安徽省小微企業供應鏈融資分析

姜紅敏,劉 冰,韓玉剛

1.安徽師范大學經濟管理學院，安徽蕪湖，241000；2.安徽師范大學小微企業成長協同創新中心，安徽蕪湖，241000

安徽省小微企業供應鏈融資分析

姜紅敏,劉 冰,韓玉剛

1.安徽師范大學經濟管理學院，安徽蕪湖，241000；2.安徽師范大學小微企業成長協同創新中心，安徽蕪湖，241000

融資難、融資成本過高是小微企業面臨的共同難題。在概述供應鏈融資的基本內涵和安徽小微企業供應鏈融資現狀的基礎上，分析了安徽小微企業供應鏈融資存在的主要問題：外部環境亟待優化；資金供應方融資產品欠缺；第三方物流企業的標準化監管流程薄弱；供應鏈融資環節關系不夠穩定。對此，提出了優化供應鏈融資的對策：優化外部環境；發揮銀行引領作用；完善第三方物流企業的管理；對供應鏈上各環節采取相應的措施。

小微企業；供應鏈融資；融資方式；供應鏈融資環節

安徽緊鄰“長三角”地區，是“長江經濟帶”的重要組成部分，其經濟地位非常突出。小微企業是現今國民經濟成長的新生力量，它在促進地區的繁榮昌盛、穩定地區的就業等方面發揮著越來越重要的作用。近年來，安徽省小微企業數量呈現出急速上升的趨勢，然而，融資難已成為他們面臨的共同困境。供應鏈融資作為一種新型融資渠道，因其基于系統論的思想、創新的產品、靈活的服務在國際社會上日益迅速發展。但無論是外部宏觀環境，還是諸如核心企業、商業銀行、第三方物流企業以及融資企業本身等供應鏈融資環節的實際參與主體，在供應鏈融資過程中都暴露出一定的問題。針對這些問題，提出具有針對性的對策和建議已迫在眉睫。

1 供應鏈融資的基本內涵

有關供應鏈融資的概念有很多種說法，此處引用胡躍飛的觀點，即供應鏈融資是指在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模型，并引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務[1]。供應鏈融資的思想最早源于陳淮提出的“物資銀行”的概念，當初，他設想是否能有類似于“銀行”的場所來實現“物資產品”的交換[2]。隨后，王建清提出了應收賬款融資模式[3]，李毅學、徐渝、馮耕中提出了倉單質押融資模式、存貨質押融資模式[4]，這些融資模式至今仍是供應鏈融資的主要模式。羅齊、朱道立等人創造性地將第三方物流企業引入到供應鏈融資過程中，解決了貨物的倉儲和監管難題，并提出了融通倉的新概念[5]。最后，閆俊宏、許祥秦等人在總結前人經驗的基礎上，指出了目前最主流的供應鏈融資三大模式：基于商業信用的應收賬款融資模式、基于預付賬款的保兌倉融資模式和基于動產質押的融通倉融資模式[6]。

2 安徽小微企業供應鏈融資現狀

2.1 安徽小微企業的發展

近幾年，安徽省企業總數、中小企業數量以及它們的利潤和所占的比例情況如表1所示。

表1 安徽省2009-2012年中小企業數量、利潤情況匯總表

注：數據來源于《中國中小企業統計年鑒》。

分析數據可以發現，中小型企業(包括現在的新提法、新界定的小微型企業)數量一直長期占據著安徽省企業總數的99%左右，其數量之大、帶動的就業人數之多以及穩步提升地方經濟的發展，已足顯示出其“主力軍”、“生力軍”的特點。然而，雖然從2009年到2012年中小型企業數量占企業總數的百分比基本保持穩定，利潤水平卻由74.83%下降到64.72%，下降了10個多點的百分比。小微企業的實力較之中小企業就顯得更加微薄，其利潤水平可想而知。探討這個數據背后的事實發現，限制小微企業發展的最大障礙就是融資難、融資成本過高，導致利潤水平的直接下降。

2.2 安徽小微企業融資方式的選擇

按照企業融資資金的來源可以分為內部融資和外部融資。內部融資是指從企業內部獲取資金，比如，公司所有人及其親戚朋友所提供的資金，從企業利潤中抽取的資金等。由于這種融資方式風險小、成本低，所以企業發展初期90%以上的資金來源都是通過內部融資。外部融資是指從企業外部所獲取的資金，比如，商業銀行的貸款、民間小額借貸公司的貸款、從其他企業的借款、接受外資的注入、股權融資、債權融資等。

由于小微企業的實力不足，截至2013年末，安徽省小微企業中能通過上市進行融資的不到30家。另外，而小微企業總數數以萬計，要想通過上市進行融資是解決不了大部分小微企業融資難的問題的。林毅夫等人認為，信息不對稱問題也是制約中小微型企業選擇何種融資方式的關鍵所在[7]。由于小微企業和商業銀行之間的信息不對稱問題，再加上小微企業本身缺少抵押物，目前，小微企業的資金來源主要是內部融資和少量的商業銀行貸款、小額貸款公司貸款等。

2.3 安徽小微企業的供應鏈融資

以安徽省小微企業創業基地中所入住的小微企業為調查對象，通過網絡調查、實地走訪等方式，發現在被訪小微企業中，已經使用或者將要使用供應鏈融資方式進行融資的小微企業數量已逐年上升，所占百分比從1.74%提升到2.06%(表2)。這說明供應鏈融資這種融資新渠道已逐漸得到部分小微企業的認可。郭斌等人認為，資金的可獲得性也是必須要計入企業融資成本里面進行考察的[8]。面對如此低的供應鏈融資占企業融資總數的比例，有必要對其存在的問題進行分析。

表2 小微企業供應鏈融資情況調查表

注：數據來源于安徽中小企業網http://www.smeah.gov.cn

3 安徽小微企業供應鏈融資存在的主要問題

3.1 外部環境亟待優化

首先體現在法律法規不夠健全上，比如，在供應鏈融資中會有發生貨物的歸屬權問題，而國家在這方面還沒有明確的法律法規進行規定。除此之外，在銀行業、企業、物流業中有關供應鏈融資的法律、規章制度、操作程序等問題都沒有官方的參考標準，諸如此類的法律問題在融資實踐中難以妥善解決。其次是在技術方面還沒有大的突破。雖然互聯網技術已經取得耀眼的成就，但是，將互聯網技術與供應鏈融資系統結合起來，構建一個供銀行、核心企業、上下游企業、第三方企業所共享的綜合信息化系統還很不健全。另外，對于供應鏈上各方的信用體系和評估體系也相對獨立，沒有一個專業的、完整的系統能夠包含供應鏈融資中所遇到的問題。

3.2 資金供應方問題

首先，供應鏈融資產品仍舊較少，有關信息技術服務也跟不上。供應鏈融資是銀行業在其業務范圍內的整合和創新，其服務主體將是整條供應鏈，而不再是單個企業，銀行的信用風險評估也不僅僅是依靠小微企業靜態的財務報告數據，而是更加注重整條供應鏈的風險評估。然而，目前銀行的供應鏈融資產品大部分是針對供應鏈環節上某一個節點，而整體的解決方案較少。其次，融資服務的流程有待改善。目前，很多銀行面對供應鏈融資這種新業務，都依舊把它歸類于普通的信貸業務，每一步流程都要經過一定時間的審批、有關領導的簽字，環節多，融資時間長，與供應鏈融資頻率高、時效強的特點相悖。由于服務主體的變遷，可以降低銀企之間的信息不對稱，所以，銀行則可以將更多的精力投放在供應鏈整體的系統穩定性、發展可持續性等宏觀問題上，而不再是和數不清的小微企業糾纏所謂的信息共享、信息平等。最后，有關供應鏈融資的風險控制體系亟待提高。良好的風險控制體系能夠起到預防風險的效果，而在目前安徽各大商業銀行，很少有銀行做到單設供應鏈融資部門、單獨制定供應鏈融資風險控制體系的。綜上所述，良好的供應鏈融資業務能提高銀行的業務范圍，降低銀行的貸款風險，銀行可以獲得更多的潛在客戶，增加盈利，但是，在安徽省能成熟運用供應鏈融資業務的銀行比較少，而且大部分都集中在諸如合肥、蕪湖等經濟比較發達的城市中，在經濟比較落后的地區尤其是農村，供應鏈融資業務基本沒有。此外，精通供應鏈融資業務的專業化人才也比較缺乏。

3.3 第三方物流企業問題

首先，大部分物流企業缺少為供應鏈融資過程提供監管和擔保的業務。由于物流企業具有專業的監管技術和倉儲場地，所以，在供應鏈融資模式尤其是在動產質押模式下，成為促成供應鏈融資的最佳選擇。但是，很少有物流企業能提供專門針對供應鏈融資過程中所需要的第三方監管和擔保的服務，有的物流企業只是把它當作一般的倉儲服務，這勢必導致供應鏈融資效率的降低。此外，第三方物流企業的信息管理系統比較落后。在安徽省內規模較大、實力較強的物流公司比較少，且其管理系統落后，雖然能基本滿足倉儲和管理職能，但難以滿足銀行對質押物實時狀況等多方面信息的實時監督。

3.4 供應鏈融資環節問題

首先，部分核心企業因信用等級比較低、發展前景渺茫而不被銀行青睞。在供應鏈中，有很大一部分核心企業本身的信用等級比較低，或者其經營業績、發展前景并不被銀行看好，所以，在這條供應鏈上的小微企業成員都無法通過這個核心企業獲得信用支持進而解決融資難題。其次，部分上下游小微企業“不忠誠”于核心企業。小微企業有時不僅僅服務于某一家或者兩家資信比較高的核心企業，而是盡可能多地擴大業務范圍，選擇很多客戶，甚至對某些客戶抱有“不忠誠”的想法，像這種信息不對稱問題和道德風險的產生也在制約著供應鏈融資的推廣和發展。

4 優化供應鏈融資的對策

4.1 優化外部環境

在部分西方國家，比如美國，有專門針對供應鏈融資的法典，類似于我國的《合同法》。我國應該盡快制定相關的法律法規，將信息不對稱和道德風險所帶來的損失減少到最小。另外，還要建立信息共享系統，方便供應鏈融資成員查詢，并盡可能簡化供應鏈融資手續和流程，使一些沒有聽說過供應鏈融資的小微企業主也能夠做到“一學即會”。

4.2 發揮銀行引領作用

供應鏈融資是多方受益的，銀行要積極發揮引領作用。首先，要增加供應鏈融資產品。各總行和支行要多交流，定期組織交流研討會，并組織有關專家專門針對供應鏈融資問題進行研究，化個體力量為集體力量，從而擴大供應鏈融資的產品數量和經營范圍。其次，各支行應重視培養具有專業化供應鏈融資技能的人才和供應鏈融資信息系統的建設。銀行要加大供應鏈融資專業人才的培養力度，努力提高其專業化素質和能力，并帶動所在行相關工作人員的發展，形成專業化團隊，建立供應鏈融資系統，讓人和系統高效、有序運行。最后，在風險控制上，不僅要結合銀行多年的風險控制經驗，還要組織有關專家大膽調研，勇于從實踐中總結經驗。

4.3 完善第三方物流企業的管理

首先，物流企業要開發專門針對供應鏈融資需求的服務。作為供應鏈融資能順利進行下去的第三方物流企業，其重要性不言而喻，所以，要想促進供應鏈融資的實施，物流企業必須能提供專業化的專門針對供應鏈融資需求的服務。其次，改進物流監管系統。物流企業落后的實時監管系統，不僅要依靠外界相關的互聯網技術，作為第三方物流企業管理者，還要從戰略的角度，多交流、多研討，結合物流行業的經驗，促進新的供應鏈融資物流系統的建立。

4.4 針對供應鏈環節采取的措施

首先，核心企業作為供應鏈融資的“核心”，應該努力樹立起榜樣，積極起好帶頭作用。核心企業不僅要加強自身的實力、把握好發展前景，也要適當對上下游小微企業給予一定的幫扶，比如對研發費用給予一定的補償等，這樣能通過分享研究成果來促進產品的升級換代，從而實現產業鏈的良性發展。此外，上下游小微企業應該牢固樹立“忠誠”意識。在經營的業務范圍內，應該憑借以往的經驗，選擇一兩家“核心企業”，并下定決心為其服務。在新時期，尤其在激烈的市場競爭環境條件下，這類小微企業更要杜絕“以量取勝”的“小而全”的市場戰略，而應該走出傳統的追求市場過分擴張的策略，轉而發展為向大企業提供相關配套服務的專業化外圍企業，充分發揮自身優勢，把產品或服務做精。這種“忠誠”意識和過硬的產品或服務質量，在現代社會中一定能夠取得可持續的發展。

5 結束語

隨著小微企業的興起、融資理念的革新，供應鏈融資勢必得到越來越廣泛的應用。安徽省作為長江經濟帶上的重要省份，其蓄勢待發的趨勢已逐漸顯現。小微企業占據安徽省企業總數的99%以上，帶動的就業人數常年保持在總就業人數的70%左右，其總產值和繳納的稅金也占總額的65%左右，重要性已不言而喻。供應鏈融資能在一定程度上緩解小微企業的融資難題，本文針對宏觀融資環境和各個融資環節容易出現的問題，指出了其不足并給出建議和意見，以期將來供應鏈融資能獲得更廣泛的應用，能切實解決小微企業的融資難題。此外，對建議中提到的建立信息共享系統的觀點，屠建平等學者也指明基于電子商務平臺的供應鏈融資解決方案將是未來發展的趨勢和研究的方向[9]。

[1]胡躍飛.供應鏈金融：極富潛力的全新領域[J].中國金融,2007(22):38-39

[2]陳淮.關于物資銀行的設想[J].中國工業經濟研究,1987(3):30-33

[3]王建清.金融創新:應收帳款融資[J].西南金融,2000(7):42-43

[4]李毅學,徐渝,馮耕中.國內外存貨質押融資業務演化過程研究[J].經濟與管理研究,2007(3):22-26

[5]羅齊,朱道立.第三方物流服務創新:融通倉及其運作模式初探[J].中國流通經濟,2002,16(2)：11-14

[6]閏俊宏,許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析[J].上海金融,2007(2)14-16

[7]林毅夫,李永軍.中小金融機構發展與中小企業融資[J].經濟研究,2001(1):10-18

[8]郭斌,劉曼路.民間金融與中小企業發展:對溫州的實證分析[J].經濟研究,2002(10):40-46

[9]屠建平,楊雪.基于電子商務平臺的供應鏈融資模式績效評價研究[J].管理世界,2013(7):182-183

(責任編輯：周博)

2014-04-29

教育部人文社會科學青年基金項目“強弱型省際邊緣區產業集群形成的制度分析及提升路徑研究”(12YJC790051)。

姜紅敏(1987-)，男，江蘇連云港人，碩士研究生，主要研究方向：財務與會計。

10.3969/j.issn.1673-2006.2014.09.009

F830

A

1673-2006(2014)09-0030-04