企業財務風險預警與防范探討

矯志明

摘 要：隨著經濟全球化進程的加速發展，還有我國經濟系統的不斷完善，各大中小企業也面臨著日趨激烈的競爭。在這樣激烈競爭的環境下，各個企業隨時面臨著大大小小的財務危機，更有甚者，這樣的財務危機會危及整個企業的生命，最終導致破產。因此，進行及時的財務風險預警就變得至關重要，制定一系列相關的防范政策也是重中之重。本文就企業財務風險預警與相應的防范措施進行簡要的探討。

關鍵詞：企業財務風險；預警；防范

現在國際經濟正處于金融危機后時代，各個企業之間競爭日益激烈，每個企業所面臨的風險也不斷放大化，存在著各種很難預測的未知性因素和不可控因素。針對企業外部狀況來說，相應的經濟法律還不是很健全，市場經濟體制不是特別完善，各種信用體制還處于建立狀態等因素都是存在風險的原因，針對企業內部來說管理制度存在的問題，企業的負債量等內部因素也都是產生風險的直接原因，因此指定相應的預警系統還有防范措施變的至關重要。

一、對企業財務風險預警機制的簡要概述

企業財務風險預警系統，指的是企業在財務風險管理中形成的一種相互作用的依賴，相互制約的體系，是風險管理的重要組成部分，根據企業的經營及財務目標，財務預警系統依據企業的財務表、經營制度及相關的一些資料，通過利用統計、金融、市場營銷方面的知識來分析統計企業的財務狀況、資金的流動方向，進而能夠及時發現財務方面等能影響企業發展及財務收益方面存在的問題，并發出警報，然后企業可采取相應的措施建立一系列有益于公司發展的機制，不斷提高企業對財務風險的防御能力，從而幫助企業的財務管理方面出于安全，可運行的狀態，預警系統也是今后對企業財務管理的一項重要程序。

二、 企業財務風險形成的原因

1.宏觀經濟環境和政策分析。無論從長期還是短期看，宏觀經濟環境是影響公司生存、發展的最基本因素。公司的經濟效益會隨著宏觀經濟運行周期、宏觀經濟政策、利率水平和物價水平等宏觀經濟因素的變動而變動。如果宏觀經濟運行良好，企業總體盈利水平提高，財務狀況趨好，財務風險降低；如果宏觀經濟運行不容樂觀，企業投資和經營會受到影響，盈利下降，可能面臨財務風險。當國家經濟政策發生變化，如采取調整利率水平、實施消費信貸政策、征收利息稅等政策，企業的資金持有成本將隨之變化，給企業財務狀況帶來不確定性。如利率水平的提高，企業有可能支付過多的利息或者不能履行償債義務，由此產生了財務風險。

2.行業背景分析。行業背景分析是連接宏觀經濟分析和公司分析的橋梁，也是分析企業財務狀況的重要環節。行業本身在國民經濟中所處的地位，以及行業所處的生命周期的不同發展階段，使得行業的投資價值不一樣，投資風險也不一樣。

3.資本結構不合理。當企業資金中的自有資金和借入資金比例不恰當，就會造成企業資本結構不合理，從而引發財務風險。如果舉債規模過大，會加重企業支付利息的負擔，企業的償債能力會受到影響，容易產生財務風險。如果企業不舉債，或者舉債比例很小，導致企業運營資金不足，則會影響企業的盈利能力。

4.企業在財務管理制度方面存在問題。企業的財務管理的內容涵蓋了企業基本活動的各個方面，總的來說包括籌資、投資和營運資本管理。財務管理制度應該是對財務管理內容的進一步細化，包括制定財務決策，制定預算和標準，記錄實際數據，對比標準與實際，評價與考核等各個環節。如果財務管理制度不能覆蓋企業的所有部門，所有操作環節，很容易造成財務的漏洞，給企業帶來財務風險。對于籌資來說，資金的不同來源和不同的籌資方式，會有不同的資金成本和相應的風險，公司在籌集資金時，必須在風險與成本之間權衡，以選用最佳的籌資方式。負債對權益比率反映財務杠桿程度，財務杠桿越大，股本的收益率越高，但相應的財務風險也越大，隨著金融市場發展復雜化，企業在進行籌資決策時，籌資決策環境的不斷變化，以及金融衍生工具的越來越廣泛的應用，都會給企業帶來財務風險。對于投資來說，對流動資產投資過多，雖然可以提高資金的流動性，從而增加公司的變現能力和償債能力，但是會降低公司的獲利能力，影響資金的周轉。較大的資本投資項目由于資金數額大，時間跨度長，投資項目未來報酬是不確定的，存在較大風險和不確定性。對于營運資本管理來說，目前我國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。

5.沒有強烈的危機意識。如果企業缺少危機意識和憂患意識，很快就會被整個競爭市場驅逐。由于國內很多企業缺少財務危機意識與憂患意識，財務管理方面的很多構架不是很完善，預警系統也存在很大的問題，一旦發生財務危機，那么企業很難馬上采取相應的解決措施，這樣的話企業就會在很長一段時間處于一種不安全的經營狀態。

三、企業財務風險的防范措施

1.對企業資本結構的優化。預防財務風險的一個關鍵的方式是優化企業的資本結構，通過對負債與權益資本的比例調整，一般可以保證企業健康的發展，有利于資本收益率的提高。

2.提高行業背景。不斷加強自身企業的專業性，提高財務方面更為全面的管理，才能有助于企業減緩風險的發生。

3.增強對于企業現金流的管理。為了提高自身抗風險的水平，公司企業需要加強現金流的管理。在復雜的市場條件下，只有不斷提升現金流的管理水平才能提高抗風險能力在競爭市場中占有一席之地，提高現金流的管理能有效加速企業發展。

4.加強完善企業財務管理制度。企業需要仔細考慮和更好的分析選用投資方案，選用最好的籌資方式，選擇最恰當的投資方法，最完善的營運資本管理方案，從總體減少財務的風險，降低資金成本。除此之外，企業還需合理安排籌資時間和資金投放時間以及資金的投向。運用定性分析和定量分析進行有效的數據統計，把風險降到最低，保證企業財務方面的正常運行。企業還應該根據先前的風險數據，制定相應的改善與預防措施。

5.增強財務風險意識，建立財務風險預警系統。提高管理層人員的財務風險危機意識至關重要，實際的市場環境是復雜多變的，不可能完全滿足其需要的種種前提，因此，對于財務風險的估計和防范更多地要靠經營者和財務管理人員的職業判斷和經驗操作。所以培養領導層的風險意識和對風險的靈敏度，可以及時發現和估計潛在的財務風險是很重要的。培養財務風險意識是對于整個企業關于財務方面預防措施的最有效方法，只有領導人員有這樣的意識，他們才會將這種意識灌輸給下級，建設好沒控制度，才能夠更為有效的緩解財務風險。

四、結語

對財務預警系統的研究不論在國內還是國外都處于探索性，無論如何我們要努力采取相應的預防措施就可以減緩財政風險的發生，做到未雨綢繆，在正常經營過程中做好相應的防范措施。

參考文獻：

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