曾經的星火燎原

回看近10年中國藝術品市場的發展，就是一條迂回前進的道路，自2003年“非典”結束，藝術品拍賣市場就迎來了第一個巔峰，拍品價格連年看漲，即便是2007年爆發次貸危機，也未能止住中國藝術品市場交易增長的趨勢。2008年世界經濟危機愈演愈烈，此時的中國恰逢奧運年，當年春拍仍舊取得了前所未有的好成績，成交總額高達125.29億元，比2007年春拍增長46.71%。但是到了秋拍，總成交額直接跌至2006年春拍的水平，自1992年中國有了文物藝術品拍賣以來首次秋拍表現不敵春拍。

由于中國經濟發展速度之快，經濟危機的影響經過2009年春拍的“調整”也好，“理性回歸”也罷，在2009年的秋拍中國藝術品市場迎來了它的億元時代，此時大家都知道了那個出手闊綽的劉益謙。一時間“億元時代”成為大家熱議的話題，當時中央美術學院教授龔繼遂就表示，億元從表面看是價格的變化，而背后則是收藏群體的變化，經歷了之前的市場變化，會帶來新的購買群體，如機構、基金、其他財富階層。而在收藏群體變化的背后則是收藏動機和收藏功能的變化。劉益謙的行為既有很強的示范效應，也代表了一個群體。此時拍賣市場的購買群體從曾經的實業家向房地產業、金融業的成功人士轉變，投資成為一個跟更為主要的目的。

藝術品基金的繁榮之勢就是借著億元時代的風潮而起，諸多金融機構也想分一杯羹，將藝術市場作為避風港，在銀行緊縮，房地產被打壓的背景下為資金找到新的出口。不少金融機構也對藝術品市場進行了研究，如中科智投資管理有限公司，經過研究比對，他們發現藝術品市場指數與黃金ETF（一種以黃金為基礎資產，追蹤現貨黃金價格波動的金融衍生產品）價格的相關度很高。這種所謂的正相關究竟是偶然，還是背后真暗含著某種規律不得而知，但以此作為一種投資依據或許是不可取的。德美藝嘉首席執行官董藝就表示，他們也曾將藝術品市場走勢和黃金、股票市場作比對，而結論很大程度上取決于參照系。但有一點可以肯定的是，在中國藝術品投資的回報率遠超過了股票市場。在過去的10年里，中國的經濟基本上都是以超過8%的增長速度在發展，穩定的高回報率吸引了諸多藝術品基金公司，乃至金融機構的不斷涌入。

此時藝術品基金還是一個新生事物，在投資領域很少有成功案例可以借鑒，在發售產品時為了吸引投資者通常會借助信托公司或者銀行進行公募，已取得投資者信任，此時信托類藝術品基金有著天然優勢，這也是2010年前后大批藝術品信托基金發布的主要原因。2010年全年有10款信托產品試水藝術品市場，而2011年上半年就發行了14款產品，比2010年同期增加了11款，漲幅366.67%，發行規模更是從2010年上半年的12500萬元增長值2011年上半年的258645.5萬元，同比增長1969.16%。2011年上半年共由7家信托公司加入到藝術品信托基金發放的隊伍中來，其中國投信托發行了3款產品，成為行業的領先者。截止到2011年底，國內藝術品基金的初始規模已達57.7億元，成立發行的藝術品基金高達70余支，其中投資型基金近30億，融資型基金近30億。

相較房地產業和金融業，藝術品市場太小了，少許資金流入就會引起這個市場的膨脹，產生泡沫。當大量的投資者進入藝術品市場的時候，藝術的圈內人本能的排斥著資本的入侵，與大多數金融行業的從業者認為金融化會對整個市場帶來正面效應不同的是，許多業內人士持批評的態度來看待此事。搞金融出身的董藝表示這是一種很可笑的觀點，任何一個行業的發展都不能獨立于金融體系之外，她還指出在資本介入之前藝術行業一直是自娛自樂的狀態，而藝術行業自身也存在諸多問題，比如估值、保險、藝術品抵押等問題不解決，就會嚴重阻礙金融資本的進入。

的確如此，中國的藝術品市場飛速發展，短期內完成了市場體系所應有的長期建設過程，自身存在許多不完善之處。市場的繁榮也使得整個行業變得浮躁，并不利于藝術本身的發展，這也是業內人士會排斥金融資本入侵的一個主要原因。而金融領域的從業者也有也對藝術市場迅速金融化持保留意見的，在藝術品基金迅速崛起的2010～2012年，時任民生銀行金融市場部產品經理高蔚然就曾反思這樣的現象，她反問我們為什么一定要快速推進金融化，這本應是一個循序漸進的過程。民生銀行早在2007年就推出藝術品金融產品，但是并沒有大規模去推廣，其實也是希望能夠花多一些時間去關注藝術品市場，不想冒進。許多藝術品市場所存在的問題其實也是金融化之后滋生的，比如藝術品做假完全是利益的驅動。

2007年，民生銀行從銀監會那里拿到中國銀行業第一個“藝術基金”牌照后隨即推出國內第一支真正意義上的藝術品基金“藝術品投資計劃1號”，為期兩年，到期后民生銀行對外公布的絕對理財收益率為25.5%。作為國內第一支藝術品基金，這樣的收益率已經是不錯的成績，但是這支基金正是在市場很火爆的時候進入，而在2009年市場調整之時退出，就在他們退出的那年秋拍，市場暴漲。雖然這支基金賺了，但依然有許多問題值得思考，比如產品周期。

隨著中國藝術品市場在全球市場份額所占比重越來越大，藝術品作為第三大投資板塊已經在中國深入人心。不管該不該極力推動藝術品金融化，或者藝術行業本身的諸多不完善給金融資本的入侵帶來許多困難，但金融與藝術的結合已成為一種不可逆轉的趨勢。在民生銀行“藝術品投資計劃1號”成功退市之后，眾多金融機構憑借自身資源，發布了各種基金產品試水，一時間藝術品基金成星火燎原之勢。

如何把藝術品基金從最初的嘗試過渡到完善，乃至更好的發展，其實是這一批基金人的責任。當文化利益與商業糾纏的越多，文化本身所具有的認知性和批判性就越弱，自從上世紀90年代，藝術領域開始引入市場化概念，文化搭臺經濟唱戲已經成為一種固有模式，商業的介入似乎從未以文化為出發點，在我們自嘲中國喪失文化、缺乏思想的同時，誰會相信在這樣的環境中可以產生偉大的藝術家和偉大的作品。如果金融力量過于強勢，只會讓我們的藝術變得更沒有價值。