商業(yè)銀行集團客戶信用風險及其管理

劉濤

摘 要：本文從集團客戶信用風險的特點與特殊性入手，剖析信用風險的評估與管理機制，總結(jié)國內(nèi)外商業(yè)銀行對集團客戶信用風險的管理與控制經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了商業(yè)銀行應(yīng)對集團客戶信用風險的新的策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；集團客戶；信用風險；管理

國內(nèi)企業(yè)逐步走向了國際市場，為了與國外企業(yè)競爭，不少企業(yè)通過資產(chǎn)重組和兼并收購，規(guī)模迅速擴大，企業(yè)規(guī)模的擴張，刺激了對信貸資金的需要，為商業(yè)銀行發(fā)展提供了穩(wěn)定的客戶資源。與此同時，國外大型的跨國公司也紛紛進入中國，搶占中國市場，國內(nèi)集團企業(yè)將面臨著激烈的市場競爭，經(jīng)營風險和財務(wù)風險進一步加大，對商業(yè)銀行信貸資金的安全造成了潛在的影響。在這種形勢下，如何改革原有的信貸管理模式，以應(yīng)對和化解不斷增長著的信用風險，是我國商業(yè)銀行迫切需要研究的課題。本文主要以集團公司這一特定的商業(yè)銀行客戶群體為研究對象，以集團公司信用風險的評估與管理為研究內(nèi)容，運用文獻檢索法，總結(jié)國內(nèi)外商業(yè)銀行在集團客戶信用風險管理方面值得借鑒的經(jīng)驗，對企業(yè)集團經(jīng)營特征和財務(wù)特征進行分析，識別集團客戶信用風險的基本特點，以期為商業(yè)銀行加強集團客戶信用風險管理提供對策和建議。

一、企業(yè)集團客戶信用風險及其特征

（一）企業(yè)集團的定義。根據(jù)國家工商局在《企業(yè)集團登記管理暫行規(guī)定》[工商企字（1998）第59號]文件中把企業(yè)集團定義為“是以資本為紐帶的，以母公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的，由母子公司共同組成的，包括參股公司和其他獨立的成員企業(yè)共同組成的一個規(guī)模龐大的、組織結(jié)構(gòu)十分復雜的企業(yè)聯(lián)合。”上世紀90年代末以來，隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度改革和企業(yè)投資主體的多元化，我國集團企業(yè)發(fā)展非常迅猛。據(jù)國家統(tǒng)計局2011年發(fā)布的中國大企業(yè)集團最新統(tǒng)計信息顯示：截至2010年底，我國大企業(yè)集團數(shù)量共計2856家，平均每家企業(yè)集團實現(xiàn)營業(yè)收入66.4億元，戶均資產(chǎn)總計達到95.0億元；營業(yè)收入千億元以上的企業(yè)集團為24家，年末資產(chǎn)總計超過千億元的企業(yè)集團為46家。跨地區(qū)和跨行業(yè)的集團企業(yè)已經(jīng)成為了我國企業(yè)的一種重要組織形式。

（二）企業(yè)集團客戶的定義。中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，于2009年1月，發(fā)布了“關(guān)于修改《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風險管理指引》的決定”，根據(jù)“決定”，集團客戶被明確定義為具有以下特征的企業(yè)集團：第一，集團內(nèi)企業(yè)的股權(quán)或者經(jīng)營管理決策權(quán)直接或間接地為集團內(nèi)其他企業(yè)擁有或者控制；第二，集團內(nèi)企業(yè)的股權(quán)或者經(jīng)營管理決策權(quán)共同的第三方企業(yè)所控制；第三，集團內(nèi)企業(yè)受關(guān)聯(lián)企業(yè)的要投資者個人和關(guān)鍵管理人員控制或者擁有；第四，由于存在實質(zhì)上的關(guān)聯(lián)關(guān)系，致使集團內(nèi)部企業(yè)在進行商業(yè)、服務(wù)和資金交易的時候，從集團利益最大化原則出發(fā)，通過內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，將資產(chǎn)和利潤從一些個企業(yè)轉(zhuǎn)移到另外一家企業(yè)。只要具備了以上四個特征當中的任何一個特征，商業(yè)銀行即可將該集團認定為集團客戶企業(yè)，從而按照集團客戶授信管理的辦法進行管理。

（三）企業(yè)集團客戶信用風險特征。（1）貸款主體與用貸主體錯位。大多數(shù)集團客戶呈現(xiàn)出組織結(jié)構(gòu)復雜化、關(guān)聯(lián)交易普遍化、融資方式表外化的特征，其財務(wù)信息會誤導商業(yè)銀行對集團客戶財務(wù)狀況的判斷和融資決策以及其后的信用風險管理。特別是目前不少大型企業(yè)集團為了取得經(jīng)營協(xié)同、管理協(xié)同和財務(wù)協(xié)同效應(yīng)，構(gòu)建起了“金字塔”型的組織結(jié)構(gòu)，并實施一體化的財務(wù)戰(zhàn)略，統(tǒng)一向外融資，常常導致貸款主體與用資主體的錯位，加大了商業(yè)銀行對企業(yè)授信后信貸資金監(jiān)管的難度。（2）連環(huán)擔保普遍化。近年來，企業(yè)集團客戶規(guī)避商業(yè)銀行信貸監(jiān)管的手段在不斷翻新，能力也在逐步提高。例如，連環(huán)擔保即是集團客戶規(guī)避商業(yè)銀行信貸監(jiān)督的手段之一。連環(huán)擔保主要存在于關(guān)聯(lián)企業(yè)之中，包括集團公司為子公司、孫公司擔保，子公司、孫公司為集團公司擔保，子公司、孫公司間相互擔保等等，這種連環(huán)擔保具有債務(wù)擴散和放大效應(yīng)，信用風險在“擔保圈”內(nèi)不斷積聚，擔保鏈中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其沖擊波將沿直線甚至網(wǎng)狀傳播，導致集團內(nèi)所有企業(yè)出現(xiàn)償付危機，銀行的貸款在風險鏈中處于擔保不足甚至無擔保的狀態(tài)。集團企業(yè)規(guī)模越大，其成員企業(yè)之間以擔保為內(nèi)容的關(guān)聯(lián)交易就越普遍，銀行信用風險暴露的可能性自然也就越大。（3）系統(tǒng)性風險高。有的集團企業(yè)盲目投資過度舉債，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風險。由于企業(yè)集團各成員企業(yè)存在投資、擔保和融資關(guān)系，它們之間的風險自然會借助于上述關(guān)系，由一個企業(yè)務(wù)其他企業(yè)傳遞和擴散，當企業(yè)集團資金運轉(zhuǎn)比較通暢的時候，風險會被掩蓋起來，但是，若由于一個企業(yè)發(fā)生資金運轉(zhuǎn)問題，有可能會引發(fā)整個集團資金鏈的斷裂，風險就會很快由一個企業(yè)呈網(wǎng)狀地快速向其他企業(yè)擴散，導致整個集團的全面崩潰。

二、集團客戶信用風險管理的策略研究

銀監(jiān)會下發(fā)了修改后的《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風險管理指引》，要求商業(yè)銀行采取得力的措施，加強風險管理，預警集團客戶資金鏈斷裂的風險。筆者認為，商業(yè)銀行可以采取以下措施應(yīng)對集團客戶的信用風險。

（一）加強資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)當不斷研究集團客戶融資模式和資財務(wù)管理的特點，不斷開發(fā)出適合集團客戶需求的金融產(chǎn)品。例如，商業(yè)銀行可以大力開發(fā)銀團貸款產(chǎn)品；向集團客戶發(fā)放并購貸款，以滿足集團客戶實施資本營運戰(zhàn)略的需要，由于并購活動在集團內(nèi)部發(fā)生十分頻繁，商業(yè)銀行開發(fā)并購貸款的空間十分廣闊。此外，保理貸款業(yè)務(wù)，即應(yīng)收賬款抵押貸款也是一種發(fā)展前景廣泛的金融產(chǎn)品，集團客戶關(guān)聯(lián)交易眾多賬款規(guī)模龐大，而且應(yīng)收賬款抵押貸款屬于抵押性質(zhì)的貸款業(yè)務(wù)，風險低于一般信用借款。

（二）進行信貸組合管理。市場競爭正在促使金融機構(gòu)改變信貸資產(chǎn)組合的管理方式，二級貸款交易、信用衍生工具和貸款證券化的快速增長就是最好的例證，金融市場的發(fā)展已經(jīng)迫使商業(yè)銀行摒棄傳統(tǒng)的“發(fā)行和持有”信貸模式，認同投資者的“投資組合方法”，市場現(xiàn)實已經(jīng)改變了信貸資產(chǎn)組合的管理方式。

（三）加強商業(yè)銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。日前，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程之中，現(xiàn)在需要做的就是加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的目標是增加非利息收入在利息收入中的比重，進一步實施業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營方式、追求金融產(chǎn)品的特色化、銀行服務(wù)的精細化等。對于集團客戶而言，它們一般比較專注于公司并購、產(chǎn)品研究等戰(zhàn)略的規(guī)劃和實施活動，逐漸地把現(xiàn)金管理、養(yǎng)老金管理等非核心業(yè)務(wù)委托銀行辦理，為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了堅實的基礎(chǔ)。

（四）強化客戶風險預警管理。預警即是預測未來可能發(fā)生的危機和災(zāi)難，并預先對其進行準備和預防。事先預防勝過事后補救，能減少財產(chǎn)的損失，提高組織的生存能力。預防重于救災(zāi)，防患在于未然。信用風險是不確定的，但是卻是可以預警的。所以，商業(yè)銀行要借鑒國際先進銀行的風險管理經(jīng)驗和風險預警技術(shù)，探索和開發(fā)適合我國集團客戶信用風險特點的風險預警模型，以最大限度地減少風險損失。具體而言，商業(yè)銀行應(yīng)當做好以下幾方面的工作：第一，建立預警指標。信用風險大都是由資金鏈斷裂所致，因此，經(jīng)營性現(xiàn)金流向來是財務(wù)預警的重點。與此同時，將關(guān)聯(lián)信息和關(guān)聯(lián)交易以及關(guān)聯(lián)擔保作為非財務(wù)預警的重點。第二，前移風險防范關(guān)口，加強對單個客戶風險分析，將前瞻性分析與發(fā)現(xiàn)性分析相結(jié)合，提高風險管理的主動性和預見性。第三，針對集團客戶的風險特征，設(shè)置風險預警指標，形成信息收集、發(fā)出預警、快速反應(yīng)的動態(tài)監(jiān)控機制。當集團客戶中任一成員單位觸及風險預警指標底線時，對該集團內(nèi)所有成員單位的授信業(yè)務(wù)經(jīng)辦機構(gòu)及其相關(guān)經(jīng)營管理部門發(fā)出風險預警信號，及時調(diào)整信貸策略，及早退出可能形成的不良債權(quán)。

參考文獻：

[1] 黃君虹.商業(yè)銀行集團客戶信用風險管理淺析[J].中國證券期貨，2013（04）.

[2] 劉定華，王雄英.論銀行對集團客戶的信用風險及其管理制度建設(shè)[J]. 長沙理工大學學報（社會科學版），2009（06）.