銀行玩P2P，只是看上去很美？

勞佳迪+張文靜

一大撥銀行軍團的涌入，為本就喧囂沸騰的P2P平臺（由網貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交的網絡貸款模式）盛宴再添狂歡。其中，既有保險巨頭、政策性銀行，也有股份制銀行和城商行。

據記者了解，目前銀行系P2P平臺共有7個，分別是招商銀行推出的小企業E家、國家開發銀行參與投資設立的開鑫貸和金開貸、民生銀行旗下的民生電商推出的民生易貸、包商銀行的小馬bank、蘭州銀行e融e貸以及平安集團的陸金所。

今年以來，已發生多起P2P平臺發生跑路事件，如今年6月P2P平臺網金寶就在募資2.6億元后，相關管理者跑路。如今，財大氣粗的銀行業涉足以小微借貸為主的P2P行業，在不少投資者看來，像是為魚龍混雜的P2P行業增添了金融正規軍的色彩。不過，記者調查發現，這些銜著金鑰匙而誕的銀行系P2P并不如看上去那般完美，有的銀行系P2P甚至并沒有“沾到”銀行股東的光。

多數銀行系P2P收益率不及傳統P2P一半

今年9月下旬，記者逐一查看了上述7個平臺在售產品的收益率情況，注意到大多數都位于6%～8%區間，其中更有不少收益率還低于6%，相比目前銀行理財產品5%～6%的年化收益率，也只能算是略具優勢。

據《中國經濟周刊》記者觀察，招行小企業E家多數融資產品的預期投資收益率僅在5.8%左右，民生易貸為6.2%。相比之下，蘭州銀行e融e貸和包商銀行小馬bank在售的融資產品預期收益率略高，多為7%～7.5%。而國開行陜西分行和陜西金控推出的金開貸與平安旗下的陸金所收益情況大致相同，多數產品為8%左右。僅有國開行全資子公司國開金融公司與江蘇省國企合作組建的開鑫貸官網上顯示，產品平均年化收益率可達10.33%。

這與傳統P2P的收益率相比，的確有些小巫見大巫：以陸金所推出的穩盈安e系列的一款產品為例，其投資門檻是金額10萬元，投資周期36個月，預期年化利率為8.61%；而同等投資門檻與周期的條件下，傳統P2P平臺——宜信集團旗下宜人貸的一款產品年化收益率可以達到12%。

融360金融搜索平臺發布的《2014年上半年互聯網理財分析報告》統計顯示，今年上半年該平臺重點監測的25家傳統P2P平臺中，收益率為14%～16%和18%～20%的占比最多。

“銀行系P2P的投資者中，有許多并不是來自那些草根傳統網貸平臺的用戶，而是銀行本身的用戶居多，比方說有大額儲蓄的VIP，還有其他理財產品的投資者?！盤2P研究機構網貸之家研究院首席研究員馬駿表示。

國開、平安、民生并未參與旗下P2P風控

記者采訪中也了解到，多數參與投資銀行系P2P的投資者主要是被這些P2P宣傳中所提到的具有銀行背景所吸引。“雖然收益率低很多，但總比銀行理財產品和信托產品投資門檻低，而且看起來似乎有銀行在托底，肯定對投資者有吸引。”不止一位涉足P2P理財的投資者對記者表達了類似觀點。

記者注意到，在多家平臺的風控介紹欄中都出現“銀行級風控，投資風險降到最低”的字樣。相比之下傳統網貸平臺近來卻各種風險負面新聞纏身。

根據網貸之家的數據統計，截至2014年8月31日，全國目前正在運營的網貸平臺共計約1357家，僅在8月，新增網貸平臺88家，當月有問題平臺14家，涉及金額超2.7億元，涉及投資人5000人左右。

不過，并非所有銀行系P2P的風控都是由銀行來實際操作。記者調查發現，這7個銀行系P2P中，真正由銀行線下做風控的僅有3個，分別是招商銀行小企業E家、蘭州銀行e融e貸和包商銀行小馬bank，這三家均在其官網注明所有投資項目均由銀行來實行內部審核。其他四家如國開行的金開貸和開鑫貸、民生易貸和平安的陸金所卻都是由其它相關公司平臺在實際操作。

“國開行只提供技術支持，網站的運營、后臺程序、企業資質的相關審查都是由P2P平臺自己來做，競標后生成電子合同。”當記者以投資者身份向金開貸求證時，一位工作人員如是說。

此外，金開貸總經理時晨也曾在公開場合表示，公司和陜西省金融辦、160家融資擔保公司合作，風控標準相對銀行更靈活，認定的資產范圍更廣，擔保公司推薦項目后，再通過市場部、風控部及審貸會的多重嚴格把控才可發布，做到項目獨立。

同樣有著國開行背景的開鑫貸官方客服在對記者強調“目前還沒有出現過一筆逾期”的同時，坦言“風控是P2P平臺層面在做，不是銀行來做”。據悉，開鑫貸的合作方是江蘇金農公司，是一家服務于小額貸款公司行業發展而設立的小微金融服務平臺。

官方資料顯示，民生易貸是民生電商的投融資平臺，隸屬于民生電商，在官網上是民生電商的子頻道，同時在民生電商的官網中記者還看到，民生電商和民生銀行是合作伙伴關系。

據了解，民生電商的發起人為民生銀行的七家主要非國有股東單位和民生加銀資產管理公司。記者以投資者身份就民生易貸的風控問題進行咨詢，民生易貸客服熱線的工作人員回答說：“我們和民生銀行是業務合作伙伴的關系，融資方的融資資質是由我們平臺綜合考量”，當記者進一步求證該平臺的風控操作是否和民生銀行有關時，該客服給出了否定的答復。

記者致電陸金所，得知其融資方的資質審核都是由擔保公司操作?！拔覀兒推桨层y行沒有關系，是屬于平安集團旗下的子公司，借款人通過擔保公司的審核后，如果發生逾期或者不還，會有擔保公司出面代償，在正常運營的情況下，擔保公司還是能夠起到作用的?！?陸金所工作人員表示。

業內：銀行式風控不一定適用P2P

業內人士分析，從上述這4個背靠銀行信用大樹卻又獨立運作的P2P平臺來看，銀行投資成立的P2P，事實上對于增加P2P的抗風險能力，能起到的作用其實有限?；ヂ摼W金融理財平臺“愛錢進”創始合伙人董祺對記者直言：“銀行只是作為股東而不參與管理的話，是不會輸出風控能力的。”

董祺表示，銀行在法律層面上是可以坐視不管的，那么一旦平臺的風險準備金無法覆蓋壞賬，還是存在同樣的投資風險。

不過，易貸網CEO施俊則對《中國經濟周刊》強調，銀行金字招牌并非完全失效，“對這種銀行系P2P來說，如出現借款無法償還，銀行剛性兌付的可能性還是存在的，但兩類情況下不太可能兜底，第一種是銀行并不控股，第二種則是壞賬金額過大?！?/p>

“不可否認，銀行的綜合信息獲取能力還是要強于傳統P2P平臺，比如在數據收集上就擁有優勢。” 曾在銀行、保險等多個金融機構有過任職經歷的施俊告訴記者。

網貸之家首席研究員馬駿則質疑銀行風控能力不一定能適應P2P行業的要求：“即使是銀行自己做風控，其風控水平也未必就比傳統P2P的風控更高，因為傳統的銀行做業務挑選的都是優質客戶，條件苛刻，要求提供資產擔保、抵押書等，但是對于P2P行業來說，他們面對的貸款客戶可能風險性更高?！?/p>

董祺坦言：“中國的銀行傳統上靠抵押物來控制風險，你給我一個抵押物，我對你的抵押物進行估值和判斷，比如值1000萬的我就給你貸100萬，但是P2P平臺做的是信用貸款，本質上是不需要采用任何抵押物的，所以依靠抵押物來控制風險的銀行在做信用風險方面的風控能力并不突出?！眅ndprint