出了相應的應對政策。望供應鏈融資能夠在我國市場上健康的發展下去。

一、供應鏈融資的概述

1.概念。銀行對供應鏈的管理水平以及核心企業的信用水平進行評估，基于真實交易的基礎上，對供應鏈上的核心企業及上下游企業提供多種金融產品的一種融資方式。

2.特征。（1）涉及多個主題。供應鏈融資打破了原有的單一主體融資，不再是銀行對一家企業的融資，而是對供應鏈上的所有企業進行投資，主要包括對核心企業，以及上游的供應商和下游的分銷商的投資，還有物流公司參與協調，物流公司可以以第三方的身份對質押貨物就行監督管理。

（2）降低整體的融資成本

由于中小企業的信用水平比較低，可抵押的固定資產也比較少，銀行一般不愿意向中小企業融資，有時即使給予貸款，也會收取高額的費用，嚴重的阻礙了中小企業的發展。但是供應鏈融資為這一難題提出了新的解決辦法，投資銀行主要考慮的是核心企業的信用等級和整個供應鏈上交易的穩定性，降低了對上下游中小企業的信用水平和貨物抵押情況的要求，降低了整個供應鏈上企業的融資成本。

（3）融資產品種類和方式多樣

供應鏈融資不再是以固定資產和不動產為抵押的融資模式，它增加了應收賬款融資、預付賬款的融資和融通倉融資等新型融資模式。放寬了融資抵押品的限制，為中小企業注入了資金。

二、供應鏈融資存在的問題

1.缺乏制度規范，管理松散。供應鏈融資作為一種新型的融資方式，以往的一些制度規范已不再適用。由于新的規范制度沒建立起來，供應鏈上企業管理意識比較弱，導致供應鏈上的企業在融資過程中，出現虛假交易和資金外流的現象，嚴重損害了供應鏈上其他企業的利益，最終導致整個供應鏈的瓦解。

2.核心企業融資的積極性不高。供應鏈融資實質上是將供應鏈上下游企業所需的抵押物都集中在核心企業上。只有核心企業的信用水平和經營狀況符合銀行信貸要求，并愿意為上下游企業進行擔保時，銀行才會為其上下游企業進行融資。通過上下游企業降低融資成本，最終來降低供應鏈整體的融資成本，但核心企業在其中并不是直接受益者，同時核心企業還承擔著供應鏈上下游供應商和分銷商違約的風險，導致核心企業在融資過程中積極性不高。

3.供應鏈上企業整體運行效率不高。由于供應鏈上的企業是一個長期的合作關系，在生產過程中，如果供應鏈上一個企業發生危機的時候，就會迅速波及供應鏈上的其他企業，從而導致生產上的不連續性，使得整體的利益受損。由于供應鏈上的企業整體意識不強，常常無法意識到這些風險，在生產中只考慮自己利益的最大化，而忽視了供應鏈整體的發展，最終會導致供應鏈的競爭實力減弱，供應鏈的運行效率不高。

三、應對的對策

1.建立激勵約束機制。供應鏈上的企業應建立一套激勵約束的機制，企業之間互相監督，保證專款專用，防止資金外流，提高供應鏈上企業的整體抗風險能力。在監督的同時也提出相應的激勵政策，對于供應鏈上那些信譽好、經營狀況好的企業給予既得利益上的合理分配。調動供應鏈上企業的積極性，確保供應鏈整體持續協調的發展。

2.建立信息管理系統。銀行等金融機構在對企業進行投資時，存在著嚴重的信息不對稱情況，銀行很難了解到企業真實的經營情況。在此基礎上，供應鏈上的企業可以建立一個信息管理系統，將彼此間的交易的記錄收錄到其中，方便供應鏈上的企業了解彼此的經營狀況，也便于銀行在投資時對供應鏈上企業進行信用水平及經營狀況的考察，利于供應鏈上企業的融資。

3.培養供應鏈管理人才，提高供應鏈管理效率。隨著供應鏈融資這個新生事物的產生，傳統的管理模式已不再能滿足企業發展的需求，此時就需要培養一批能夠統籌全局的管理人員，能夠對供應鏈上不合理的部分進行調整，建立供應鏈整體目標，提高供應鏈上企業的融資效率，提高企業的風險防范能力。

四、結束語

綜合以上的分析，我們發現供應鏈融資為我國中小企業融資開辟出了一條新的道路，解決了中小企業融資難的問題。但供應鏈融資在我國還有很長的一段路要走，作為一種新型的融資方式，它的相關制度體制不健全，企業的管理者關于供應鏈融資方面的知識掌握的也不全面，相關的金融機構對供應鏈融資認識不深刻，供應鏈融資在我國有很大的發展空間。

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作者簡介：張婷婷（1990- ），女，遼寧營口人，碩士研究生，會計專業，研究方向：中小企業投融資endprint