商業(yè)銀行利潤結(jié)構(gòu)分析

魯東智

摘要：隨著利率市場化改革逐漸推進、金融自由化等趨勢不斷加強，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利用存貸利差盈利的模式已經(jīng)受到嚴重挑戰(zhàn)。從商業(yè)銀行利潤結(jié)構(gòu)入手，分析商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式，找出其問題，并對商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變提出相關(guān)的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利潤結(jié)構(gòu)；改革

中圖分類號：F830.32 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2014）11-0141-02

引言

我國銀行業(yè)在改革開放后的30多年來得到了飛速發(fā)展。然而，這期間銀行競爭優(yōu)勢多以低成本的儲蓄支撐和經(jīng)濟發(fā)展推動。但是，隨著國內(nèi)外金融環(huán)境、政府政策、同業(yè)競爭者等因素發(fā)展變化，這種發(fā)展模式變得很難維持。從目前國內(nèi)形勢看，宏觀經(jīng)濟增長帶動傳統(tǒng)信貸增長而獲取高利潤的年代慢慢結(jié)束，隨著利率市場化的逐漸推進，過度依賴利差收入的盈利模式已難以繼續(xù)。

針對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式帶來的弊病，本文從其利潤結(jié)構(gòu)進行直觀的分析，通過一系列的數(shù)據(jù)來說明商業(yè)銀行利潤來源對利差的依賴程度之大，并結(jié)合這一現(xiàn)狀給出相關(guān)的對策。

劉宇迪（2010）的觀點是，從發(fā)展歷史上看，商業(yè)銀行的盈利模式主要經(jīng)歷了利差主導(dǎo)型和非利差主導(dǎo)型兩種模式。前者主要與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相關(guān)，非利差主導(dǎo)型即為中間業(yè)務(wù)主導(dǎo)型[1]。

張國柱（2011）將商業(yè)銀行盈利模式分為利差盈利模式、產(chǎn)品細分盈利模式和客戶細分盈利模式[2]。其中，利差盈利模式是我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式之一，是我國商業(yè)銀行的主要盈利模式。并提出這種經(jīng)營模式亟待轉(zhuǎn)變。

鄭雪飛（2011）認為，商業(yè)銀行目前盈利主要來源于三方面:傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)收入、理財產(chǎn)品等產(chǎn)品銷售收入和服務(wù)費相關(guān)收入。同時，他根據(jù)商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)中客戶群的劃分，以客戶為中心將個金業(yè)務(wù)的盈利模式分為橫向的客戶條線和縱向的產(chǎn)品條線[3]。

茲維·博迪·羅伯特、莫頓（2000）認為，金融市場、金融產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢在于可以向眾多客戶提供標準化的批量交易，商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢在于可以為客戶提供個性化、差異化的服務(wù)。根據(jù)這一理論，商業(yè)銀行應(yīng)從單一的“融資中介”向多功能的“服務(wù)中介”轉(zhuǎn)型[4]。

亞德里安 J 斯萊沃斯姆和大衛(wèi) J莫里森（1999）年，的研究中指出現(xiàn)實的商業(yè)活動變化頻率非常迅速以及十分復(fù)雜，這就需要我們不斷開發(fā)新的戰(zhàn)略為公司贏得持續(xù)的利潤。他們研究出了多個公司的盈利模式，如“無利潤”、“利潤復(fù)歸”、“趨同”、“反趨同”、“中間陷落”、“價值鏈”等模式[5]。

蒂爾曼（2009）研究過去1/4世紀所發(fā)生的結(jié)構(gòu)性金融變遷，全面探討了金融機構(gòu)所面對的挑戰(zhàn)，提出了金融機構(gòu)風(fēng)險盈利的模型與實現(xiàn)路徑[6]。

一、現(xiàn)狀分析

利息收入主要是由銀行的存貸款利差構(gòu)成，是銀行盈利水平的重要體現(xiàn)，此項業(yè)務(wù)比重的高低通常可以反映傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在銀行中的比重。存貸款利息收入差是我國銀行業(yè)最主要的盈利來源。

（一）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利差分析

2011年，我國上市銀行利息收入總額為2.98萬億元。自2006年以來，上市銀行利息收入總額呈整體上升趨勢。圖1顯示，2011年的利息收入總額是2006年利息收入總額的2.59倍。其中，2009年的利息收入總額低于上一年的利息收入，并成為近6年最低額，主要原因是2008年下半年5次降息，其中活期存款基本沒降，定期存款大幅度下降，零售貸款受到7折的影響，從而導(dǎo)致2009年銀行的利息收入下降。

圖12006—2011年上市銀行利差收入走勢

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)16家上市銀行年報整理

從圖2可以看出，近6年，上市銀行的利息收入比整體呈下降趨勢，利息收入比從2006年的89.79%下降到2011年的83.01%。受2008年降息的影響，2009年上市銀行利息收入比處于近6年的最低值，為82.14%。同2010年比，16家銀行中利息收入比均有所降低，體現(xiàn)出銀行業(yè)在擺脫傳統(tǒng)的以利差收入為主的業(yè)務(wù)模式的過程中，利息、收入占比呈逐年下降的趨勢。

圖22006—2011年上市商業(yè)銀行利差收入占營業(yè)收入比例

資料來源：根據(jù)16家上市商業(yè)銀行年報整理

（二）中間業(yè)務(wù)收入分析

表1對我國各上市銀行2010—2011年中間業(yè)務(wù)占比數(shù)據(jù)進行了分析。各家上市銀行都在努力積極推進中間業(yè)務(wù)發(fā)展、與2010年相比，各行業(yè)務(wù)收入均有較大幅度提高，中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中占比也都有所提高，增幅靠前的是興業(yè)銀行、民生銀行和平安銀行。國有四大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比較高，平均為20.68%。其中，建設(shè)銀行中間業(yè)務(wù)占比最高為22.12%。在其他股份制商業(yè)銀行中，民生銀行和招商銀行占比靠前分別為18.85%和16.93%，北京銀行占比最低僅為7.87%。

表1 16家上市銀行中間業(yè)務(wù)收入占比 %

資料來源：16家上市銀行2010—2011年年報整理

二、問題分析

（一）收入來源過于單一，過分依賴利差收入

在傳統(tǒng)利差收益居高不下的情況下，銀行業(yè)收入來源的渠道主要依靠存款，存款規(guī)模不但影響到貸款的市場份額，更是我國商業(yè)銀行最為主要的收入來源。通過我國上市銀行近幾年利息收入可以看出，利息收入仍然呈大幅上升趨勢，2011年利息收入為2.98萬億元，是2006年的2.59倍；雖然利息凈收入占營業(yè)收入比重在逐年遞減，但比重仍在80%以上。

（二）中間業(yè)務(wù)規(guī)模增加但比重偏低

根據(jù)發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，中間業(yè)務(wù)收入一般會占到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入的40%以上。歐美等國家更是高達50%左右，如美國銀行中間業(yè)務(wù)收入占比平均在50%以上。我國上市銀行中間業(yè)務(wù)占比最高的是建設(shè)銀行，其中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入也才22.12%。雖然我國上市銀行中間業(yè)務(wù)的規(guī)模水平是逐年上升的，從2007年的198.52億元上升至2011年的623.83億元，中間業(yè)務(wù)占營業(yè)收入比重從2007年的9.52%增長至2011年的15.02%，但相對于發(fā)達國家和地區(qū)中間業(yè)務(wù)收入的比重，我國銀行中間業(yè)務(wù)比重仍相對偏低。

（三）中間業(yè)務(wù)偏重傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)

通過對我國16家上市銀行中間業(yè)務(wù)構(gòu)成情況和各家銀行各項業(yè)務(wù)占比情況的分析，可以發(fā)現(xiàn)我國上市銀行中間業(yè)務(wù)占比靠前的都是傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，諸如結(jié)算與清算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等。這三大類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比在50%上下。而對比發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入，占比靠前的大多是投資銀行業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、理財顧問業(yè)務(wù)以及債券保險業(yè)務(wù)等創(chuàng)新的中間業(yè)務(wù)。通過國內(nèi)外對比表明，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)顯然還停留在傳統(tǒng)的低附加值的業(yè)務(wù)上，而發(fā)達國家和地區(qū)的商業(yè)銀行主要依靠于高收益的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。

三、政策建議

（一）重視傳統(tǒng)利息收入，維持合適的利差水平

盡管隨著利率幣場化的逐步推進和銀行業(yè)競爭的加劇使傳統(tǒng)利差收入占比不斷降低，但傳統(tǒng)利差收入仍然是我國商業(yè)銀行最重要的收入來源。從發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗來看，利息凈收入的相對穩(wěn)定是商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)。因此，盡管我國商業(yè)銀行未來利差收入會進一步下降，但傳統(tǒng)利差業(yè)務(wù)仍然會是商業(yè)銀行重要的盈利增長點。所以，我國商業(yè)銀行對利息收入業(yè)務(wù)應(yīng)該繼續(xù)高度重視。

（二）大力發(fā)展新型的中間業(yè)務(wù)，提高差異化水平

在銀行業(yè)競爭新形勢下，我國商業(yè)銀行需要借鑒發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，通過發(fā)展創(chuàng)新型的中間業(yè)務(wù)來提高競爭水平。（1）充分利用商業(yè)銀行的信息、人才優(yōu)勢，發(fā)展風(fēng)險低、收益高的咨詢評估類業(yè)務(wù)；（2）在中國資本市場、信用市場逐步完善的背景下，我國商業(yè)銀行可以大力發(fā)展信用融資類中間業(yè)務(wù)，如擔保、融資租賃、資產(chǎn)證券化；（3）發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)，如電話銀行、網(wǎng)上銀行等，強化客戶體驗環(huán)節(jié)。

（三）加強成本管理力度，提高盈利水平

控制經(jīng)營成本以提高銀行盈利水平。中國商業(yè)銀行目前進入了一個相對平穩(wěn)的增長階段。中小型商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行的成長和外資銀行的進入也使得我國銀行業(yè)的競爭日趨激烈。在這個時期，銀行盈利能力相對于之前階段的快速擴張期會有所下降。因此，加強成本控制能更好地提高商業(yè)銀行的競爭力和盈利水平。

參考文獻：

[1]劉宇迪.論我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)[J].大眾商務(wù)，2010，（8）：99.

[2]張國柱.對我國商業(yè)銀行盈利模式的分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2011，（4）：168.

[3]鄭雪飛.商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展——關(guān)于銀行個人金融業(yè)務(wù)盈利模式的探討摘要[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報，2011，（25）：192-193.

[4]茲韋·博迪，羅伯特·莫頓.金融學(xué)[M]，北京.中國人民大學(xué)出版社，2000.

[5]亞德里安 J 斯萊沃斯基，等.利潤模式[M].張星，等，譯.北京：中信出版社，2002，（6）.

[6]蒂爾曼.金融進化論[M].北京：機械工業(yè)出版社，2009.

[責任編輯 安琪]

endprint

摘要：隨著利率市場化改革逐漸推進、金融自由化等趨勢不斷加強，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利用存貸利差盈利的模式已經(jīng)受到嚴重挑戰(zhàn)。從商業(yè)銀行利潤結(jié)構(gòu)入手，分析商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式，找出其問題，并對商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變提出相關(guān)的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利潤結(jié)構(gòu)；改革

中圖分類號：F830.32 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2014）11-0141-02

引言

我國銀行業(yè)在改革開放后的30多年來得到了飛速發(fā)展。然而，這期間銀行競爭優(yōu)勢多以低成本的儲蓄支撐和經(jīng)濟發(fā)展推動。但是，隨著國內(nèi)外金融環(huán)境、政府政策、同業(yè)競爭者等因素發(fā)展變化，這種發(fā)展模式變得很難維持。從目前國內(nèi)形勢看，宏觀經(jīng)濟增長帶動傳統(tǒng)信貸增長而獲取高利潤的年代慢慢結(jié)束，隨著利率市場化的逐漸推進，過度依賴利差收入的盈利模式已難以繼續(xù)。

針對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式帶來的弊病，本文從其利潤結(jié)構(gòu)進行直觀的分析，通過一系列的數(shù)據(jù)來說明商業(yè)銀行利潤來源對利差的依賴程度之大，并結(jié)合這一現(xiàn)狀給出相關(guān)的對策。

劉宇迪（2010）的觀點是，從發(fā)展歷史上看，商業(yè)銀行的盈利模式主要經(jīng)歷了利差主導(dǎo)型和非利差主導(dǎo)型兩種模式。前者主要與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相關(guān)，非利差主導(dǎo)型即為中間業(yè)務(wù)主導(dǎo)型[1]。

張國柱（2011）將商業(yè)銀行盈利模式分為利差盈利模式、產(chǎn)品細分盈利模式和客戶細分盈利模式[2]。其中，利差盈利模式是我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式之一，是我國商業(yè)銀行的主要盈利模式。并提出這種經(jīng)營模式亟待轉(zhuǎn)變。

鄭雪飛（2011）認為，商業(yè)銀行目前盈利主要來源于三方面:傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)收入、理財產(chǎn)品等產(chǎn)品銷售收入和服務(wù)費相關(guān)收入。同時，他根據(jù)商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)中客戶群的劃分，以客戶為中心將個金業(yè)務(wù)的盈利模式分為橫向的客戶條線和縱向的產(chǎn)品條線[3]。

茲維·博迪·羅伯特、莫頓（2000）認為，金融市場、金融產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢在于可以向眾多客戶提供標準化的批量交易，商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢在于可以為客戶提供個性化、差異化的服務(wù)。根據(jù)這一理論，商業(yè)銀行應(yīng)從單一的“融資中介”向多功能的“服務(wù)中介”轉(zhuǎn)型[4]。

亞德里安 J 斯萊沃斯姆和大衛(wèi) J莫里森（1999）年，的研究中指出現(xiàn)實的商業(yè)活動變化頻率非常迅速以及十分復(fù)雜，這就需要我們不斷開發(fā)新的戰(zhàn)略為公司贏得持續(xù)的利潤。他們研究出了多個公司的盈利模式，如“無利潤”、“利潤復(fù)歸”、“趨同”、“反趨同”、“中間陷落”、“價值鏈”等模式[5]。

蒂爾曼（2009）研究過去1/4世紀所發(fā)生的結(jié)構(gòu)性金融變遷，全面探討了金融機構(gòu)所面對的挑戰(zhàn)，提出了金融機構(gòu)風(fēng)險盈利的模型與實現(xiàn)路徑[6]。

一、現(xiàn)狀分析

利息收入主要是由銀行的存貸款利差構(gòu)成，是銀行盈利水平的重要體現(xiàn)，此項業(yè)務(wù)比重的高低通常可以反映傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在銀行中的比重。存貸款利息收入差是我國銀行業(yè)最主要的盈利來源。

（一）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利差分析

2011年，我國上市銀行利息收入總額為2.98萬億元。自2006年以來，上市銀行利息收入總額呈整體上升趨勢。圖1顯示，2011年的利息收入總額是2006年利息收入總額的2.59倍。其中，2009年的利息收入總額低于上一年的利息收入，并成為近6年最低額，主要原因是2008年下半年5次降息，其中活期存款基本沒降，定期存款大幅度下降，零售貸款受到7折的影響，從而導(dǎo)致2009年銀行的利息收入下降。

圖12006—2011年上市銀行利差收入走勢

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)16家上市銀行年報整理

從圖2可以看出，近6年，上市銀行的利息收入比整體呈下降趨勢，利息收入比從2006年的89.79%下降到2011年的83.01%。受2008年降息的影響，2009年上市銀行利息收入比處于近6年的最低值，為82.14%。同2010年比，16家銀行中利息收入比均有所降低，體現(xiàn)出銀行業(yè)在擺脫傳統(tǒng)的以利差收入為主的業(yè)務(wù)模式的過程中，利息、收入占比呈逐年下降的趨勢。

圖22006—2011年上市商業(yè)銀行利差收入占營業(yè)收入比例

資料來源：根據(jù)16家上市商業(yè)銀行年報整理

（二）中間業(yè)務(wù)收入分析

表1對我國各上市銀行2010—2011年中間業(yè)務(wù)占比數(shù)據(jù)進行了分析。各家上市銀行都在努力積極推進中間業(yè)務(wù)發(fā)展、與2010年相比，各行業(yè)務(wù)收入均有較大幅度提高，中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中占比也都有所提高，增幅靠前的是興業(yè)銀行、民生銀行和平安銀行。國有四大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比較高，平均為20.68%。其中，建設(shè)銀行中間業(yè)務(wù)占比最高為22.12%。在其他股份制商業(yè)銀行中，民生銀行和招商銀行占比靠前分別為18.85%和16.93%，北京銀行占比最低僅為7.87%。

表1 16家上市銀行中間業(yè)務(wù)收入占比 %

資料來源：16家上市銀行2010—2011年年報整理

二、問題分析

（一）收入來源過于單一，過分依賴利差收入

在傳統(tǒng)利差收益居高不下的情況下，銀行業(yè)收入來源的渠道主要依靠存款，存款規(guī)模不但影響到貸款的市場份額，更是我國商業(yè)銀行最為主要的收入來源。通過我國上市銀行近幾年利息收入可以看出，利息收入仍然呈大幅上升趨勢，2011年利息收入為2.98萬億元，是2006年的2.59倍；雖然利息凈收入占營業(yè)收入比重在逐年遞減，但比重仍在80%以上。

（二）中間業(yè)務(wù)規(guī)模增加但比重偏低

根據(jù)發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，中間業(yè)務(wù)收入一般會占到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入的40%以上。歐美等國家更是高達50%左右，如美國銀行中間業(yè)務(wù)收入占比平均在50%以上。我國上市銀行中間業(yè)務(wù)占比最高的是建設(shè)銀行，其中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入也才22.12%。雖然我國上市銀行中間業(yè)務(wù)的規(guī)模水平是逐年上升的，從2007年的198.52億元上升至2011年的623.83億元，中間業(yè)務(wù)占營業(yè)收入比重從2007年的9.52%增長至2011年的15.02%，但相對于發(fā)達國家和地區(qū)中間業(yè)務(wù)收入的比重，我國銀行中間業(yè)務(wù)比重仍相對偏低。

（三）中間業(yè)務(wù)偏重傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)

通過對我國16家上市銀行中間業(yè)務(wù)構(gòu)成情況和各家銀行各項業(yè)務(wù)占比情況的分析，可以發(fā)現(xiàn)我國上市銀行中間業(yè)務(wù)占比靠前的都是傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，諸如結(jié)算與清算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等。這三大類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比在50%上下。而對比發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入，占比靠前的大多是投資銀行業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、理財顧問業(yè)務(wù)以及債券保險業(yè)務(wù)等創(chuàng)新的中間業(yè)務(wù)。通過國內(nèi)外對比表明，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)顯然還停留在傳統(tǒng)的低附加值的業(yè)務(wù)上，而發(fā)達國家和地區(qū)的商業(yè)銀行主要依靠于高收益的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。

三、政策建議

（一）重視傳統(tǒng)利息收入，維持合適的利差水平

盡管隨著利率幣場化的逐步推進和銀行業(yè)競爭的加劇使傳統(tǒng)利差收入占比不斷降低，但傳統(tǒng)利差收入仍然是我國商業(yè)銀行最重要的收入來源。從發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗來看，利息凈收入的相對穩(wěn)定是商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)。因此，盡管我國商業(yè)銀行未來利差收入會進一步下降，但傳統(tǒng)利差業(yè)務(wù)仍然會是商業(yè)銀行重要的盈利增長點。所以，我國商業(yè)銀行對利息收入業(yè)務(wù)應(yīng)該繼續(xù)高度重視。

（二）大力發(fā)展新型的中間業(yè)務(wù)，提高差異化水平

在銀行業(yè)競爭新形勢下，我國商業(yè)銀行需要借鑒發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，通過發(fā)展創(chuàng)新型的中間業(yè)務(wù)來提高競爭水平。（1）充分利用商業(yè)銀行的信息、人才優(yōu)勢，發(fā)展風(fēng)險低、收益高的咨詢評估類業(yè)務(wù)；（2）在中國資本市場、信用市場逐步完善的背景下，我國商業(yè)銀行可以大力發(fā)展信用融資類中間業(yè)務(wù)，如擔保、融資租賃、資產(chǎn)證券化；（3）發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)，如電話銀行、網(wǎng)上銀行等，強化客戶體驗環(huán)節(jié)。

（三）加強成本管理力度，提高盈利水平

控制經(jīng)營成本以提高銀行盈利水平。中國商業(yè)銀行目前進入了一個相對平穩(wěn)的增長階段。中小型商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行的成長和外資銀行的進入也使得我國銀行業(yè)的競爭日趨激烈。在這個時期，銀行盈利能力相對于之前階段的快速擴張期會有所下降。因此，加強成本控制能更好地提高商業(yè)銀行的競爭力和盈利水平。

參考文獻：

[1]劉宇迪.論我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)[J].大眾商務(wù)，2010，（8）：99.

[2]張國柱.對我國商業(yè)銀行盈利模式的分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2011，（4）：168.

[3]鄭雪飛.商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展——關(guān)于銀行個人金融業(yè)務(wù)盈利模式的探討摘要[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報，2011，（25）：192-193.

[4]茲韋·博迪，羅伯特·莫頓.金融學(xué)[M]，北京.中國人民大學(xué)出版社，2000.

[5]亞德里安 J 斯萊沃斯基，等.利潤模式[M].張星，等，譯.北京：中信出版社，2002，（6）.

[6]蒂爾曼.金融進化論[M].北京：機械工業(yè)出版社，2009.

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摘要：隨著利率市場化改革逐漸推進、金融自由化等趨勢不斷加強，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利用存貸利差盈利的模式已經(jīng)受到嚴重挑戰(zhàn)。從商業(yè)銀行利潤結(jié)構(gòu)入手，分析商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式，找出其問題，并對商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變提出相關(guān)的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利潤結(jié)構(gòu)；改革

中圖分類號：F830.32 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2014）11-0141-02

引言

我國銀行業(yè)在改革開放后的30多年來得到了飛速發(fā)展。然而，這期間銀行競爭優(yōu)勢多以低成本的儲蓄支撐和經(jīng)濟發(fā)展推動。但是，隨著國內(nèi)外金融環(huán)境、政府政策、同業(yè)競爭者等因素發(fā)展變化，這種發(fā)展模式變得很難維持。從目前國內(nèi)形勢看，宏觀經(jīng)濟增長帶動傳統(tǒng)信貸增長而獲取高利潤的年代慢慢結(jié)束，隨著利率市場化的逐漸推進，過度依賴利差收入的盈利模式已難以繼續(xù)。

針對商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式帶來的弊病，本文從其利潤結(jié)構(gòu)進行直觀的分析，通過一系列的數(shù)據(jù)來說明商業(yè)銀行利潤來源對利差的依賴程度之大，并結(jié)合這一現(xiàn)狀給出相關(guān)的對策。

劉宇迪（2010）的觀點是，從發(fā)展歷史上看，商業(yè)銀行的盈利模式主要經(jīng)歷了利差主導(dǎo)型和非利差主導(dǎo)型兩種模式。前者主要與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相關(guān)，非利差主導(dǎo)型即為中間業(yè)務(wù)主導(dǎo)型[1]。

張國柱（2011）將商業(yè)銀行盈利模式分為利差盈利模式、產(chǎn)品細分盈利模式和客戶細分盈利模式[2]。其中，利差盈利模式是我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式之一，是我國商業(yè)銀行的主要盈利模式。并提出這種經(jīng)營模式亟待轉(zhuǎn)變。

鄭雪飛（2011）認為，商業(yè)銀行目前盈利主要來源于三方面:傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)收入、理財產(chǎn)品等產(chǎn)品銷售收入和服務(wù)費相關(guān)收入。同時，他根據(jù)商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)中客戶群的劃分，以客戶為中心將個金業(yè)務(wù)的盈利模式分為橫向的客戶條線和縱向的產(chǎn)品條線[3]。

茲維·博迪·羅伯特、莫頓（2000）認為，金融市場、金融產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢在于可以向眾多客戶提供標準化的批量交易，商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢在于可以為客戶提供個性化、差異化的服務(wù)。根據(jù)這一理論，商業(yè)銀行應(yīng)從單一的“融資中介”向多功能的“服務(wù)中介”轉(zhuǎn)型[4]。

亞德里安 J 斯萊沃斯姆和大衛(wèi) J莫里森（1999）年，的研究中指出現(xiàn)實的商業(yè)活動變化頻率非常迅速以及十分復(fù)雜，這就需要我們不斷開發(fā)新的戰(zhàn)略為公司贏得持續(xù)的利潤。他們研究出了多個公司的盈利模式，如“無利潤”、“利潤復(fù)歸”、“趨同”、“反趨同”、“中間陷落”、“價值鏈”等模式[5]。

蒂爾曼（2009）研究過去1/4世紀所發(fā)生的結(jié)構(gòu)性金融變遷，全面探討了金融機構(gòu)所面對的挑戰(zhàn)，提出了金融機構(gòu)風(fēng)險盈利的模型與實現(xiàn)路徑[6]。

一、現(xiàn)狀分析

利息收入主要是由銀行的存貸款利差構(gòu)成，是銀行盈利水平的重要體現(xiàn)，此項業(yè)務(wù)比重的高低通常可以反映傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在銀行中的比重。存貸款利息收入差是我國銀行業(yè)最主要的盈利來源。

（一）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利差分析

2011年，我國上市銀行利息收入總額為2.98萬億元。自2006年以來，上市銀行利息收入總額呈整體上升趨勢。圖1顯示，2011年的利息收入總額是2006年利息收入總額的2.59倍。其中，2009年的利息收入總額低于上一年的利息收入，并成為近6年最低額，主要原因是2008年下半年5次降息，其中活期存款基本沒降，定期存款大幅度下降，零售貸款受到7折的影響，從而導(dǎo)致2009年銀行的利息收入下降。

圖12006—2011年上市銀行利差收入走勢

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)16家上市銀行年報整理

從圖2可以看出，近6年，上市銀行的利息收入比整體呈下降趨勢，利息收入比從2006年的89.79%下降到2011年的83.01%。受2008年降息的影響，2009年上市銀行利息收入比處于近6年的最低值，為82.14%。同2010年比，16家銀行中利息收入比均有所降低，體現(xiàn)出銀行業(yè)在擺脫傳統(tǒng)的以利差收入為主的業(yè)務(wù)模式的過程中，利息、收入占比呈逐年下降的趨勢。

圖22006—2011年上市商業(yè)銀行利差收入占營業(yè)收入比例

資料來源：根據(jù)16家上市商業(yè)銀行年報整理

（二）中間業(yè)務(wù)收入分析

表1對我國各上市銀行2010—2011年中間業(yè)務(wù)占比數(shù)據(jù)進行了分析。各家上市銀行都在努力積極推進中間業(yè)務(wù)發(fā)展、與2010年相比，各行業(yè)務(wù)收入均有較大幅度提高，中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中占比也都有所提高，增幅靠前的是興業(yè)銀行、民生銀行和平安銀行。國有四大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比較高，平均為20.68%。其中，建設(shè)銀行中間業(yè)務(wù)占比最高為22.12%。在其他股份制商業(yè)銀行中，民生銀行和招商銀行占比靠前分別為18.85%和16.93%，北京銀行占比最低僅為7.87%。

表1 16家上市銀行中間業(yè)務(wù)收入占比 %

資料來源：16家上市銀行2010—2011年年報整理

二、問題分析

（一）收入來源過于單一，過分依賴利差收入

在傳統(tǒng)利差收益居高不下的情況下，銀行業(yè)收入來源的渠道主要依靠存款，存款規(guī)模不但影響到貸款的市場份額，更是我國商業(yè)銀行最為主要的收入來源。通過我國上市銀行近幾年利息收入可以看出，利息收入仍然呈大幅上升趨勢，2011年利息收入為2.98萬億元，是2006年的2.59倍；雖然利息凈收入占營業(yè)收入比重在逐年遞減，但比重仍在80%以上。

（二）中間業(yè)務(wù)規(guī)模增加但比重偏低

根據(jù)發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，中間業(yè)務(wù)收入一般會占到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入的40%以上。歐美等國家更是高達50%左右，如美國銀行中間業(yè)務(wù)收入占比平均在50%以上。我國上市銀行中間業(yè)務(wù)占比最高的是建設(shè)銀行，其中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入也才22.12%。雖然我國上市銀行中間業(yè)務(wù)的規(guī)模水平是逐年上升的，從2007年的198.52億元上升至2011年的623.83億元，中間業(yè)務(wù)占營業(yè)收入比重從2007年的9.52%增長至2011年的15.02%，但相對于發(fā)達國家和地區(qū)中間業(yè)務(wù)收入的比重，我國銀行中間業(yè)務(wù)比重仍相對偏低。

（三）中間業(yè)務(wù)偏重傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)

通過對我國16家上市銀行中間業(yè)務(wù)構(gòu)成情況和各家銀行各項業(yè)務(wù)占比情況的分析，可以發(fā)現(xiàn)我國上市銀行中間業(yè)務(wù)占比靠前的都是傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，諸如結(jié)算與清算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等。這三大類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比在50%上下。而對比發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入，占比靠前的大多是投資銀行業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、理財顧問業(yè)務(wù)以及債券保險業(yè)務(wù)等創(chuàng)新的中間業(yè)務(wù)。通過國內(nèi)外對比表明，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)顯然還停留在傳統(tǒng)的低附加值的業(yè)務(wù)上，而發(fā)達國家和地區(qū)的商業(yè)銀行主要依靠于高收益的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。

三、政策建議

（一）重視傳統(tǒng)利息收入，維持合適的利差水平

盡管隨著利率幣場化的逐步推進和銀行業(yè)競爭的加劇使傳統(tǒng)利差收入占比不斷降低，但傳統(tǒng)利差收入仍然是我國商業(yè)銀行最重要的收入來源。從發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗來看，利息凈收入的相對穩(wěn)定是商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)。因此，盡管我國商業(yè)銀行未來利差收入會進一步下降，但傳統(tǒng)利差業(yè)務(wù)仍然會是商業(yè)銀行重要的盈利增長點。所以，我國商業(yè)銀行對利息收入業(yè)務(wù)應(yīng)該繼續(xù)高度重視。

（二）大力發(fā)展新型的中間業(yè)務(wù)，提高差異化水平

在銀行業(yè)競爭新形勢下，我國商業(yè)銀行需要借鑒發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，通過發(fā)展創(chuàng)新型的中間業(yè)務(wù)來提高競爭水平。（1）充分利用商業(yè)銀行的信息、人才優(yōu)勢，發(fā)展風(fēng)險低、收益高的咨詢評估類業(yè)務(wù)；（2）在中國資本市場、信用市場逐步完善的背景下，我國商業(yè)銀行可以大力發(fā)展信用融資類中間業(yè)務(wù)，如擔保、融資租賃、資產(chǎn)證券化；（3）發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)，如電話銀行、網(wǎng)上銀行等，強化客戶體驗環(huán)節(jié)。

（三）加強成本管理力度，提高盈利水平

控制經(jīng)營成本以提高銀行盈利水平。中國商業(yè)銀行目前進入了一個相對平穩(wěn)的增長階段。中小型商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行的成長和外資銀行的進入也使得我國銀行業(yè)的競爭日趨激烈。在這個時期，銀行盈利能力相對于之前階段的快速擴張期會有所下降。因此，加強成本控制能更好地提高商業(yè)銀行的競爭力和盈利水平。

參考文獻：

[1]劉宇迪.論我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)[J].大眾商務(wù)，2010，（8）：99.

[2]張國柱.對我國商業(yè)銀行盈利模式的分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2011，（4）：168.

[3]鄭雪飛.商業(yè)銀行個人金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展——關(guān)于銀行個人金融業(yè)務(wù)盈利模式的探討摘要[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報，2011，（25）：192-193.

[4]茲韋·博迪，羅伯特·莫頓.金融學(xué)[M]，北京.中國人民大學(xué)出版社，2000.

[5]亞德里安 J 斯萊沃斯基，等.利潤模式[M].張星，等，譯.北京：中信出版社，2002，（6）.

[6]蒂爾曼.金融進化論[M].北京：機械工業(yè)出版社，2009.

[責任編輯 安琪]

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