金融創新與金融風險管理

王天天

當前，我們國家的金融已經全面對外開放，金融管理本身的特點以及國際國內經濟環境的變化給金融管理帶來一定的風險。該文首先對目前我國金融創新活動的特點進行了詳細的介紹，然后全面分析了金融創新與金融風險管理的關系，最后提出了加強金融風險管理，促進金融創新的有效措施。

我們國家的金融創新起步較晚，當前正處在低水平的競爭狀態，所以，我們要在新的歷史條件下對金融創新和金融風險管理之間的關系進行不斷的研究，將金融管理的思路不斷拓寬，將金融管理的制度不斷完善，把穩健健全的金融風險管理機制建立起來，只有這樣我們才能對金融風險實行有效的防范。

1 目前我國金融創新活動的特點分析

在我國的市場經濟逐漸完善的同時，我們國家的金融市場開放程度也在逐漸提升，使得我國的金融市場有非常活躍的金融創新，推出了各種各樣的金融業務，這在很大程度上將我國金融市場豐富的同時，也漸漸呈現出以下的特點與趨勢。

同質化的金融機構。現在我國存有幾種不同的金融機構，并且原本這些機構之間都各自對自己的專業領域負責，有著非常清晰的業務界限。然而伴隨著金融創新的逐漸發展，各個金融機構也都在不斷的將新的金融產品推出，這就逐漸模糊了它們之間原本清晰的界限，導致各個機構的業務都很大的交叉，都在向著綜合化的方向發展。

創新亮點是理財業務。人們的理財觀念伴隨著我國居民收入水平的逐漸提高而發生了很大的變化，已經突破了傳統的儲蓄這種單一的方式，轉變到了有更高收益的理財方式。這促使各大商業銀行都相繼推出了不同的理財業務，導致競爭越來越激烈。尤其是外資銀行的投入，更是促使理財業務變得熱火朝天，各個銀行都推出了大量的理財產品。

金融創新需要努力將同質化問題克服。雖然我國有著相對活躍的金融創新，但是在金融創新的過程中還存在著深度與廣度方面的很多不足，各個金融機構之間的互相復制，使得金融創新中并沒有很多的新東西，而是很多金融產品都存在同質化的問題。

2 金融創新與金融風險管理的關系

大量不確定的因素存在于金融市場中，并且這些因素很可能會促使出現不可預見的風險，從而帶給金融行業巨大的損失。只有進行金融風險管理，評價各種可能引起風險的因素，對風險的大小和可能性進行分析，并依照分析與預測采取相應有效的措施，才能預防或消除這些風險。

金融創新與風險管理是互相促進的關系。風險管理能夠在很大程度上保證金融創新的發展，而金融創新的發展，又能不斷地發展和完善金融風險管理，所以二者之間有著相互促進的關系。在金融市場不斷發展和繁榮的同時，各種風險因素也在逐漸增多，要想確保金融市場的安全，就要進行金融風險管理。人們在金融市場中進行投資也非常需要有關的手段來消除風險。許多金融機構為了實現對監管的合理規避，不斷地將新的金融產品推出，并且監管也隨著金融創新而不斷完善，但是為了逃避監管，金融機構勢必會再次進行金融創新。

金融創新的發展能夠將金融風險的損失程度有效的降低。金融創新的發展對金融風險的降低主要體現在以下兩個方面：

首先，金融創新給金融機構提供了避險的新方法和新途徑。金融機構能夠在金融活動中通過對現代化的科技手段的借鑒對資金做到及時有效的分散和轉移，從而能夠避免風險，或者是降低風險給金融活動帶來的損失。

其次，金融創新將金融機構抵御風險的能力提高了。金融創新不僅能夠提高金融機構在資金安全性上的效率，還可以通過加速資金的流動性將資產的盈利能力提高。

金融創新在發展的同時帶來了新的金融風險。金融創新在降低和避免金融風險的過程中又帶來了新的風險，可以說金融創新是一把雙刃劍，所以金融創新只能將風險轉移或分散，而不能將風險從根本上消除。

金融創新所帶來的新風險主要有以下兩種：

第一，將金融系統的風險增加了。金融創新給各個金融機構之間的交往提供了便利，使得它們之間有著越來越頻繁的交往，也使得各個金融機構之間表現出了相當大的關聯性，但是要是某個合作伙伴出現問題，其他機構就會很快的被波及到，這將金融系統整體的風險度增加了。

第二，將金融機構的經營風險加大了。金融創新給各個金融機構之間帶來了日趨激烈的競爭，增加了金融機構在涉足一些不熟悉的業務領域或者是金融投資中經營的風險系數。

3 加強金融風險管理，促進金融創新的有效措施

金融創新不但給金融業帶來了社會效益與經濟效益，還使金融業面臨著很多新的風險。所以，金融機構在進行金融的創新的過程中，要將其風險管理與識別的能力提高，加強對創新過程中新的風險的防范，保障金融的穩定性，努力將中國金融業的國家競爭力提高。其中 加強金融風險管理，促進金融創新的有效措施主要有以下幾點。

政府部門加強對金融的監管。政府部門需要依照國際慣例，對金融機構的市場準入、運營、退出各個環節進行有效的監管。面對已經全面對外開放的中國金融業，中資銀行只有加大金融創新的力度，才能盡快的提高市場競爭力；監管部門只有給銀行金融機構的創新提供鼓勵與支持，才能對金融機構的創新活動實行有效地規范，將風險監管水平提高。并且，政府部門還需要將部門規章和法規完善起來，創造出一個有利于創新發展的法制環境。應該在控制好當前正處在成長階段的金融創新活動的前提下，將準入審批程序簡化，將審批環節減少。要對不同新產品的風險狀況進行區分，鼓勵商業銀行開發新領域、探索新業務，提供試驗的機會給他們。

提高銀行業對市場風險的管理與控制能力。在我國對匯率形成機制和利率市場化進行改革的同時，市場風險也逐漸成為銀行業面臨的主要風險。當前，我國銀行業的衍生產品還沒有很高的風險定價能力， 缺乏足夠的風險轉移與對沖手段，大部分銀行沒有有效的市場風險管理模型，嚴重缺乏具備現代金融工程知識的專門人才。尤其是嚴重缺乏復雜金融衍生產品市場風險管理的經驗和意識。所以，銀行業要提高其對市場風險的管控能力。

加強金融業的國家間合作。當前國際金融環境非常復雜，一國控制金融風險的能力很小。在我國金融市場走向國際化和開展金融衍生業務的同時，必須進一步加強國際間的合作。首先，我們國家可以和國外金融衍生交易自律組織簽訂有關金融衍生市場信息共享的諒解備忘錄；其次，我們國家可以和國外政府簽訂有關合作監管的協議；最后，我們國家可以參與國際監管組織，參照其標準對我國開展金融衍生業務的有關規則進行規定，實現全面有效的監管。

加強對信息技術的風險管理。在我國銀行業信息科技快速發展的同時，信息技術也在銀行業的發展中發揮著越來越重要的作用，因此，銀行業健康、穩定、安全的發展直接受到信息科技手段的有效性、可靠性與安全性的影響。當前很多創新產品和創新業務（如銀行卡業務和電子銀行業務）都是以信息技術為依托的，雖然信息技術風險防范工作在銀行卡業務和電子銀行業務上得到了一定的重視，但是，信息技術風險的防范不能只局限在特定的業務部門，而必須涉及到科技風險審計部門、科技風險管理部門、科技服務部門以及其他信息數據使用部門，所以，銀行要像重視市場風險、信用風險一樣來加強對信息技術風險的重視。

目前我們國家的金融機構不斷進行的金融創新，極大地豐富了我們國家的金融產品，使金融市場變得越來越。但是為了保證其能夠在金融創新的同時實現穩定、快速的發展，我國的金融機構必須在進行金融創新的過程中把有關的金融風險管理工作做好，有效地增強其抵御各種風險的能力。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）