現金流量在企業業績評價中的應用研究

竇春燕

摘要：企業業績評價是企業管理的重要組成部分，提升企業業績評價的科學性對于保障管理的效率和效益具有重要的現實意義。基于企業現金流量的業績評價體系設計，主要包括企業收益能力分析評價，企業償債能力分析以及企業發展能力分析評價等幾個方面。

關鍵詞：現金流量；企業業績評價

中圖分類號：F279 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）08-0147-01

一、現金流量在企業業績評價中應用的可行性分析

現金流量在企業業績評價中具有重要地位，要合理分析評價企業業績應當將現金流量作為重要的考慮因素。作為企業資產的重要組成部分，現金流量的安全直接關系著企業能否健康有序發展。尤其是在金融服務和商業信用越來越發達的當今社會，企業所處的經營環境發生了重大變化，企業在日常的經營管理中面臨著多種多樣的風險因素，尤其是現金流的短缺，假若不能到期償還債務，企業往往會陷入困境。與此同時，企業也存在著信用風險，這種風險通常是由金融機構的企業債務風險所形成的，當債務風險累積到一定程度之后，往往就會進一步爆發，這反過來又進一步影響了企業的信用環境，加重企業的財務風險以及經營風險。

現金流量分析也可以包含之前企業業績評價中的分析指標，關注企業的業績狀況主要是根據企業的償債能力、企業的盈利能力以及企業的營運能力來分析判斷的。企業償債能力的分析要依據借款人的現金流量充足與否來進行。債權人可以依靠企業經營活動、投資活動以及融資活動，并結合企業的現金流入、現金流出量來分析計算企業的現金流量，以此有效提升企業現金管理能力，明確企業現金的來源途徑以及用途等。這樣，企業過去的債務以及債務的償還情況就可以合理把控，通過現金流量能夠反映企業的償債能力。

將現金流量作為企業業績評價的參考指標具有許多優勢，總結來講主要有以下幾個方面。

企業運用現金流量評價分析業績狀況時能夠有效避免人為因素的干擾，這主要是因為企業的現金流量相比較其他的分析指標具有較高的可信度和較高的客觀性，不容易受到企業會計估計以及企業會計政策等相關因素的干擾和影響，以此評價企業業績狀況比較客觀合理。

同時，企業的現金流量也能夠涵蓋原有業績評價指標的評價功能，這主要是指企業的償債能力、盈利能力以及發展能力等。另外，現金流量相比較于利潤等企業指標更能夠體現企業的現實狀況，而且也包含了更多的企業財務信息，更能夠為企業投資者、債權人以及管理者的科學決策提供可靠的信息支持。現金流量業績評價可以實現對企業的動態分析評價，并幫助企業提升現金管理能力，從現金管理角度提高企業的業績管理科學化水平。

二、基于現金流量的企業業績評價體系的應用分析

基于企業現金流量的業績評價體系設計，就是將現金流量指標納入到企業業績評價體系中，主要包括基于現金流量的企業收益能力分析評價、基于現金流量的企業償債能力分析評價以及基于現金流量的企業發展能力分析評價等幾個方面。

企業運用現金流量指標分析評價收益能力時，應當明確企業現金流量的結構，只有合理科學地進行結構分析，才能保證業績評價的準確性。企業應當從現金流量的內部結構以及現金流量的總量這兩個方面來分析評價企業某一會計期間內的經營活動現金流量，這樣就能夠把握企業的現金流入的整體結構，確定企業的現金流量情況與其賬面收益情況是否步調一致。可以將現金流量結構比率以及現金流入與現金流出的比例關系作為主要的分析指標。

現金流量比例結構=企業各項經濟活動現金流量/企業現金流量之和。現金流量的結構比率主要用于分析企業現金流量的構成情況，可以分析企業通過經營活動以及企業投資活動、企業籌資活動所產生現金流入量，并計算各種現金流入量在總現金流入量中的比重。這其中企業經營活動產生的現金流入量最為重要，也最能反映企業的業績情況，因為經營活動現金流入量可以體現企業日常運營活動的水平。這一類現金流量在總的現金流量中所占的比重越大，則說明企業的財務狀況和財務基礎也就越牢靠，企業未來的經營能力、企業未來的獲利能力等也就越強。

現金流入對現金流出比率=企業經營活動中所產生的現金流量/企業經營活動中所產生的現金流出量。現金流入與現金流出之間的比例關系則可以表明企業日常經營活動中所產生的有力的現金流量的能力，同時這一指標也可以表明企業的經營活動中產生的現金流量對于企業現金流出的滿足狀況。

企業運用現金流量進行企業償債能力分析評價，主要包含了短期償債能力以及長期償債能力的分析。一般來講企業的短期債務主要是源于企業的經營活動，因此分析企業在日常的經營活動中現金流入的水平可以合理科學地對企業償債能力進行分析評價，這里既可以進行定性分析，也可以進行定量分析。

定性分析需要企業研究比較現金流量表的變動情況，并依據現金流來源來分析比較企業經營活動所產生的現金流量在整個現金流量中的必中大小，以此判斷企業能不能滿足融資成本支付需要以及投資營運資本的需要。

主營業務收現比率=銷售商品所收到的現金/企業主營業務收入

經營利潤現金比率=企業經營活動所形成的現金流量/企業營業利潤

這兩個指標可以分析企業經營活動中生成現金流量的能力，也就可以對企業的業績狀況進行科學合理的評價分析。這其中企業經營活動產生的現金流入量最為重要，也最能反映企業的業績情況，這一類現金流量在總的現金流量中所占的比重越大，則說明企業未來的經營能力、企業未來的獲利能力等就越強。

三、結語

總的來講，現金流量對于企業業績評價具有較強的現實意義和必要性，可以有效克服傳統的企業業績評價體系的不足之處，提升企業業績評價的客觀性和真實性。企業應當積極結合自身的實際情況，不斷完善企業業績評價指標體系，充分發揮現金流量業績評價的優勢，以此保障企業業績評價的真實可靠，為企業投資者、債權人以及管理層的科學決策提供數據支持。

參考文獻：

[1] 于增彪，張雙才.西方企業集團分部業績評價系統的演進[J].新理財，2009（10）：40-43.

[2] 譚軼群，劉國買.激勵理論與高校教師績效薪酬機制研究[J].技術經濟，2008（2）：22-24.

[3] 高立法.企業財務會計報告分析識別與績效評價[M].北京：中國時代經濟出版社，2008.

[責任編輯：王 鑫]