那些坑爹的銀行理財產品

徐磊

銀行理財產品市場近年來異常火爆，但備受投資者追捧的理財產品也有不靠譜的時候。招行曾經被曝出一款巨虧45%的產品，花旗銀行更有創造虧損紀錄的產品出現，即便是國有大行發行的產品也“榜上有名”。本文中，記者擇其“要”者，整理出了這些年一些"坑爹"的銀行理財產品，從中可以看出，出現虧損的產品多為掛鉤基金、股票、大宗商品等的結構性產品，雖然預期收益率非常高，但是本金和收益均無法保障，它們只適合具備一定風險承受能力的投資人。

銀行“溫柔殺死你”令富豪哀鴻遍野

匯豐銀行和星展銀行曾推出的理財產品，令國內眾多富豪名人損失慘重。2007年10月到11月，星展銀行通過電話推銷，為該行儲戶薛女士購買了18只Accumulator股票合約，最大合約值達4.53億港幣;4只Accumulator外匯合約，最大合約值為400萬美元。2008年10月份斬倉后，薛女士的虧損達到了1.75億港幣。

該產品實際上是一個期權結構產品，發行商鎖定股價的上、下限，在一個時期內以低于現時股價的水平，為投資者提供股票，當股價升過現價3%至5%時，合約自行終止，但保證投資者至少一個月的積累股份。但當股價跌破行使價時，投資者必須雙倍吸納股份。由于此類產品風險極大，在香港市場上又有I kill you later之稱，又稱“溫柔殺死你”。國內富豪圈也是哀鴻遍野，受害者有賴建平、郝婷、金亮、碧桂園女老板、榮智健、中國東航等。

花旗銀行QDII產品創56.04%虧損紀錄

花旗銀行一款產品創下2011年QDII產品虧損紀錄。發行QDII理財產品的大戶花旗銀行，2011年有105款正在運行的QDII理財產品，其中57款產品收益為正。然而受到歐債危機影響，有一款產品以0.4396元的產品凈值，創下2011年累計虧損56.04%的紀錄。2011年外資行最差的QDII理財產品被花旗銀行的“貝萊德全球基金-新能源基金EUR”收入囊中，該產品2011年11月2日凈值為0.4396元，累計虧損56.04%。相比2011年5月3日的0.5862元的產品凈值，又跌了25.01%。近年來，其施羅德環球基金系列日本股票和貝萊德世界金融基金（美元）虧損曾超過40%。

招商銀行金葵花8126巨虧45%

有些投資人下血本購買的銀行理財產品不但沒賺錢，反而令家里“戰爭”不斷。投資人蔡先生曝光2007年購買的“金葵花8126”銀行理財巨虧45%。招行的這款產品預計收益是8%-40%。蔡先生稱，銀行工作人員向其介紹該產品時曾保證，該產品不會有風險，即便有風險的話，也會比銀行利息收益高得多。

蔡先生稱，并不富裕的他，當時向朋友借款2萬元，才湊夠5萬元，達到購買“金葵花8126”的最低投資門檻。然而5年過去后，投資該款理財產品一分錢沒賺到，還賠了45%本金。為此，蔡先生家里“戰爭”沒斷過。

工行基金股票雙重精選6年后還虧35%

工商銀行2007年第1期基金股票雙重精選人民幣理財產品，被稱為2013年中資行虧損幅度最大產品。這款預計募集規模為100億元人民幣的理財產品，從2007年11月21日發售至今，竟從未盈利，至今依然浮虧超過35%。

這款理財產品實際上是一款銀信產品，投資標的是中融信托的“超日太陽股權收益權投資集合資金信托計劃”。不過，該信托計劃投向的超日太陽，卻陷入資金鏈緊張、董事長攜款“跑路”的傳聞中。該產品在工商銀行的內部評測中，被定位為進取型（PR4）理財產品，目標客戶為成長型、進取型高凈值客戶，投資顧問為廣發基金管理有限公司。截至2014年8月18日，該產品凈值為0.6484元。

平安銀行三款產品集體大潰敗

2007年至2008年，平安銀行發行的3款基金優選理財產品集體出現虧損情況。這些產品幾經展期后，于2011年8月開放贖回，贖回時產品單位凈值分別為0.6996元、0.6639元、0.7746元，分別虧損30.04%、33.61%、22.54%。

以盈豐0708產品為例，該產品當時號稱預期年收益率6%至25%，且上不封頂，在當時極具吸引力。根據產品說明書，投資范圍為國內公開發行的各類證券投資基金和現金類資產。然而，2008年A股市場跌幅高達72%，多數基金損失慘重。在2009年8月到期時，該產品虧損25.27%，投資者的漫漫展期路也隨之而來。盈豐0708歷經兩次展期，但仍然未能扭虧，在2011年到期時，虧損幅度進一步擴大到30.04%。

中信銀行代客境外理財巨虧超50%

中信銀行代客境外理財系列產品全軍覆沒，最慘一款虧損超50%。以中信銀行代客境外理財2號產品為例，該產品2007年9月發行，期限為3年，分為人民幣和美元兩種。人民幣產品認購起點金額為5萬元，美元產品認購起點為5000美元，計劃于2010年9月20日到期清算。但產品9月20日到期公告的資料顯示，代客境外理財2號產品以人民幣凈值算，只有0.6467元，虧損幅度達35.4%。

產品到期前，中信銀行表示，投資者可以選擇在2010年8月25日至9月16日清算之前，到購買產品的分行辦理展期。可是，一年多過去后，該產品損失反而進一步加劇。根據中信銀行最新公告顯示，2012年2月7日該理財產品的人民幣參考凈值為0.5461元，若投資者仍持有該產品，虧損達45.39%，即每5萬元損失22695元。

渣打銀行QDII美林產品虧損超四成

渣打銀行一款QDII理財產品，5年投10萬元虧損50%。QDII美林“聚焦亞洲”理財產品是渣打銀行2007年12月發售的一款非保本浮動型產品，委托起始資金1萬美元，預期收益率在-8.50%至44.00%之間。據相關統計數據顯示，截至2013年2月3日，其凈值為59.91美元，這意味著該產品已虧損近41%，遠遠超出產品預期的虧損幅度。

據介紹，這款理財產品募集的資金主要投資于股票市場，而2007年發行的投資標的掛鉤股票、基金、指數等，被業界稱為生不逢時，恰逢2008年的全球金融危機，因此這一產品從一“出生”就注定是難以扭轉的敗局。

農行境外寶金磚四國延期4年還虧37.8%

農行金磚四國股票基金延期4年，投資者至今仍未解套。金磚四國股票基金為基金產品，在初始投資日按比例直接投資于4只基金，即荷銀中國股票基金40%、荷銀印度股票基金20%、荷銀巴西股票基金20%、荷銀俄羅斯股票基金20%。2007年底的公告還顯示，境內居民投資金額起點為個人8萬元人民幣或1萬美元，境內公司機構為等值50萬元人民幣。當時該產品承諾的最長期限為3年，且發行1年后，每周開放贖回，無贖回費。經過一系列的管理人換手后，2010年10月20日，農行公告稱，在金磚四國股票基金到期日前，向投資者提供產品延期的投資機會。該產品當天的人民幣產品凈值為0.7918元，依然還是被套狀態。據了解，2014年8月21日，該產品凈值僅為0.6220元，累計虧損為37.8%。