民營銀行將改變中國銀行業壟斷基因

馬光遠

銀監會近日已正式批準3家民營銀行的籌建申請。這意味著，在歷經18年之后，由純民間資本作為發起人成立銀行機構正式破冰。盡管只有少之又少的3家，筆者仍將之視為打破中國銀行業壟斷、推動中國銀行業真正走向市場化的里程碑之舉。

眾所周知，自1996年第一家由民營資本作為主發起人的全國性股份制商業銀行一中國民生銀行成立之后，盡管中國的國有銀行、城市商業銀行，甚至農商行都經歷了股份制改革，引進了民間資本，但無論是國有四大行引進戰略投資者，還是城商行等的股改，在沒有任何法律依據的情況下，民間資本作為主發起人的資格被莫名其妙地剝奪，在近18年的時間里，民生銀行成為唯一的既具象征意義又頗具諷刺意義的民營銀行孤獨地存在著。可以說，過去的10年，是中國民間資本在銀行領域“失去的10年”，形形色色的政策對民間資本進入銀行業的管制和防范到了無以復加的程度，即使在村鎮銀行這些國有資本其實并不愿意染指的雞肋領域，現有的制度依然規定：“村鎮銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業金融機構。”這事實上意味著，民間資本發起設立銀行的制度之門實質上已經關閉。

在這種極其封閉的壟斷體制下，盡管中國的銀行業自2005年股改以來，從破產的邊緣迅速成長為全球最賺錢的銀行機構。近幾年，中國銀行業的利潤幾乎占了全球銀行業利潤的四分之一。《財富》發布的2014年全球500強中，中國工商銀行成為全球最賺錢的銀行，而在中國企業500強中，進A-500強的銀行創造的利潤超過了500強企業的一半。

即便如此，中國的實體經濟、中國的中小企業乃至中國的金融安全并未因此而受益，銀行業依靠“價格壟斷”和“準入壟斷”這兩大利器所獲得的暴利事實上成了中國實體經濟的巨大負擔，大量的中小企業仍然很難從主流的金融機構獲得融資，融資難、融資貴的痼疾難以解決，在主流金融體系中無法滿足融資需求的中小微企業只能鋌而走險，借助民間借貸和高利貸。壟斷的國有銀行體系既無法滿足實體經濟的需求，更無法保證中國金融系統安全，反而成了中國金融最大的體制風險。

就中國企業的融資成本而言，幾乎可以說是全球最高的。2013年，中國的銀聯體的貸款利率是6.15%，美國是2.25%，德國是3.5%，日本只有1%，而中國企業平均的融資成本保守估計在10%以上，但實體經濟凈資產收益率不過5%-8%，實體經濟淪為銀行的打工仔。

在金融壟斷的情況下，最扭曲的一幕出現了：一方面，中國的M2高達120萬億元，就總量而言，中國是全球流動性最充裕的國家，但另一方面，大量的中小微企業不僅難以獲得融資，即使獲得融資，資金的價格又是全球最高的，根子仍然在于壟斷，而壟斷造成了金融供應的短缺。

就此而言，沖破行政準入門檻，按照十八屆三中全會的精神批準成立民營銀行，從任何一個層面解讀，意義都不可謂不大。按照銀監會的說法，已經批準成立的這3家民營銀行，在發展戰略與市場定位方面各有特色。銀監會的負責人尚福林還表示，下一步，銀監會將指導三家試點銀行籌建工作小組做好各項籌建工作，及時總結試點經驗，適時擴大試點范圍，進一步調動民間資本進入金融業的積極性。這意味著，以此為契機，未來將有更多的純民間資本發起設立的銀行機構，為中國企業輸血，彌補中國金融供給的短缺。

當然，民營銀行的破冰有很多的缺陷，比如，第一批試點只有5家銀行，比如，光大銀行在中西部沒有獲得一個寶貴的試點指標，再比如，相關機構在設立民營銀行方面觀念上仍然心存很多顧慮。盡管如此，立足于利益博弈復雜的當下，理解、接受并且積極再往前推進一步遠勝于發牢騷。相信通過各界的努力，民營銀行的設立將成難以阻擋之勢，在改變中國銀行業基因的同時，徹底改變中國金融抑制和金融短缺的現狀，使金融真正成為中國實體經濟的鋪路石而不是絆腳石。endprint