論P2P網貸中投資者的風險防范

劉雪婕

摘 ? 要：P2P網絡信貸從其發展歷史來看發源地在英國，隨后在美國、德國和其他一些國家也相繼出現了P2P網絡信貸。它主要是依托于現代網絡，是一種新型的金融服務工具，其手續簡單，操作比較靈活，從其形式上看類似于我國的小額民間借貸，在市場經濟的背景下為個人融資提供了便捷渠道，但是由于其產生的過程中存在著內部操作不規范、法律缺失等風險，投資者的合法權益受到損害的投資者不在少數，面對這種情況我們不得不加強對 P2P進行法律監管，使投資者在廣大的金融市場的合法權益得到更好的保護。

關鍵詞：P2P;法律監管;行業自律？

一、案例簡介

東方創投是2013年6月成立于深圳的一家網絡投資平臺，它是向社會投資者推廣P2P信貸投資模式。但是東方創投上線四個月之后就出現了資金斷裂，2013年底其負責人鄧亮和總監李澤明相繼自首。2014年7月15日，深圳市羅湖區人民法院對東方創投案進行開庭審理，被告人鄧亮、李澤明以非法吸收公眾存款罪判處有期徒刑和罰金。深圳市羅湖區人民法的判決書指出，直到2013年10月31日，東方創投吸納的投資者資金共計1.26億，在投資者吸納的資金中按照事前合約已經兌現支付的資金大約7471.96萬元，實際未按照約定還給投資者的本金大約5250.32萬元。

東方創投案只是 P2P網絡信貸系列案件的一個小縮影，東方創投案受到關注主要是因為鄧亮是借助平臺以自融被判非法吸收公眾存款，這對于當前并不規范的 P2P行業來說，具有非常重要的規范意義，相關的監管措施需要出臺，使 P2P的運行更加合法和規范。

二、P2P的概述

1.P2P的內涵。“P2P”是對“Peer-to-peer Lending and Online Invest”的概括，其意思大致是通過點對點的信貸方式從而實現網上投資。P2P 從特點上看是一種第三方網絡平臺，它連接著資金借貸雙方，是一種新型信貸形式，在現實運作中與小額貸款、互聯網等新興技術、新興金融模式緊密相連。P2P網貸的主要的優點是相對于傳統銀行，它使借款人在虛擬的網絡平臺上能夠很好地享受一種便捷與高效相結合的融資服務。最近幾年來網絡信貸平臺數量在我國呈現迅速增長的趨勢，據相關數據的統計總量截止到2014年8月全國已有1600多家網絡信貸平臺公司。

2.P2P網絡信貸的操作流程。P2P網絡信貸操作的流程是以互聯網為依托，它不是像傳統的銀行實行吸存放貸， P2P主要是通過建立一個網絡平臺來實現借款人與出借人的相互結合，實現借款人和出借人兩者的雙贏。它的借貸業務的操作流程為：1.借款人在互聯網上發布借款人的借貸金額數量、借款目的、具體歸還的期限等信息，在這些信息中載明借款人能承擔的最高限制利率是多少;2.出借人通過互聯網了解到借款人載明的相關借款信息后，根據一些判斷因素如風險承受能力對方的信用等，從而決定是否給于對方借貸及借貸的金額數量和多少利率;3.借貸雙方達成一致意見，在雙方的自愿的前提下兩者間的電子借貸合同就成立了; 4.借款者應當依照合約定期返還借款。在整個操作過程中，為了正常的運轉P2P 網絡信貸平臺會收取一定的手續費，即借款人和出借人向網絡信貸公司支付一定傭金。

三、P2P網絡信貸操作過程中出現的問題

1.引起金融類犯罪。P2P網絡信貸公司從其形式操作方面來看是使出借人把錢存入公司指明的第三方戶頭，但是在實質的運作上第三方賬戶資金由誰來統一管理在法律的控制方面是缺失的，在現實的操作中通常的做法是由 P2P網絡信貸公司自己來控制以及管理。在最近的一些 P2P人員跑路的案例中大都是 P2P網絡信貸公司相關的內部監控制機制沒有達到規范標準或者是因為人為的故意操作使內部監控無效，這些在一定程度上都會導致出現他人挪用第三方戶頭的資金額，甚至也許會發生違法的融資。

由于操作的不規范導致了有的網絡信貸公司抱著不合法占有的企圖借用P2P網絡信貸平臺實行詐騙活動，出借人冒用他人名義或者虛構的個人身份信息簽訂合同，通過虛假的資金和財產狀況證明自己的實力，從而獲得信任，公司在收到借款人的資金后就逃匿，這些行為都符合了我國《刑法》中的金融犯罪類型。 同時這一網絡信貸中的出借方通常涉及的是廣泛的社會公眾，信貸數量就由眾多個借錢人的小額出借金額組成，這樣的情況可能會達到目前法律法規規定的“數額較大”、“數額巨大”情形，這樣按照法律的規定借款人的行為可能被判定為集資詐騙的行為。

2.運營和管理中的風險。銀監會辦公廳2011年8月23日下發了《因為 P2 P網絡借貸公司關于人人貸有關風險提示的通知》（以下簡稱《通知》），但是由于 P2P網絡信貸不屬于銀監會、人民銀行法定監管對象，銀監會及人民銀行無法有效監控 P2P網絡信貸平臺的資金運作，P2P網絡信貸的款項額度、數量、投向和運作情況游離于銀監會和人民銀行的掌控之外，銀監會和人民銀行只能從上述通知中知悉各種業務應該設定合理、合法的邊界，但是沒有具體的監管操作可以遵循。這樣就使得銀監會無法有力有效的對其實行監督管制，不利于金融秩序 的穩定。

在沒有證監會和人民銀行的嚴格監管下，這些網絡貸款平臺只能靠自身制定的審核和風險管理機制自我監督，但是存在因其本身的能力、技術、實力、資源限制等因素出現漏洞，例如這些平臺就不能像銀行一樣可以登陸網絡資信平臺了解會員的誠信和財產情況。假如放貸金額達到一定數量，沒有嚴格的風險控制，一旦網站的保密系統被破解，泄露了信息，也許會給借貸雙方造成無法預計的損失。

四、P2P網絡借貸中法律規制

1.加強行業準入的監督。近幾年來 P2P網絡信貸的發展可以用迅猛來形容，但伴隨著快速的發展導致了網絡信貸公司資質優劣不一的情況，行業監督和風險控制勢在必行，例如可以制定一定的準入門檻， P2P網絡信貸平臺在認證和審批方面，以及信用評估、信息技術與安全等方面應該滿足一定的標準，同時企業內部的制度、內部控制和風險預控應該有規范要求，只有這樣才能真正的規避 P2P的弊端，將其融資的優勢更好的發揮，使 P2P健康規范的發展，進而促進金融市場的穩定。

2.加快法律規范的制定。在法律規范方面我們目前只有上面提到的《通知》，然而關于具體的操作和規范方面的法律法規仍然很欠缺，相關的法律缺失很難去抵抗金融市場的風險和各種金融欺詐行為。由此，構建一套專門的法律體系來監管 P2P網絡借貸是十分必要的，通過這套監管體系 P2P網絡借貸平臺可以更加有效的引導和規制 P2P網絡貸款行業的規范運作。

3.加強行業自律。P2P網絡信貸的良性發展應該憑借其行業協會的自我監管，充分調動該行業協會的自我規范機制，如行業協會應該清楚網絡平臺的技術的安全性和內部監控、風控指標系統，使得行業標準盡快初具模型。作為行業自律應該加強對行業的信息的披露，使投資者清楚了解P2P的各方面信息。行業組織要真正起到自律監管的作用，首要的是加強行業中日常管理工作，做好會員信息的登記和維護，監督會員的相關行，通過與相關機構的合作模式，擴大行業協會的影響力;另外，需要進一步規范和促進行業的各項業務發展，協助建立起網絡貸款平臺的信息共享與交流機制。

五、結語

在加快市場經濟的蓬勃發展方面，這一金融創新可以說是一種跨越，但是伴隨著美好的表象也潛在著金融危機的風險，正如 P2P網絡借貸，它是一種新型的融資方式，活躍著我們的金融市場，但是其帶來巨大能量的同時蘊藏著諸多風險。最近多起引起廣泛關注的網絡信貸事件更加說明了 P2P網絡信貸的發展仍然處于缺少政法監管和法律規制的灰色地帶，由此帶來的負面影響正在危及著我國市場經濟的穩固。針對這樣的情況我國相關部門應當重視和關注 P2P網絡信貸這一行業的發展，完善相關法律法規的制定，使 P2P網絡借貸進入到完備的法律監管中去，并且進一步完善 P2P網絡借貸的行業自律。

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