寧波進出口政策性融資發展現狀研究

王芬

（寧波市外經貿局財務處）

在我國，進出口政策性融資主要指由中國進出口銀行提供的融資。作為國際通行、世貿規則尚無約束的國家支持外貿發展體系的重要力量，進出口政策性融資在我國外貿轉型升級壓力不斷加大的形勢下,更應在解決外貿企業“融資難”、“融資貴”問題上發揮其積極作用。研究進出口政策性融資在寧波的發展現狀，有利于厘清當前進出口政策性融資發展存在的問題,促其政策性功能得到充分發揮，優化外貿企業融資環境，推動寧波乃至全國對外經濟的更好更快發展。

一、寧波進出口政策性融資發展總體情況

（一）近年來寧波進出口政策性融資發展迅速

2010年，中國進出口銀行在寧波設立了浙江省內的第二家分行（以下簡稱口行寧波分行），結束了此前寧波系中國進出口銀行浙江省分行寧波辦事處的歷史。自此，寧波進出口政策性融資進入了快速發展階段①數據來源：中國進出口銀行寧波分行2010-2013年年度工作報告。

1.業務規模迅速擴大。2013年底，寧波進出口政策性融資余額達194.1億元，是2010年的3.1倍,年均增幅達46%,高出寧波同期進出口額年均增幅(6.6%)39.4個百分點。

2.業務品種趨向多元。寧波進出口政策性融資品種涵蓋出口賣方信貸業務、進口買方信貸業務及多個創新類業務。其中，出口賣方信貸包括高新技術產品、一般機電產品、農產品、勞動密集型產品、船舶、設備、文化產品和服務出口賣方信貸以及對外工程承包貸款、境外投資貸款；進口信貸包括進口固定資產和流動資產貸款；創新類業務包括出口企業固定資產投資貸款、高新技術企業流動資金貸款、服務貿易建設項目貸款、國際物流運輸服務貿易貸款、國際物流基礎設施建設貸款、國際會展服務設施建設貸款等。融資品種的多元化，拓展了寧波進出口政策性融資的業務空間，融資企業除進出口企業外，還包括與國際貿易基礎設施建設相關的政府性投資公司等主體，這表明進出口政策性融資的作用領域已拓展至開放型經濟相關領域。

3.擔保方式趨向多樣。目前，口行寧波分行可接受的擔保方式有抵押擔保、質押擔保、保證擔保3種方式。其中，抵押擔保物包括土地、房產、土地承包經營權、生產設備、正在建設的建筑物、船舶等；質押擔保物包括銀行承兌匯票、銀行本票、國債、存款單、倉單、提單、債券、商業承兌匯票、基金份額、股權、應收賬款、專利權等；保證擔保企業的信用等級應在A級以上。自2011年起，口行寧波分行貫徹總行要求，實施了“中小企業成長計劃”：一是在部分縣（市）、區建立以政府性擔保公司為背景的統借統貸平臺，在平臺承擔放貸風險的基礎上,適當降低對企業的抵押物要求；二是以部分農合機構或“小”銀行為統保代管平臺進行統一授信，平臺負責具體放貸并承擔放貸風險；三是以外貿核心企業為依托，對其供貨企業給予保理、工商企業代付等融資。通過上述中小企業成長支持平臺，至2013年底，有75家中小企業獲得融資66.5億元。

（二）進出口政策性融資對寧波外貿促進作用較為明顯

進出口政策性融資在寧波的快速發展，給寧波外貿帶來了實實在在的好處。

1.融資利率較為優惠,降低了企業融資成本。以2012年為例，寧波進出口政策性融資的人民幣貸款平均年利率為5.81%，低于全市銀行當年平均利率水平（7.27%）1.46個百分點，以當年全市進出口政策性融資余額144.7億元計算，當年就為寧波企業節約資金成本2.1億元。

2.融資項目圍繞國家產業發展方向，促進了寧波外貿的轉型升級。2013年,進出口政策性融資支持寧波進口貿易的貸款余額34億元，占進出口貿易貸款余額總額的27.8%，比重較2011年的10.2%提高17.6個百分點,表明寧波進出口政策性融資在落實國家大力發展進口貿易這一戰略舉措方面成效明顯。同年，進出口政策性融資支持寧波企業境外投資貸款2.96億元，占全市當年中方境外實到投資額的43.8%。在支持高新技術產品、機電產品、勞動密集型產品、農產品、船舶等產品出口方面，進出口政策性融資對符合條件的寧波企業的上述產品出口給予了不超過市場利率水平的貸款支持，為相關產業的發展增添了動力。

3.外延效應不斷疊加，為優化寧波外貿發展環境做出了貢獻。2013年，進出口政策性融資支持寧波國際貿易展示平臺建設項目14.5億元，向象山港大橋、慈溪長三角市場群項目、中信港通整車進口項目、浙臺經貿合作區等重大建設項目批貸35億元并放貸近14.2億元，有力地推動了當地的外貿基礎設施建設，為優化寧波外貿“硬件”環境提供了支撐。同時，寧波進出口政策性融資優于商業銀行的政策性利率，對平抑商業銀行提高放貸利率的本能沖動形成一定掣肘；對處于融資弱勢地位但具有重要社會經濟地位的相關產業（企業）的支持，可以彌補商業銀行在放貸對象選擇時“唯經濟效益”的市場缺陷，對優化寧波外貿金融生態環境起到了一定的作用。

二、寧波進出口政策性融資存在的問題及成因

（一）寧波進出口政策性融資存在的問題

寧波進出口政策性融資快速發展的同時，一些問題也正在積聚并凸顯。

1.業務規模增勢明顯走緩。近3年多來，寧波進出口政策性融資業務規模的增幅逐年下行，從2011年的70.88%下降至2013年的34.14%。2014年上半年，其業務規模僅新增22.53億元，較年初增幅僅11.61%。

2.對進出口業務的融資支持面過窄。2013年末，全市有進出口政策性融資余額的企業家數約200家，占當年有進出口實績企業家數（1.4萬家）比重僅為1.4%，表明獲得寧波進出口政策性融資的企業面極窄；平均每家企業融資余額近1億元，表明寧波進出口政策性融資主要集中于規模較大型企業。此外，2011~2012間，寧波進出口政策性融資投向進出口企業的業務比重為73%左右，2013年下降至63.16%，至2014年上半年已下降至53.39%。其中，2013年寧波進出口政策性融資新增貸款中，投向進出口貿易的貸款僅占全部新增貸款的28.72%，2014年上半年，此項融資余額較年初減少6.94億元，表明寧波進出口政策性融資直接服務于進出口企業的功能正在快速削弱。

3.與商業性貸款的負向互動矛盾有所加深。在低迷的市場環境下，經濟實體的資金需求增速也趨于低緩，但寧波政策性進出口融資卻以近50%的年均增速大幅增長，同時獲貸企業家數較少且每年新增獲貸企業家數更少，這反映出推動寧波進出口政策性融資的快速增長的原因之一是部分資金需求從原商業性貸款體系流向了進出口政策性融資。具體業務中，經濟實體出于節約資金成本、提升企業形象等考慮，往往優先選擇進出口政策性融資，放棄、退出或縮減商業性貸款，最終形成進出口政策性融資與商業性融資之間的非合作博弈，這種矛盾隨著進出口政策性融資不斷加大業務規模擴張力度而不斷累積。

4．“用戶體驗度”總體偏低。筆者對寧波47家外貿企業調查結果表明，85%以上的企業尚不了解進出口政策性融資；少數已有該項融資的企業反映，雖然進出口政策性融資較商業銀行融資有一定費率優惠，但對企業抵押擔保要求極為嚴格，手續繁雜且審批緩慢。實際操作中，融資企業必須有“過硬”的抵押擔保物（權），信用擔保基本不接受，這導致一些在當地被政府部門認作“外貿龍頭”的流通型企業亦不能獲得融資；時間方面，一家完全符合放貸條件的企業開展常規融資品種融資，從企業申請到最后放貸的時間至少需要3個月，特殊業務品種則所需時間更長，這與商業性貸款速度快、機制靈活形成強烈反差。

（二）寧波進出口政策性融資存在問題之根源

1.市場環境趨緊下的放貸風險加大影響。在持續時間較長的嚴峻復雜的國內外市場環境考驗下，2013年以來，寧波大部分金融機構對實體經濟的放貸壞賬率持續走高，放貸風險不斷擴大，導致銀行機構不同程度地收緊了對實體經濟特別是中小微企業的放貸規模。作為市場主體，商業性銀行普遍將貸款盡量投向有國資背景的企業及規模較大型民營、外資企業等“優質客戶”，并不斷提高抵押擔保要求。受市場環境影響，口行寧波分行亦收緊了放貸條件，業務操作上更為審慎，特別是對非國有外貿企業新客戶，各項要求更為嚴格。

2.總行評價監管要求及分行自身限制影響。作為分支機構，口行寧波分行首先必須服從并依據總行的評價監管要求開展業務。近年來，中國進出口銀行對分行的業務考核愈加偏好業務規模和經濟效益，基本忽略政策性貸款占比、新客戶拓展和老客戶退出等體現進出口政策性融資特有功能的指標，并且對全國所有分支機構均實行統一的考核評價辦法。在具體業務管理上，由于總行對分行的業務范圍、權限、流程等均執行本行的全國統一標準，而其對分行具體業務的日常管控較商業銀行更為密集，對企業提供材料的規范性要求更高，甚至連中小企業成長支持平臺內的業務所需程序和資料也與常規項目接近，這導致分行的服務效能很難與商業性銀行并列。為了順應這種監管機制，并基于分行員工少、網點缺乏①目前口行寧波分行有員工40余人，營業網點一個。的實際情況，口行寧波分行的經營策略總體上為：以規模較大型企業為主要營銷對象（國資背景企業更佳）；有足額抵押擔保并易于控制；盡量控制利率優惠減讓。此經營策略使口行寧波分行的業務對象和利率水平逐漸與商業性銀行趨同，寧波進出口政策性融資的局限性逐漸擴大。

3.寧波“千軍萬馬做外貿”特征基本固化影響。至2013年底，寧波有年進出口額5 000萬美元以下企業1.37萬家，占全市有進出口實績企業家數的98%。近年來，寧波進出口實績企業以每年上千家的速度增加，其中進出口額5 000萬美元以上的企業不到十家。盡管近年來寧波實施了各類扶優扶強舉措，但在以民營經濟為主體的“土壤”上，大企業培育不可能一蹴而就，中小企業要投資大項目則更是需要長時間的經驗、人才和資金實力等多要素的積淀。但是，按照口行寧波分行的“抓大”策略，申請進出口政策性融資的企業原則上年進出口額需在5 000萬美元以上、境外投資項目總投資需在1 000萬美元以上，這導致98%的寧波外貿企業基本“無緣”進出口政策性融資。

4.新客戶及新業務拓展空間受限影響。一是經過前3年的快速發展，完全符合口行寧波分行現行放貸條件的寧波外貿企業絕大部分已獲進出口政策性融資支持，而新項目孕育及新的大企業“長成”尚需時日。二是寧波銀行業金融機構眾多，銀行業競爭白熱化②2014年1季度末，寧波共有銀行業金融機構63家，寧波區域銀行業金融機構貸存比達到101.69%，高出浙江省13.15個百分點，是省內唯一超100%的城市，數據來源：寧波市銀監局統計報告。，而口行寧波分行的目標客戶也是各銀行競相爭搶的目標客戶，在利率優勢不十分明顯、抵押條件嚴格的情況下，有的“優質企業”甚至放棄政策性融資轉向商業性融資。三是當前全國地方融資平臺清理，加之融資項目須符合國家既定的政策性融資范圍與對象等規定性條件限制，基礎設施建設項目的業務擴張難度加大。四是由于中小企業成長支持平臺項目的具體操作手續繁雜，對借款人門檻較高，融資利率加上擔保費、服務費后其融資成本優勢也不明顯，以及對商業性貸款有擠出效應等原因，中小企業成長支持平臺的發展也受到較大制約。

三、對策與建議

上述分析表明，目前寧波進出口政策性融資經過幾年的粗放式發展，一定程度上已進入瓶頸期，亟需立足地方實際，突破原有的發展理念和模式，從量化擴張發展轉向質的提升發展，方可更大地發揮進出口政策性融資應有的功能效應，其發展持續性也才能得到保證。

（一）明確政策性定位，創新經營管理模式以贏得更大發展空間

1.進一步明確進出口政策性融資的政策性定位。“政策性金融是源于市場機制的缺陷以及宏觀調控和資源配置市場性與非市場性均衡的需要”，同時，發展進出口政策性融資亦是適應世貿規則，以及與世界主要貿易伙伴的進出口支持措施相制衡的必然選擇。國內多項研究也表明，無論是發達國家還是主要的發展中國家，未來都仍將進出口政策性金融作為一種重要的對外經濟政策工具。當前，我國正值重要經濟轉型期，外貿發展面臨國內外多重壓力，迫切需要增強國家宏觀調控對外貿轉型升級的引導力。此外，從政府財力效應角度來看，“追求政府財力依托機制轉換，實現效率提升的倍加效應，應是我國政策性金融和重視審視與構建政策性金融體系建設的戰略性著眼點”。為此，應進一步堅定進出口政策性融資的政策性特有功能定位認識，在立法、資金供給、壞賬補償、經營范圍界定等方面充分體現、強調其特有功能，特別是逆向性選擇功能、直接扶植與強力推進功能、倡導與誘導功能、虹吸與擴張性功能等引導功能。

2.加快進出口政策性融資經營管理模式創新。進出口政策性融資的功能定位以及經營管理現狀，決定了其創新經營模式的緊迫性和必要性，特別是寧波進出口政策性融資，由于其現有的傳統經營模式不能與寧波外貿發展特點相契合，其疲態已較為明顯。結合寧波外貿經濟發展特點，寧波進出口政策性金融應在以下幾方面作出創新突破：一要創新“抓大不放小”思路。此“大”應指“大項目”和“意義重大”而非“大企業”，此“小”應指廣大中小微外貿企業中符合國家和區域產業發展方向卻因各種原因無法獲得商業性貸款的“小項目”、“小企業”。二要創新金融服務模式。要借力于政府、協會、各類金融機構和類金融機構，拓寬信息渠道，確保新項目及“老客戶”的信息可及時獲知，以便“進入”和“退出”；要利用各類擔保機構或相關金融服務平臺、外貿綜合服務平臺，或采用金融外包服務，突破人手少、網點少的客觀現實，將自身定位為“小項目的金融批發商”；要利用快速發展的網絡科技，提高與總行、企業及相關合作方的溝通效率和效果。三要創新企業授信評價辦法和退出機制。要通過創新使得授信評價辦法更加適合寧波外貿發展特點，建立一整套包括企業日常風險監控及退出時機評價體系的辦法。總行在制定相關監管考核辦法時，應對分支機構的上述業務創新給予利率、額度、權限、速度等方面的額外支持，同時，應視分支機構發展所處階段適時、適當調整放貸規模和經濟效益等考核指標，強化對“小項目”、“小企業”“新企業”、“新項目”的首倡與虹吸效應考核，提高壞賬容忍率，為分支機構強化創新提供機制性支撐。

（二）增強業務協調性，促進進出口政策性融資可持續發展

1.與總目標協調，即進出口政策性融資業務的開展應完全圍繞其設立目標。新形勢下，進出口政策性融資的設立目標應為：以基于政府財力投入的逆市場行為，來激發和放大市場行為向國家所倡導的對外經濟發展目標下的業務持續發力的內在自覺，推動國家對外經濟戰略的充分落實。在此總目標下，進出口政策性融資應在如何做出逆向選擇（選擇那些完全靠市場不能解決的盲點領域和商業銀行不愿意做或無力做的業務進入，并在市場愿意介入、商業銀行愿意投入等恰當的時機退出）、如何擴大倡導與吸虹功能（以小博大、形式上以搭平臺為主、做企業的“最后貸款人”）等方面做出具體安排。為了確保分支機構與總行的業務目標協調一致，總行應使監管評價機制符合上述方向；要讓總行作出上述調整，以使其監管評價機制與總目標協調，國家財政、商務、銀監、人民銀行等部門應在目標任務、監管要求、資金保障、權利賦予、政策性虧損及貼息安排等方面作出調整，以確保進出口政策性融資擁有特別的優惠性（低利率、貸款可得性等）。

2.與當地經濟特征協調，即進出口政策性融資應結合地方經濟特征來確定工作重點和經營方式，監管評價辦法也要以此為基礎。寧波外貿特征與我國北方、中西部甚至其他東南部地區均有很大差異，小微企業多、流通型企業多、非國資外貿企業多；企業項目投資積極性高、有資金需求的企業多，但單體資金需求量偏小。這些特征決定了寧波進出口政策性融資必須以關注中小微外貿企業融資需求為重點，并圍繞中小微外貿企業的融資用途和融資難點給予安排。同時，各地外貿發展均有各自的工作目標，包括總目標、分目標、階段性目標，進而有階段性工作重點，進出口政策性融資應將其業務重點與此緊密結合，這意味著分支機構確定工作重點時應當相機抉擇。目前，寧波外貿的工作目標重點是培育新的外貿增長優勢，包括大力促進各類開發區、特殊功能區建設，促進跨境電子商務、外貿綜合服務平臺等新業態發展，推進外貿實力效益企業大發展和“小而精、小而強”企業快速成長，寧波進出口政策性融資亦應結合這些工作重點進行相關安排。為了讓分支機構的業務能夠做到與當地經濟特征協調，總行對分支機構的考核監管必須充分考慮上述方面，即除規模與效益考量外，還應加入對分支機構與地方經濟發展協調度等相關因素考量，并對分支機構圍繞這些工作重點所開展的融資業務給予流程、抵押、利率等方面政策傾斜。

3.與商業性金融機構協調，即進出口政策性融資應與商業性金融機構形成良好的互補互促關系。進出口政策性融資擁有國家信用和財政后盾支持的本質特征，要求進出口政策性融資不能主動同商業性金融機構競爭，這是其必須遵守的法定業務運作準則。進出口政策性融資應堅守這一準則，發揮優勢，與其他金融機構形成良性互促的持續發展機制，同時，不僅要做好量的互補，更要做好質的互補。所謂質的互補，就是要立足于政策性融資的首倡誘導與虹吸擴張性功能，僅對符合國家、區域產業政策方向而商業性金融機構不愿或不方便提供資金的產業和領域提供融資，一旦商業性金融機構愿意和可以介入，進出口政策性融資機構即應主動退出這一領域或企業，避免形成對商業性金融機構的不公平競爭，實現進出口政策性融資與商業性融資的持續共贏發展。為了做到這一協調，總行在確定分支機構業務指標時，應充分考慮當地的資金需求總量、商業性金融機構可提供資金量及有資金需求的項目所處領域是否屬于本行的業務領域等因素；設計考評辦法時，應關注融資業務是否遵從了各項準則，是否體現首倡、逆市場和適時退出等功能。

4.與企業發展協調，即進出口政策性融資的介入、退出以及融資過程中的資信評價、資金需求測算、風險管控方式等應與企業發展實際相協調。一要與企業發展過程相協調。通常而言，一家符合國家產業發展方向的外貿企業，其發展過程中特別需要進出口政策性融資支持的環節包括初始投資期和發展中的提升與擴張期。此時進出口政策性融資的介入更能體現其首倡與吸虹效應，過了這一階段，進出口政策性融資即應逐漸退出，讓位于商業性融資。二要與企業特點相協調。譬如針對小微外貿企業的進出口政策性融資，應充分考慮這些企業缺乏抵押擔保物、人力缺乏、一次性資金需求量相對較小但資金周轉率較高等特點；針對流通型外貿公司，除抵押擔保物問題外，還應充分考慮其融資項目的業務特點，如船舶出口所需時間長、資金占用多，農產品出口收購環節有季節性資金占用，品牌收購的后期獲利難以準確識別；針對外貿綜合服務平臺，除抵押擔保物共性問題外，平臺還需要有日常為平臺企業提供融資服務的資金保障，但目前進出口銀行及銀監部門對企業融資資金的測算辦法尚未考慮這些因素等。三要與企業發展所處的市場環境相協調。企業發展離不開市場環境，市場環境一定程度上決定了企業經營成果。特別是在總體市場環境低迷或趨緊的時期，如果僅以本企業不同年度的指標來評判這家企業的發展性，顯然是不科學的，應該更多地參考行業平均水平、區域平均水平。

（三）深化銀政、銀信合作，放大進出口政策性融資功效

1.深化銀政合作。進出口政策性融資的政策性，決定了其與政府關系的緊密度，深化這一合作，是充分發揮進出口政策性融資政策性功能的機制保證。一要通過深化銀政合作，特別是建立常態化的聯系會商機制，使進出口政策性融資能夠及時獲知政府工作重點、企業發展形勢和需求，進而將其工作重點、介入節點及時調整至政府工作需要上來，形成政策性融資與政府行為的無縫銜接。二要通過深化銀政合作，擴大進出口政策性融資的宣傳、推介效果，讓廣大外貿企業熟知此項融資，解決進出口政策性融資在外貿企業中知曉度不高的問題。三要通過深化銀政合作，加強地方財政對進出口政策性融資的扶持。特別是在總行很難實現對單個省（市）實行個性化考核的情況下，地方政府為了促使分支機構能按地方發展需求來放貸，可以設立一定的評價辦法對符合條件的進出口政策性融資給予獎勵或補貼，對符合條件的融資產生的壞賬給予地方財力補償，亦可采取設立專項擔保基金，以此為基礎放大倍數，為符合地方經濟發展方向的企業提供專項融資擔保等方法，以此來增強對進出口政策性融資分支機構的影響力，進而增強進出口政策性融資對地方經濟發展的引導力。

2.深化銀信合作。深化銀信合作特別是與進出口政策性保險的合作，是進一步提升進出口政策性融資的抗風險能力，實現政策性功能最大化的需要。由于進出口政策性融資與進出口政策性保險在出資人、目的與宗旨、特定經營領域等方面重合度較大，在目前我國進出口政策性金融分為政策性融資和政策性信用保險、執行機構亦相應分設的情況下，深化與進出口政策性保險機構的合作極為必要。通過深化這一合作，一可借力進出口政策性保險的國家信用與財力保障，擴大進出口政策性金融自身的擔保、放貸能力，縮小放貸風險敞口，比如合作開展出口信用保險保單融資，境外投資保險保單借款等；二可借力進出口政策性保險在國外眾多的追賬合作機構減少進出口政策性金融壞賬風險；三可借力進出口政策性保險在國內較為密集的服務網絡，強化進出口政策性金融風險預警，增加信息靈敏度，提高服務效率。隨著國家進一步放開出口短期信用保險承接資質，更多的信用保險機構將介入外貿企業的相關保險業務，通過深化與這些保險機構合作，進出口政策性融資亦可實現上述三個“借力”，為寧波乃至全國的對外經濟發展作出更大貢獻。

[1]王偉.中國政策性金融與商業性金融協調發展研究.中國金融出版社,2006.

[2]賈康.招投標方式的政策性金融：運轉條件、發展空間與相關框架探討.海峽兩岸政策性銀行轉型的實踐與經驗.

[3]白欽先,譚慶華.政策性金融功能研究——兼論中國政策性金融發展.中國金融出版社,2008.

[4]白欽先,徐愛田,歐建雄.各國進出口政策性金融體制比較.中國金融出版社,2003.

[5]胡學好.中國政策性金融理論與實踐.經濟科學出版社,2006.