馬來(lái)西亞伊斯蘭金融借國(guó)際化拓展商機(jī)

文 安邦咨詢(xún)（本刊整理）

馬來(lái)西亞國(guó)家銀行（BNM）總裁丹斯里潔蒂博士在《2014年全球伊斯蘭金融論壇》上表示，伊斯蘭金融國(guó)際化趨勢(shì)，不僅將成為馬來(lái)西亞應(yīng)對(duì)海外金融市場(chǎng)的橋梁，也將作為推動(dòng)馬來(lái)西亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原動(dòng)力。

同時(shí)，潔蒂指出，國(guó)家銀行依然持續(xù)關(guān)注巨型伊斯蘭銀行（Mega Islamic Bank）執(zhí)照的頒發(fā)。但他強(qiáng)調(diào)，國(guó)家銀行并不倉(cāng)促頒發(fā)相關(guān)執(zhí)照，而將在審核過(guò)程中確保相關(guān)銀行的設(shè)立具備發(fā)展規(guī)模以及應(yīng)對(duì)國(guó)際化業(yè)務(wù)的能力。

根據(jù)國(guó)家銀行的數(shù)據(jù)，巨型伊斯蘭銀行至少需要有10億美元的資本。巨型伊斯蘭銀行的概念在2010年提出，當(dāng)時(shí)國(guó)家銀行預(yù)計(jì)分別在2010年底與2011年上半年頒發(fā)兩張執(zhí)照。但截至目前，相關(guān)執(zhí)照依然沒(méi)有頒發(fā)。

巨型伊斯蘭銀行的課題，自2012年以后，就甚少被市場(chǎng)關(guān)注。該課題如今重新被提出，是因?yàn)榻衲?月馬國(guó)內(nèi)第二大金融機(jī)構(gòu)——聯(lián)昌國(guó)際集團(tuán)（CIMB Group）宣布有意并購(gòu)第四大金融機(jī)構(gòu)——興業(yè)資本集團(tuán)（RHB Capital）和貸款機(jī)構(gòu)——馬建屋集團(tuán)（MBSB），以打造國(guó)內(nèi)最大型的傳統(tǒng)金融與伊斯蘭金融業(yè)者。

圖：馬來(lái)西亞國(guó)家銀行總裁潔蒂在《2014年全球伊斯蘭金融論壇》發(fā)表開(kāi)幕演說(shuō)

追溯過(guò)去，聯(lián)昌國(guó)際就曾在2011年與國(guó)內(nèi)最大金融機(jī)構(gòu)——馬銀行集團(tuán)（Maybank Group）競(jìng)相表態(tài)收購(gòu)興業(yè)資本的意愿，目的不僅在于擴(kuò)大國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)版圖，更重要的是成為東盟市場(chǎng)中最大的伊斯蘭金融業(yè)者。但兩者最終都因無(wú)法達(dá)成協(xié)議而宣布并購(gòu)計(jì)劃告吹。

聯(lián)昌國(guó)際除了老撾與菲律賓外，在其余8個(gè)東盟國(guó)家都設(shè)有業(yè)務(wù)點(diǎn)；而興業(yè)資本則除了菲律賓與緬甸外都設(shè)有業(yè)務(wù)點(diǎn)。因此，該收購(gòu)活動(dòng)將讓聯(lián)昌國(guó)際把業(yè)務(wù)拓展至老撾。至于菲律賓，雖然聯(lián)昌國(guó)際收購(gòu)菲律賓商業(yè)銀行的計(jì)劃在2013年失敗，但隨著菲律賓將外資對(duì)金融機(jī)構(gòu)持股的比重從60%提升至100%后，該集團(tuán)或有意重新展開(kāi)新一輪的收購(gòu)活動(dòng)。而市場(chǎng)傳聞，擁有伊斯蘭金融業(yè)務(wù)的菲律賓商務(wù)銀行將是潛在的收購(gòu)對(duì)象。

聯(lián)昌國(guó)際的并購(gòu)活動(dòng)，無(wú)疑已重新掀起巨型伊斯蘭銀行執(zhí)照的爭(zhēng)奪戰(zhàn)?；谛录悠屡c香港已是亞洲區(qū)傳統(tǒng)金融的核心市場(chǎng)，將馬來(lái)西亞發(fā)展成為東盟，乃至全球的伊斯蘭金融中心正是當(dāng)中的關(guān)鍵之舉。

馬來(lái)西亞在2013年伊斯蘭債券發(fā)行量高達(dá)824億美元，占全球總發(fā)行量1197億美元的69%，為全球最大的伊債發(fā)行國(guó)。而伊斯蘭基金管理、伊斯蘭金融資產(chǎn)與伊斯蘭保險(xiǎn)，馬來(lái)西亞都在全球市場(chǎng)中位居重要位置。同時(shí)，根據(jù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪的數(shù)據(jù)，截至今年7月，馬來(lái)西亞依然高居全球主權(quán)伊斯蘭債券的首位，占整體59%的比重。而主權(quán)伊斯蘭債券則占同期總伊債發(fā)行量2960億美元的36%。

事實(shí)上，伊斯蘭債券的發(fā)行已不再局限于伊斯蘭區(qū)域，許多國(guó)際金融中心包括倫敦與香港等都已加入伊斯蘭債券的市場(chǎng)。這意味著，目前已擁有完善伊斯蘭金融制度的馬來(lái)西亞，將能借助其優(yōu)勢(shì)，在東盟區(qū)域市場(chǎng)，乃至全球伊債市場(chǎng)，發(fā)揮重要的角色作用。