互聯網金融對傳統銀行負債業務的影響及對策

李文勇

在互聯網金融模式下，因為有搜索引擎、社交網絡、大數據和云計算，市場信息不對稱程度降低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔等方面各類成本下降，同時滿足了通過資本市場直接交易或銀行間接交易的金融需求，從而對傳統銀行負債業務形成沖擊。

互聯網金融發展與模式

第三方支付。第三方支付是指客戶在第三方支付機構注冊虛擬賬戶后，第三方支付機構按照客戶指令為其提供線上（互聯網）和線下（電話、手機等）支付渠道。隨著互聯網應用的不斷擴展和用戶便捷支付需求的增加，第三方支付逐步向話費充值、信用卡還款等生活服務以及基金、保險等金融領域延伸。

與商業銀行網上支付相比，第三方支付具有以下四個特點：一是接入成本更低。支付平臺整合了各商業銀行的支付網關接口，成為眾多商戶和眾多銀行之間的橋梁，在一定意義上形成了“網上的銀聯”。二是操作更加便捷。使用網上銀行業務必須使用U盾等安全工具進行認證，通過第三方支付平臺，用戶在將銀行卡與第三方支付賬號綁定并設定后，僅憑賬號和密碼就可完成所有支付交易。三是交易價格更優惠。銀行卡交易異地同行網上轉賬需要手續費，而大多數第三方支付平臺處于免費狀態，對小額交易而言成本較低。四是支持延遲支付。第三方支付公司在網絡交易中代為保管貨款，相當于一個獨立的中介人，支持在買家收到貨物并驗證后才將買家之前劃轉到第三方支付賬戶的貨款支付給賣家，而不是在其劃入后立即支付。這樣，買家不用擔心自己付款以后賣家不發貨，賣家也不用擔心發貨以后買家不付款，有效降低了由于信息不對稱所導致的欺詐風險。

互聯網融資。互聯網融資是指有資金與投資想法的機構或個人，通過互聯網中介機構牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。與銀行業務相比，主要有以下特點：一是信息搜集和處理效率更高。信息結構的改善令互聯網金融可以成本極低地給出任何資金需求者（機構）的風險定價或動態違約概率。二是業務流程更簡便。通過有效分析互聯網數據，互聯網金融掌握了客戶的信用信息。一直以來，融資難是中小企業發展的老大難問題，以P2P網貸等為代表的互聯網金融的發展和興起，在一定程度上為破解融資難這一難題帶來了希望。

對銀行負債業務的影響

第三方支付平臺在一定程度上將會影響商業銀行存款，分流商業銀行的儲蓄存款。雖然第三方支付平臺資金最終會以各種形式回流到商業銀行，商業銀行存款來源總量不會受到太大影響，但必將對商業銀行儲蓄存款形成分流，影響商業銀行存款結構，部分競爭力較弱的中小銀行吸存壓力更大。一方面，由于第三方支付平臺特有的延遲支付功能，用戶通過其結算的資金會部分沉淀在第三方支付平臺，從而對商業銀行儲蓄存款形成分流，這部分資金主要是用于網上交易的活期存款。以支付寶沉淀存款為例，目前支付寶日均沉淀資金已達約100億元。此外，隨著第三方支付逐步向線下延伸和大額支付領域擴展，資金沉淀規模將顯著擴大。另一方面，隨著第三方支付平臺的高速發展，其業務逐步向代理保險、代理基金等領域拓展，向客戶提供預期收益可能超過銀行定期存款的基金、保險等金融產品。2013年，余額寶年化收益率最高沖上過7%，雖然近期收益率有所下降，但仍高于銀行的活期存款和定期存款。由此可見，這對客戶持有的以投資目的為主的定期存款形成分流和競爭，其潛在威脅不容小覷。

互聯網融資雖然只是一個純粹的平臺，不能涉足線下，但是現實操作中卻“五花八門”。如果一家P2P網貸公司自稱是平臺，但更多的是線下業務，就會演變成資金池，形成影子銀行。中國人民銀行副行長劉士余就曾說過，“有兩個底線不能碰，非法吸收公共存款和非法集資”。

銀行如何應對

通過提升捆綁價值來增強吸儲能力。一方面，要在利益捆綁、渠道與價值共享、產品交叉滲透、綜合特色化服務提供、客戶資金遷移成本加大等環節上，增強存款非價格競爭力。另一方面，發揮托管業務穩存增存功能，以同業代理聯動、產品營銷互動增存，強化投行、渠道和理財產品營銷，加強與網購、物流、文化產業、PE/VC等新業態客戶合作，增強債務融資、IPO及大小非解禁等新興存款市場競爭力。

通過完善行業支付解決方案來增加吸儲能力。在B2B和B2C行業支付領域，收款單位一般是政府部門和具有較強信譽的企事業單位，一般不需要支付平臺提供延遲支付，支付者和商戶更關心的是支付的便捷性、時效性、安全性以及現金管理等增值服務。因此，應積極借鑒第三方支付的成功經驗，正視客戶金融需求，深入研究不同行業的電子商務流程特點，充分利用銀行自身金融業務范圍廣、金融產品研發能力強、用戶認可度高的優勢，針對不同的行業研發提供個性化的電子支付解決方案，增強客戶黏性，鞏固對優質客戶群支付業務的傳統地位。

通過構建互聯網金融載體，創新渠道運營優勢來增加吸儲能力。傳統金融業不能僅僅滿足于生產金融產品，必須探索走向金融前端，建立自有渠道，獲得海量客戶和數據。從實踐領域看，平安集團控股陸金所的創新模式最為大膽，陸金所不僅演變為借貸平臺的組織者和信用風險的擔保人，而且成為整合銀行、證券、保險、信托等金融業務的資產管理組織者，這種模式值得借鑒和探索。

通過主動開拓新的業務模式來增加吸儲能力。一方面可以通過日益發達的資本市場進一步吸收證券公司客戶交易結算資金、第三方存款、自有營運資金存款、登記公司自有資金、清算備付金、驗資資金存款等金融機構同業存款方式主動增加負債。另一方面，可以通過進一步創造符合客戶需要的高質量、高效率的理財品種吸引客戶的投資。（作者單位：中國建設銀行）