現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績評價中的應用研究

竇春燕

摘要：企業(yè)業(yè)績評價是企業(yè)管理的重要組成部分，提升企業(yè)業(yè)績評價的科學性對于保障管理的效率和效益具有重要的現(xiàn)實意義。基于企業(yè)現(xiàn)金流量的業(yè)績評價體系設(shè)計，主要包括企業(yè)收益能力分析評價，企業(yè)償債能力分析以及企業(yè)發(fā)展能力分析評價等幾個方面。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；企業(yè)業(yè)績評價

中圖分類號：F279 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）08-0147-01

一、現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績評價中應用的可行性分析

現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績評價中具有重要地位，要合理分析評價企業(yè)業(yè)績應當將現(xiàn)金流量作為重要的考慮因素。作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，現(xiàn)金流量的安全直接關(guān)系著企業(yè)能否健康有序發(fā)展。尤其是在金融服務和商業(yè)信用越來越發(fā)達的當今社會，企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大變化，企業(yè)在日常的經(jīng)營管理中面臨著多種多樣的風險因素，尤其是現(xiàn)金流的短缺，假若不能到期償還債務，企業(yè)往往會陷入困境。與此同時，企業(yè)也存在著信用風險，這種風險通常是由金融機構(gòu)的企業(yè)債務風險所形成的，當債務風險累積到一定程度之后，往往就會進一步爆發(fā)，這反過來又進一步影響了企業(yè)的信用環(huán)境，加重企業(yè)的財務風險以及經(jīng)營風險。

現(xiàn)金流量分析也可以包含之前企業(yè)業(yè)績評價中的分析指標，關(guān)注企業(yè)的業(yè)績狀況主要是根據(jù)企業(yè)的償債能力、企業(yè)的盈利能力以及企業(yè)的營運能力來分析判斷的。企業(yè)償債能力的分析要依據(jù)借款人的現(xiàn)金流量充足與否來進行。債權(quán)人可以依靠企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動以及融資活動，并結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出量來分析計算企業(yè)的現(xiàn)金流量，以此有效提升企業(yè)現(xiàn)金管理能力，明確企業(yè)現(xiàn)金的來源途徑以及用途等。這樣，企業(yè)過去的債務以及債務的償還情況就可以合理把控，通過現(xiàn)金流量能夠反映企業(yè)的償債能力。

將現(xiàn)金流量作為企業(yè)業(yè)績評價的參考指標具有許多優(yōu)勢，總結(jié)來講主要有以下幾個方面。

企業(yè)運用現(xiàn)金流量評價分析業(yè)績狀況時能夠有效避免人為因素的干擾，這主要是因為企業(yè)的現(xiàn)金流量相比較其他的分析指標具有較高的可信度和較高的客觀性，不容易受到企業(yè)會計估計以及企業(yè)會計政策等相關(guān)因素的干擾和影響，以此評價企業(yè)業(yè)績狀況比較客觀合理。

同時，企業(yè)的現(xiàn)金流量也能夠涵蓋原有業(yè)績評價指標的評價功能，這主要是指企業(yè)的償債能力、盈利能力以及發(fā)展能力等。另外，現(xiàn)金流量相比較于利潤等企業(yè)指標更能夠體現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)實狀況，而且也包含了更多的企業(yè)財務信息，更能夠為企業(yè)投資者、債權(quán)人以及管理者的科學決策提供可靠的信息支持。現(xiàn)金流量業(yè)績評價可以實現(xiàn)對企業(yè)的動態(tài)分析評價，并幫助企業(yè)提升現(xiàn)金管理能力，從現(xiàn)金管理角度提高企業(yè)的業(yè)績管理科學化水平。

二、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)業(yè)績評價體系的應用分析

基于企業(yè)現(xiàn)金流量的業(yè)績評價體系設(shè)計，就是將現(xiàn)金流量指標納入到企業(yè)業(yè)績評價體系中，主要包括基于現(xiàn)金流量的企業(yè)收益能力分析評價、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)償債能力分析評價以及基于現(xiàn)金流量的企業(yè)發(fā)展能力分析評價等幾個方面。

企業(yè)運用現(xiàn)金流量指標分析評價收益能力時，應當明確企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)，只有合理科學地進行結(jié)構(gòu)分析，才能保證業(yè)績評價的準確性。企業(yè)應當從現(xiàn)金流量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)金流量的總量這兩個方面來分析評價企業(yè)某一會計期間內(nèi)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，這樣就能夠把握企業(yè)的現(xiàn)金流入的整體結(jié)構(gòu)，確定企業(yè)的現(xiàn)金流量情況與其賬面收益情況是否步調(diào)一致。可以將現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率以及現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的比例關(guān)系作為主要的分析指標。

現(xiàn)金流量比例結(jié)構(gòu)=企業(yè)各項經(jīng)濟活動現(xiàn)金流量/企業(yè)現(xiàn)金流量之和。現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)比率主要用于分析企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成情況，可以分析企業(yè)通過經(jīng)營活動以及企業(yè)投資活動、企業(yè)籌資活動所產(chǎn)生現(xiàn)金流入量，并計算各種現(xiàn)金流入量在總現(xiàn)金流入量中的比重。這其中企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量最為重要，也最能反映企業(yè)的業(yè)績情況，因為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量可以體現(xiàn)企業(yè)日常運營活動的水平。這一類現(xiàn)金流量在總的現(xiàn)金流量中所占的比重越大，則說明企業(yè)的財務狀況和財務基礎(chǔ)也就越牢靠，企業(yè)未來的經(jīng)營能力、企業(yè)未來的獲利能力等也就越強。

現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出比率=企業(yè)經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/企業(yè)經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量。現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的比例關(guān)系則可以表明企業(yè)日常經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的有力的現(xiàn)金流量的能力，同時這一指標也可以表明企業(yè)的經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對于企業(yè)現(xiàn)金流出的滿足狀況。

企業(yè)運用現(xiàn)金流量進行企業(yè)償債能力分析評價，主要包含了短期償債能力以及長期償債能力的分析。一般來講企業(yè)的短期債務主要是源于企業(yè)的經(jīng)營活動，因此分析企業(yè)在日常的經(jīng)營活動中現(xiàn)金流入的水平可以合理科學地對企業(yè)償債能力進行分析評價，這里既可以進行定性分析，也可以進行定量分析。

定性分析需要企業(yè)研究比較現(xiàn)金流量表的變動情況，并依據(jù)現(xiàn)金流來源來分析比較企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在整個現(xiàn)金流量中的必中大小，以此判斷企業(yè)能不能滿足融資成本支付需要以及投資營運資本的需要。

主營業(yè)務收現(xiàn)比率=銷售商品所收到的現(xiàn)金/企業(yè)主營業(yè)務收入

經(jīng)營利潤現(xiàn)金比率=企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量/企業(yè)營業(yè)利潤

這兩個指標可以分析企業(yè)經(jīng)營活動中生成現(xiàn)金流量的能力，也就可以對企業(yè)的業(yè)績狀況進行科學合理的評價分析。這其中企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量最為重要，也最能反映企業(yè)的業(yè)績情況，這一類現(xiàn)金流量在總的現(xiàn)金流量中所占的比重越大，則說明企業(yè)未來的經(jīng)營能力、企業(yè)未來的獲利能力等就越強。

三、結(jié)語

總的來講，現(xiàn)金流量對于企業(yè)業(yè)績評價具有較強的現(xiàn)實意義和必要性，可以有效克服傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績評價體系的不足之處，提升企業(yè)業(yè)績評價的客觀性和真實性。企業(yè)應當積極結(jié)合自身的實際情況，不斷完善企業(yè)業(yè)績評價指標體系，充分發(fā)揮現(xiàn)金流量業(yè)績評價的優(yōu)勢，以此保障企業(yè)業(yè)績評價的真實可靠，為企業(yè)投資者、債權(quán)人以及管理層的科學決策提供數(shù)據(jù)支持。

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[責任編輯：王 鑫]