金融支持江蘇中小企業轉型升級的路徑選擇

龔靜

摘要：中小企業轉型升級是其成長過程中的必然。結合江蘇中小企業轉型升級中面臨的融資難、品牌意識差、發展后勁不足等問題，提出了充分發揮政策性銀行的作用、建立多層次的資本市場、創新金融產品等金融支持路徑。

關鍵詞：中小企業；轉型升級；金融支持；路徑

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）11-0143-01

一、江蘇中小企業轉型升級面臨的主要問題

（一）融資難、渠道窄、成本高

中小企業由于自身條件的限制，其融資主要依靠銀行貸款、民間借貸、內部集資。盡管近年來中小企業板、創業板、銀行間非金融企業債務融資發展都十分迅速，但總體來說直接融資的門檻還很高，能夠達到直接融資標準的中小企業非常少，絕大部分中小企業很難在資本市場上籌集到發展資金，尤其是處在成長期的中小企業要想獲得發展資金，更是困難重重。中小企業在貸款過程中一般需要支付資產評估費、抵押登記費和公證費、擔保機構的擔保費、銀行的貸款利息等費用，致使許多中小企業融資成本很高。

（二）品牌意識差、產品知名度小

中小企業轉型升級過程中，由于受資源、資金、人才等因素制約，品牌建設遠遠落后于大企業，加上已經建立起來的許多品牌又缺乏知名度，在市場競爭中一直處于劣勢。其根本原因是：品牌同質、特色不鮮明；品牌管理不力；品牌宣傳媒介單一、形式簡單、傳播方法落后等。大部分中小企業只重視廣告投入，輕視營銷策略，認為只要加大廣告宣傳力度，就可以提高品牌知名度，輕視營銷渠道建設，這在很大程度上制約了中小企業品牌的積累。

（三）發展后勁不足，財務管理戰略缺乏

中小企業一直在國際跨國公司、國內大型企業及個體工商戶等夾縫中求生存和發展的，管理落后、利潤率低、規模小等不利因素，迫使其不得不依賴企業外部資金。一旦經營環境發生變化，其影響程度可想而知。以“家族式”管理為主的中小企業，決策機制高度集中，財務戰略與財務計劃混淆不清，財務戰略缺乏前瞻性、全局性與綜合性，加上缺乏企業財務戰略目標，財務戰略的實施受到嚴重制約；絕大多數中小企業幾乎沒有較完善的預算體系，即使有些中小企業有預算，大多是流于形式，編制不嚴密，根本談不上預算約束，嚴重削弱了財務預算在財務戰略實施中的重要作用。

（四）企業家能力不強、經營機制先天不足

盡管從當前狀況看，江蘇的中小企業家素質雖總體好于浙江等省，但從企業轉型的角度講，多數企業家的文化水平素養、專業素質比較欠缺，視野不夠開闊，宏觀思維能力不夠強，企業經營管理不夠科學，人才隊伍建設相對滯后。

二、金融支持江蘇中小企業轉型升級的路徑選擇

（一）充分發揮政策性銀行的作用

一是政策性銀行應盡可能降低中小企業貸款利率，確保貸款優惠政策落到實處。二是加大中小企業的擔保支持力度。三是要充分利用政府和政策性銀行的優勢，構建由組織平臺、融資平臺、擔保平臺、社會公眾平臺和信用協會構成的“四臺一會”統貸模式。四是政策性銀行要充分利用小貸公司的優勢，構建小貸公司轉貸業務模式，向小貸公司統一授信，小貸公司負責挑選客戶、貸款審批、貸后管理、風險承擔，以一定比例的資金價格轉貸給中小企業，加強與小貸公司的合作。五是加快建立專為中小企業服務的政策性銀行，為中小企業的轉型升級提供強有力的資金支持。

（二）建立多層次的資本市場，拓寬中小企業直接融資渠道

現階段，股票市場與債券市場仍然是我國企業直接融資的主要渠道。但是，通過股票市場融資比較難，企業發行股票的條件十分嚴格，中小企業普遍難以達到證券管理所要求的上市規模及投資回報等。能夠順利上市的中小企業寥寥無幾，幾乎是被主板證券市場忽略不計的。2004年在深圳交易所啟動了中小企業融資板塊，但也只能解決極少數高新科技中小企業融資問題，且收到的效果不容樂觀。目前，我國的證券市場集中在深圳和上海證券交易所，所規定的市場準入資格對于江蘇中小企業而言，條件太苛刻、門檻太高、手續太繁雜。對于很多的中小企業來說，通過債券市場和股票市場籌集資金，仍然是一種奢望。因此需要建立一個相互補充、相互促進、協調發展的多層次資本市場體系，從而拓寬中小企業直接融資渠道。

（三）發揮民間金融市場的積極作用

江蘇中小企業面廣量大，資金需求缺口大，正規金融根本無法滿足其需求，民間金融市場的特點恰好適應了中小企業的融資需要，中小企業選擇民間金融作為一種重要的融資途徑，是金融主體自身內在的要求，也是中小企業外部資金供給不足的情況下的無奈選擇。民間金融市場日趨活躍，形式多樣，有直接借貸、向社會集資、以互助會的形式集資等等。對待民間金融市場要辯證地看待，既要看到他們在幫助中小企業融資、彌補正規金融不足和促進金融機構改革、培育社會信用方面等發揮了積極作用的一面，也要看到民間金融市場存在的金融風險。對民間金融市場不能強行打壓，必須要規范民間金融市場，使民間金融市場規范有序地運行，促進民間金融市場良性競爭。發揮民間金融市場的積極作用，為中小企業的轉型升級提供強有力的金融支持。

參考文獻：

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[2] 施 永.江西省中小企業轉型升級的路徑選擇與發展研究[J].宜春學院學報，2011（10）：47-49.

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