余額寶對我國商業銀行的影響及啟示

孫遠+秦小鰻

摘要:余額寶與天弘基金的無縫對接，掀起了互聯網金融改革的熱潮，并在成立僅半年的時間內，其資金規模就超過兩千億，引起社會各界的廣泛關注。余額寶的推出對商業銀行的影響更為明顯。本文首先介紹余額寶的定義和主要結構，描述了余額寶的優勢，從銀行存款、理財產品、代銷業務三個方面分析余額寶對商業銀行的影響，并探討了余額寶對商業銀行的啟示。

關鍵詞:余額寶商業銀行互聯網金融

一、余額寶簡介

(一)余額寶定義

余額寶是由第三方支付平臺支付寶為其用戶打造的，能夠提供余額增值服務的小微理財產品。其本質是一款T+1申購和T+0贖回結合的貨幣基金產品，該模式依靠支付寶強大的平臺資源，能夠快速歸集支付寶中短期的、具有充分流動性的小額支付類資金，使用戶不僅能夠隨時利用和轉移余額寶內的資金，而且能夠獲得高于銀行活期存款的投資收益。

(二)余額寶的主要結構

余額寶的本質是一款由基金公司直銷的貨幣基金產品，通過余額寶這一平臺向其客戶進行直銷。余額寶運營的主體主要有三個，即：現有支付寶客戶、支付寶公司以及天弘基金公司。支付寶公司為天弘基金提供了一個直銷平臺，并為其提供第三方結算，將支付寶的客戶與天弘基金聯系起來，天弘基金發行增利寶，實現產品的銷售，支付寶客戶通過將支付寶中的余額轉入余額寶購買增利寶基金，實現產品的購買。

二、余額寶的優勢

首先，余額寶擁有國內最大的第三方支付平臺為其提供客戶以及技術支持。目前，支付寶已經有超過8億的注冊用戶，日均交易額高達200億元，這意味著，余額寶擁有龐大的潛在客戶和資金量。

其次，余額寶的申購資金最低只需1元，門檻很低。然而傳統的銀行理財產品最低申購金融通常都至少需要5萬元。因此，余額寶吸引的客戶數量更多，覆蓋范圍更廣。

第三，余額寶的收益高，風險較低。這主要是因為余額寶的主要投資貨幣市場，該市場的風險較低，收益較為穩定，且不允許個人投資。從2014年開始，余額寶的收益率就一直維持在5%左右，高于商業銀行的活期存款利率。

最后，余額寶具有很強的流動性。支持隨時轉入和實時轉出，同時，還可通過余額寶直接網購、信用卡還款。相比其他的貨幣基金而言，余額寶的流動性很強，不影響其使用。

三、余額寶對商業銀行的影響

余額寶的誕生，無疑對我國商業銀行產生了不可忽視的影響，具體體現在以下幾個方面：

(一)銀行活期存款的影響

據統計，目前支付寶的客戶中，有近60%是80后客戶，積累的資產較少，渴望其小額的資金能夠穩健升值，因此對余額寶更加青睞，且由于對支付寶平臺的認同和信賴，大多數用戶已經將余額寶與高息活期存款畫上了等號。這可能不會在短時間內影響我國商業銀行的活期存款，但是，隨著時間的推移，互聯網必定會分流銀行活期存款，造成長期性的穩定影響。

(二)銀行理財產品的影響

余額寶的一個重要功能就是理財，與商業銀行1天期的理財產品較為相似。余額寶的年化收益率超過5%，而一般商業銀行1天期的理財產品收益遠不及4%。與銀行的理財產品相比，余額寶具有更高的優勢，因此，會有部分超短期理財產品的客戶將抽出資金轉投余額寶，對銀行短期理財業務造成一定的沖擊。

(三)商業銀行代銷業務的影響

余額寶的出現拓寬了傳統的基金銷售渠道，減少了基金公司對商業銀行的依賴，進一步分流商業銀行的基金代銷業務。在此基礎上，余額寶不斷創新，利用客戶基礎量大的優勢，不斷推出更多的基金產品，會給商業銀行的基金代銷業務帶來較大的沖擊。

四、余額寶對商業銀行的啟示

(一)提高客戶的活期存款價值

活期客戶雖然屬于銀行的流動性客戶，卻給銀行帶來了大量的利潤。然而，一直以來，商業銀行對其活期存款客戶的關注都不夠，對活期存款只給與很低的回報率。面對互聯網基金的競爭，銀行必須打破傳統的壟斷思想，關注市場的形式，不斷提升活期存款客戶的存款價值，并為客戶提供更加人性化的服務。

(二)提供更優質理財產品

商業銀行與余額寶相比，具有更加系統的管理和更加豐富的資源，且具備更好的信用和安全保障。因此，商業銀行的當務之急是將其現有的優勢與互聯網金融的優勢有機結合起來，提高理財產品的效益。

(三)創新代銷模式

互聯網金融的崛起，很重要的一個原因是金融業務易于數字化。余額寶在基金銷售方面取得的巨大成功，也正是歸功于對互聯網的完美挖掘和應用，給商業銀行的基金代銷業務帶來了不小的沖擊。為了應對該挑戰，商業銀行可以建立一個社區化的平臺接手基金代銷業務，并在社區平臺上定期發布基金信息，為客戶提供基金交流平臺和合理化的建議。

五、結束語

自從支付寶聯合天弘基金推出余額寶之后，余額寶就開始得到了支付寶客戶的極大認可。此外，余額寶不僅推動了互聯網金融的發展，也加快了互聯網對金融市場的重構步伐。在面對互聯網金融所帶來的變革時，商業銀行應積極應對互聯網金融對傳統銀行業的沖擊，采取相應的措施來適應金融市場的變化，在激烈的競爭中存活下來。

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