基于互動發(fā)展視角的科技投入與金融創(chuàng)新研究

王鵬舉+李建雄+薛惠峰

摘要： 為了提高科技創(chuàng)新水平，解決科技投入與金融創(chuàng)新之間存在的問題，本文在分析科技投入與科技創(chuàng)新關(guān)系的基礎(chǔ)上，研究了科技投入與金融創(chuàng)新的互利相輔關(guān)系，提出了通過互利相輔推動科技投入與金融創(chuàng)新共同發(fā)展的對策。分析結(jié)果表明科技創(chuàng)新離不開科技投入，科技投入通過科技創(chuàng)新促進了金融創(chuàng)新?？萍纪度胱鳛榛A(chǔ)性和資本性投入，離不開多種資源尤其是金融創(chuàng)新帶來的充裕資金資源的支持。

Abstract： In order to improve the level of scientific and technological innovation and solve the existing problems between science and technology input and financial innovation， based on the analysis of the relationship between scientific and technological input and scientific and technological innovation， this paper studies the mutual complementary relations between them and proposes the mutual complementary measures. The analysis results show that the innovation of science and technology cannot do without science and technology investment， and investment in science and technology promotes financial innovation through science and technology innovation， while investment in science and technology as the basis and capital input， cannot do without the support of a variety of resources especially abundant capital resources that financial innovation brought.

關(guān)鍵詞： 科技投入；科技創(chuàng)新；金融創(chuàng)新

Key words： investment in science and technology；science and technology innovation；financial innovation

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）29-0019-03

0 引言

科技是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心?？v觀金融發(fā)展的歷史，其實質(zhì)也是科技創(chuàng)新的歷史，每一次產(chǎn)業(yè)革命的興起也都是源于科技創(chuàng)新，成于金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新緊密相伴。

2013年11月黨的十八屆三中全會通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中指出的深化科技體制改革等一系列決定及新政策的出臺，體現(xiàn)了上層建筑對科技投入和金融創(chuàng)新發(fā)展的高度關(guān)注，在肯定科技投入與金融創(chuàng)新相互促進的基礎(chǔ)上，研究二者如何緊密結(jié)合、互利相輔，這對推動科技投入與金融創(chuàng)新發(fā)展，乃至對促進我國創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略的實施具有極為重要的現(xiàn)實意義。

1 科技投入對金融創(chuàng)新的影響

1.1 科技投入與科技創(chuàng)新

科技投入是科技進步的基礎(chǔ)，整合的科技投入對技術(shù)創(chuàng)新和高新技術(shù)的發(fā)展具有強大的推動和放大作用。[1]任何一個國家乃至一個企業(yè)，要想高速發(fā)展經(jīng)濟，就必須加大科技投入力度，不斷促進科技創(chuàng)新。

近年來，我國科技創(chuàng)新成果呈逐年遞增趨勢，這是國家由科技大國邁向科技強國戰(zhàn)略推動的結(jié)果，更是國家逐年增加科技投入的成果。2000年至2012年我國重大科技成果（系列1，單位：項）與R&D經(jīng)費支出（系列2，單位：億元）數(shù)量及關(guān)系如圖1所示。

1.2 科技投入對金融創(chuàng)新的影響

步入21世紀以來，國與國之間的競爭逐步依賴于科技與人才的競爭，這使得各國不斷加大科技投入的力度，從而大大加速了科技進步的步伐，科技進步使得經(jīng)濟金融活動變得更透明，同時形成價格競爭的新模式[2]。尤其是電子技術(shù)在銀行中的應(yīng)用給銀行業(yè)帶來了深刻變革，電子信息網(wǎng)絡(luò)的擴張，不僅是金融創(chuàng)新的手段，而且是推動金融創(chuàng)新的強大壓力和動力。

基于科技資金資源投入的科技創(chuàng)新持續(xù)推動著金融業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，這主要體現(xiàn)在三個方面。

1.2.1 科技投入促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新

科技進步不僅改變了傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營模式，刷新了經(jīng)營者的思維，而且催生了新的行業(yè)，孕育了大量的商機。在將技術(shù)產(chǎn)品化和市場化的過程中，技術(shù)所有者不可避免地會遇到融資問題，而傳統(tǒng)的融資手段是基于傳統(tǒng)企業(yè)設(shè)定的，對于高技術(shù)企業(yè)來說，存在各種各樣的限制和缺陷。對新型融資手段的強烈需求，促使和推動金融機構(gòu)不斷創(chuàng)新，設(shè)計出針對新型高科技企業(yè)需求的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，以使高科技企業(yè)能夠以較低的成本獲得風(fēng)險較低的資金來實施項目，進而從中獲利。

由遠期借貸到期貨的改進，是不斷健全風(fēng)險轉(zhuǎn)移及規(guī)避機制的過程，它減少了參與者面臨的多項風(fēng)險和不利因素的影響，從而能更好地實現(xiàn)既定目標。銀行儲蓄卡和信用卡，不但適應(yīng)了客戶對新的支付手段的需要，更是在信息技術(shù)的支持下降低了交易成本。資產(chǎn)證券化也是現(xiàn)代信息技術(shù)和交易技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，它是指將缺乏流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性，這一創(chuàng)新為發(fā)起人增強了資產(chǎn)流動性的同時減少了風(fēng)險資產(chǎn)，提供了更有效、更低成本籌資渠道的同時，提供了更為靈活的財務(wù)管理模式。endprint

1.2.2 科技投入促進金融技術(shù)創(chuàng)新

新技術(shù)革命是推動經(jīng)濟與金融發(fā)展的一個重要力量。新技術(shù)特別是電子計算機和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，既加快了信息傳遞速度、大幅度降低了交易成本，又推動了金融技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展。

隨著新技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，金融系統(tǒng)在接收信息、處理資料時幾乎都會采用電腦技術(shù)，業(yè)務(wù)操作的科技含量不斷提升。電話轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上銀行、ATM、POS機等支付方式的出現(xiàn)，極大地降低了銀行的經(jīng)營成本，減少了社會流通費用。手機銀行更是結(jié)合了貨幣電子化和移動通訊的優(yōu)勢，使人們可以在任何時間任何地方辦理金融業(yè)務(wù)。此外，國際信貸市場采用循環(huán)技術(shù)和辛迪加技術(shù)推出的各種辛迪加貸款，給資金需求者提供了取得資金的一種系列選擇權(quán)；歐洲債券灰色市場的創(chuàng)新使得債券在發(fā)行前有一個預(yù)先市場，這個市場使債券發(fā)行有一個適宜的價格水平，進而促進債券供給與需求的均衡。

1.2.3 科技投入科技投入促進金融業(yè)組織形式及競爭方式創(chuàng)新

以信息與通訊技術(shù)為代表的高新技術(shù)從根本上改變了金融業(yè)的組織形式，電子化和網(wǎng)絡(luò)化將分布于各地的金融分支機構(gòu)聯(lián)接為一體，傳統(tǒng)有形的金融機構(gòu)逐漸被虛擬化組織所替代，金字塔式的結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)化為扁平式結(jié)構(gòu)甚至是無邊界組織。這些組織形式的創(chuàng)新變化極大地降低了交易成本，提高了經(jīng)營效率，改進了市場秩序。

科技進步使金融業(yè)的競爭范圍不再局限于傳統(tǒng)的同業(yè)競爭和國內(nèi)競爭，而是擴大到金融業(yè)與非金融業(yè)、國內(nèi)與國外等多種形式的競爭。其結(jié)果是金融市場競爭更趨激烈，金融機構(gòu)業(yè)務(wù)向多元化和功能復(fù)合化方向發(fā)展，向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以外的領(lǐng)域滲透，金融業(yè)與其他行業(yè)的界限進一步模糊，金融機構(gòu)可能是貸款資金的發(fā)放者，又可能是債券承銷商、收購兼并者、保險產(chǎn)品提供者。當然，這種競爭方式的創(chuàng)新既是金融創(chuàng)新的內(nèi)容和結(jié)果，同時又會促進金融創(chuàng)新的全面升級。

2 金融創(chuàng)新對科技投入的影響

科技資金資源投入可以分為融資和投資兩個層面，前者反映的是科技活動的資金來源問題，是科技投入的基礎(chǔ)，后者反映的是資金使用效率，是資源配置的問題。[3]在市場經(jīng)濟條件下，金融創(chuàng)新分別從這兩個層面促進了科技投入。

2.1 金融創(chuàng)新解決了科技投入面臨的融資問題

科技投入和科技創(chuàng)新項目固有的性質(zhì)決定了其面臨的問題，主要表現(xiàn)為科技投入和科技創(chuàng)新項目及新技術(shù)的應(yīng)用往往具有風(fēng)險極高、成功率偏低、投資周期漫長、資本流動性差、信息不對稱等問題，這使得社會資本在流向科技領(lǐng)域時，往往太過審慎，因此造成了科技創(chuàng)新部門以及產(chǎn)業(yè)化部門長期面臨資金投入不足、籌資困難等問題。比如，科技型中小企業(yè)是科技創(chuàng)新的重要力量，但其規(guī)模小、抗風(fēng)險能力弱、有效抵押擔(dān)保物少，使得它在市場上處于劣勢，而追求低風(fēng)險、固定收益的銀行資金一般很少介入。只有依靠不斷的金融創(chuàng)新才能緩解科技投入資金來源不足、籌資困難的窘境。

金融創(chuàng)新首先是金融業(yè)經(jīng)營者觀念的更新，金融業(yè)經(jīng)營者通過轉(zhuǎn)變原有風(fēng)險厭惡觀念，創(chuàng)新出新的金融工具和產(chǎn)品，并支持科技投入，為科技創(chuàng)新活動贏得更多資金支持。

其次，金融工具和產(chǎn)品的創(chuàng)新為技術(shù)的發(fā)明者與使用者提供了層出不窮的融資方式，如債權(quán)融資、股權(quán)融資、風(fēng)險投資、項目融資、互聯(lián)網(wǎng)金融（例如以“余額寶”為首的各種寶）等?？傊?，金融創(chuàng)新豐富了融資方式和渠道，為科技投入和科技創(chuàng)新帶來了機遇，輸送了血液，使其創(chuàng)新行為不僅可行，而且能夠低成本運營。

2.2 金融創(chuàng)新解決了科技投入面臨的投資問題

在市場經(jīng)濟與金融創(chuàng)新的大背景下，科技投入的資金又是通過金融系統(tǒng)流向科技創(chuàng)新機構(gòu)的，這樣同時解決了科技投入資金的投資效率和投資風(fēng)險，保障了投資的成功率，調(diào)動了投資者的積極性。

一方面金融系統(tǒng)具有選擇與監(jiān)督功能，通過對科技投入與科技創(chuàng)新活動進行事前評估和全過程監(jiān)管，一定程度上能夠減少逆向選擇和道德風(fēng)險，提高科技投資的成功率和資金使用的效率。[4]這種模式下，社會資金也將樂于投向科技部門。如果沒有金融系統(tǒng)以及金融創(chuàng)新，資本所有者無法甄別企業(yè)家與科技項目的信息真實與否，其選擇往往就是將資金投放到更為安全的行業(yè)中去，導(dǎo)致整個社會的科技投入不足，基于此的資金的使用效率更無從談起。有學(xué)者認為，絕大部分技術(shù)創(chuàng)新早在工業(yè)革命之前就被發(fā)明出來，卻未被充分利用，歸根結(jié)底是因為這些技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化需要大規(guī)模、長期的資本投資，而只有在金融市場的不斷創(chuàng)新和完善后，這些技術(shù)的應(yīng)用才逐漸趨向可行。

另一方面，金融創(chuàng)新提供了更多的風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險分散工具，允許科技創(chuàng)新主體不斷開發(fā)風(fēng)險較大、生產(chǎn)率水平較高的技術(shù)，同時也允許投資者量體裁衣，根據(jù)資金實力以及風(fēng)險偏好程度選擇不同的科技項目，資金有選擇地流向不同的科技創(chuàng)新活動和項目，而這又進一步提高了資金使用效率。

綜上所述，科技投入為金融創(chuàng)新提供了知識準備和技術(shù)基礎(chǔ)，金融創(chuàng)新為科技投入創(chuàng)造了資本動力，兩者緊密聯(lián)系，互促發(fā)展。

3 科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展的對策

深入研究科技投入與金融創(chuàng)新的互相促進機制，并通過互促關(guān)系的建立推動科技投入與金融創(chuàng)新共同發(fā)展的意義日益凸顯。當前乃至今后很長時期內(nèi)，應(yīng)該從宏觀和微觀兩個層面，通過政策法規(guī)、組織領(lǐng)導(dǎo)、設(shè)立專項資金和支持相關(guān)企業(yè)發(fā)展等多角度、全方位來推動科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展。

3.1 健全完善促進科技投入與金融創(chuàng)新結(jié)合的政策法規(guī)體系

相關(guān)政策法規(guī)體系是實現(xiàn)科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展的政策保障。

一是大力推進科技金融結(jié)合試點，引導(dǎo)社會資本組建科技成果轉(zhuǎn)化基金，建立科技貸款風(fēng)險損失補助體系。

二是探索建立科技保險補貼機制、補償機制，支持科技企業(yè)上市融資，分擔(dān)金融機構(gòu)科技貸款風(fēng)險，支持企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化，并對科技成果轉(zhuǎn)化制定政策性績效獎勵。

3.2 設(shè)立科技投入與金融創(chuàng)新互促工作組織體系endprint

政策法規(guī)體系具有程式化和長效激勵機制的優(yōu)點，但同時也具有不夠靈活的缺點，可通過設(shè)立科技投入與金融創(chuàng)新互促工作領(lǐng)導(dǎo)小組，通過發(fā)揮其協(xié)調(diào)性和靈活性特點，促進科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展。工作領(lǐng)導(dǎo)小組可由各地科技局和金融辦牽頭，發(fā)改委、經(jīng)信委、財政局、人民銀行、銀監(jiān)分局、保險行業(yè)協(xié)會等金融部門參加，具體負責(zé)決策并協(xié)調(diào)落實科技金融政策和相關(guān)重大事項，研究確定科技金融工作的目標任務(wù)分解和計劃安排，組織開展定期檢查。對科技和金融結(jié)合實施成效進行動態(tài)評估考核，對在促進科技與金融結(jié)合成績突出者給予獎勵，充分調(diào)動各方積極性，推動科技與金融事業(yè)的持續(xù)互促發(fā)展。

3.3 設(shè)立支持科技投入與金融創(chuàng)新專項基金

盡管科技投入與金融創(chuàng)新是互促相輔的，二者之間本身具有一定的自循環(huán)性，但無論是科技投入還是金融創(chuàng)新本身并不排斥更多資金的投入。專項資金投入是科技投入與金融創(chuàng)新結(jié)合的推進劑和潤滑劑，能進一步促進兩者協(xié)調(diào)良性發(fā)展。

①政府應(yīng)設(shè)立更多專項資金或支持基金，并加大資金規(guī)模，通過高校、各級政府、各級社會科學(xué)機構(gòu)，對高科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項目進行資助，并加大對科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新成果的獎勵力度。

②通過設(shè)立更多科技貸款公司、科技金融租賃公司、科技再擔(dān)保公司、科技企業(yè)信用管理公司等一系列市場化專業(yè)經(jīng)營公司，充分發(fā)揮財政資金杠桿效應(yīng)的同時，為科技投入和金融創(chuàng)新拓寬融資渠道，降低其融資成本，分散其研發(fā)和創(chuàng)新風(fēng)險，并推動科技成果產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)良好的經(jīng)濟和社會效應(yīng)。

3.4 加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度

加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度，是間接在資金和政策上支持高新技術(shù)企業(yè)科技投入和科技創(chuàng)新的有力政策激勵措施。國家及各級政府應(yīng)當充分發(fā)揮稅收調(diào)控職能，在對高新技術(shù)企業(yè)實施稅收優(yōu)惠政策的同時，對需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)實施更加優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵其進行全新產(chǎn)品開發(fā)和基礎(chǔ)性研發(fā)工作，從而解決其融資難、融資貴以及長期融資問題。

3.5 不斷創(chuàng)新科技金融有效結(jié)合機制

首先，推進金融體制改革，提高金融機構(gòu)競爭力和金融市場資源配置效率。深化國有金融機構(gòu)改革，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)，鼓勵中小企業(yè)信用擔(dān)保工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。發(fā)展多層次直接融資體系，擴大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展債務(wù)融資工具，穩(wěn)步推進和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。

其次，加快匯率市場化改革步伐，完善人民幣匯率形成機制。繼續(xù)加強和改善金融宏觀調(diào)控，著力解決經(jīng)濟金融運行中的突出矛盾和問題，增強金融宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對性和靈活性，把握好調(diào)控的重點、節(jié)奏和力度。完善金融監(jiān)管法制，改革金融監(jiān)管體系，提升金融監(jiān)管能力。

再次，建立科技和金融部門的信息交流平臺，完善科技金融中介服務(wù)體系。建立科技金融資源數(shù)據(jù)庫，通過整合專業(yè)技術(shù)孵化服務(wù)、項目孵化、配套工程中試功能、技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)評價評估等科技資源平臺，以及銀行機構(gòu)、投資公司、證券公司等金融資源平臺，為科技金融雙方提供必要的資源條件支持。

3.6 充分發(fā)揮財政科技投入的杠桿作用

探索和完善包括前資助、后補助、政府補貼、獎勵在內(nèi)的無償性資助體系，利用財政貼息、擔(dān)保風(fēng)險補償?shù)仁侄危瑸槠髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化提供杠桿融資；探索包括償還性資助、債權(quán)、股權(quán)投入等在內(nèi)的權(quán)益性資助體系，為創(chuàng)新項目和科技成果轉(zhuǎn)化提供股權(quán)或債權(quán)資本；完善包括加計扣除、加速折舊、高企優(yōu)惠、政府采購、市場準入在內(nèi)的政策性優(yōu)惠體系，加大對創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的支持，提高創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化水平。此外，支持建立科技投入的風(fēng)險分散機制，完善科技投入保障體系。由政府財政參與建立信用擔(dān)保機構(gòu)，為科技融資提供信用擔(dān)保。建立風(fēng)險補償基金，對科技投融資者的投資損失予以適當補償，為金融資金分散科技創(chuàng)新的風(fēng)險。

參考文獻：

[1]王立雙，廖新安.科技投入與技術(shù)進步相關(guān)要素的理論探析[J].科技進步理論，2002（7）.

[2]于敏.關(guān)于技術(shù)推進金融創(chuàng)新相關(guān)問題的研究[J].科技進步與對策，2001（12）.

[3]周岳盛.加大科技投入促進科技創(chuàng)新[J].科技廣場，2002（2）.

[4]史官清，歐陽天治，鄧鴻麗.以金融創(chuàng)新助推科技進步[J].科技金融，2013（4）.

[5]封北麟.我國科技金融市場體系的構(gòu)建及財政支持研究[J].經(jīng)濟研究參考，2014（15）.

[6]謝穎昶.科技金融對企業(yè)創(chuàng)新的支持作用——以上海張江示范區(qū)為例[J].技術(shù)經(jīng)濟，2014（02）.

[7]張燕，王潤方，王策，宋一哲.科技金融信息服務(wù)平臺建設(shè)的探討[J].中國科技信息，2013（23）.endprint

政策法規(guī)體系具有程式化和長效激勵機制的優(yōu)點，但同時也具有不夠靈活的缺點，可通過設(shè)立科技投入與金融創(chuàng)新互促工作領(lǐng)導(dǎo)小組，通過發(fā)揮其協(xié)調(diào)性和靈活性特點，促進科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展。工作領(lǐng)導(dǎo)小組可由各地科技局和金融辦牽頭，發(fā)改委、經(jīng)信委、財政局、人民銀行、銀監(jiān)分局、保險行業(yè)協(xié)會等金融部門參加，具體負責(zé)決策并協(xié)調(diào)落實科技金融政策和相關(guān)重大事項，研究確定科技金融工作的目標任務(wù)分解和計劃安排，組織開展定期檢查。對科技和金融結(jié)合實施成效進行動態(tài)評估考核，對在促進科技與金融結(jié)合成績突出者給予獎勵，充分調(diào)動各方積極性，推動科技與金融事業(yè)的持續(xù)互促發(fā)展。

3.3 設(shè)立支持科技投入與金融創(chuàng)新專項基金

盡管科技投入與金融創(chuàng)新是互促相輔的，二者之間本身具有一定的自循環(huán)性，但無論是科技投入還是金融創(chuàng)新本身并不排斥更多資金的投入。專項資金投入是科技投入與金融創(chuàng)新結(jié)合的推進劑和潤滑劑，能進一步促進兩者協(xié)調(diào)良性發(fā)展。

①政府應(yīng)設(shè)立更多專項資金或支持基金，并加大資金規(guī)模，通過高校、各級政府、各級社會科學(xué)機構(gòu)，對高科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項目進行資助，并加大對科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新成果的獎勵力度。

②通過設(shè)立更多科技貸款公司、科技金融租賃公司、科技再擔(dān)保公司、科技企業(yè)信用管理公司等一系列市場化專業(yè)經(jīng)營公司，充分發(fā)揮財政資金杠桿效應(yīng)的同時，為科技投入和金融創(chuàng)新拓寬融資渠道，降低其融資成本，分散其研發(fā)和創(chuàng)新風(fēng)險，并推動科技成果產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)良好的經(jīng)濟和社會效應(yīng)。

3.4 加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度

加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度，是間接在資金和政策上支持高新技術(shù)企業(yè)科技投入和科技創(chuàng)新的有力政策激勵措施。國家及各級政府應(yīng)當充分發(fā)揮稅收調(diào)控職能，在對高新技術(shù)企業(yè)實施稅收優(yōu)惠政策的同時，對需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)實施更加優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵其進行全新產(chǎn)品開發(fā)和基礎(chǔ)性研發(fā)工作，從而解決其融資難、融資貴以及長期融資問題。

3.5 不斷創(chuàng)新科技金融有效結(jié)合機制

首先，推進金融體制改革，提高金融機構(gòu)競爭力和金融市場資源配置效率。深化國有金融機構(gòu)改革，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)，鼓勵中小企業(yè)信用擔(dān)保工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。發(fā)展多層次直接融資體系，擴大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展債務(wù)融資工具，穩(wěn)步推進和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。

其次，加快匯率市場化改革步伐，完善人民幣匯率形成機制。繼續(xù)加強和改善金融宏觀調(diào)控，著力解決經(jīng)濟金融運行中的突出矛盾和問題，增強金融宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對性和靈活性，把握好調(diào)控的重點、節(jié)奏和力度。完善金融監(jiān)管法制，改革金融監(jiān)管體系，提升金融監(jiān)管能力。

再次，建立科技和金融部門的信息交流平臺，完善科技金融中介服務(wù)體系。建立科技金融資源數(shù)據(jù)庫，通過整合專業(yè)技術(shù)孵化服務(wù)、項目孵化、配套工程中試功能、技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)評價評估等科技資源平臺，以及銀行機構(gòu)、投資公司、證券公司等金融資源平臺，為科技金融雙方提供必要的資源條件支持。

3.6 充分發(fā)揮財政科技投入的杠桿作用

探索和完善包括前資助、后補助、政府補貼、獎勵在內(nèi)的無償性資助體系，利用財政貼息、擔(dān)保風(fēng)險補償?shù)仁侄危瑸槠髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化提供杠桿融資；探索包括償還性資助、債權(quán)、股權(quán)投入等在內(nèi)的權(quán)益性資助體系，為創(chuàng)新項目和科技成果轉(zhuǎn)化提供股權(quán)或債權(quán)資本；完善包括加計扣除、加速折舊、高企優(yōu)惠、政府采購、市場準入在內(nèi)的政策性優(yōu)惠體系，加大對創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的支持，提高創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化水平。此外，支持建立科技投入的風(fēng)險分散機制，完善科技投入保障體系。由政府財政參與建立信用擔(dān)保機構(gòu)，為科技融資提供信用擔(dān)保。建立風(fēng)險補償基金，對科技投融資者的投資損失予以適當補償，為金融資金分散科技創(chuàng)新的風(fēng)險。

參考文獻：

[1]王立雙，廖新安.科技投入與技術(shù)進步相關(guān)要素的理論探析[J].科技進步理論，2002（7）.

[2]于敏.關(guān)于技術(shù)推進金融創(chuàng)新相關(guān)問題的研究[J].科技進步與對策，2001（12）.

[3]周岳盛.加大科技投入促進科技創(chuàng)新[J].科技廣場，2002（2）.

[4]史官清，歐陽天治，鄧鴻麗.以金融創(chuàng)新助推科技進步[J].科技金融，2013（4）.

[5]封北麟.我國科技金融市場體系的構(gòu)建及財政支持研究[J].經(jīng)濟研究參考，2014（15）.

[6]謝穎昶.科技金融對企業(yè)創(chuàng)新的支持作用——以上海張江示范區(qū)為例[J].技術(shù)經(jīng)濟，2014（02）.

[7]張燕，王潤方，王策，宋一哲.科技金融信息服務(wù)平臺建設(shè)的探討[J].中國科技信息，2013（23）.endprint

政策法規(guī)體系具有程式化和長效激勵機制的優(yōu)點，但同時也具有不夠靈活的缺點，可通過設(shè)立科技投入與金融創(chuàng)新互促工作領(lǐng)導(dǎo)小組，通過發(fā)揮其協(xié)調(diào)性和靈活性特點，促進科技投入與金融創(chuàng)新互促發(fā)展。工作領(lǐng)導(dǎo)小組可由各地科技局和金融辦牽頭，發(fā)改委、經(jīng)信委、財政局、人民銀行、銀監(jiān)分局、保險行業(yè)協(xié)會等金融部門參加，具體負責(zé)決策并協(xié)調(diào)落實科技金融政策和相關(guān)重大事項，研究確定科技金融工作的目標任務(wù)分解和計劃安排，組織開展定期檢查。對科技和金融結(jié)合實施成效進行動態(tài)評估考核，對在促進科技與金融結(jié)合成績突出者給予獎勵，充分調(diào)動各方積極性，推動科技與金融事業(yè)的持續(xù)互促發(fā)展。

3.3 設(shè)立支持科技投入與金融創(chuàng)新專項基金

盡管科技投入與金融創(chuàng)新是互促相輔的，二者之間本身具有一定的自循環(huán)性，但無論是科技投入還是金融創(chuàng)新本身并不排斥更多資金的投入。專項資金投入是科技投入與金融創(chuàng)新結(jié)合的推進劑和潤滑劑，能進一步促進兩者協(xié)調(diào)良性發(fā)展。

①政府應(yīng)設(shè)立更多專項資金或支持基金，并加大資金規(guī)模，通過高校、各級政府、各級社會科學(xué)機構(gòu)，對高科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項目進行資助，并加大對科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新成果的獎勵力度。

②通過設(shè)立更多科技貸款公司、科技金融租賃公司、科技再擔(dān)保公司、科技企業(yè)信用管理公司等一系列市場化專業(yè)經(jīng)營公司，充分發(fā)揮財政資金杠桿效應(yīng)的同時，為科技投入和金融創(chuàng)新拓寬融資渠道，降低其融資成本，分散其研發(fā)和創(chuàng)新風(fēng)險，并推動科技成果產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)良好的經(jīng)濟和社會效應(yīng)。

3.4 加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度

加大高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠力度，是間接在資金和政策上支持高新技術(shù)企業(yè)科技投入和科技創(chuàng)新的有力政策激勵措施。國家及各級政府應(yīng)當充分發(fā)揮稅收調(diào)控職能，在對高新技術(shù)企業(yè)實施稅收優(yōu)惠政策的同時，對需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)實施更加優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵其進行全新產(chǎn)品開發(fā)和基礎(chǔ)性研發(fā)工作，從而解決其融資難、融資貴以及長期融資問題。

3.5 不斷創(chuàng)新科技金融有效結(jié)合機制

首先，推進金融體制改革，提高金融機構(gòu)競爭力和金融市場資源配置效率。深化國有金融機構(gòu)改革，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)，鼓勵中小企業(yè)信用擔(dān)保工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。發(fā)展多層次直接融資體系，擴大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展債務(wù)融資工具，穩(wěn)步推進和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。

其次，加快匯率市場化改革步伐，完善人民幣匯率形成機制。繼續(xù)加強和改善金融宏觀調(diào)控，著力解決經(jīng)濟金融運行中的突出矛盾和問題，增強金融宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對性和靈活性，把握好調(diào)控的重點、節(jié)奏和力度。完善金融監(jiān)管法制，改革金融監(jiān)管體系，提升金融監(jiān)管能力。

再次，建立科技和金融部門的信息交流平臺，完善科技金融中介服務(wù)體系。建立科技金融資源數(shù)據(jù)庫，通過整合專業(yè)技術(shù)孵化服務(wù)、項目孵化、配套工程中試功能、技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)評價評估等科技資源平臺，以及銀行機構(gòu)、投資公司、證券公司等金融資源平臺，為科技金融雙方提供必要的資源條件支持。

3.6 充分發(fā)揮財政科技投入的杠桿作用

探索和完善包括前資助、后補助、政府補貼、獎勵在內(nèi)的無償性資助體系，利用財政貼息、擔(dān)保風(fēng)險補償?shù)仁侄?，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化提供杠桿融資；探索包括償還性資助、債權(quán)、股權(quán)投入等在內(nèi)的權(quán)益性資助體系，為創(chuàng)新項目和科技成果轉(zhuǎn)化提供股權(quán)或債權(quán)資本；完善包括加計扣除、加速折舊、高企優(yōu)惠、政府采購、市場準入在內(nèi)的政策性優(yōu)惠體系，加大對創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的支持，提高創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化水平。此外，支持建立科技投入的風(fēng)險分散機制，完善科技投入保障體系。由政府財政參與建立信用擔(dān)保機構(gòu)，為科技融資提供信用擔(dān)保。建立風(fēng)險補償基金，對科技投融資者的投資損失予以適當補償，為金融資金分散科技創(chuàng)新的風(fēng)險。

參考文獻：

[1]王立雙，廖新安.科技投入與技術(shù)進步相關(guān)要素的理論探析[J].科技進步理論，2002（7）.

[2]于敏.關(guān)于技術(shù)推進金融創(chuàng)新相關(guān)問題的研究[J].科技進步與對策，2001（12）.

[3]周岳盛.加大科技投入促進科技創(chuàng)新[J].科技廣場，2002（2）.

[4]史官清，歐陽天治，鄧鴻麗.以金融創(chuàng)新助推科技進步[J].科技金融，2013（4）.

[5]封北麟.我國科技金融市場體系的構(gòu)建及財政支持研究[J].經(jīng)濟研究參考，2014（15）.

[6]謝穎昶.科技金融對企業(yè)創(chuàng)新的支持作用——以上海張江示范區(qū)為例[J].技術(shù)經(jīng)濟，2014（02）.

[7]張燕，王潤方，王策，宋一哲.科技金融信息服務(wù)平臺建設(shè)的探討[J].中國科技信息，2013（23）.endprint