新時期企業融資管理及風險控制探討

（國網四川省電力公司內江供電公司,四川 內江 641000）

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新時代背景下，企業融資活動過程中存在著眾多潛在型融資風險，如何針對性梳理該類風險，達到企業融資過程的有效管控，將直接影響著企業能否獲得持續發展與生存。本文通過分析企業融資風險的成因，從而進一步針對如何防范融資風險、制定控制策略，實施了定向分析探討。

企業融資；風險管理；方法建議

1 企業融資風險的成因分析

1.1 內因分析

1.1.1 負債規模

企業的負債規模如果越大，其支出的利息也就越大，償付能力較弱，財務風險較大；

1.1.2 負債資金成本

負債資金成本如果越高，企業的利息支出就會越多，財務風險便越大，同時資金成本也對股東的收益水平形成決定性影響；

1.1.3 負債期限結構

如果企業在負債期限結構上存在不合理，同樣也會使其自身融資風險增大。

1.2 外因分析

1.2.1 經營風險

主要指的是企業在生產經營活動之中存在的固有風險。如若企業不善經營，其營業利潤不能滿足支付利息費用，從而致使企業償債能力不足而告以破產；

1.2.2 資產流動性

當企業資產總體的流動性比較強，其變現的能力就比較強，面臨的財務風險也就比較小，反之，風險就會變大；

1.2.3 金融市場

企業負債經營會受到金融市場影響，諸如匯率、利率的變化都會造成企業融資風險發生變化。

2 企業融資管理及風險控制方法建議

2.1 科學制定融資戰略規劃

企業應當注重制定一套科學合理的融資戰略規劃，使自身的融資行為趨于規范化。所制定的融資戰略應當對資金來源渠道、資本結構水平以及融資成本等加以固定，且要在具體的融資活動之中使其既定的融資戰略得以執行，綜合考慮資金利率結構、期限結構、渠道來源等因素。遵循企業自身發展的行業特點，從而制定出有利于自身發展的融資戰略規劃。比如，企業在創業初期，為了能夠避免出現過高的負債率，可以選擇以股權融資為主。在企業成長過程中，因企業前景可觀，此時便可以采取股權融資、債券融資以及內部融資相結合的方式。而檔企業發展到成熟階段之時，其資金需求更大，此時以債券融資為主較為適宜。

2.2 建立健全資金預算制度

企業應當建立健全資金預算制度，對資金的需求形成科學化預測。主要體現在能夠科學地預測年度資金需求和月度資金需求。企業的年度融資計劃是企業全面預算之中的重要組成部分，它對企業的融資戰略而加以具體的貫徹，按照企業年度經營性資金、投資性資金以及其它資金等方面的需求，從而結合具體經營狀況、銀行授信、外部融資環境以及市場評級等因素而加以綜合分析，并在此基礎上制定一套科學合理的資金預算制度。與此同時，在資金預算工作中，財務部門肩負著管理重任，然而在制定資金預算期間應當堅持自下而上的層次來進行，從而充分保證資金預算的完整性與全面性。把資金預算作為一項周期性的日常工作來抓，并注重將預算與實際執行的相關加以對比、分析及評判，從而不斷提升企業資金預算的準確性。

2.3 建立健全融資管理制度

在新的時代背景下，企業應注重建立健全融資管理制度，目的是為了能夠使融資計劃的制定能夠科學合理。科學合理地預測資金需求之后，企業按照已批準的融資方案，結合自身的金融環境，系統分析融資成本、融資方式、融資渠道、融資期限以及融資規模，并參考其相關的融資周期信息，從而制定出一套合理的融資計劃。另外融資計劃應當在融資管理制度的要求下進行。按照程序與權限加以審批，對審批制度夜鶯予以完善，這將有利于落實責任，形成層層嚴格把關，從而達到最大限度規避金融風險發生的效果。

2.4 強化合同管理與資金管理力度

企業應不斷強化合同管理與資金管理的力度，其目的是為了使資金能夠合理使用，達到確保融資計劃可以有效實施的目的。當融資計劃獲得批準之后，企業應嚴格遵循合同管理的相關要求而簽訂融資協議，對于融資協議的審批，各相關部門應明確職責要求，對融資擔保的方式、融資期限、規模、時間、成本、還本付息的方式、用款方式等各項責權條款進行審批，分析其是否與融資計劃相符。當簽訂融資協議之后，企業應對融資協議的執行進行重點管理，通過有效的管理，從而使避免出現利息支付逾期、資金被挪用等現象，同時也使企業聲譽得到維護，避免其財務受損。

2.5 增強經營管理能力

新時期企業應當按照市場環境和相關金融政策而對其經營的策略加以及時調整。不斷強化其新產品、新技術的研發力度，使企業的內部管理趨于規范化，通過增強經營管理能力，使其產品盈利水平提高，強化企業資產的流動性管理力度，降低經營風險。只有在企業經營風險保持在比較低的狀態時，企業才能夠具備較強的抗擊融資風險的能力。

2.6 構建融資風險評估管理機制

新形勢下想要預防企業的融資風險，就需對企業經營實際狀況及相關的財務信息進行預判，分析與企業經營和企業財務相關的風險預兆，所以這就對企業提出了新的更高要求，企業應當定期地對其自身經營與財務狀況予以分析，并能夠及時地對經營信息、財務信息加以判斷評估，在此基礎上分析企業有可能面臨的一些融資風險，從而根據分析的結果，來制定一系列可行措施，達到對風險加以防范與控制的目的。

3 結束語

總之，新時期企業融資管理以及風險控制方面還有待進一步加強，筆者上述通過分析企業融資風險產生的原因，從而重點論述了應當如何對企業融資風險進行管理與控制的方法，以期能夠為企業融資管理與風險控制起到良性的推動作用。

[1]李華清.科技型民營中小企業融資風險管理研究[D].云南大學,2010.

[2]郭罡.中小外經貿企業融資風險管理[J].國際商務財會,2010（10）：31-33.

[3]孫政.中小企業融資風險預警與控制[D].山東大學,2011.

新時期企業融資管理及風險控制探討

張成華