試論母子公司制多元化企業集團財務管理

鄭艷

摘要：集團內部進行跨行業的經營且這些產業公司之間的沒有關聯性或者關聯性很小，這樣的企業集團就屬于多元化企業集團。在多元化企業集團中的財務管理既要通過統一的管理來實現財務監督的作用，又要顧及到各個子公司日常的生產經營管理，最后還要通過資源整合的作用來促進各個產業公司的發展，將整個集團的利益實現最大化。

關鍵詞：母子公司制多元化企業集團財務管理

在母子公司制多元化企業集團中，母公司指的是集團公司，子公司指的是通過投資控股設立的產業公司，在整個母子公司制企業集團中主要的連接紐帶是產權聯結，有著共同的經營戰略和發展目標。越來越多的企業集團意識到單一的產品或行業的經營風險較高，都開始實施多元化發展戰略。集團公司建立母子公司制能夠充分發揮組合的優勢，實現資源的優化配置，通過提高企業的核心競爭力來實現企業集團的持續發展。其中財務管理是企業集團進行管控和資源整合的有效手段，有著非常重要的作用。

一、多元化企業集團財務管理的目標

(一)通過資源的整合來促使集團整體價值最大化

在多元化企業集團中，各個產業公司之間沒有關聯性或者關聯性特性小，這使得企業集團只能夠對很有限的資源進行整合，其中最為直接的資源就是人力資源和財務資源兩個方面。對財務資源進行整合主要是為了能夠在集團范圍內通過合理調度和優化配置來最大程度的利用財務資源，能夠促使集團整體價值實現最大化。

(二)通過監督來引導和跟蹤子公司的戰略與經營

在多元化企業集團中，企業集團主要是通過資本的紐帶聯結作用來實現對子公司的管控與戰略定位、戰略引導。體現在日常的管理中主要包括經營跟蹤和審計監督兩個方面。財務管理部門作為監督者，要通過統一垂直管理來實現集團監控各個子公司的生產經營情況，確保集團政令暢通，從財務角度規避違法違規行為。

二、多元化企業集團財務管理模式

母子公司制多元化企業集團中的財務管理模式應該實現集權與分權相結合，集權指的是集團要統一對財務進行管理，嚴格實現資金清算，對集團的全部資金進行統一管理，分權指的是子公司要根據自身的資金情況和公司實力來制定預算和經營計劃，籌劃要以公司資源為基礎。

各個子公司的日常生產經營活動是獨立開展的，總經理有權對董事會授權范圍內的經營管理事項進行決定，財務部門應該對經營管理充當決策參謀的角色。在母子公司制多元化企業集團中建立集權與分權結合的財務管理模式：一方面能夠發揮母公司的財務調控職能，提高子公司的積極性與創造性；另一方面能夠對經營者與子公司的風險進行控制。

母子公司制多元化企業集團中建立集權與分權結合的財務管理模式應該實現四大平衡，分別是：第一，對外投資決策權的平衡，內投資決策可采用集權基礎上的適當分權；第二，財務預算管理權的平衡，母公司編制集團的長期規劃和年度計劃并下達給子公司，子公司編制年度預算并上報母公司；第三，資產處置權的平衡；第四，利潤分配權的平衡。

三、多元化企業集團財務管理的措施

(一)建立內部財務管理體制

多元化企業集團財務管理應該建立統一領導、分級管理的內部財務管理制度。企業集團與子公司都屬于獨立的企業法人，都具有企業法人自主經營、自負盈虧的特點，都享有法人財產權和民事權利，獨立承擔民事責任。各個子公司雖然在核算方面實現獨立的核算，但是整個企業集團中財務管理還是要實行統一管理。在子公司中設立獨立的財務機構，企業集團委派工作人員。

(二)整合資金資源，統一融資管理

在整個企業集團財務管理中資金管理是最重要的。

首先，要通過合理的資金籌集來確保資金使用成本最低。集團生產經營中所需要的資金大部分都是由集團公司財務部門進行統一安排的，只有一小部分是通過子公司進行籌集。企業集團要根據預算來對籌資計劃進行編制，企業集團根據籌資計劃來統一籌劃、組織與實施籌資工作。

其次，企業通過控制資金使用過程來實現資金的合理使用。集團內部生產企業與流通企業間的貸款結算以及內部子公司之間的資金調撥要有集團財務部門來集中管理；可以通過現金收支日報表來實現對子子公司現金流出的監控，實現資金的節約使用。

(三)建立全面預算體系

市場經濟要求財務管理進行預算管理。一個企業的預算管理水平在一定程度上決定著企業的管理水平，因此，預算管理水平是企業管理水平的集中代表。企業在全面預算體系編制的過程中要結合自身的特點和市場變化的情況，在整個預算體制中，財務預算是中心，對企業實現有計劃、有步驟的預算管理。

對集團實現全面預算管理能夠使集團的整體利潤達到最大化。各個子公司要在集團戰略的指導之下，按照自身的資金情況和公司實力來嚴格制定預算和資金計劃，進行籌劃時要以公司自身的資源為基礎。集團公司應該優先滿足子公司在自身實力范圍之內的預算與投資計劃，應該嚴格控制子公司在自身實力范圍之內的各種擴張行為。在一個年度結束之后，集團公司應該要全面的分析集團在這過去的一個年度中預算的執行情況，從中找到對預算的完成造成影響的各個因素，通過對限制預算完成因素的管理與加強來使集團的經營管理水平得到整體的提高。對于各個子公司而言，公司預算完成的情況屬于集團對公司的考核內容之一。

(四)對子公司的對外投資行為進行嚴格控制

企業集團應該嚴格控制子公司的對外投資行為。對于子公司的對外投資應該實行授權審批制度，如果子公司的對外投資超過了規定的限額，那這部分投資就應該向母公司提出申請。母公司對于子公司對外投資方面應該要健全立項、審批、控制、檢查、監督的制度，重視對這些投資項目的跟蹤管理，避免出現只負責投資不負責管理的現象，通過對子公司的投資行為的規范來提高投資的效率。

(五)完善企業內部控制制度，有效防范和規避風險

完善企業內部控制制度，可以實現對財務管理中的各崗位的職責和分工、工作范圍和管理權限進行有效的整合。對各會計人員進行有效的監督和考核，實現對企業財務管理的中各項環節進行嚴格的管理。

(六)通過審計監督來強化財務監控

集團公司要通過定期與不定期的方式來對子公司的各種經濟效益、財務收支、內控管理、任期經濟責任、董事會決議執行情況、重大經營決策執行情況等進行審計監督和專題調查，審計調查工作的開展要將集團董事會（股東會）的要求作為依據。集團公司要對子公司的實時經營情況進行監控，主要的途徑就是財務系統，各個子公司要及時的、真實的提供各種財務信息，并且子公司要為這些提供的資料信息承擔責任。

(七)對財務管理的激勵制約制度進行完善

財務管理控制與財務管理監督實施的過程中要輔之以必要的、合理的激勵方式，從而達到激勵子公司內在動力的作用，調整子公司在經營和管理方面的積極性，促使子公司能夠積極配合集團公司在財務管理方面的集權和監控，促使企業集團整體財務目標的實現。

四、結束語

多元化母子公司制企業集團的財務管理工作開展時，主要的目標是要實現資源的整合與有效的監督。多元化母子公司制企業集團應該采用集權與分權相結合的財務管理模式，通過建立內部財務管理體制、整合資金資源、統一融資管理、建立全面預算體系、對子公司的對外投資行為進行嚴格控制、完善內部控制制度、通過審計監督來強化財務監控、對財務管理的激勵制約制度進行完善等財務管理措施來實現集團財務管理的目的。

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