我國跨境資金流動(dòng)監(jiān)測問題探討

文/劉紀(jì) 王熙凱 王秋詩 編輯/丁小珊

我國跨境資金流動(dòng)監(jiān)測問題探討

文/劉紀(jì) 王熙凱 王秋詩 編輯/丁小珊

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，國際金融市場信心顯著回升，全球主要央行都在實(shí)行寬松貨幣政策。在此背景下，中國將面臨越來越大的資金流入壓力。這不僅會(huì)增大人民幣升值壓力，也將在很大程度上影響貨幣流動(dòng)性的寬裕程度，進(jìn)而影響國內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格。因此，如何有效監(jiān)管跨境資金流動(dòng)、防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)，已成為當(dāng)下我國外匯管理面臨的重要問題。

現(xiàn)存問題

第一，跨境資金流動(dòng)監(jiān)測系統(tǒng)存在問題。一是對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和預(yù)警能力不足，特別是對系統(tǒng)的橫向監(jiān)測，無法全程跟蹤涉匯主體的整體情況，從而降低了及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題的可能性。二是跨境資金流動(dòng)監(jiān)測指標(biāo)體系設(shè)計(jì)尚不完善，系統(tǒng)監(jiān)測指標(biāo)的設(shè)計(jì)仍然局限于對縱向比例的監(jiān)測，而對跨境資金的橫向比例以及真實(shí)性等方面，沒有設(shè)計(jì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)。三是對跨境資金流動(dòng)的真實(shí)性監(jiān)測乏力，監(jiān)測工作只停留在規(guī)范性、及時(shí)性等較淺的層面上，而對其真實(shí)性的監(jiān)測效率較低。四是監(jiān)測體系的預(yù)警分析沒有形成一整套固定、嚴(yán)密的模式，監(jiān)管部門只能被動(dòng)地制定應(yīng)對政策，導(dǎo)致產(chǎn)生事前難以準(zhǔn)確預(yù)警危機(jī)的到來、事后無法及時(shí)制定應(yīng)對政策的問題。五是尚未建立對跨境資金流動(dòng)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、統(tǒng)計(jì)、加工的科學(xué)監(jiān)測預(yù)警體系。監(jiān)測分析海量的跨境資金流動(dòng)信息，需要借助云計(jì)算的科技手段和數(shù)據(jù)加工模式。然而，目前外匯局尚缺乏有效的模型工具，難以對跨境資金流動(dòng)的規(guī)模、動(dòng)向及趨勢進(jìn)行研判，導(dǎo)致系統(tǒng)的監(jiān)測和預(yù)警功能不足。

第二，跨境資金流動(dòng)監(jiān)測技術(shù)手段有待改進(jìn)。目前系統(tǒng)支持仍然無法滿足防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的要求，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。一是系統(tǒng)數(shù)據(jù)有待充實(shí)。目前各系統(tǒng)僅能滿足國際收支統(tǒng)計(jì)與日常業(yè)務(wù)監(jiān)管的需要，尚未建立可以為跨境資金一體化監(jiān)管提供全方位數(shù)據(jù)的系統(tǒng)，因而影響了監(jiān)管成效。二是系統(tǒng)監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)體系不健全，部分預(yù)警指標(biāo)設(shè)置不合理。三是各系統(tǒng)相對獨(dú)立，數(shù)據(jù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)不一致，導(dǎo)致信息共享和系統(tǒng)整合的難度加大。

第三，跨境資金流動(dòng)監(jiān)測部門合作不夠緊密。當(dāng)前，大量的跨境資金流動(dòng)信息分散在海關(guān)、公安、外匯局等不同涉外經(jīng)濟(jì)管理部門之間。由于各部門各自為政，所以跨部門之間獲取管理信息的難度大、成本高、時(shí)滯長，數(shù)據(jù)信息、監(jiān)測及預(yù)警情況因此無法有效共享以供管理部門綜合利用，因而難以形成監(jiān)管與監(jiān)測合力，影響了跨境資金流動(dòng)監(jiān)測分析的管理效率和工作質(zhì)量。

第四，跨境資金真實(shí)性審核難以落實(shí)。目前，在企業(yè)和個(gè)人的外匯收支業(yè)務(wù)中，只有少數(shù)行政許可項(xiàng)目和特殊業(yè)務(wù)要事先到外匯管理部門申請核準(zhǔn)或?qū)徟溆嗑阢y行辦理，由銀行履行真實(shí)性審核職能。因此，外匯指定銀行對政策的理解和執(zhí)行的程度將直接影響到政策的傳導(dǎo)和實(shí)施效果。而商業(yè)銀行作為市場經(jīng)營主體，以盈利為其主要目的，這與外匯管理要確保外匯收支活動(dòng)基于真實(shí)的貿(mào)易投資背景，防范異常跨境資金流出入和促進(jìn)國際收支平衡的目的并不完全相容，因而導(dǎo)致目前真實(shí)性審核工作難以落實(shí)。

完善監(jiān)測

第一，完善監(jiān)測系統(tǒng)并增加預(yù)警功能。管理部門利用監(jiān)測系統(tǒng)工作的目標(biāo)是按照科學(xué)邏輯，實(shí)現(xiàn)對信息的全方位采集和多維儲(chǔ)存，為下一步分析和預(yù)警提供最及時(shí)的資料。因而監(jiān)測系統(tǒng)在架構(gòu)設(shè)計(jì)上要保證采集到的數(shù)據(jù)之間具有嚴(yán)密的邏輯關(guān)系，便于互相印證核對；同時(shí)應(yīng)便于監(jiān)測跨境資金異常流動(dòng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能造成的沖擊，能夠通過對風(fēng)險(xiǎn)因素的變動(dòng)趨勢進(jìn)行跟蹤，評價(jià)各種風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，識(shí)別跨境資金流動(dòng)是否正常，并向系統(tǒng)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，從而提前采取防控對策。

第二，改進(jìn)技術(shù)手段并構(gòu)建全新的跨境資金監(jiān)測平臺(tái)。外匯管理部門應(yīng)梳理、檢驗(yàn)現(xiàn)有外匯業(yè)務(wù)系統(tǒng)所搜集的數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，并基于此建立一套具有數(shù)據(jù)查詢、分析、預(yù)警功能的跨境資金流動(dòng)監(jiān)測分析系統(tǒng)；同時(shí)，增強(qiáng)現(xiàn)有各類外匯信息系統(tǒng)、人民銀行相關(guān)系統(tǒng)有關(guān)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通和采集功能，促進(jìn)各級數(shù)據(jù)的采集工作流程化、標(biāo)準(zhǔn)化，以有效解決各系統(tǒng)相互獨(dú)立、數(shù)據(jù)分散、數(shù)據(jù)差異較大的問題，提高外匯信息系統(tǒng)綜合利用水平，滿足跨境資金流動(dòng)監(jiān)測工作的需要；此外，應(yīng)建立針對涉匯主體的全口徑監(jiān)測預(yù)警體系，應(yīng)根據(jù)結(jié)算方式、國際收支交易編碼等指標(biāo)的特征，對涉匯主體的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分類，根據(jù)企業(yè)、地區(qū)特點(diǎn)及形勢變化，科學(xué)合理地設(shè)定個(gè)體和總量的預(yù)警指標(biāo)及臨界值，以利于監(jiān)管部門通盤掌握各類外匯資金流出入的渠道、規(guī)模、時(shí)間分布變化等特征，有效防范外匯異常流出入風(fēng)險(xiǎn)。

第三，加強(qiáng)、完善跨境資金流動(dòng)監(jiān)測部門的合作機(jī)制。首先，基于對跨境資金流動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測預(yù)警是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，單靠外匯局一個(gè)部門難以保證整個(gè)機(jī)制的順暢運(yùn)行，需要各個(gè)部門相互配合，應(yīng)建立起相關(guān)部門共同參與的組織網(wǎng)絡(luò)體系。其次，管理部門應(yīng)制定跨境資金流動(dòng)監(jiān)測的應(yīng)急預(yù)案，以便在監(jiān)測系統(tǒng)出現(xiàn)故障的情況下，保持監(jiān)測的連續(xù)性與實(shí)效性。此外，外匯管理部門還應(yīng)通過構(gòu)建科學(xué)、合理的數(shù)據(jù)收集、監(jiān)測、分析、預(yù)警和外匯案件查處、反饋體系，實(shí)現(xiàn)本外幣統(tǒng)一監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)跨境資金異常流動(dòng)的動(dòng)向和線索，加大核查和案件查處力度，有效防范與監(jiān)測跨境資金的異常流動(dòng)。

第四，實(shí)現(xiàn)關(guān)口前移，以增強(qiáng)銀行跨境資金流動(dòng)監(jiān)測的執(zhí)行力。管理部門要進(jìn)一步完善考察銀行執(zhí)行外匯政策情況的考核辦法，通過規(guī)范有序的檢查考核、科學(xué)合理的獎(jiǎng)懲措施，督促銀行依法履行跨境收支真實(shí)性和合規(guī)性監(jiān)管職責(zé)，從而充分發(fā)揮外匯指定銀行在外匯管理中的重要作用。此外，外匯管理部門還應(yīng)定期或不定期地開展外匯檢查，對銀行的違規(guī)行為依法給予處罰，從而加大銀行的違規(guī)成本，促使其認(rèn)真履行監(jiān)管職責(zé)。

未來，我國跨境資金流動(dòng)監(jiān)測應(yīng)該實(shí)現(xiàn)宏觀與微觀審慎相結(jié)合的目標(biāo)。在微觀層面，要確保每筆業(yè)務(wù)、每個(gè)主體的真實(shí)、準(zhǔn)確，并將風(fēng)險(xiǎn)鎖定在可控范圍內(nèi)；在宏觀層面，應(yīng)評估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，挑選并創(chuàng)建宏觀審慎工具箱并校準(zhǔn)宏觀審慎工具，消除監(jiān)管數(shù)據(jù)和信息的缺口，以確保我國跨境資金在合理、可控范圍內(nèi)有序流動(dòng)。

作者單位：外匯局鞍山市中心支局