投資項目資產負債表平衡問題辨析及解決對策

李偉++王群鋒++張宏婧++秦曉微

【摘 要】 投資項目財務評價是項目決策階段判斷其經濟可行性的重要依據和標準。科學準確地編制相關財務報表是計算投資項目各種經濟指標的基礎，也直接影響到項目評價的準確性。現有文獻在編制預計財務資產負債表的過程中，會計處理方法不符合基本的會計準則。文章在對現有處理方法進行梳理和歸納的基礎上，依據財務會計準則對現有編制方法進行辨析，提出了新的預計資產負債表編制方法，使得項目評價既科學又符合項目實際。

【關鍵詞】 投資項目； 財務評價； 資金來源與運用表； 資產負債表； 平衡

一、引言

財務評價在對一個項目進行決策時是非常重要的。在財務評價的過程中，財務報表編制的正確與否直接關系到評價指標的準確性，對項目投資決策起到關鍵和決定性的作用。目前，在對項目進行財務評價報表編制中資產負債表的編制方法，不同的學者作出了不同的處理方法，而且相對比較混亂，不同的處理方法直接影響到財務評價的準確性。因此，本文對目前存在的幾種資產負債表的編制處理方法進行比較和辨析，提出了一種更規范和更科學的財務評價處理方法，為項目進行準確評價提供依據。

二、現有編制方法及存在的問題

（一）現行處理方法簡介

在項目財務評價過程中，預計資產負債表是重要的一張財務報表，不同的學者和實際工作者在編制預計財務報表中，采用不同的處理方法，尤其是在項目結束期資產負債表的平衡問題上，差異很大。目前，處理資產負債表平衡問題的方法有兩種，不同學者在處理方法上的依據各不相同。現行處理資產負債表最后一年平衡的基本思想是只考慮在數值上滿足資產負債表的平衡等式，即“資產=負債+所有者權益”，而沒有考慮所使用的處理方法是否科學合理，是否符合財務會計準則。

（二）現行處理方法的具體過程

本文以某投資項目的實際數據為例，根據目前的兩種預計資產負債表的編制方法，分別編制該項目的資產負債表，并對該方法下的弊端進行辨析。將項目財務評價前期收集到的實際數據，通過Excel軟件建立相關表間鏈接和計算處理，即可得到各種財務評價數據預計表。在本文的分析過程中，編制預計資產負債表主要涉及到投資估算與資金來源估算表、流動資金估算表、資金來源與運用表和預計資產負債表等多個表格，其中，編制預計資產負債表中，不同學者的不同觀點表現在資金來源與運用表和預計資產負債表上，因此，本文僅列出不同方法間涉及到的差異之處，其他表及相關科目作省略處理。涉及到的相關科目有資金來源與運用表中的“回收固定資產余值”（用字母Rf表示）、“回收流動資金”（用字母Rl表示）、“流動資金貸款還本”（用字母W表示）和“累計盈余資金”（用字母C1表示）四個科目，以及預計資產負債表中“累計盈余資金”（用字母C2表示）、“資本金”（用字母F表示）兩個科目。

1.第一種處理方法及其弊端

第一種處理方法是在保持資金來源與運用表計算方法不變的前提下，對資產負債表中最后一年的“累計盈余資金”不是直接引用資金來源與運用表中累加得到的結果，而是對其數據進行人為修正，將其計入資產負債表中項目最后一年的累計盈余資金中，保證項目預計資產負債表的平衡，文獻[1]—[3]中就是采用這種處理方法。修正后的數值按照公式（1）計算。

對本例而言，資產負債表最后一年的“累計盈余資金”的值為：

處理的具體結果見表1和表2及對應最后一年的方法一。

在進行項目財務評價中，對于預計資產負債表的編制，大多數學者采用這種處理方法。但這種隨意在資產負債表里修改“累計盈余資金”科目數據的情形，按照現行的財務會計制度和項目財務評估規范，不能作出合理的解釋，因此，不僅會導致預測的財務數據不準確，還會進一步影響到投資者對項目的決策。

2.第二種處理方法及其弊端

第二種處理方法是調整資金來源與運用表最后一年的相關科目數據，將調整后的“累計盈余資金”數據直接引用到預計項目資產負債表中，從而達到資產負債表基本會計等式的平衡，得到的資產負債表同第一種方法的相同（見表2）。具體做法是，首先，將資金來源與運用表中“回收固定資產余值”、“回收流動資金”和“流動資金貸款還本”三個科目的數值清零；然后將上述三個科目的實際發生金額在表外的右側以“上年余值”單獨列出。這樣就導致了資金來源與運用表最后一年“累計盈余資金”的數值比實際值減少，減少的部分△C1見公式（2）：

最后，資產負債表正常引述資金來源與運用表中的“累計盈余資金”時也就自然減少了這部分，從而資產負債表達到了平衡狀態。文獻[4]就是采用這種處理方法。

對本例而言，資產負債表最后一年的“累計盈余資金”的值為：

C2=C1=33 611（萬元）

得到的具體結果見表1和表2及對應最后一年的方法二。

顯然，這種把部分財務數據列在資產負債表之外的處理方法也是不科學的，沒有任何理論根據。因為作為“上年余值”單獨列出項目在壽命期末實際發生的財務數據，而不明確其產權歸屬，數據被這樣無端地分離，沒有說服力，不符合財務會計報表編制準則。

以上兩種處理資產負債表最后一年平衡的方法，都沒有科學合理地解決項目財務評價中資產負債表的平衡問題。因此，在弄清項目財務評價中預計資產負債表平衡問題實質的基礎上，提出一種既符合財務會計準則，又滿足科學評價投資項目經濟可行性的方法尤為必要。

三、改進的處理方法

（一）改進處理方法的指導思想

結合對財務評價文獻的閱讀和筆者對現行財務會計準則的理解，本文提出了一種改進的對項目財務評價中資產負債表平衡問題的處理方法，主要體現在以下兩點：一是保持資產負債表最后一年△C1“累計盈余資金”的數據直接從資金來源與運用表引用，不進行任何人為的修正；二是將項目最后一年這部分凈剩值看做“營業外凈收入”，其產權仍屬于項目投資人所有，因此，可以將其加入到“資本金”科目，在預計資產負債表中體現出來。endprint

（二）改進的處理方法

根據上述思想，改進的處理方法在處理資金來源與運用表上與第一種方法相同（見表1）。對于資產負債表中最后一年的數據而言，其他科目保持不變，只將最后一年的“資本金”科目加上△C1得到的數據即可，即對于回收的資金和流動資金還款按照營業外凈收入處理。

改進的處理方法在編制資產負債表時的具體步驟如下：首先，資產負債表正常引用資金來源與運用表里的“累計盈余資金”。其次，在資產負債表下的“資本金”科目的最后一年在原來引述的基礎上額外加上資金來源與運用表△C1的數值。最后，資產負債表就達到平衡的狀態（見表2）。

這種改進的處理方法，既使資產負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計的準則，而且每一個科目中的數據來源都具有說服力，為投資項目財務評價的準確性提供了保障。

四、結束語

從理論的角度來說，確保資產負債表平衡是編制好實務項目財務預測報表的重要前提，要使投資項目的財務評價準確有效，就要采用科學的會計處理方法，還必須基于對現有的各種處理方法進行研究，但是，到目前為止，不論是會計理論界還是項目財務評價實務界，顯然在這方面都研究得不夠。本文通過研究分析現有的處理方法，提出了既使資產負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計準則，而且每一個科目中的數據來源都具有說服力的改進方法。

【參考文獻】

[1] 祝愛民.技術經濟學[M].機械工業出版社，2009：165-180.

[2] 席酉民.經濟管理基礎[M].高等教育出版社，1998：414-424.

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[4] 吳添祖，馮勤，歐陽仲健.技術經濟學[M].北京：清華大學出版社，2004：268-291.

[5] 黨曉峰.生產組織費用會計處理方法改革研究[J].會計之友，2013（4）：88-91.

[6] 紀金蓮.新會計準則、資產減值與盈余管理[J].會計之友，2013（2）：15-19.

[7] 傅家驥，仝允恒.工業技術經濟學[M].第三版.北京：清華大學出版社，1996：186-197.

[8] 盧美玲，區永健.資產負債表債務法下會稅差異研究[J].會計之友，2012（28）：108-110.

[9] 陳敏.我國財務報表列報的變遷與評析：資產負債表列報的變遷與評析[J].會計之友，2012（34）：10-15.

[10] 牛衛國.淺析資產負債表和現金流量表現金項目之間的勾稽關系[J].會計之友，2011（17）：62.endprint

（二）改進的處理方法

根據上述思想，改進的處理方法在處理資金來源與運用表上與第一種方法相同（見表1）。對于資產負債表中最后一年的數據而言，其他科目保持不變，只將最后一年的“資本金”科目加上△C1得到的數據即可，即對于回收的資金和流動資金還款按照營業外凈收入處理。

改進的處理方法在編制資產負債表時的具體步驟如下：首先，資產負債表正常引用資金來源與運用表里的“累計盈余資金”。其次，在資產負債表下的“資本金”科目的最后一年在原來引述的基礎上額外加上資金來源與運用表△C1的數值。最后，資產負債表就達到平衡的狀態（見表2）。

這種改進的處理方法，既使資產負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計的準則，而且每一個科目中的數據來源都具有說服力，為投資項目財務評價的準確性提供了保障。

四、結束語

從理論的角度來說，確保資產負債表平衡是編制好實務項目財務預測報表的重要前提，要使投資項目的財務評價準確有效，就要采用科學的會計處理方法，還必須基于對現有的各種處理方法進行研究，但是，到目前為止，不論是會計理論界還是項目財務評價實務界，顯然在這方面都研究得不夠。本文通過研究分析現有的處理方法，提出了既使資產負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計準則，而且每一個科目中的數據來源都具有說服力的改進方法。

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[10] 牛衛國.淺析資產負債表和現金流量表現金項目之間的勾稽關系[J].會計之友，2011（17）：62.endprint

（二）改進的處理方法

根據上述思想，改進的處理方法在處理資金來源與運用表上與第一種方法相同（見表1）。對于資產負債表中最后一年的數據而言，其他科目保持不變，只將最后一年的“資本金”科目加上△C1得到的數據即可，即對于回收的資金和流動資金還款按照營業外凈收入處理。

改進的處理方法在編制資產負債表時的具體步驟如下：首先，資產負債表正常引用資金來源與運用表里的“累計盈余資金”。其次，在資產負債表下的“資本金”科目的最后一年在原來引述的基礎上額外加上資金來源與運用表△C1的數值。最后，資產負債表就達到平衡的狀態（見表2）。

這種改進的處理方法，既使資產負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計的準則，而且每一個科目中的數據來源都具有說服力，為投資項目財務評價的準確性提供了保障。

四、結束語

從理論的角度來說，確保資產負債表平衡是編制好實務項目財務預測報表的重要前提，要使投資項目的財務評價準確有效，就要采用科學的會計處理方法，還必須基于對現有的各種處理方法進行研究，但是，到目前為止，不論是會計理論界還是項目財務評價實務界，顯然在這方面都研究得不夠。本文通過研究分析現有的處理方法，提出了既使資產負債表最后一年達到平衡，又符合財務會計準則，而且每一個科目中的數據來源都具有說服力的改進方法。

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[10] 牛衛國.淺析資產負債表和現金流量表現金項目之間的勾稽關系[J].會計之友，2011（17）：62.endprint