略論企業財務管理及其發展趨勢

王愛華

摘 要：財務管理是組織企業財務活動、處理企業財務關系的一項經濟管理工作，是以價值管理為基礎、以實現企業財務目標為目的、以實現企業財務資源的優化配置為衡量標準，運用財務職能對企業的籌資、投資、經營、利潤分配等活動進行有效管理的過程，是通過企業合理經營選擇最優財務政策，充分考慮貨幣的時間價值和風險與收益的關系，在保證企業長期穩定發展的基礎上提升企業價值的管理活動。鑒于此，提出了企業財務管理的發展趨勢。

關鍵詞：企業；財務；管理

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）29-0223-02

一、財務管理的職能

財務管理是一項綜合性的理財活動，其職能包括規劃未來財務活動、控制財務活動過程、分析財務活動結果、協調財務關系。各職能間相互獨立。依序進行，又相互交叉、相互制約，從而形成了專業性很強的綜合管理系統。

（一）規劃未來財務活動——全面預算

全面預算是企業在科學預測和決策的基礎上，圍繞戰略規劃，以貨幣形式表現的，企業在特定時間內資源配置狀況和經營活動的詳細安排。全面預算是一個綜合性的財務計劃，包括運營預算、資本預算和財務預算。運營預算是對企業收入、費用和利潤做出的預計；資本預算是對企業的資本性投資方案所進行的計劃和評價；財務預算則是在運營預算和資本預算的基礎上所做出的現金流量的安排，及一定時期內的損益表和一定時期末的資產負債表的預計。三類預算相互支撐、相互依賴，共同構成完整的全面預算體系。

全面預算是對企業未來整體經營規劃的分解細化，是企業各級各部門工作的目標、協調的工具、控制的標準和考核的重要依據，是企業財務管理的重要環節。

（二）控制財務活動過程——財務控制

企業財務控制是以財務預算指標為依據，以價值形式控制為手段，以綜合經濟業務為控制對象，以現金流量作為日常控制的重心，從而確保財務目標得以實現的過程。其主要內容包括：制定控制標準，分解落實責任，實施追蹤控制，分析執行差異，及時調整誤差，搞好考核獎懲。財務控制的方式包括：按照時間的不同可分為事前控制、事中控制和事后控制；按照控制手段的不同可分為定額控制和定率控制。定額控制采用的是絕對指標，是缺乏彈性的財務控制；定率控制采用的是相對數指標，是具有彈性的財務控制。按照控制目的的不同，可分為收支控制和現金控制。收支控制是以降低成本、減少支出和實現利潤最大化為目標的控制；現金控制是確保現金流入流出的基本平衡，避免現金短缺或沉淀的控制。按照控制功能的不同，可以分為預防性、偵察性、糾正性、指導性和補償性控制。預防性、偵察性和糾正性控制是為預防、檢查和糾正不利的結果；而指導性控制是為了實現有利結果、避免不利結果而采取的控制；補償性控制則是以多個控制措施和多重控制手段針對某些環節的不足或缺陷而采取的控制。財務控制必須按照財務活動的不同情況和不同目的分別采取不同的手段和方式才能收到良好的效果，財務控制是財務管理的關鍵環節，也是確保實現理財目標的根本保證。

（三）分析財務活動結果——財務分析

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法對企業過去和現在的有關籌資活動、投資活動、經營活動的財務能力進行分析和評價的過程。其中財務能力分析是財務分析重要的組成部分。財務能力分析包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析和發展能力分析。通過償債能力分析，可以了解企業長短期償債能力的高低及其變動情況和風險程度，揭示企業整體財務狀況和債務負擔及償債能力的保障程度。通過運營能力分析，可以對企業總資產產值率、總資產收入率和總資產周轉率進行分析，揭示總資產周轉速度和利用效率變動的原因，評價總資產營運能力，從而挖掘企業資產利用的潛力。盈利能力是企業各環節經營活動的具體表現，各項收益數據是反映企業經營業績的重要指標，是企業進行投資與經營決策的重要依據。通過對盈利能力的分析，可以發現企業在各環節存在的問題或不足，進而采取措施解決問題，提高企業的收益水平。企業無論是增強盈利能力、償債能力還是提升運營能力，其目的都是提高企業增長能力，將企業不同時期發展能力指標數值進行比較可以評價企業在資產銷售收入、收益等方面的增長速度和增長趨勢，反映企業的發展能力。通過對以上四個方面的財務能力分析反映了企業在運營過程中的利弊得失和發展趨勢，從而為企業財務管理和優化經濟決策提供重要的財務信息。財務分析既是對財務活動的總結，又是財務預測的前提，在財務管理的循環中起著承上啟下的作用，是財務管理的重要組成部分。

（四）協調財務關系——財務關系

財務關系是企業在資金運動中與各有關方面發生的經濟利益關系，企業在籌資、投資、運營資金和利潤分配過程中與企業內、外各方面有著廣泛的經濟聯系。例如，企業與所有者之間體現的是經營權和所有權的關系；企業與債權人之間體現的是債務與債權關系；企業與被投單位之間體現的是投資與受資關系；企業與債務人之間體現的是債權與債務關系；企業與職工之間體現了在勞動成果上的分配關系；企業與稅務機關之間反映的是依法納稅和依法征稅的權利義務關系。由此可見，財務關系是資本金運動過程中形成的特定的經濟關系，直接關系到各相關主體的經濟利益。因此，在努力實現企業與各相關主體之間利益平衡的前提下，協調和處理企業與有關方面的財務關系，調動各方面的積極因素，有效組織財務活動是財務管理的重要任務。

二、財務管理的內容

財務管理的內容是企業財務管理職能的具體化，體現了企業在生產經營過程中客觀存在的資金運動及其經濟利益。財務管理的內容包括：籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理四個方面。

（一）籌資管理

籌資管理是在滿足企業資金需求前提下，在長短期負債及股權融資之間進行選擇，在風險和成本之間權衡得失，使籌資風險和籌資成本相匹配，從而實現最優資本結構，為企業的保值增值提供有力的財務支撐的管理過程。具體包括：endprint

1.根據企業生產經營及其發展的需求，合理確定資金的需求量，使資金的籌集與需求量相匹配，防止因籌資不足影響籌資投放或因籌資過剩導致資金浪費。

2.根據資金需求的具體情況合理安排資金籌集到位的時間，適時獲取所需資金，使籌資與用資在時間上相銜接，避免因取得資金過早而造成使用前的閑置，或因取得籌金滯后而貽誤用資時機。

3.根據籌資難易程度，綜合考察各種籌資來源和籌資方式，選擇適合企業的籌資來源和方式，將不同的籌資方式和籌資渠道進行有效結合，以降低綜合的資金成本。

4.根據企業所處經濟周期，實際經營條件合理安排資本結構，既要防止負債過多，增大企業財務風險，又要有效利用負債經營，提高權益資金的收益水平。

（二）投資管理

投資是企業生存和發展的必要手段，是維持簡單再生產的基礎，也是擴大再生產的必要條件。在復雜多變的市場環境下，企業投資受諸多因素影響。因此，必須認真分析投資環境，確定企業的投資規模；分析投資項目的可行性，確定企業的投資結構；進行不同的投資組合，分散投金投向；正確選擇投資機會和投資對象；評價投資方案的收益和風險，做出正確合理的投資決策。把資金投放到收益高、回收快、風險小的項目上去，以實現資產的有效組合，并獲得最大的投資收益，提高企業投資回報率和企業價值，是企業投資管理的重要內容。

（三）營運資金管理

營運資金管理是通過規劃和控制流動資產與流動負債，以保證企業營運資金的充分流動性和安全性，提高營運資金的利用水平和周轉能力，為企業的生存發展提供資金保障的理財活動。

1.合理配置資金，妥善安排流動資產和流動負債的比率關系，既要防止流動資產閑置，又要保證有足夠的償債能力。合理確定現金的持有量，在保證正常業務經營需要的同時盡可能地降低現金的占用量，并從暫時閑置的現金中獲得最大的投資收益。

2.在不影響企業銷售規模的情況下，減少應收賬款持有成本，降低資金占用，避免壞賬損失，保證應收賬款的流動性。

3.以最小的存貨資金占有促進生產經營過程的遞進，將存貨控制在最佳狀態，以加速資金周轉。

4.利用商業信用解決資金短期周轉困難，同時在適當的時候向銀行借款，利用財務杠桿，提高權益資本報酬率。

（四）利潤分配管理

正確合理的進行利潤分配，能夠充分調動企業各方面的積極性，能夠形成企業合理的資本結構，有利于企業的可持續發展。利潤分配直接關系到與企業相關的各方面的利益關系，所以在進行分配時要權衡各方面的利益期望，充分兼顧不同方面的利益要求。既要滿足國家集中財力的需要，又要考慮企業自身發展的需求；既要維護投資者的權益，又要保證職工的切身利益；既要不損害債權人的利益，又要保證公眾的利益不受侵害。要正確處理企業長遠利益和近期利益，將兩者有機結合起來，堅持積累與分配并重，滿足企業擴大再生產的發展需要，增強企業抵御風險的能力，積累資金以提高企業經營的安全性與穩定性。

三、財務管理的發展趨勢

在可持續發展戰略框架下，獲取盈利、保護環境和節約資源成為企業可持續發展的核心思想。如何在取得經濟效益的同時重視生態環境和物質循環規律，合理開發和利用自然資源，以少的資源消耗、小的環境代價降低環境污染，把可持續發展和企業價值最大化建立在良好的生態環境基礎上，是現代財務管理的新內容。由此綠色財務管理理論應運而生。綠色財務管理是將資源的有效性、社會效益性、環境的保護性以及企業的盈利性綜合考慮的一種財務管理，其目的是在保護環境和可持續利用的基礎上合理組織資金運動，協調企業與環境和資源等有關方面的關系，最終達到企業與社會協調發展的目標。

綠色財務管理是對傳統財務管理方式的一種創新與發展，在保持傳統的財務管理模式基礎上增加了更多全新內容和獨到的發展特色；在保持傳統財務管理價值理念的基礎上追求多重目標，注重可持續發展、突出社會責任和生態環境效益，以期實現經濟效益、社會效益和生態效益有機結合的企業價值最大化。

總之，在市場經濟條件下，企業財務管理只有適應經濟環境、生態環境的發展，正確協調企業與環境和資源的關系，才能有效提升企業的效率，推動財務管理層次的全面提升，增強企業的核心競爭力。

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[責任編輯 李 可]endprint