中國建立存款保險制度的SWOT分析

費清

摘 要：在當前復雜多變的經濟形勢下，實施全方位的金融體制改革已十分迫切。存款保險制度就是金融改革方面的一項重要內容。因此，基于存款保險制度的基本理論，通過對該制度的SWOT分析，總結出在當前經濟條件下，中國發展存款保險制度應采取的策略。有關部門應以積極的態度、穩健的步驟把存款保險制度實施好，充分發揮其穩定金融的保障功能。

關鍵詞：存款保險制度；SWOT分析；金融改革

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）19-0133-05

引言

銀監會2013年度監管統計數據顯示，截至2013年12月末，中國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額為151.4萬億元，同比增長13.3%。商業銀行不良貸款余額5 921億元，不良貸款率為1.0%，比年初上升0.05個百分點；流動性比例為44.0%，比年初下降1.8個百分點；人民幣超額備付金率2.5%，比年初下降1.0個百分點。商業銀行全年累計實現凈利潤1.42萬億元，同比增長14.5%；平均資本利潤率19.2%，比上年同期下降0.7個百分點。① 以上數據顯示，在經濟形勢復雜的情況下，中國銀行業雖然保持著較好的發展勢頭，但利潤增速放緩、不良貸款余額與不良貸款率都有所增加，商業銀行所面臨的風險和壓力不容忽視。近年來，中國商業銀行不良貸款率一直徘徊在1%左右（見圖1），但宏觀經濟不景氣、制造業產能過剩和房地產業的不健康發展始終威脅著銀行業的資產質量；而在利率市場化和民營銀行牌照發放的刺激下，銀行業的經營風險將會進一步增加。在此背景下，中國提出要建立存款保險制度恰如其分。

中國目前雖然尚未建立起顯性制度，但是實際上存在著隱性存款保險制度，即以國家和政府的信用對存款類金融機構的商業活動和經營管理行為進行擔保。但這種隱性制度的保險金額不明確，而且政府的過多干預也不利于推進金融市場化改革。伴隨經濟全球化而來的是風險全球化對中國銀行業的沖擊，廣大存款人的利益正受到威脅，銀行的信譽也正受到前所未有的挑戰。因此在提高中央銀行監管水平的同時，建立符合中國具體國情的存款保險制度，將會對穩定貨幣市場，推進金融改革，增強公眾對銀行的信心起到積極的作用。

一、在中國建立存款保險制度的SWOT分析

（一）建立存款保險制度的優勢分析

1.有利于減輕政府財政負擔，分散存款機構經營風險

隨著經濟全球化的發展，金融風險也隨之成為全球性問題，近二十年間金融風波頻頻發生，如英國巴林銀行破產、亞洲金融風暴以及2008年的美國次貸危機等等，而為了解決這些金融問題相關國家付出了慘重的代價。隨著中國金融改革的推進，金融產品的種類日漸增多，中小型商業銀行大量組建，在商業銀行內控制度不健全的情況下，銀行自身的風險系數在逐漸增加。而存款保險制度的建立有利于在金融形勢復雜多變的情況下減輕政府財政負擔，分散存款機構經營風險，加強對銀行業的監督力度，增強銀行業抗風險能力，保護存款人利益。

2.有利于增強銀行信用，保障儲戶利益

目前，中國國有商業銀行的經營機制尚未完全轉變，風險抵御能力不夠強；一些中小銀行的展業過程不夠規范，片面追求數量而忽視了質量，風險保障能力相對有限。一旦銀行經營管理不善，流動性方面出現問題，就可能威脅儲戶的存款安全，并引發銀行的信用危機。在金融市場發育不完善、金融監管手段不先進的背景下，實行存款保險制度實際上也是對銀行業發展的一種強制性保障，也是對存款人利益的有效保護。

3.有利于加強對銀行業的監管力度，維護金融體系穩定

存款保險的主要作用是執行損失補償的保險職能，配合其他有關制度保障金融體系的穩定。這就要求從事存款保險業務的機構有權利對銀行的日常經營活動進行監督。當銀行管理不善或經營違法違規、風險過大的業務時，存款保險機構可以對銀行提出警告和整改意見，督促銀行自查自糾，并及時向有關部門提供信息，協助監管部門防范金融風險。此外，存款保險制度有助于彌補法定存款準備金制度在再保險風險、債權人公平原則等方面的不足，進而完善金融監管，維護金融體系穩定。

（二）建立存款保險制度的劣勢分析

1.鼓勵銀行的冒險行為，存在道德風險

道德風險是存款保險制度的最大劣勢。一方面，在利率市場化實施之后，存款保險制度的存在會使存款者的風險防范意識下降，為了更高的收益，將錢存入存款利息率最高的銀行；另一方面，存款保險制度刺激銀行承受更多的風險并在一定程度上弱化商業銀行的風險約束機制，從而使得銀行在經營中為追求高額利潤而過度投機，引發道德風險，進而出現“劣幣驅逐良幣”的現象，給整個金融體系注入不穩定因素。

2.大量民營銀行的出現會加重存款保險的負擔

隨著《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》的出臺，國家提出“支持民間資本發起設立民營銀行”。一旦試點結束，審批放開，大批民營銀行會在較短時間內涌入金融市場。由于此類銀行的資金運營成本高，必然會追求比大型銀行更高的收益率，隨之而來的是更高的經營風險。雖然存款保險制度確實有助于維護中小銀行經營穩定性，但大量民營銀行的涌入勢必會增加存款保險所承擔的責任，甚至會影響存款保險制度的正常運作。

3.法律制度不完善，體制尚未成型

相關法律制度和體制機制的不完善，也是當前建立存款保險制度的一大劣勢。中國目前尚無明確法律規定存款機構應當辦理存款保險，對于存款保險的承保范圍、保險費率的確定、核保定損、索賠時效以及法律救濟等內容都缺乏具體的實施細則。雖然開展存款保險制度的指導意見被有關部門提出，但這幾乎沒有法律效力，所規定的內容也過于原則和籠統，缺乏實際可操作性。

（三）建立存款保險制度的機遇分析

1.市場經濟體制不斷完善，金融改革勢在必行endprint

隨著中國市場經濟體制的不斷發展完善，金融體制改革勢在必行。目前，中國商業銀行產權制度改革穩步推進，金融市場化有序進行，公眾的金融風險防范意識已經明顯增強，這正是中國建立存款保險制度的重要機遇期。此外，利率市場化的施行將與存款保險制度的建立形成相輔相成的金融發展機制。從國際經驗看，利率市場化對銀行最直接的威脅就是因競爭的加劇導致銀行的破產，而存款保險制度通過分散存款機構的經營風險，減少其參與市場競爭的阻礙。

2.中國儲蓄存款余額極高，存款保險制度有物質保障

由于“勤儉持家”的傳統理念和金融行為習慣，儲蓄在居民投資中的地位短期內仍然無法動搖，城鄉居民人民幣存款余額在三十年內增長了千余倍，近年間更是呈直線上升態勢（見圖2）。央行數據顯示，截至2014年2月底，中國人民幣存款余額已高達105.44萬億元，同比增長12.5%，城鄉居民儲蓄存款余額已達46.54萬億。①雖然實時支付結算系統的普及提高了存款人提取存款的效率，但也極易造成銀行間的風險傳遞，加大了銀行系統性風險。因此，在如此巨額的人民幣存款面前，建立存款保險制度是降低銀行系統性風險的必然要求。

3.中國保險業總體發展勢頭良好

近年來，中國保險業克服了金融危機帶來的沖擊與宏觀經濟的嚴峻形勢，市場運行更加規范，體制機制逐步健全，人員素質相對提高，很多政策性保險的推行都取得了良好的社會效果，積累了很多有益的實踐經驗，人民群眾對保險的信任與依賴程度也進一步加深。2013年全年，中國原保險保費收入17 222.24億元，同比增長11.2%。②雖然矛盾和問題不容忽視，中國保險業總體上仍基本保持著積極的發展勢頭，這為存款保險制度的實施提供了良好的市場環境。

（四）建立存款保險制度的威脅分析

1.增加效率損失，產生負面告示效應

對于整個經濟體系而言，銀行的破產是重大效率損失；而銀監部門的有效監管降低了銀行發生破產的可能，就是減少效率損失的發生。而顯性存款保險制度的實施是在國家的監管與隱性保險制度之外，額外投入人力物力從事相似的工作，極有可能增加金融市場中的效率損失。此外，在存款保險制度尚未推出之時，類似于“儲蓄有風險，存款須謹慎”的說法就已經在輿論中蔓延。這些言論都片面地夸大了存款保險的某一方面的弱點，但如果有關部門不對輿論加以正確引導，負面告示效應將會嚴重威脅存款保險制度的建立和發展。

2.制度推廣過程可能會遇到來自銀行系統的阻力

長期以來，中國的商業銀行實際上一直依賴于政府無償的、隱性的存款保險。如1998年的海南發展銀行倒閉案，就是由政府直接插手托管清算，指定中國工商銀行托管海南發展銀行的債權債務，保證了其境外債務和境內居民儲蓄存款本金及合法利息的支付，最終才化解了危機。盡管已經進行了股份制改造，在中國各級各類股份制商業銀行中，國有成分仍占據較大比重，靠國家當“守門員”的思想沒有從根本上得到改變。因此，其參加存款保險的主動性將會大打折扣。一旦商業銀行不足額投保甚至回避投保時，存款保險很有可能因為保險基金過少而無法正常發揮抵御風險的作用。

3.來自某些地方政府的威脅

受全球金融危機的影響，中國絕大部分地區經濟發展速度放緩，地方政府面臨的各方面壓力陡然而增。而“造城運動”、畢業生就業、社會保障等諸多現實性問題越來越突出，又在很大程度上加重了地方政府的負擔，有限的財政收入顯然不堪重負。面對嚴峻的宏觀經濟形勢，在銀行業準入和監管放松之后，一些地方政府為了促進GDP增長很有可能熱衷于發展中小銀行以擴大財源，甚至對中小銀行經營活動中的肆意放貸等違法違規行為采取“睜一只眼，閉一只眼”的態度。這些擾亂金融秩序的行為，不僅會極大地威脅存款保險制度的發展，也會阻礙金融改革的順利推進，影響國民經濟的平穩運行。

二、中國建立存款保險制度的SWOT矩陣分析

基于上述對中國建立存款保險制度的多角度分析，我們從中可以構建出一個SWOT矩陣，并總結出在中國實施存款保險制度時應當關注和參考的四種相應策略（見下頁表1）。

根據下頁表1，結合中國存款保險制度的理論研究和政策推進情況可以發現，優先考慮SO與WO策略可以更為充分地把握住金融改革的大局，更好地將存款保險制度與金融領域的其他改革緊密的銜接起來。同時，這兩種策略將改革的主動權牢牢的掌握在政府的手中，有利于協調市場和政府兩個資源配置的主體，有效地把市場機制與政府的引導和監管相結合。以SO與WO策略的主要內容為基礎，結合ST、WT策略中操作性較強的部分，并參考國外存款保險的實施經驗，筆者總結出在中國建立存款保險制度的幾點建議：

（一）慎重厘定存款保險費率

要充分發揮市場的導向作用，存款保險的費率厘定就不能簡單地“一刀切”。默頓（1977）提出在金融市場健全且信息完全對稱的前提下，可以運用套期定價的方法來制定基于風險因素的存款保險定價策略。對于銀行來說，加入存款保險制度就相當于持有一個歐式看跌期權，該期權的潛含資產為銀行的資產組合，執行價格為該銀行的存款余額。從全球其他國家的實踐來看，一個國家在設立存款保險制度的初期，通常采取統一費率；但在積累了一定經驗后，最終逐漸過渡到差別費率（見下頁表2）。同樣，中國存款保險制度的費率厘定也應走循序漸進的道路，在起步時期可以采取固定費率制度，而當經驗積累較多、體制機制健全的時候，存款保險機構就應當根據各投保銀行的信用風險和流動性風險等指標評估投保人的風險水平，確定相應的費率。

（二）參考其他險種發展經驗

從國內角度來看，中國存款保險制度的建立可以借鑒機動車交通事故責任強制保險（以下簡稱“交強險”）的發展經驗。2013年交強險原保險保費收入為1 258.86億元，同比增長12.99%，②業務總量已形成相當的規模并且保持著較快的增長勢頭。交強險在發展過程中雖然存在不少問題，但總體上始終保持著較好的發展態勢，很多具體內容值得研究與參考。首先，交強險的“不盈不虧”原則可以給存款保險的運營模式帶來一定的啟示。存款保險制度事關金融穩定的大局，政策性較強，社會影響較大，因此絕對不能以盈利為目的。其次，交強險的“無過失賠付”原則充分體現了其政策性特征和優先保護受害人的目的。而存款保險在處置銀行經營危機時，也要以保護公眾的利益為出發點和落腳點，即在認定損失責任之前對居民個人儲蓄存款的損失先行賠付，維護金融秩序的穩定，避免擠兌現象的發生。

（三）完善相關法律法規和體制機制

由于存款保險制度所保護對象的特殊性及其業務的重要性、復雜性，國家有關部門必須加快落實相關法律法規的修訂工作，適時出臺專門的存款保險法。在法律法規中，應當明確存款保險機構的獨立性，增強存款保險機構在承保、核保與理賠過程中的公正性，最大限度地避免從本身用于規避金融風險的存款保險中滋生出風險隱患。此外，在民營商業銀行申請成立時，存款保險機構應當有權對出資方的經營風險與歷史信用狀況進行獨立而客觀的評估，排除某些地方保護主義因素的干擾，協助金融監管部門做好風險防控工作。在金融法律法規基本健全的條件下，可以適時考慮以存款保險機構為依托，建立有中國特色的銀行業評級體系，并根據銀行的等級狀況細化存款保險的費率與免賠額度。對于那些評級較低的、經營管理困難的商業銀行，應當由存款保險機構協助銀監部門為其制定妥善而周密的退市方案，從而最大限度地保護廣大儲戶的利益，維護金融市場的穩定。

參考文獻：

[1] 陳星羽.淺析中國建立存款保險制度面臨的問題及防范措施[J].China Business，2011，（4）.

[2] 王國光.實施存款保險制度不宜操之過急[J].國際金融研究，2007，（7）.

[3] 聶偉柱.存款保險制度：撬動中國金融改革的戰略支點[N].第一財經日報，2013-07-02.

[4] 張金寶.存款保險定價及相關問題研究[M].北京：經濟科學出版社，2012：12.

[5] 謝兆海.中國非上市銀行存款保險定價研究[D].南京：南京財經大學，2011.

[責任編輯 吳明宇]endprint

隨著中國市場經濟體制的不斷發展完善，金融體制改革勢在必行。目前，中國商業銀行產權制度改革穩步推進，金融市場化有序進行，公眾的金融風險防范意識已經明顯增強，這正是中國建立存款保險制度的重要機遇期。此外，利率市場化的施行將與存款保險制度的建立形成相輔相成的金融發展機制。從國際經驗看，利率市場化對銀行最直接的威脅就是因競爭的加劇導致銀行的破產，而存款保險制度通過分散存款機構的經營風險，減少其參與市場競爭的阻礙。

2.中國儲蓄存款余額極高，存款保險制度有物質保障

由于“勤儉持家”的傳統理念和金融行為習慣，儲蓄在居民投資中的地位短期內仍然無法動搖，城鄉居民人民幣存款余額在三十年內增長了千余倍，近年間更是呈直線上升態勢（見圖2）。央行數據顯示，截至2014年2月底，中國人民幣存款余額已高達105.44萬億元，同比增長12.5%，城鄉居民儲蓄存款余額已達46.54萬億。①雖然實時支付結算系統的普及提高了存款人提取存款的效率，但也極易造成銀行間的風險傳遞，加大了銀行系統性風險。因此，在如此巨額的人民幣存款面前，建立存款保險制度是降低銀行系統性風險的必然要求。

3.中國保險業總體發展勢頭良好

近年來，中國保險業克服了金融危機帶來的沖擊與宏觀經濟的嚴峻形勢，市場運行更加規范，體制機制逐步健全，人員素質相對提高，很多政策性保險的推行都取得了良好的社會效果，積累了很多有益的實踐經驗，人民群眾對保險的信任與依賴程度也進一步加深。2013年全年，中國原保險保費收入17 222.24億元，同比增長11.2%。②雖然矛盾和問題不容忽視，中國保險業總體上仍基本保持著積極的發展勢頭，這為存款保險制度的實施提供了良好的市場環境。

（四）建立存款保險制度的威脅分析

1.增加效率損失，產生負面告示效應

對于整個經濟體系而言，銀行的破產是重大效率損失；而銀監部門的有效監管降低了銀行發生破產的可能，就是減少效率損失的發生。而顯性存款保險制度的實施是在國家的監管與隱性保險制度之外，額外投入人力物力從事相似的工作，極有可能增加金融市場中的效率損失。此外，在存款保險制度尚未推出之時，類似于“儲蓄有風險，存款須謹慎”的說法就已經在輿論中蔓延。這些言論都片面地夸大了存款保險的某一方面的弱點，但如果有關部門不對輿論加以正確引導，負面告示效應將會嚴重威脅存款保險制度的建立和發展。

2.制度推廣過程可能會遇到來自銀行系統的阻力

長期以來，中國的商業銀行實際上一直依賴于政府無償的、隱性的存款保險。如1998年的海南發展銀行倒閉案，就是由政府直接插手托管清算，指定中國工商銀行托管海南發展銀行的債權債務，保證了其境外債務和境內居民儲蓄存款本金及合法利息的支付，最終才化解了危機。盡管已經進行了股份制改造，在中國各級各類股份制商業銀行中，國有成分仍占據較大比重，靠國家當“守門員”的思想沒有從根本上得到改變。因此，其參加存款保險的主動性將會大打折扣。一旦商業銀行不足額投保甚至回避投保時，存款保險很有可能因為保險基金過少而無法正常發揮抵御風險的作用。

3.來自某些地方政府的威脅

受全球金融危機的影響，中國絕大部分地區經濟發展速度放緩，地方政府面臨的各方面壓力陡然而增。而“造城運動”、畢業生就業、社會保障等諸多現實性問題越來越突出，又在很大程度上加重了地方政府的負擔，有限的財政收入顯然不堪重負。面對嚴峻的宏觀經濟形勢，在銀行業準入和監管放松之后，一些地方政府為了促進GDP增長很有可能熱衷于發展中小銀行以擴大財源，甚至對中小銀行經營活動中的肆意放貸等違法違規行為采取“睜一只眼，閉一只眼”的態度。這些擾亂金融秩序的行為，不僅會極大地威脅存款保險制度的發展，也會阻礙金融改革的順利推進，影響國民經濟的平穩運行。

二、中國建立存款保險制度的SWOT矩陣分析

基于上述對中國建立存款保險制度的多角度分析，我們從中可以構建出一個SWOT矩陣，并總結出在中國實施存款保險制度時應當關注和參考的四種相應策略（見下頁表1）。

根據下頁表1，結合中國存款保險制度的理論研究和政策推進情況可以發現，優先考慮SO與WO策略可以更為充分地把握住金融改革的大局，更好地將存款保險制度與金融領域的其他改革緊密的銜接起來。同時，這兩種策略將改革的主動權牢牢的掌握在政府的手中，有利于協調市場和政府兩個資源配置的主體，有效地把市場機制與政府的引導和監管相結合。以SO與WO策略的主要內容為基礎，結合ST、WT策略中操作性較強的部分，并參考國外存款保險的實施經驗，筆者總結出在中國建立存款保險制度的幾點建議：

（一）慎重厘定存款保險費率

要充分發揮市場的導向作用，存款保險的費率厘定就不能簡單地“一刀切”。默頓（1977）提出在金融市場健全且信息完全對稱的前提下，可以運用套期定價的方法來制定基于風險因素的存款保險定價策略。對于銀行來說，加入存款保險制度就相當于持有一個歐式看跌期權，該期權的潛含資產為銀行的資產組合，執行價格為該銀行的存款余額。從全球其他國家的實踐來看，一個國家在設立存款保險制度的初期，通常采取統一費率；但在積累了一定經驗后，最終逐漸過渡到差別費率（見下頁表2）。同樣，中國存款保險制度的費率厘定也應走循序漸進的道路，在起步時期可以采取固定費率制度，而當經驗積累較多、體制機制健全的時候，存款保險機構就應當根據各投保銀行的信用風險和流動性風險等指標評估投保人的風險水平，確定相應的費率。

（二）參考其他險種發展經驗

從國內角度來看，中國存款保險制度的建立可以借鑒機動車交通事故責任強制保險（以下簡稱“交強險”）的發展經驗。2013年交強險原保險保費收入為1 258.86億元，同比增長12.99%，②業務總量已形成相當的規模并且保持著較快的增長勢頭。交強險在發展過程中雖然存在不少問題，但總體上始終保持著較好的發展態勢，很多具體內容值得研究與參考。首先，交強險的“不盈不虧”原則可以給存款保險的運營模式帶來一定的啟示。存款保險制度事關金融穩定的大局，政策性較強，社會影響較大，因此絕對不能以盈利為目的。其次，交強險的“無過失賠付”原則充分體現了其政策性特征和優先保護受害人的目的。而存款保險在處置銀行經營危機時，也要以保護公眾的利益為出發點和落腳點，即在認定損失責任之前對居民個人儲蓄存款的損失先行賠付，維護金融秩序的穩定，避免擠兌現象的發生。

（三）完善相關法律法規和體制機制

由于存款保險制度所保護對象的特殊性及其業務的重要性、復雜性，國家有關部門必須加快落實相關法律法規的修訂工作，適時出臺專門的存款保險法。在法律法規中，應當明確存款保險機構的獨立性，增強存款保險機構在承保、核保與理賠過程中的公正性，最大限度地避免從本身用于規避金融風險的存款保險中滋生出風險隱患。此外，在民營商業銀行申請成立時，存款保險機構應當有權對出資方的經營風險與歷史信用狀況進行獨立而客觀的評估，排除某些地方保護主義因素的干擾，協助金融監管部門做好風險防控工作。在金融法律法規基本健全的條件下，可以適時考慮以存款保險機構為依托，建立有中國特色的銀行業評級體系，并根據銀行的等級狀況細化存款保險的費率與免賠額度。對于那些評級較低的、經營管理困難的商業銀行，應當由存款保險機構協助銀監部門為其制定妥善而周密的退市方案，從而最大限度地保護廣大儲戶的利益，維護金融市場的穩定。

參考文獻：

[1] 陳星羽.淺析中國建立存款保險制度面臨的問題及防范措施[J].China Business，2011，（4）.

[2] 王國光.實施存款保險制度不宜操之過急[J].國際金融研究，2007，（7）.

[3] 聶偉柱.存款保險制度：撬動中國金融改革的戰略支點[N].第一財經日報，2013-07-02.

[4] 張金寶.存款保險定價及相關問題研究[M].北京：經濟科學出版社，2012：12.

[5] 謝兆海.中國非上市銀行存款保險定價研究[D].南京：南京財經大學，2011.

[責任編輯 吳明宇]endprint

隨著中國市場經濟體制的不斷發展完善，金融體制改革勢在必行。目前，中國商業銀行產權制度改革穩步推進，金融市場化有序進行，公眾的金融風險防范意識已經明顯增強，這正是中國建立存款保險制度的重要機遇期。此外，利率市場化的施行將與存款保險制度的建立形成相輔相成的金融發展機制。從國際經驗看，利率市場化對銀行最直接的威脅就是因競爭的加劇導致銀行的破產，而存款保險制度通過分散存款機構的經營風險，減少其參與市場競爭的阻礙。

2.中國儲蓄存款余額極高，存款保險制度有物質保障

由于“勤儉持家”的傳統理念和金融行為習慣，儲蓄在居民投資中的地位短期內仍然無法動搖，城鄉居民人民幣存款余額在三十年內增長了千余倍，近年間更是呈直線上升態勢（見圖2）。央行數據顯示，截至2014年2月底，中國人民幣存款余額已高達105.44萬億元，同比增長12.5%，城鄉居民儲蓄存款余額已達46.54萬億。①雖然實時支付結算系統的普及提高了存款人提取存款的效率，但也極易造成銀行間的風險傳遞，加大了銀行系統性風險。因此，在如此巨額的人民幣存款面前，建立存款保險制度是降低銀行系統性風險的必然要求。

3.中國保險業總體發展勢頭良好

近年來，中國保險業克服了金融危機帶來的沖擊與宏觀經濟的嚴峻形勢，市場運行更加規范，體制機制逐步健全，人員素質相對提高，很多政策性保險的推行都取得了良好的社會效果，積累了很多有益的實踐經驗，人民群眾對保險的信任與依賴程度也進一步加深。2013年全年，中國原保險保費收入17 222.24億元，同比增長11.2%。②雖然矛盾和問題不容忽視，中國保險業總體上仍基本保持著積極的發展勢頭，這為存款保險制度的實施提供了良好的市場環境。

（四）建立存款保險制度的威脅分析

1.增加效率損失，產生負面告示效應

對于整個經濟體系而言，銀行的破產是重大效率損失；而銀監部門的有效監管降低了銀行發生破產的可能，就是減少效率損失的發生。而顯性存款保險制度的實施是在國家的監管與隱性保險制度之外，額外投入人力物力從事相似的工作，極有可能增加金融市場中的效率損失。此外，在存款保險制度尚未推出之時，類似于“儲蓄有風險，存款須謹慎”的說法就已經在輿論中蔓延。這些言論都片面地夸大了存款保險的某一方面的弱點，但如果有關部門不對輿論加以正確引導，負面告示效應將會嚴重威脅存款保險制度的建立和發展。

2.制度推廣過程可能會遇到來自銀行系統的阻力

長期以來，中國的商業銀行實際上一直依賴于政府無償的、隱性的存款保險。如1998年的海南發展銀行倒閉案，就是由政府直接插手托管清算，指定中國工商銀行托管海南發展銀行的債權債務，保證了其境外債務和境內居民儲蓄存款本金及合法利息的支付，最終才化解了危機。盡管已經進行了股份制改造，在中國各級各類股份制商業銀行中，國有成分仍占據較大比重，靠國家當“守門員”的思想沒有從根本上得到改變。因此，其參加存款保險的主動性將會大打折扣。一旦商業銀行不足額投保甚至回避投保時，存款保險很有可能因為保險基金過少而無法正常發揮抵御風險的作用。

3.來自某些地方政府的威脅

受全球金融危機的影響，中國絕大部分地區經濟發展速度放緩，地方政府面臨的各方面壓力陡然而增。而“造城運動”、畢業生就業、社會保障等諸多現實性問題越來越突出，又在很大程度上加重了地方政府的負擔，有限的財政收入顯然不堪重負。面對嚴峻的宏觀經濟形勢，在銀行業準入和監管放松之后，一些地方政府為了促進GDP增長很有可能熱衷于發展中小銀行以擴大財源，甚至對中小銀行經營活動中的肆意放貸等違法違規行為采取“睜一只眼，閉一只眼”的態度。這些擾亂金融秩序的行為，不僅會極大地威脅存款保險制度的發展，也會阻礙金融改革的順利推進，影響國民經濟的平穩運行。

二、中國建立存款保險制度的SWOT矩陣分析

基于上述對中國建立存款保險制度的多角度分析，我們從中可以構建出一個SWOT矩陣，并總結出在中國實施存款保險制度時應當關注和參考的四種相應策略（見下頁表1）。

根據下頁表1，結合中國存款保險制度的理論研究和政策推進情況可以發現，優先考慮SO與WO策略可以更為充分地把握住金融改革的大局，更好地將存款保險制度與金融領域的其他改革緊密的銜接起來。同時，這兩種策略將改革的主動權牢牢的掌握在政府的手中，有利于協調市場和政府兩個資源配置的主體，有效地把市場機制與政府的引導和監管相結合。以SO與WO策略的主要內容為基礎，結合ST、WT策略中操作性較強的部分，并參考國外存款保險的實施經驗，筆者總結出在中國建立存款保險制度的幾點建議：

（一）慎重厘定存款保險費率

要充分發揮市場的導向作用，存款保險的費率厘定就不能簡單地“一刀切”。默頓（1977）提出在金融市場健全且信息完全對稱的前提下，可以運用套期定價的方法來制定基于風險因素的存款保險定價策略。對于銀行來說，加入存款保險制度就相當于持有一個歐式看跌期權，該期權的潛含資產為銀行的資產組合，執行價格為該銀行的存款余額。從全球其他國家的實踐來看，一個國家在設立存款保險制度的初期，通常采取統一費率；但在積累了一定經驗后，最終逐漸過渡到差別費率（見下頁表2）。同樣，中國存款保險制度的費率厘定也應走循序漸進的道路，在起步時期可以采取固定費率制度，而當經驗積累較多、體制機制健全的時候，存款保險機構就應當根據各投保銀行的信用風險和流動性風險等指標評估投保人的風險水平，確定相應的費率。

（二）參考其他險種發展經驗

從國內角度來看，中國存款保險制度的建立可以借鑒機動車交通事故責任強制保險（以下簡稱“交強險”）的發展經驗。2013年交強險原保險保費收入為1 258.86億元，同比增長12.99%，②業務總量已形成相當的規模并且保持著較快的增長勢頭。交強險在發展過程中雖然存在不少問題，但總體上始終保持著較好的發展態勢，很多具體內容值得研究與參考。首先，交強險的“不盈不虧”原則可以給存款保險的運營模式帶來一定的啟示。存款保險制度事關金融穩定的大局，政策性較強，社會影響較大，因此絕對不能以盈利為目的。其次，交強險的“無過失賠付”原則充分體現了其政策性特征和優先保護受害人的目的。而存款保險在處置銀行經營危機時，也要以保護公眾的利益為出發點和落腳點，即在認定損失責任之前對居民個人儲蓄存款的損失先行賠付，維護金融秩序的穩定，避免擠兌現象的發生。

（三）完善相關法律法規和體制機制

由于存款保險制度所保護對象的特殊性及其業務的重要性、復雜性，國家有關部門必須加快落實相關法律法規的修訂工作，適時出臺專門的存款保險法。在法律法規中，應當明確存款保險機構的獨立性，增強存款保險機構在承保、核保與理賠過程中的公正性，最大限度地避免從本身用于規避金融風險的存款保險中滋生出風險隱患。此外，在民營商業銀行申請成立時，存款保險機構應當有權對出資方的經營風險與歷史信用狀況進行獨立而客觀的評估，排除某些地方保護主義因素的干擾，協助金融監管部門做好風險防控工作。在金融法律法規基本健全的條件下，可以適時考慮以存款保險機構為依托，建立有中國特色的銀行業評級體系，并根據銀行的等級狀況細化存款保險的費率與免賠額度。對于那些評級較低的、經營管理困難的商業銀行，應當由存款保險機構協助銀監部門為其制定妥善而周密的退市方案，從而最大限度地保護廣大儲戶的利益，維護金融市場的穩定。

參考文獻：

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[責任編輯 吳明宇]endprint