現行資產減值準則下的盈余管理研究

郭宏偉

現行資產減值準則下的盈余管理研究

郭宏偉

我國自20世紀末開始展開企業股份制改造活動，資本市場日漸發展并且日趨成熟，企業主要是上市公司的盈余管理行為愈發頻繁，該現象引發的問題也逐漸凸顯出來。資產減值準備的計提和轉回作為盈余管理的常用手段，廣泛地被用于扭虧、配股等特定企業活動中。本文分析了現行資產減值準則的規定在遏制盈余管理行為上的優劣作用，探討了當前盈余管理產生的主要原因，進而提出有針對性的治理措施建議。

資產減值；會計準則；盈余管理

一、國內盈余管理文獻綜述

（一）盈余管理的定義

如何定義盈余管理，國內外學者至今尚未達成一致的意見。我國幾位代表學者的觀點可歸納如下：

孫錚、王躍堂（1999）認為，盈余管理是企業利用會計管制的空間操縱會計數據的合法行為。秦榮生（2001）認為，盈余管理是指企業有選擇會計政策和變更會計估計的自由時，選擇其自身效用最大化或使企業市場價值最大化的一種行為。魏明海（2000）認為，盈余管理是指企業管理層有目的地干預對外財務報告的編制過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”行為。

綜合上述觀點可以看出，我國大多數的會計學者比較贊成盈余管理的研究是基于該行為符合法律法規的要求，同時需要遵從現行企業會計準則的規定，一旦違背了這個前提條件，合法的盈余管理行為就會演變為盈余操縱，企業可能就需要承擔造假、舞弊等相應的法律責任。此外，大多數觀點認為私人利益或企業價值最大化是盈余管理最原始的動機，無論是操縱會計數據還是干預利益相關者的經濟決策，其目的必然包括滿足上述最原始的動機。綜上所述，我認為中國盈余管理的一般概念可以總結如下：企業利用會計準則的局限性，操縱會計信息披露的可靠性，以追求私人利益或企業價值最大化的合法行為。

（二）盈余管理的動機

正如人們在面對各種能實現目標的機會時，總會選擇某種最優的方案使得其機會成本最小，企業在追求利益最大化或者企業價值最大化時，也希望能以最少的代價和成本為前提，這是盈余管理最原始的動機。

陳致平（2001）綜合國內外研究成果，將盈余管理的動機劃分為中介動機和終極動機。中介動機包括籌資動機、避稅動機和債務契約動機。終極動機是獲取私人利益，即基于會計數據契約的報酬最大化動機。惠小兵和陳方正（2001）總結了上市公司盈余管理的八個動機：報酬契約動機、IPO動機、配股動機、保牌動機、銀行借款動機、高級管理人員的變動、市場動機和稅收動機，相對完整地羅列了上市公司盈余管理的動機，但是沒有區分盈余管理動機在類型和等級上存在的差異。

結合以上學者的觀點，接受政府強制性的監管使得迎合政府部門的監管成為中國上市公司盈余管理最主要的動機；而非上市公司進行盈余管理更多是為了避免虧損。但不管公司上市與否，利益最大化或公司價值最大化必然是終極目標。

（三）盈余管理的方法

企業實施盈余管理的方法不計其數，其中最常用的還是操縱性應計利潤項目和非經常性損益項目，其他還包括關聯方交易、資產重組、政府輔助等手段。

陳曉、李靜（2001）發現不少上市公司所在地的政府機關通過給予稅收優惠政策及財政補貼協助上市公司扭虧為盈并獲取配股的權利。陳曉和王琨（2005）分析研究了大部分上市公司扭虧為盈現象背后的原因，研究成果表明除了操縱性應計利潤項目，關聯交易、資產重組以及虧損的類型也會顯著影響上市公司是否能夠扭虧為盈。

二、現行資產減值準則及其與盈余管理的關系

（一）現行資產減值準則規定

我國現行資產減值準則參考借鑒了較完整全面的國際會計準則，同時考慮了我國經濟發展的現狀和資產減值準則的實際執行情況，進一步具體地明確了各類資產減值的確認、計量和披露的要求，按照資產的存現期間大致將減值準則分為如下兩部分：一部分由資產所歸屬的相關準則（如《企業會計準則第1號———存貨》、《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》等）予以規范；余下的部分由獨立的資產減值準則（《企業會計準則第8號——資產減值》）予以規范。前者規定的減值一般可以轉回，除非有相關規定減值按照準則第8號處理；后者規定的減值在處置資產前不可以轉回。

結合當下現實不難看出，現行資產減值準則有利有弊，有利的是資產減值準備的計提能夠及時反映企業總資產價值的真實變動；不利的是短期資產減值準備計提和轉回的主觀選擇性較大，長期資產減值準備在資產存續期間不允許轉回的規定可能會使資產被低估，導致會計信息質量大幅下降，兩方面相互的影響促使資產減值準備的計提和轉回成為企業盈余管理的主要手段之一。

（二）現行資產減值準則對盈余管理的限制

1.長期資產減值損失持有期間不得轉回

通過轉回資產減值準備的手段來調節盈余，主要有以下兩種方法：第一種是當年大幅虧損難以彌補，為了使下一會計年度能夠扭虧為盈，企業會在當年虧損的基礎上多計提資產減值準備，進一步增加虧損，即對公司進行“大洗澡”，以便在來年轉回從而增加利潤，制造出扭虧為盈的假象。二是公司管理層挑選某一會計年度計提大額的資產減值準備，并將該計提金額分攤到未來的會計期間逐年轉回，以營造公司盈利平穩增長的假象。企業會計準則第8號第十七條中明確規定資產減值損失在資產持有期間不得轉回，此處涉及的減值范疇僅包含長期資產的減值，不包括資產歸屬相關準則的減值規定的相應資產范疇。企業在尚未轉移與資產有關的所有權時，其減值準備不允許轉回，只有處置資產時才能將減值準備轉回，增加利潤。現行準則的該項條規制約了企業短期內通過轉回大額長期資產減值準備來調節盈利的行為，與此同時，企業在今后計提減值準備時也會更加貼近事實、嚴謹小心。現行準則的這一規定能有效地遏制轉回巨額長期資產減值而引發的盈余管理行為，有利于真實反映企業的財務狀況和經營成果，從而提高會計信息的可靠性。

2.信息披露的要求有所提高

現行準則具體描述了資產減值的確認時點、確認前提、計提方法以及披露內容等，因此管理層不得不按照準則的要求正確計提和轉回減值準備，向社會公眾和政府相關部門披露更為真實可靠的企業財務狀況和經營成果。財務報告的會計信息越全面越具體，信息使用的判斷和決策越有效，利益相關者就越容易發現企業操縱盈余的證據，從而牽制企業管理層，緩解其頻繁進行盈余管理，進而提高披露會計信息的質量。

（三）現行資產減值準則下盈余管理仍存在空間

1.資產減值禁止轉回的范圍有限

雖然現行準則第8號第十七條對轉回長期資產減值準備有了嚴格的規定，但此條規只適用于固定資產、無形資產、金融工具準則規范范圍以外的長期投資、生產性生物資產、采用成本計量模式計量的投資性房地產等長期資產。同時，還要求會計人員具有較高的專業判斷能力和良好的職業素養，才能在會計實務中精準地區分資產減值的屬性，降低人為選擇操作的可能性；此外，可收回金額中市場價格人為選擇的主觀性，也為操縱盈余留有空間。如果企業當年的盈利達不到設定的標準，管理層有很可能選擇一次性計提巨額資產減值準備的方式來減少負擔，為未來會計期間的盈利夯實基底，現行準則對遏制上述計提手段沒有太大的效果。

2.短期資產減值損失的轉回仍是盈余管理的主要方法

對于存貨、遞延所得稅資產、貸款及應收賬款和持有至到期投資、消耗性生物資產等短期資產的減值準備仍然可以在減值跡象消失恢復原值時轉回。因此，通過流動資產項目減值準備計提和轉回的共同作用，企業依然可以調節當年和以后會計年度的盈利大小。現實情況正好驗證了企業運用存貨跌價準備、壞賬準備和短期投資跌價準備等允許轉回的短期資產減值進行盈余管理的較多，長期資產減值轉回手段的運用相對前者要少得多。雖然準則對長期資產減值的轉回做了嚴格的約束，但短期資產減值的計提和轉回仍是盈余管理的主要方法。

3.現行準則下資產減值準備的計提仍存在較大空間

現行準則雖然詳細地規定了資產減值的確認、計量和記錄，但仍有些方面依賴于會計人員的專業判斷和估計，因此減值準備的計提尚有可操作的余地，在以下兩個方面體現地尤為明顯：首先，在判斷資產減值跡象方面。會計準則不可能把所有資產的所有減值情形都羅列出來，所以會計人員需要根據資產減值有關規定，對現實情況做出專業判斷和估計，這對會計人員的專業技能、綜合素質、從事會計工作的年限及經驗有很高的要求。其次，在確定可收回金額方面。資產是否發生減值主要取決于可收回金額與賬面價值的大小，現行準則中只羅列了部分可能發生減值的情形，并未描述資產預計市場價格的確認標準，也未具體闡述預計未來現金流量現值的計算方法，企業可以通過操縱時間分布及未來現金流量金額的大小以改變可收回金額的準確性，達到盈余管理的目的。

三、盈余管理產生的原因

（一）為未來扭虧做準備

管理層通常會通過少提或不提資產減值準備以避免虧損，或者盡其所能地推遲發生虧損。如果虧損不可避免地出現了,為了給以后會計期間扭虧為盈留下空間,管理層就會在這類難以扭虧的年度一次性計提更多的減值準備，大幅增加虧損的金額,以便在未來需要扭虧的年度將當年的資產減值準備逐漸轉回。

（二）扭虧及避免退市

我國上市公司在出現虧損后,若沒有及時地扭虧為盈,就會被特別處理、暫停上市,甚至失去上市的資格。證監會規定接連3年發生虧損的上市公司，在第三年年度財務報告公布后10日內將直接暫停上市。此項時間點限制的硬性規定使得虧損上市公司的扭虧迫在眉睫,所以虧損上市公司扭虧為盈以避免退市的盈余管理動機變得十分強烈。

（三）平滑利潤

盈利企業為了營造利潤逐年穩步增長的假象,也可能會采用調高利潤的盈余平滑手段以保證穩定的盈利水平。高盈利公司為了避免業績波動起伏較大，大多會采用應計利潤項目或非經常性損益項目來平滑利潤，以確保證券市場公司股價的平穩；同時管理層為了滿足自身長期利益最大化，很可能會通過調節年度間利潤，制造公司業績平穩增長的現象。

除上述原因外，企業還會為了實現IPO、配股等目的而實施盈余管理。從企業盈余管理的原因角度出發，不難看出盈余管理行為阻礙了企業真實財務狀況和經營成果的對外披露，造成會計信息失真，利益相關者根據這些會計信息做出的判斷和決策也會變成無效的，普遍的企業盈余管理行為導致會計信息市場危機的出現，擾亂了證券資本市場良好的運作秩序，公司治理結構及內部控制制度失去其現實意義，企業管理層及相關操縱盈余的會計人員職業道德嚴重缺乏。在新準則執行了7年后的今天，盈余管理不間斷的種種危害時刻提醒著社會公眾及執法者，遏制盈余管理行為依然刻不容緩。

四、結論與建議

（一）完善具體準則的建設，加強準則的執行效率

現行準則于2006年頒布，雖然限制了相當一部分通過轉回長期資產減值進行盈余管理的企業會計行為，但是不難看出準則制定者選擇最優方案時，仍然將多方的利益平衡問題考慮在內，這就給企業操縱盈余留有余地。在現行準則中仍有一些確認和計量的問題缺少明確具體的描述，可以根據證券市場中暴露出的準則缺陷、盈余管理行為的實時發展狀況以及預計可能引發的問題，不斷修訂并完善已頒布的減值準則，抓緊制定和出臺更嚴謹更具操作性的具體準則或具體解釋，并加大準則實施的效率和力度，將企業的盈余管理行為從源頭處掐斷。同時，還要縮小人為操作的范圍，降低會計人員專業判斷和政策選擇的主觀性，用完善的準則和嚴謹的法律法規將企業盈余管理的程度減少至可接受的范圍內。

（二）強化外部審計監督，加大懲罰力度

由于準則制定固有的局限性，企業總是可以在會計管制的范圍里尋找實現利益最大化的盈余管理的機會。會計準則的不完整性使得企業盈余管理客觀存在的事實難以改變，在盈余管理行為不能完全清除的情況下，相對獨立的外部審計監督就顯得尤為重要。

現行準則中仍存在很多盈余管理操作的空間，例如，在虧損當年，企業可以通過不提或少提資產減值準備以降低虧損金額；在盈利當年，企業可以計提大額的長期資產減值準備，即便該減值準備不能在未來會計期間轉回，也可以通過計提減值提前確認費用，減少當期損益，因此企業仍然可以利用準則的漏洞來調控年度間的盈余。另外，對企業資產期末價值的計量也存在判斷和估計的主觀性，利潤可調節幅度較大，發生錯報的可能性較大。綜上所述，盈余管理行為需要依賴外部審計力量予以制約，如注冊會計師的監督，因此有必要進一步完善注冊會計師的審計準則，加大對會計師事務所和注冊會計師違規行為的懲罰金額和范圍，從而發揮外部獨立審計監督的顯著作用。

（三）健全并發展資產交易市場

資產公允價值的確定是減值問題的核心，但是現階段我國資產交易市場發展緩慢、尚不健全，同種資產的市場價格各不相同，使得資產公允價值的公允程度得不到保證；協議價格的公允程度亦得不到高度的保證，就算中介機構具有較高的公信力，其鑒定成果也會產生高額的成本。因此，健全的充滿活力的資產交易市場是資產公允價值確定的必要前提。而當前我國的資產交易市場透明度較差、制度不夠完善，不能為資產減值計量屬性的選擇提供合理精確的儲備資料。所以我國必須大力發展和健全證券市場、期貨市場、生產資料市場、房地產市場等任何存在資產交易的市場，為資產減值準備的確認和計量提供比較合理客觀的數據，進而促進證券市場資源的有效配置。

（四）規范公司治理結構，完善內部控制制度

目前，大多數上市公司控股股東權利相對集中，中小股東權利較分散、常常獨立于公司外部，這是公司治理機制不能發揮其有效作用的根本原因。放眼當下，董事會、監事會名不副實，公司內部人為控制的情況普遍，尤其是經理手握選擇會計政策和披露會計信息的最終大權，為使得私人利益最大化，經理往往會干預財務報告的編制過程，對外公布不真實的會計數據從而達到盈余管理的目的。因此，針對這種現象，公司治理結構有待進一步被規范，使其能真正發揮股東大會、董事會、監事會和經理之間的相互制約、相互協調的作用，以有效地緩解上市公司股權相對集中的現象，有助于有效發揮控制權市場的功能。此外，完善獨立董事制度，保證獨立董事作為第三方的獨立性,避免其與大股東、董事會和經理層之間的密切來往；建立健全獨立董事制度的相關法律體系，明確獨立董事在法律層面的責任和義務，在其違法違規時追究相應的法律責任，迫使獨立董事有所作為；此外，適當的獎懲機制也能促使獨立董事發揮其積極作用，有利于發現并減少盈余管理行為。

在擁有健全的公司治理結構后，內部控制制度對制約盈余管理的作用也不容小覷。企業應當建立健全內部審計監督體系，明確每個會計崗位的職責并實行崗位輪換制，使得各崗位之間能相互牽制相互監督等。在實務中，需要從技術方面判斷和估計計提金額及比例，這就要求相關技術人員和會計人員共同完成減值測試的工作，雙方的測試結果比較接近才能繼續進行減值的會計處理。另外，還需要完善授權和審批制度。如果資產減值準備的測算數超出管理層的審批權限，超出的部分由股東大會決定是否計提。

（五）加強會計人員專業技能，提高綜合素質

企業資產減值政策的選擇有一定的主觀性，而且操作較為繁瑣，對會計人員的專業技能和整體素養要求較高，在扎實的專業知識和操作技能的基礎上，還應該具有較強的洞察力和分析判斷能力，以及足夠的企業管理經驗。因此，會計人員應該增加專業知識的儲備，提高業務處理能力，加強自身修養，提升整體職業素養，在需要運用專業判斷及主觀選擇時，應盡量保持客觀和公允。此外，應大力發展和健全會計人才市場，打造嚴謹完整的會計職業體系，營造能培育優秀會計人才的良好的外部環境。隨著與國際市場的不斷接軌且會計準則逐漸趨同，盈余管理的手段也將會越發難以識別。想要有效地遏制企業利用減值準備的盈余管理行為，需要在準則的制定過程中擁有一定的前瞻性，能結合我國國情考慮并修訂準則內容，同時也要完善相關法律法規，為其創造健康良好的實施環境；在執行準則時，應當重視會計人才德、智雙向的培養，以提高會計人員的綜合素養為主要目標；在準則的監督環節，監管者的專業判斷能力有待提升，要能準確地判斷識別出企業減值處理的真正動機。只有綜合運用各個階段的各種手段，多管齊下，才能從根本上遏制盈余管理，進而確保高質量的會計信息，真實客觀地反映企業財務狀況和盈利能力。

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郭宏偉，江蘇蘇美達集團有限公司資產財務部，五金工具公司財務總監。

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1008-4428（2015）01-68-04