小微企業融資金融產品創新研究

嚴劼

摘 要：本文主要基于阿里金融案例，以小微企業融資金融產品創新研究為主要研究內容。闡述了小微企業融資貸款的意義和現狀，表明了對小微企業融資貸款問題研究的必要性，但是僅僅依靠我國小微企業自身的力量難以應對復雜的融資環境，必須加強銀行，政府，其他金融機構的支持與協調作用。

關鍵詞：小微企業；金融創新；阿里金融；微貸技術

一、阿里金融及其貸款機制

作為中國最大的電子商務企業，阿里巴巴通過電子商務商業模式不斷創新，牢牢占據了電商領頭羊這一角色。阿里金融是阿里巴巴滲入金融業的一個成功舉措。阿里金融的部門建立改變了以前的那種電子商務企業之間的傳統的價格戰，阿里將方向轉向發展其金融行業，一個華麗的轉身并且創造了阿里金融發展一個新的增長點。阿里金融是第一個將金融類的業務引進互聯網行業中來，阿里金融利用它自己的數據體系來進行風險管理控制，它的目的就是在電子商務企業中建立生態系統。不同于現在存在的多數金融機構的貸款技術，阿里金融掌握的是一種新型的微貸技術，這里說的微貸技術，其實就是一種運用遠程視頻進行的，以互聯網行為數據為基礎的，由專業的互聯網調查素質人員組成的，通過向小微企業業主收集的第一手資料跟信息，運用交叉驗證技術，再現小微企業的經營狀況與財務情況。

阿里金融最開始是嘗試在銀行系統和平臺上的小企業之間建立聯系，但是結果卻顯示這種想法不切實際。因為銀行跟小企業之間在信貸理念上有著巨大的差異，其中體現最明顯的就是雙方對小企業的信用的看法差異很大。所以阿里巴巴就必須想辦法證明阿里平臺上的小企業的信用是存在價值的，基于這方面的考慮，阿里金融研發出了微貸技術。

二、阿里金融的深析

阿里金融的服務，其貸款總額已經過了260億元。而在2012年7月20日，阿里金融就已經可以實現單日利息收入100萬元。而這一切，均得益于阿里金融很好地解決了信用問題。基于阿里巴巴網絡交易平臺的建立，他們可以清楚地了解在這個平臺上每一家企業的經營狀況和業績情況；另一方面，其他用戶的回饋也能夠基本反映這些企業的信用狀況。基于這些方面的信息就能夠對企業清晰了解了，從而在保障企業資金安全的前提下，再挑選出信用好、有良好發展前景的開展相關業務。

不同于當前的大多數商業銀行在業務辦理時的煩瑣手續以及嚴苛條件，也不同于小額貸款公司等以民間資本為主的機構，本質上阿里金融貸款是一種民間金融交易行為，這也是阿里的貸款業務的優勢。

同時，阿里金融也存在著幾方面的問題：

1.可貸資金規模有限。向客戶發放的貸款僅僅是由股東的注冊資金組成的，這大大限制了阿里金融的貸款規模，使其貸款規模限制在這一限定值之內。

2.沒有金融牌照，稅收壓力重。阿里小貸雖然是基于電子商務平臺上的，然而其本質上依舊是小額貸款公司。截止到目前，阿里小貸公司都沒有能夠享受到金融機構的相關稅收優惠政策，阿里小貸只能按一般企業標準繳稅，稅收壓力過大，這大大降低了利潤率，同時也阻止了部分想進入小額貸款領域的資本。

3.有新的突破還有許多挑戰。隨著客戶群的增長，業務規模的擴大，開發新型微貸技術的人才短缺。另外，阿里金融只是一家互聯網企業，它的風險掌控模式是全新的，需要在不斷摸索中完善。雖然阿里金融在短期成績可嘉，但長期效果還有待考察，運用互聯網和云計算的阿里金融節省了貸款的一些環節，減少成本，與此同時也帶來了信息泄露，資金安全等問題，加強互聯網安全，信息安全等問題也有待解決。

三、小微企業融資金融產品創新的方向

阿里金融的成功，無疑給電子商務企業，銀行，政府一個新的思路。電子商務企業涉足金融業，阿里金融信貸模式的創新對于政府監管部門或商業銀行來說，是一個對深層觀念上的一種沖擊，使政府監管部門或商業銀行必須要思考怎么樣在監管完善又風險可控的情況下來管理體制的改革和業務模式的創新，為更多小微企業提供更好的融資服務。

阿里金融技術平臺的持續強大、傳統商業銀行的相對封閉，IT技術的不斷改革對傳統銀行的業務開展帶來了越來越多的挑戰。傳統的商業銀行應當改變現有狀態，與時俱進，要根據客戶群體的需求來變化跟完善，通過開發新的產品來適應其內外部的環境變化。在提供貸款服務的同時，從貸款的期限、額度和利率的執行等方面去考慮客戶的個性需求，設計多渠道的、多層次的產品開發模式，從而提高公司的盈利能力。傳統的商業銀行也必須要加強互聯網的應用，有效利用其建立的數據系統，充分利用數據建立完善的征信系統數據庫。

國內現行的銀行監管原則主要是審慎監管原則， 審慎監管原則的出發點是，金融機構的破產或者遭受了流動性危機都會產生負的外部性，并且危及交易對手或存款人等利益相關者。但在互聯網金融的體系內，金融中介的作用在逐漸弱化，金融機構破產或著遭受流動性危機的可能性也在變小，這時現有的審慎監管也應該逐漸淡化。

另一方面，政府要明確小額貸款公司的市場地位，在稅收和財政上都給予相應的優惠，提供一個良好的外部環境給小額貸款公司的發展。

參考文獻：

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