我國(guó)上市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力分析
——基于2012年年報(bào)

（海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 海南?？?70228）

目前，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩以及利率市場(chǎng)化的背景下，我國(guó)銀行業(yè)面臨著盈利增速下降的風(fēng)險(xiǎn)。建立全面科學(xué)的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)體系有利于商業(yè)銀行認(rèn)清自身優(yōu)劣，有針對(duì)性地提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。

一、因子分析

在分析商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)，本文基于 “駱駝評(píng)級(jí)制度”（CAMELS），選取總資產(chǎn)（X1）、凈資產(chǎn)（X2）、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) （X3）、營(yíng) 業(yè) 收 入 （X4）、營(yíng) 業(yè) 網(wǎng) 點(diǎn) 數(shù)（X5）、3 年 EPS 復(fù)合增長(zhǎng)率（X6）、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（X7）、不良貸款比率（X8）、撥備覆蓋率（X9）、核心資本充足率（X10）、存貸比（X11）和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（X12）等12個(gè)指標(biāo)（詳見(jiàn)下頁(yè)表1、表2）對(duì)上市商業(yè)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行比較。所使用的統(tǒng)計(jì)軟件是SPSS 19.0。

采用Z得分法，利用SPSS對(duì)變量數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。對(duì)經(jīng)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化處理后的變量數(shù)據(jù)進(jìn)行巴特利特球度檢驗(yàn)，P-值小于顯著性水平0.05，證明原變量適合作因子分析。

運(yùn)用因子分析碎石圖（圖1）可以看出，如果取3個(gè)因子，特征值的走勢(shì)就開(kāi)始趨于平緩，因此提取3個(gè)因子能夠科學(xué)有效地對(duì)指標(biāo)進(jìn)行歸類(lèi)。用主成分法提取3個(gè)因子，并進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)后得到旋轉(zhuǎn)后因子載荷矩陣 （見(jiàn)表 3）。

旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣可以用來(lái)對(duì)各個(gè)因子進(jìn)行歸類(lèi)解釋?zhuān)煞?、成分 2、成分 3 分別用 F1、F2、F3表示。

總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)在F1上絕對(duì)值得分較高，這5個(gè)指標(biāo)反映了商業(yè)銀行的規(guī)模，把F1命名為規(guī)模因子。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、EPS增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、撥備覆蓋率和不良貸款率5個(gè)指標(biāo)在F2上絕對(duì)值得分比較高，把F2命名為增長(zhǎng)潛力因子。核心資本充足率和存貸比2個(gè)指標(biāo)在F3上絕對(duì)值得分較高，資本充足率和存貸比的高低用來(lái)衡量銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，故把F3命名為風(fēng)險(xiǎn)因子。

表1 16家上市商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 單位：人民幣百萬(wàn)元

表2 16家上市商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（續(xù)）

通過(guò)計(jì)算因子方差 （見(jiàn)表4）可知，方差貢獻(xiàn)率由大到小依次為F1、F2、F3，說(shuō)明規(guī)模對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的影響最顯著，而風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)對(duì)于銀行競(jìng)爭(zhēng)力的影響較小。

圖1 碎石圖

表3 旋轉(zhuǎn)后因子載荷矩陣（旋轉(zhuǎn)成分矩陣a）

表4 解釋的總方差

二、因子得分排名及評(píng)價(jià)

由因子載荷矩陣（見(jiàn)表3）得出因子得分公式：

以三個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)，計(jì)算綜合競(jìng)爭(zhēng)力F的得分，得到F的公式：

將表1和表2的數(shù)據(jù)輸入公式1、2、3、4，得到各銀行得分排名（見(jiàn)表 5）。

從表5可以看出，雖然農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行綜合排名靠前，但盈利增長(zhǎng)潛力不足。

興業(yè)銀行綜合排名第三，北京銀行排名前五，中型股份制商業(yè)銀行以其良好的成長(zhǎng)性正在對(duì)傳統(tǒng)大型銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力形成挑戰(zhàn)。

民生銀行、光大銀行、招商銀行等中型股份制銀行在穩(wěn)定性因子上得分過(guò)低，影響其排名，這些股份制銀行在擴(kuò)張的過(guò)程中可能面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、聚類(lèi)分析

聚類(lèi)的原則是使同一類(lèi)對(duì)象的同質(zhì)性最大化以及類(lèi)與類(lèi)之間的異質(zhì)性最大化。根據(jù)因子得分?jǐn)?shù)值，利用SPSS，個(gè)體聚類(lèi)采用歐式平方距離，類(lèi)間距離采用組間連接法，生成樹(shù)狀聚類(lèi)圖（圖 2），可將 16 家上市銀行分為三個(gè)梯隊(duì)。每一個(gè)梯隊(duì)內(nèi)部互為主要的競(jìng)爭(zhēng)者，不同的梯隊(duì)之間存在一定顯著差異。

第一梯隊(duì)包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行。它們?cè)谝?guī)模性因子上得分最高，在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下依然保持了穩(wěn)定的業(yè)績(jī)，綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力最強(qiáng)。不足之處是在增長(zhǎng)潛力因子上得分最低，增長(zhǎng)能力欠佳。

第二梯隊(duì)包括招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、北京銀行。它們?cè)谠鲩L(zhǎng)潛力因子上得分最高，屬于成長(zhǎng)型銀行。但是資產(chǎn)的快速擴(kuò)張可能會(huì)留下不良資產(chǎn)上升的隱患。今后在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)應(yīng)降低資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理。

圖2 樹(shù)狀聚類(lèi)圖

第三梯隊(duì)包括交通銀行、中信銀行、南京銀行、寧波銀行。它們體現(xiàn)出相對(duì)保守的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)，資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)，流動(dòng)性較好。在風(fēng)險(xiǎn)因子上得分最高，但綜合排名落后，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)保守會(huì)削弱競(jìng)爭(zhēng)力。今后應(yīng)重點(diǎn)提高盈利能力和增長(zhǎng)能力。

四、結(jié)束語(yǔ)

我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)正面臨著來(lái)自利率市場(chǎng)化、地方融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融等因素帶來(lái)的挑戰(zhàn)，競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必越來(lái)越激烈，新興股份制商業(yè)銀行正在對(duì)傳統(tǒng)大型國(guó)有銀行的市場(chǎng)地位造成沖擊，未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)更加有效。各家商業(yè)銀行將在規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)務(wù)擴(kuò)展、風(fēng)險(xiǎn)控制三者的權(quán)衡中努力提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

表5 各銀行得分排名