西安市科技型中小企業融資狀況分析

劉杰+王卓

一、西安市科技型中小企業融資現狀

以西安市科技型中小企業為例，雖然省市兩級政府部門都十分重視科技型中小企業的發展，但科技型中小企業的融資難問題仍未得到有效地解決。以銀行信貸部門的相關統計數據來看，近年來西安金融機構對中小企業發放貸款的信貸規模絕對值不斷增加，受益企業數量整體上卻在銳減，并且銀行貸款在科技投入中的占比持續下降。平均給予每戶貸款企業發放的貸款余額由2008年的824萬元，增加到2010年的1026萬元，但扶持的企業戶數卻正在減少。從科技型中小企業融資方式來看，由于我國金融市場發展的滯后性，在現有的融資方式中，銀行貸款仍然是企業主要的融資方式，這將導致企業對銀行信貸的過度依賴，造成宏觀經濟波動風險在銀行體系高度集中。現階段西安市科技型中小企業所依靠的主要是內部積累和銀行貸款，直接融資渠道單一、融資比例低，導致一大批科技型中小企業成了被排除在資本市場以外的融資困難戶，這與上市公司以外源性股權融資為主，銀行信貸為輔的模式形成了明顯的反差。

二、影響西安市科技型中小企業融資的內部因素分析

1.先天性籌資劣勢。對于西安市科技型中小企業來說，造成目前融資現狀的根本原因是其先天的籌資劣勢，其現金流量具有很大的不穩定性。許多中小企業業務經營方面完全靠創辦人“拍腦門決策”， 缺乏完善的企業治理結構和權力制衡機制，增加了銀行貸款的難度。

2.財產抵押難。一般來說貸款機構為降低貸款風險要求企業要有相應資產抵押，但由于科技型中小企業規模小，且主要依靠自有資金創建企業，往往極少擁有較高價值的可供抵押的固定資產和流動資產，科技型中小企業這樣的資產結構特點使其可用于抵押的有較強變現能力的有形資產非常有限。因此大大降低了中小高科技企業的可抵押資產的抵押率，增大了科技型中小企業的融資難度。

3.資信狀況較差。據中國人民銀行西安市分行的調查資料顯示，我市科技型中小企業與銀行建立信貸關系的，A級以上企業僅占2.5%，BBB級以下企業占96.8%，絕大多數企業為非貸款等級。一些國有商業銀行調查資料顯示，西安市科技型中小企業因無法落實擔保導致拒貸比例為23.8%，因無法落實抵押導致拒貸比例為32.3%，合計總拒貸率高達56.1%，拒貸現象使一些科技型中小企業創業熱情陷入冰點，這種無擔保無抵押也必然降低其信用評估。

4.經營風險大，淘汰率較高。由于科技型中小企業研發技術的超前性和復雜性，研發是否能成功轉化成現實生產力，技術是否存在較好的市場經濟性，技術是否成熟，消費者對產品是否喜好、產品性價比是否較高等諸多不確定因素，都可能給科技型中小企業帶來較大的風險。這些不確定因素都給西安市科技型中小企業帶來經營的不穩定。并且，以追求盈利為目標的金融機構為降低不良貸款率，對企業的貸款自然會嚴格審查，因此增加了西安市科技型中小企業的融資難度。

三、影響西安市科技型中小企業融資的外部環境分析

1.政策環境。2008年開始，陜西省先后出臺了一系列扶持高科技中小企業的政策，這些措施的出臺對西安市科技型中小企業的融資問題起到了一定的緩解作用，但效果并不十分明顯。西安市用于支持地方經濟發展特別是科技型中小企業發展的財力還是比較有限，對于科技型中小企業融資需求來講作用有限，也只有少部分科技型中小企業能拿到財政扶助或獎勵類資金，產生的企業經濟效益和發展后勁明顯不足，對市內科技型中小企業這個整體的激勵和推動作用效果甚微。

2.經濟環境。通過調查發現，西安市金融支持體系不十分健全。表現在以下幾個方面：①資本市場不完善。首先是股權融資渠道不暢通。西安市科技型中小企業的融資渠道比較單一，其中有一個重要的原因就是資本市場不完善。股權融資渠道不暢通。盡管我國證券市場在2009年開啟了創業板，西安市也在努力爭取“新三板”在西安的試點，但是對于科技型中小企業來說，要通過創業板或中小企業板上市還是非常困難的。其次是貸款程序復雜、貸款種類少。當遇到較好的項目需要中長期資金投入時，西安市科技型中小企業很難得到本地銀行的貸款支持。再次是擔保體系不健全，科技型中小企業自身的資產主要是知識產權和技術等無形資產，難以提供銀行認可的貸款擔保。截止2013年4月，全陜西省獲得經營許可證的融資性擔保機構現有152戶，在省中小企業局備案的中小企業信用擔保機構104戶，注冊資本金總額突破120億元。②缺乏健全的中介機構。許多科技型中小企業在融資時主要依賴擔保性貸款。這就需要建立相應的中介服務機構來“平衡”其與金融機構雙方的供需。但從目前的情況來看，西安市專門為科技型中小企業提供這種擔保服務的擔保機構極少。③缺乏適合的風險投資體系。科技型中小企業的融資現狀之一就是對風險投資不夠重視。然而這種不重視有很大一部分源于西安缺乏適合當地科技型中小企業的風險投資體系。

四、解決西安市科技型中小企業融資難的有效措施

1.積極鼓勵銀行和擔保機構的參與。商業銀行與擔保機構都具有扶持中小企業的社會責任。隨著地方性、股份制商業銀行的增加和業務的擴張，銀行業的競爭難以避免，而我國加入WTO也將給金融業帶來較大沖擊，在這種形勢下，商業銀行為擴大市場規模、提高競爭力，應積極地在中小企業中選擇機制好、效益好、守信用、競爭力強和有廣闊發展前景的中小企業客戶，形成能有效地規避風險多樣化的客戶結構和客戶群體，這對于商業銀行提高經營效益、防范信用風險是十分有益的。擔保機構對商業銀行的作用和價值將越來越重要。與擔保機構建立平等的、利益均衡的合作關系對商業銀行具有非常重要的意義。擔保機構承擔風險，相對降低了商業銀行的信貸風險和管理成本，提高了商業銀行信貸資金的安全性，有助于商業銀行調整信貸結構、盤活信貸資產、尋求新的利潤增長點。

2.完善科技型中小企業資信評估體系。中小企業資信評估體系是銀行等金融機構決定是否提供貸款的重要依據。對于金融機構而言，要建立一套覆蓋企業資信評估和查詢公示等信息的完整的中介服務體系，供銀行和擔保機構等對企業的經營、納稅、財務、信用、守法狀況進行查詢。對于科技型中小企業自身而言，需要在其內部建立標準的財務制度系統，使得申請貸款時銀行方面有章可循，有章可依。應當建立起一個完備的中小企業資信評估系統，能夠全面、準確地識別中小企業面臨的風險源，從而有效地預防和控制風險，以達到事前規避和控制風險的作用。在中小企業資信評估系統的設置上，應更著重從中小企業這個特殊群體的自身情況出發，重視中小企業未來的發展潛力和成長性，并且要著眼于中小企業的靈活性和創新能力。

3.樹立良好風險意識和加強企業文化建設。對于科技型中小企業而言，僅僅依靠強制性的規章制度和技術約束是不夠的，甚至會起到反作用，這就需要加強員工的思想和意識建設，使員工樹立良好的風險意識。員工在精通業務的同時，把這種風險意識應用到工作中去，這也就在一定程度上起到了預防人員操作風險的發生。同時，也應當加強企業自身文化的建設，打造自身的企業形象和品牌，將企業的文化滲透到各個制度當中，調動員工的積極性，增強企業的凝聚力。另外，還應充分利用社會的力量，共同締造誠信為本、利義并重、互惠互利、公平和諧的社會氛圍，開展企業倫理道德建設，以有效彌補法律所無法觸及的空白，并從根本上幫助企業提高其信用等級。全社會要共同努力幫助中小企業建立公平的競爭和分配機制，創建和諧共處的工作環境。公平的競爭和分配機制不僅涉及到企業內部管理中的分配和競爭的公平，還應包括企業所處的外部經營環境的公平。公平的內部競爭分配環境有助于企業創建良好的倫理規則，構筑企業內部和諧的工作氛圍，從而帶動企業建立良好的聲譽，公平的外部競爭環境有助于緩和企業之間競爭的沖突，減少企業采取違約欺騙等非正當手段的可能性。同時，社會的輿論監督可以對不守信用的中小企業形成無形的輿論壓力和道德譴責，迫使其經營者不得不考慮企業的社會形象和影響企業未來發展的誠信問題，也有助于減少違約風險發生的幾率。

（作者單位：西安電子科技大學經濟與管理學院）endprint