小微企業籌資管理現狀及對策研究

丁海平

摘 要：筆者采用抽樣調查的方法，對小微企業籌資管理的現狀進行分析，并提出相應的解決對策。希望能對小微企業的管理者起到借鑒的作用。

關鍵詞：小微企業；籌資管理；抽樣調查；對策

一、小微企業籌資管理現狀

本文研究目的是發現我國小微企業籌資管理中存在的問題，并提出相應的解決對策。筆者走訪了山東濰坊地區的部分小微企業并咨詢了相關專家，精心設計了中小企業籌資管理現狀的調查問卷，并從濰坊地區選取了65家企業進行調查統計。

（一）小微企業籌資管理抽樣調查情況統計。筆者在對收回的65份有效問卷進行統計時發現，有30家企業表示很少或者從來不進行外部融資，另外35家進行外部融資的企業中，有32家表示外源性資金來源主要是銀行貸款，有1家企業是采用私人借款，1家企業是吸收投資，1家企業是采用企業相互拆借的方法籌資。另外，對于企業面臨的籌資狀況，有56家企業表示籌資很困難，只有9家企業表示比較順利.

（二）小微企業籌資管理問題分析。籌資活動是企業財務管理活動的起點，企業規模的擴張和銷售的增長都離不開資金的支持，籌資活動貫穿著企業經營發展的全過程。我國大部分的小微企業都處于發展的起步階段，注冊資本數額較小，固定資產的數量有限，這個時候往往需要大量的資金去支撐企業的發展。但是我們在抽樣調查中發現，我國小微企業的籌資狀況不容樂觀，企業往往不能順利籌集到其所需的資金。小微企業的籌資存在著資金結構不合理、籌資渠道狹窄、籌資成本高、獲得資金困難的情況，這也是歷來嚴重制約小微企業發展和創新的主要原因之一。

從我們之前的調查結果可以看出，絕大部分的小微企業的外源性資金來源是銀行貸款，通過其他籌資渠道獲得資金的只有很少的一部分。并且絕大部分的被調查企業都表示存在融資難，融資貴的情況，進行銀行貸款時也往往不是一帆風順的。存在以上問題的主要原因有：

首先，小微企業沒有建立完善的管理制度，沒有確定企業的最佳資本結構并對外部融資需求做出合理的估計和預測。小微企業大部分是家族企業，在管理中并沒有建立嚴格的規章制度，財務管理人員素質較低，沒有能力為企業核算出最佳的資本結構。近幾年來，隨著我國小微企業的進一步發展，越來越多的企業對權益性資金的利用率降低而對外負債的比率越來越高。其次，我國小微企業由于自身規模條件的限制，普遍存在著信用不足或者信用不穩定的現象。據中國小微企業協會信用管理中心統計，至2012年底，我國已有將近30%的小微企業因信用方面的問題，使得自身“失信于民”。而與此相反的，我國的商業銀行的信貸監管力度正在逐步加大，降低不良貸款率，確定新增貸款的質量已經成了我國商業銀行的一致目標取向。小微企業在這種信用等級狀況下，很難吸引到銀行等金融機構的借款或者投資。再次，國家對小微企業的政策扶持力度不夠，小微企業融資的擔保難問題依然突出。目前國家已經出臺了很多小微企業的扶持政策，加大了對小微企業在財稅、信貸等方面的扶持力度，小微企業的生產經營狀況得到了很大的改善，但發展形勢依然非常的嚴峻。許多業內資深人士認為，擔保問題是制約小微企業融資問題的關鍵因素之一。目前，為了對小微企業向銀行貸款時提供擔保，有些地方政府成立了各種各樣的擔保公司，用這種具有官方背景的擔保公司作為連接企業和銀行等金融機構之間的橋梁。但是實際上，擔負著官方使命的擔保公司難以完全按照市場化的規律合理的選擇小微企業進行擔保。大部分的小微企業信用度都很低，在我國的擔保體系發展滯后的情況下，擔保公司在銀行與企業之間充當的橋梁角色也不能很好的發揮其應有的作用。

二、小微企業籌資管理對策

首先，小微企業應樹立優化企業資本結構的意識，確定企業所需的外源性債務資本和內源性權益資本的構成比例，也就是要確定企業的最優資本結構。企業可以提高自身的內源性籌資能力，因為內源性籌資具有無償性的特點，這種無償性包括了無籌資費用和無外在交易，這樣可以在減少籌資成本的同時減低償債風險，可以增強企業的市場競爭能力。其次，小微企業應該努力擴展籌資渠道，采取多種方式籌集外源性資金而不能僅僅依靠銀行貸款。譬如說可以大膽的嘗試債券融資和股權融資等直接融資形式。政府應該盡快完善我國的證券市場體系，為小微企業實行直接融資提供可能。創業板的出現為小微企業直接融資提供了非常有力的條件。小微企業應該抓住機遇，努力創新，爭取能在資本市場上取得更多的資金以使自身獲得更好的發展。另外，全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻提出，要重構和小微企業門當戶對的金融體系，大量發展民間金融機構，擴大資金供給，使得有更多的社區銀行和小銀行來滿足小微企業需求。再次，努力完善小微企業信用擔保體系，這是緩解小微企業融資難這個問題的重要舉措。通過調查分析我們可以發現，小微企業的籌資問題是一項歷史性的問題，其產生的原因也是多方面的。解決小微企業融資難的困境是一項復雜的工程，需要社會各界的互相協調配合，共同化解。

參考文獻：

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