我國上市公司會計信息披露問題探討

于雅伊軒

摘要：我國上市公司會計信息披露的對策：健全法律體系，完善上市公司會計信息披露制度；改進上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)；完善中介機構(gòu)監(jiān)督體系，發(fā)揮中介機構(gòu)的監(jiān)督作用；加強政府監(jiān)管，加大處罰力度；提升會計人員及投資者素質(zhì)。

關(guān)鍵詞：上市公司；會計信息披露；問題；對策

中圖分類號：F235 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）11-0115-02

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷深化發(fā)展，資本市場特別是證券市場的重要性越來越凸顯。我國的證券市場經(jīng)過20多年的發(fā)展，市場規(guī)模不斷擴大，交易的品種不斷豐富，融資能力也日益增強，市場的成熟度逐年提升。我國的證券市場還處在發(fā)展階段，還存在一系列的問題亟待解決，這其中最突出的就是上市公司會計信息披露問題。部分上市公司會計信息披露的質(zhì)量不高，信息披露不準確、不充分、不及時等現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。近幾年來我國上市公司會計信息披露造假、違規(guī)等破壞了社會主義市場經(jīng)濟秩序，阻礙了市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。因此加強對我國上市公司會計信息披露問題的研究就顯得尤為重要。

一、我國上市公司會計信息披露存在的主要問題

（一）會計信息披露不真實

我國上市公司會計信息披露內(nèi)容不真實主要表現(xiàn)形式有：利用企業(yè)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤，提高企業(yè)利潤，粉飾財務(wù)報表；虛假性陳述，粉飾財務(wù)狀況和經(jīng)營成果；誤導(dǎo)性陳述，有些上市公司為了掩蓋自己不良的經(jīng)營業(yè)績，往往披露大量的無關(guān)信息或者用晦澀難懂的專業(yè)術(shù)語披露信息給投資者帶來不利影響。上市公司披露不真實的會計信息，不僅損害了公司的形象，而且損害了投資者的利益，影響了我國證券市場正常的運行秩序。

（二）會計信息披露不充分

所謂充分披露，是指會計信息的提供者依照法定要求，充分完整的公開所有法定項目的信息，不能有遺漏和缺失。會計信息披露不充分表現(xiàn)在會計信息披露不對稱，具體披露的內(nèi)容不充分。與企業(yè)的其他的會計需求者相比，企業(yè)的管理當(dāng)局擁有較多的關(guān)于企業(yè)的內(nèi)幕信息，企業(yè)的外部需求者在對會計信息的擁有上處于弱勢地位。企業(yè)的經(jīng)營者出于自身利益的考慮，不愿意披露過多的會計信息，從而會導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營者操縱會計信息，不去披露不利信息。會計信息披露不充分主要表在為：關(guān)聯(lián)交易的信息披露不充分；對企業(yè)財務(wù)指標的揭示不夠充分；對資金投資去向、募集資金使用情況及利潤的信息披露不夠充分；對一些重要事項的披露不夠充分；風(fēng)險性信息披露不充分等等。

（三）會計信息披露不及時

及時性是衡量會計信息質(zhì)量的重要特征之一，尤其是在證券市場上，上市公司披露的會計信息對股票的價格產(chǎn)生重要的影響。會計信息是投資者進行投資決策的重要依據(jù)，如果上市公司滯后披露會計信息，那么會計信息會失去它應(yīng)有的作用，使出于信息不對稱地位的中小投資者受到損失。對重大事件的披露，《證券法》早有規(guī)定，“發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。”但實際中，信息披露不及時的違規(guī)現(xiàn)象多集中在這個方面。例如“2007年至2008年，魯北化工與大股東山東魯北企業(yè)集團總公司（以下簡稱魯北集團）發(fā)生巨額非經(jīng)營性資金往來，其中魯北化工累計向魯北集團劃轉(zhuǎn)資金22億余元，魯北集團累計歸還資金19億余元，扣除期初余額，截至2008年底，魯北集團占用魯北化工資金余額2.76億元。對于上述往來款項，魯北化工既未按規(guī)定履行臨時信息披露義務(wù)，也未在2007年中報及2008年中報中予以披露。”

二、我國上市公司會計信息披露存在問題的成因分析

（一）上市公司會計信息披露制度不完善

盡管近年來我國上市公司會計信息披露制度有了很大的進步，但是我國的會計信息披露制度還存在很多問題。虛假的會計信息的產(chǎn)生在一定程度上與一個時期的法律環(huán)境有很大的關(guān)系。存在的問題有：法律法規(guī)不健全，受罰成本低；部門各自立法，缺乏協(xié)調(diào)性；對一些重要的會計信息的處理和披露沒有做出確切的規(guī)定或者規(guī)定不盡合理；有的立法是在以前的環(huán)境中制定的，已不符合發(fā)展著的變化的環(huán)境的需要等等。證券市場會計信息披露監(jiān)管體系存在缺陷：相關(guān)的法律體系缺乏統(tǒng)一性，有些制度條文規(guī)定不明確或不科學(xué)。制度的公開與執(zhí)行透明度不高等。

（二）公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在缺陷

公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)是影響會計信息質(zhì)量的重要因素，在公司內(nèi)部治理機構(gòu)中，內(nèi)部的監(jiān)控機制起著重要作用。一方面，它對企業(yè)的管理當(dāng)局披露的會計信息起到約束和激勵作用，另一方面，它可以為經(jīng)營者向內(nèi)部使用者和外部使用者提供真實、充分、及時的會計信息提供保證。雖然我國上市公司治理結(jié)構(gòu)形式上比較完善，但事實上內(nèi)部有的機構(gòu)沒有發(fā)揮它應(yīng)有的作用。

有的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)嚴重失衡，許多上市公司是由國有企業(yè)改制而來的，國有股一股獨大，公司的大股東由于擁有較多的股份而擁有控制權(quán)，小股東無法對其形成制衡，從而造成公司的管理權(quán)失控，一股獨大導(dǎo)致大股東侵占了小股東的利益。獨立董事沒有起到應(yīng)有的作用，獨立董事在我國還處在探索發(fā)展階段，法律法規(guī)不健全，在獨立董事的選聘上，在很多情況下最終由大股東決定，由此獨立董事很難發(fā)揮其應(yīng)有的作用。監(jiān)事會沒有起到應(yīng)有的監(jiān)督作用，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，監(jiān)事會和董事會都是股東大會下的兩個執(zhí)行機構(gòu)，理論上講監(jiān)事會在地位上與董事會是一樣的。但在現(xiàn)實中，監(jiān)事會已經(jīng)淪為董事會的一個下屬機構(gòu)，監(jiān)事會沒有了獨立性，其應(yīng)有的作用便發(fā)揮不出來。

（三）中介機構(gòu)的獨立性差

會計師事務(wù)所作為獨立的第三方，應(yīng)根據(jù)獨立原則，依照有關(guān)法律和行業(yè)規(guī)則出具合理的審計報告。但在現(xiàn)實中，注冊會計師行業(yè)存在職業(yè)道德低，執(zhí)業(yè)質(zhì)量差等問題，有的會計師事務(wù)所片面追求短期利益，沒有遵守職業(yè)道德，忽略了執(zhí)業(yè)質(zhì)量。我國注冊會計師聘任制度存在嚴重不足，第三方的審計獨立性嚴重被扭曲。有的注冊會計師喪失了其應(yīng)有的獨立性，依附于公司的管理層而生存，不能客觀、獨立、公正的出具審計報告。更有甚者，有的注冊會計師還故意與公司的管理層串通，出具虛假報告，侵犯了投資者的利益。現(xiàn)實中，每一個造假公司的背后都有一個與公司有不同尋常關(guān)系的會計師事務(wù)所。

（四）政府監(jiān)管不到位，公司造假成本低

部分上市公司利用我國上市公司會計信息披露監(jiān)督管理體系不完善這一情況披露有問題的會計信息。上市公司會計信息披露監(jiān)督管理體系不完善主要表現(xiàn)在我國證監(jiān)會的監(jiān)督管理權(quán)和財政部的監(jiān)督管理權(quán)不協(xié)調(diào)。我國證監(jiān)會和財政部都有監(jiān)督上市公司會計信息質(zhì)量的職責(zé)，但在實際操作中，這兩個部位缺乏有效的溝通。證監(jiān)會頒布了許多關(guān)于上市公司會計信息披露的格式與內(nèi)容的法規(guī)，財政部制定了許多關(guān)于財務(wù)報表和財務(wù)報表信息的編制規(guī)則等方面的規(guī)則，兩者職責(zé)不是很明確，缺乏有效的溝通，造成執(zhí)行中的混亂，削弱了政府監(jiān)督管理的有效性。而且政府監(jiān)管效率不高，給上市公司進行違規(guī)披露以可乘之機。

同時，在實際上，違規(guī)的責(zé)任人很少受到刑事處罰或承擔(dān)民事賠償責(zé)任，監(jiān)管部門對違規(guī)上市公司及其管理層處罰較輕。公司利用違規(guī)獲得的利益遠遠多于其受到的處罰，會計造假付出的代價低。所以，會計造假成本低也是我國上市公司會計信息披露不斷出現(xiàn)問題的原因之一。

三、改善我國上市公司會計信息披露的政策建議

（一）健全法律體系，完善上市公司會計信息披露制度

會計信息披露的監(jiān)管部門應(yīng)該借鑒國際會計準則，加快相關(guān)會計準則的制定。同時，有關(guān)機構(gòu)要加快立法，相關(guān)政府部門要制定切實的法規(guī)，從而建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)體系。建立健全法律法規(guī)體系是防止上市公司違規(guī)披露會計信息的有效保障。雖然近年來我國頒布了有關(guān)的法律法規(guī)，但還不夠完善，對會計信息的違規(guī)披露仍然缺乏有效的約束。需要健全與《會計法》相銜接的法規(guī)制度，發(fā)揮《會計法》的威懾力，嚴格處罰違規(guī)披露會計信息者。同時進一步完善民事賠償制度，擴大投資者的維權(quán)途徑，明確投資者的維權(quán)手段，切實維護投資者的利益。

（二）改進上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

1.優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。通過完善公司治理機構(gòu)，分散大股東的股權(quán)，使投資主體多元化，解決一股獨大問題，約束大股東的行為，增強不同持股者之間的制衡作用。同時解決國有股和法人股的流通問題。

2.完善獨立董事制度，發(fā)揮獨立董事的作用。在獨立董事的選聘上要嚴格按照有關(guān)規(guī)定進行，給予獨立董事必要的行使職能的條件，確立獨立董事的選任標準，確保獨立董事的獨立性，讓獨立董事行使其職能時真正做到獨立，改變控股股東操縱董事會的狀況。

3.優(yōu)化監(jiān)事會機構(gòu)，加強監(jiān)事會的職能。優(yōu)化監(jiān)事會結(jié)構(gòu)，擴大中小股東代表及債權(quán)人代表等在監(jiān)事會中所占比重，合理擴大監(jiān)事會規(guī)模，增強中小股東對大股東的制衡作用。

4.完善公司內(nèi)部控制。建立健全公司內(nèi)部會計控制制度體系，嚴格落實會計控制制度，創(chuàng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境。

（三）完善中介機構(gòu)監(jiān)督體系，發(fā)揮中介機構(gòu)的監(jiān)督作用

中介機構(gòu)對于提高上市公司披露的會計信息的質(zhì)量起著重要作用，但在現(xiàn)實中，有的中介機構(gòu)獨立性差，也在某種程度上影響了會計信息的質(zhì)量。完善會計、審計準則體系，增強注冊會計師在審計時的獨立性，保持中介機構(gòu)的獨立性，使中介機構(gòu)能對上市公司會計信息披露的違規(guī)違法行為起到警示作用。

我國《證券法》在第一百七十三條中規(guī)定：“證券服務(wù)機構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所制作、出具的文件內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載；誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。”

我國應(yīng)該進一步規(guī)范證券市場中的服務(wù)中介，充分發(fā)揮中介機構(gòu)監(jiān)督作用。同時加大對違規(guī)會計師及其事務(wù)所的處罰力度，增強法律的威懾作用；加強對注冊會計師職業(yè)道德方面的教育，提高注冊會計師的綜合素質(zhì)。

（四）加強政府監(jiān)管，加大處罰力度

現(xiàn)在我國對上市公司會計信息披露的監(jiān)管這要是政府部門，但長期以來政府監(jiān)管的效率不高，這是由多種原因造成的。加強政府的監(jiān)管，首先要提高政府監(jiān)管的效率和水平，如強化監(jiān)管人員的激勵和約束機制，建立科學(xué)的績效考評制度；其次要學(xué)習(xí)外國的先進經(jīng)驗，改變多頭管理體制，明確各個監(jiān)管部門的任務(wù)和方向。國家監(jiān)管部門對上市公司宏觀監(jiān)管方面要發(fā)揮其應(yīng)有的作用，證券交易所要對上市公司的會計信息披露和日常活動進行詳細監(jiān)管；證監(jiān)會和財政部在行使職能時要相互協(xié)調(diào)，避免政出多頭。

提高會計信息質(zhì)量還要加強對違規(guī)行為的處罰力度，因為處罰力度不夠會導(dǎo)致更多的違規(guī)行為的發(fā)生。加大處罰力度，一方面要提高罰款額度，另一方面對造成嚴重不良影響的當(dāng)事人要追究刑事責(zé)任。同時完事民事賠償制度，追究違規(guī)公司的責(zé)任，其中要重點追究違規(guī)公司管理層的責(zé)任。

（五）提升會計人員及投資者素質(zhì)

會計人員的素質(zhì)是影響會計信息質(zhì)量的重要因素，在現(xiàn)實中部分會計人員綜合素質(zhì)不高，缺乏職業(yè)道德，影響了會計核算水平，導(dǎo)致許多財務(wù)舞弊事件的發(fā)生。為了提高會計人員的綜合素質(zhì)，一方面學(xué)校要創(chuàng)新教學(xué)方法，不能單一的只教授技術(shù)方面的內(nèi)容，也要加強職業(yè)道德方面的教育；另一方面要加強對會計人員的后續(xù)教育，要定期舉辦培訓(xùn)班等，使會計人員的知識得到及時的更新，在后續(xù)教育中要特別突出職業(yè)道德教育。

投資者的監(jiān)督對提高會計信息質(zhì)量有重要作用，但現(xiàn)在投資群體的綜合素質(zhì)不高，沒有很好的發(fā)揮監(jiān)督作用。因此應(yīng)加強對投資者的教育，給投資者傳授財務(wù)會計方面的專業(yè)知識，提高投資者對市場的認識，讓投資者懂得維權(quán)的途徑和方式，充分發(fā)揮投資者的作用，維護投資者的利益。

綜上所述，我國目前上市公司會計信息披露還存在很多問題，如信息披露不真實、不完整、不充分等。要解決這些問題既要借鑒國外的先進經(jīng)驗，又要結(jié)合我國的實際情況，制定切實可行的措施，如完善上市公司信息披露制度，改善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮中介機構(gòu)的作用，加強政府部門的監(jiān)督等等。只有各個利益相關(guān)者都切實行動起來，為維護正常的市場秩序貢獻自己的力量，證券市場才能健康發(fā)展，廣大投資者的利益才能得到維護。

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[責(zé)任編輯：高 瑞]